企业资本市场的发展方向

资本市场与企业发展1ProvidingDiamondQualityServiceAddingToOurClients’Value企业融资总部执行董事、保荐代表人李宁二○○九年八月重庆渝中区第一部分资本市场对企业发展的意义第二部分企业利用资本市场的途径——股权融资第二部分企业利用资本市场的途径——债权融资第三部分国泰君安的企业融资业务介绍目录第一部分资本市场对企业发展的意义资早本竭市鸭场络在借企须业巴生诱命遣周要期晒各悠个娱阶题段转的它作伪用资秆本掏市鞠场专在促企渐业续生熔命逗周勺期咽各予个闪阶热段若的速作琴用衰百退妇阶银段成来熟惊阶得段成狂长给阶衰段初技创破阶炊段企课业移生命格周岭期初很创桨阶飞段持可童通突过在创匆业来板竿I油P支O禾获倾得撤企球业触成酿长均所锯需艰资钻金I吹P伶O终是戴风控险吓投粮资宪最山佳负的小退梦出她渠健道可护通芽过慨主华板避市历场潜I麻P软O捕获巴得罩巨灿额贿运缎作共资航金不，展可差实逮现涝股团东柴与盲管渠理缺层忙价险值赞最咸大傻化上胡市猾前矮可起通胁过迹发追行漫企缺业燥债吨进硬行轨融甲资茅，气在漆不亩稀跳释邮股泥本拣的户同膨时抢募赖集报资灭金枣用姓于封企横业彻发谢展完破成单I敬P谦O喝上要市搭的桃公亲司芽，千可估利袄用拿重堡组爱、庭并躬购岁等紧资辆本鞭运房诚作互手完段袭，花将锹衰辫退应期缝转虏变米为割又麻一凶个持成究长潮期打赏开怎融夸资予渠基道争搁取膏首贵次堵公案开页发往行哥股斧票裁并纸成讽功沸上通市射是条解输决盘企至业这资攻金隐问银题皇的香最棕好拜的坐方录法据。拦企追业饶不服但棍可汽以疏通萝过魄首贫次衬发滨行寄募沟集径到冠大柳量津资地金左，家还行可喊以捉通仪过己再坊融默资字得跪到畜更加多杀的菠资巷金锈来继源提亲升绳企删业飞价皂值能弯上瓜市喉的颂企尤业年往级往幻玉是驰行妙业乓里润的肥佼秤佼辽者扣，泉知拴名盆度纪的忠提露升浓带宗给旱企糊业志的浴是姨无币形叼价踢值并和葡品窗牌秩效淋益仰，恋有电助拣于辅提甘高铜企必业隔的宽信鸽用毯等迎级月，木降倍低胆企企业将从架银周行周借允贷貌和屋发胞债血的护成好本哑。铁此提外保，迫企事业锋上妹市毁后烫规裹模禽扩纱大饱，纱资修金裤较辛充攀足允，枪有能利秤于抬通孔过昌资裁金逝的网良趁性迅循慎环香实障现货资火产暴增环值促凯使指企既业佣规刻范拦运室作词，榆建亭立画现族代南企泉业污制富度上鲜市炸公狂司兵形切成篇股侄东棒授发权骄、循董消事拖决环策逝、磨经忠理钞经皱营状、旨监牌事泼监牢督漆的何权浴力俱制箭衡翠机份制竞；布独构立哲董涌事罩也章成火为塔把暑关顿公茂司驾治扯理聪结偿构煎质势量净的毒重锄要芹角渡色林上发市动对辨企坦业搂独纲立宿运傍营创能闸力产和获持壁续旋生榴产鸟能倦力贯有酬高咱标壶准缸的懒要叶求赢；恰规屠范译的素治胖理旺结衫构辰可丈以歪提举高滔企该业冷管栏理仅水斯平份，匹降日低委经盗营件风河险股订权福流泉通训与荡增示值企惧业火上猫市待不神仅渣迅渐速尾提队升坏了贝股开东疗的短财何富莫价涂值消，溜也值为厉股弓东打构含筑坑了偿良抽好崖的剖退钳出德平双台桃；浑对阻国填企揭而啊言群，劳企膊业爷上肉市雹是电国和有踏资腾产蚕保纲值海增播值紧的番有曾效章手辫段发漫行举股俊票猫上袍市稿对裂企备业似发捕展电的榜意诱义显著的宣传效用企业债券是公开发行的债务工具。企业债券在发行期间的推介、公告、以及与投资者的其它各种交流可以有效的大幅提升企业的形象。企业债券的成功发行显示了发行人的整体实力。成本低企业债券是一种直接融资工具，省略了银行贷款的中间环节。对于高等级优质企业而言，企业债券的发行利率比相同期限银行贷款利率低1.5-2个百分点左右。期限长企业债券属于中长期融资工具。企业债券的融资期限往往根据拟投资项目的回收期设定。取消银行担保以来企业债券的发行期限以5-7年的中长期品种为主。融资规模大企业债券的融资规模可以达到发行人净资产的40%，项目总投资的60%。债柴权作融刘资挪的射优嚼势睡及济对箭企转业恰发累展芳的阳意将义第游二虾部辛分热企冷业辰利避用窗资渴本侄市顺场埋的闪途副径忆—懒—舱股技权截融观资2趁-捷1食近叠年许国蓝内巷证柏券备市扶场纹融甚资废情飘况移概滔述近慌年榆国摄内油证菜券甘市述场厕融块资章情拴况证授券隶市像场冤已处经湖成平为放公蝇司免融出资浸的乏重抛要雀平仰台皮；2扭0斗0翁6蔽年园市谢场网融铅资叠总隐额购2克9裙4爹2等.宣8霸7今亿沙，梁2意0甲0野7另年卷达氏到银8浑5织7素7朝.蛮3今亿赴，仿2眯0汪0堤8页年婶实博现逐融属资铃4增4社8彼5堤.劲0卡5浩亿跨，勿2拍0带0吐9轮年冠上饼半阵年在融笔资齐总奇额膨已浑达灯到沫1残0永5每1杜.撇3送1雕亿阻。2摊0挥0附6荐－燥2爱0庭0但9决年葵上接半性年尊A诱股旺市判场察融灰资信情卡况捕（丧亿旁元并）近耻年警I疤P幅O巩、抵再始融争资耐情躺况音简零介2脊0懒0剃8适年叠9斑月至证皂监棒会皮暂悠停施I柄P炕O躬以注后柏，不公制司罩通在过烛首皂发芦募丽集泛资委金亡减出少钟。核今胳年指6债月馋底燃I翼P爬O圈重妨启绕，侵截藏至端8并月诸1定3铺日呼，工共蓬有狡8拨家头公姐司螺获偶批际上每市射。尽脸管影首把发网募像集冶资餐金模受樱到避暂识时枝限竭制类，裙但跟通毛过绘再饱融奖资雷，经上挂市或公目司踪蝶仍妨然开在踪蝶2驱0骗0锻8复年或融携资鲁3蹄9台8腹3亮.些3贵亿妙，辆2相0侮0恼9庭年猾已损再情融庄资伸1壳0狡5初1疤.辞3平1鲜亿默。重距庆析与趁全暗国削主会要量地需区思证漫券肥化犁率馅比企较2趟0跑0欠7忧年助股梅市倾大形幅埋增中长吧，例全蓝国昌证完券话化齿率办大铲幅论提彩高英，伸加懒权协平敲均煎证计券治化童率劲超妈过证1鹊0棵0秆%辰；东禁部嫂地理区李证挣券禾化寻率多普周遍象较企高然，杂而提重价庆溪、雨四失川医等基中火西守部兄地料区滥较棍低拆，养未尸来倾存汽在近广爽阔江的词发咸展寺空范间些。已滨上屑市逆企吃业祝及典拟健上营市四企霸业萌规躲模赖分符布根换据估截务至暮2随0真0翁9骗年山6桶月夕底乏的萌数完据咸，恐目懒前渐A惰股梁市拜场购中换，盗主逃板铅公诵司悬市指值率仍诊占星据黑绝辈对宋主威导艇，摧中粗小肿板盲公苦司盘市胶值锹只默占粥很累小设比晕例薄。根求据惑市巷场捎调章查眉公罩司周统阳计注的珠6皇0则0梁0哲家笛拟愿上护市补企捕业怕的汇利歇润连规州模笨来居看暑，税净臣利拘润爆在概5扰0怒0置0麻万胞以仅下静的倍中级小乒企甘业昂占影8申0凉％华左李右硬，薯其姥中枝绝翁大厌部嘉分拒在股3无0协0生0换万甘以失下载；随企着范过艘去绒三岛年吃央向企呈集槐中寻上箭市衰的织逐叼渐饿落岩幕邮以家及抛创棋业球板粗的硬推央出恋，素未颠来滋几幸年库中医小财企躲业刃上灿市案将骑是刘证填券踏市尽场炮的献主邻题茂。2碎-秩2状中纸国俱证葛券隆市洁场雕层煌次急结爹构参及共要盾求历史发展目前状况主板起源于上世纪九十年代初期，在上海证券交易所和深圳证券交易所均有主板市场，2004年深交所单独开设中小板之后，原则上主板企业均在上交所上市截至09年7月，沪市主板共有854家企业，深市主板共有474家企业中小板深圳证券交易所设有中小板市场，2004年开始推出截至09年7月，深市中小板共有274家企业创业板设于深圳证券交易所，2000年后开始筹备，自2009年3月底创业板上市管理暂行办法颁布方正式推出，目前配套规则正在完善之中，预期年内首批企业可挂牌上市目前深交所创业板储备库中约有150家企业，前几批上市的企业将从中遴选中津国唤证扰券夺市直场桨层皮次碧结管构汗简冲介国速家协提充出检建膛设横多炎层膛次凳的剩资颤本炭市描场询体逆系份。眯“糕多亡层庭次守”皱具惭体潜是径指阔：劫主灾板亡市扮场心（容包扩括蝇沪叛深辜主梁板缸和抚深州市烦中韵小图板沉）祸、震创肉业渣板滚市图场捷和争场咸外菌交闻易瞒的所柜拒台担市夹场领。主袭板侍、茄中些小狼板貌、殖创尊业弟板茶上杨市梦条术件骂比捎较板块总股本发行人关键门槛主板、中小板发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于5000万元－最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元

－最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元－最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20％－最近一期末不存在未弥补亏损创业板IPO后总股本不得少于3000万元－发行人应当主要经营一种业务－最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十－发行前净资产不少于2000万元（无“无形资产占净资产的比例”的有关规定）2位-牲3蜂企计业穗上运市双的争标稠准门移槛安标免准《纵首寺次补公痛开贷发英行投并政上否市择管扎理押办希法康》奔要蓬求冰如飘下断：主安体萄资督格独伙立词性规忙范但运尤作财礼务慰与才会棉计募骂集胡资飘金巴运逮用保冻荐掀机注构匆在跟初至步像判讽断社企呼业悔达遵到正上谁市何硬稼性暑门浸槛障标岭准防的洗基叼础抛上蔽，万重齿点键关温注亦行塌业锁信熟息呢、娘企贫业此经诊营船、糕发础展位前悄景戚、冬管捧理音团袋队艘等色软屯性饮标屠准产抓品丙与凳市忽场核仔心鄙技贪术财谁务殿状装况市蛾场旬影咸响见力经思营屿能作力经吼营佣现服状昌类培指档标发磁展驶前获景具类县指然标行棍业来发御展企旗业席成废长叉性募毁集啦资要金顾投停向管赶理煎系怒统哲类非指轮标法赔人役治择理路结炒构管坑理提层阵稳碧定策性春和叨综坛合昌素凯质企虾业侧文缘瑞化内衔部扔控姨制码制偷度2杨-垄4需I颂P壤O纸流友程头安杰排改锻制辅罩导申持报审钢核发拉行企撕业淹发知行烂上显市瓶阶妄段2弯-城5宽证秧监她会抽审吧核存重柔点惩及快常灾见瓜问齿题审闻核水部盈门沃将在综杀合扰行声业蚀信息息饺、软企占业拣财旱务油资君料猾、类法智律魄合冰规怪性没对冻企雨业想基脸本映面岩进鹊行住实伍质什性起判规断站。主步体虫资裙格历菠史侄沿孙革同华业条竞姑争唉和乳关移联析交战易募拆投养项村目财佛务京会壁计环蹲境亿保惨护独缸立愉性规闻范飞运耐作证页监燥会审女核谷重埋点证滑监康会间审洁核衡重语点第坑三薄部赶分之企周业父利节用秀资拼本交市标场映的姿途打径闹—塌—兽债剥权放融略资企埋业欠债皮券剩的跨基轨本隐概童念企去业趟债咸券借是夺指竟具把有晚法段人耐资乡丰格青的鸡企携业驶依腔照攀法宽定怒程外序强发借行粗，竭约选定废在该一恼定格期蕉限盈内葡还父本仿付叙息兰的消有异价剪证郑券浑。扩企识业秆债烛券凝是女一猎种思债忘务肚契允约如。企业债券（公司债券）按票面形式分无记名实物券：票面样式为传统纸币式，票面不记名，不可挂失实名制记账式：票面样式为记账凭证式，票面记名并可挂失按付息方式分零息债券：债券到期时一次性还本付息附息债券：每年定期支付利息，如一年支付一次或半年支付一次按发行期限分短期债券：债券的发行期限为1—3年中期债券：债券的发行期限为3—7年长期债券：债券的发行期限为7年以上按利率形式分固定利率债券:债券存续期内利率不变浮动利率债券:债券存续期内利率随基准利率变化混合创新品种：将固定利率和浮动利率方案进行混合，或加入其他选择权依湖不还同透的昂方胳式舰企焦业槐债泽券悔可茫分暮为词很帮多介种猫类企烘业荡债严券问发简行丹相惧关但法暴规叼及银发扑行望条杆件《亩企役业倦债响券窃管教理楚条朽例语》娃、芹《如证再券显法亚》匪、收《津公和司此法浇》站及遗《百国弯家勇发豆展翻改胸革墨委关饶于鹊推抓进及企华业投债停券致市顺场田发灵展侦、叙简毛化士发书行计核未准北程搞序堂有崇关写事良项装的泉通蓝知胖》题（届发安改盗财授金幅[框2流0序0朵8堤]松7爸号绳）剑等竹法垃律伴法镇规荣共熟同赚构剂成销发屈行脸企雁业蛛债窑券蜡的并规家范鸣文抄件唐。股欺份黄有戒限鞭公闷司泥的磁净毁资饼产雾不胶低睁于行人兴民包币券3侍0糟0五0贷万贸元爸，惯有饼限窝责捏任垃公亦司第和笔其取他磁类熊型互企牌业召的梁净航资滋产窃不惊低船于济人效民值币尤6阀0钥0轰0不万前元孙；累疮计退债腔券量余板额宾不吼超截过蚁企鹅业注净总资颂产泥（撒不程包虑括肝少犬数厅股章东豆权扰益子）糟的诱4宴0敏%眨；最件近须三坦年哨持统续约盈布利厚，述且权三骆年焦平剖均延可肿分披配牺利辟润堆（祝净蝇利窃润敞）卡足械以痕支裳付浑债觉券南一旺年牵的陶利涂息榴；筹惰集宁资沿金候投闲向分符喷合桥国引家但产眨业吗政接策夹和忌行特业再发零展吹方科向耗，伪所贺需乘相忠关妥手雪续稠齐舅全炮。凯用文于泻固室定绣资饶产阻投躬资拿项棋目贴的樱，酬应航符陈合聪固树定缘瑞资滴产柄投猾资篇项恶目定资锤本预金诵制晶度位的己要垄求墙，梯原总则廉上录累旋计吊发栏行厦额鸡不食得园超鸦过亿该秤项词目膊总纳投注资锅的嫂6缩慧0驼%堂。郑用尝于警收悄购土产艘权胆（岩股租权持）都的私，丧比猫照锣该拒比青例变执年行岁。拍用偷于对调泊整狂债金务倚结拜构填的进，俩不膛受彻该腔比段例蕉限渐制钩，柏但番企跑业团应狸提匹供奏银易行踪蝶同她意妹以防债竿还相贷赏的灿证念明捧；畅用索于服补健充软营叉运胞资河金察的铃，翼不蚀超辰过馒发鸦债猾总端额取的叔2冲0代%生；债班券岔利裙率何由虫企裂业火根羞据外市晓场制情镜况辉确很定轻，玻但枝不亮得友超汇过作国旁务汤院薯限甚定滚水扒平拌；已脱发候行吃企任业婆债认券园或很者婶其搬他仅债质务州未碗处翁于气违装约烛或车延部迟英支拜付匪本渡息赛的险状抓态率；最很近妹三夹年刚没骄有思重扑大帜违倚法挨违翁规占行读为拿。发行企业债券的条件企叛业急债铸券漂发茫行急管畜理筝模昨式国次务枣院匆授悦权始国粉家桶发贞展圣和补改昨革饼委财统庄一搏管塞理鞭企筹业兽债柜券核融择资组工赴作龄。企骗业碧债浮券厨的番法幻玉律谢法北规将缺先芹核同定荡规斧模秘、蚕后盒核扛准丑发遭行钱两滥个纲环序节欠，简库化抢为犯直程接蜓核毅准撤发裕行床一蛇个份环刚节仇。大大简化了程序。目前，发改委审批企业债券发行的形式已由主任传签制替代了主任办公会制，进一步简化了审批流程，提高了审批效率。根秆据椒国愈家素发虽改宝委哈[劳2滚0饲0肃8旨]霉7志号直文送的中通煎知谢精联神叹，欢企乘业亩债系券俗审榆批脚发竞生或的沫主臭要析变凭化悲和制相肉关微影成响垮如泄下财：目航前设，浓第眠三休方催担递保袖债删券很已案经警逐关步恶成厨为伯企荡业简债慰发赏行衫的蜓主户流跌。强同呀时梳，辜应壶收御账李款姥、课土柱地帽使搂用愤权扁、峰股庭权停等兆抵用质透押年债茧券院及卵无池担惭保牢债雾券系也依逐野渐腊被轨市商场惯认撇可访。相关影响核准程序及相关要求的变化国栗家朴发抖改旨委扒简冬化钱核删准榆程僚序承及俗其帆影搂响材妥料露受梅理只后沙的凤审晓批哪时另间昌相慨对缎可维预搜测列。的同父时绣，腐实挂际纷时捧间对要赶视凉在昌发厕改朗委废申闭报凡排村队脆的适情罩况搅而颈定辟。用饰固垂定耕资夸产焰投战资狂项敞目评上像报衰发轻行号申讨请泄目挺前甚仍援最记为胖稳棒妥劝，旗可坟控碧性狭最剖强住。慕同伯时像，岛发炮改翁委拔对载其差它博募饶集劣资蔬金思安虑排哄的辩标剥准索也女在菜逐枣步置明报确渠，浅接姿受范程练度欧逐把步拉提猾高凡。如债果晨过滥去覆三候年盆报硬表净原铲先竹由刘不虚同悼的床会腾计刑师色事布务耕所逼审纠计鬼，君则殿需迈要棉尽愿早确安降排份审掩计丙机触构过进村行贸连颜审醒。钟此虹外秧，喉由脖于岂审蚂计逢工兄作济是荡其掠他闻中谁介振机灶构染工台作油的攀基填础温，校因霸此薄宜娃尽哄早议进锐行臭。放马宽鬼了版募握集屡资沿金援投疤向菊，槽可党用佣于抗收替购徐兼并副、浸替乒换练银博行纲贷宗款侵、氧补锯充卧营岗运灾资允金锅。可欺采炎用牧如栗无膀担麻保惑信漫用携债炕券恒、抢资罢产另抵躺押稳债问券疯、添第塘三渐方木担扫保例债输券她等逼多奶种订担武保难形绒式圣。发嗽改使委萍自摔受馅理串申秋请骗之安日梦起呀3授个姑月蜡内浇做特出核沾准茧或剑者逼不吓予炮核手准辆的鞭决树定倘。要宾求谋提泛供倦同柳一弹家果会周计侵师搁事碰务艘所亡出所具炎的冻三谊年笑连略审名报角告饺及笨最厅近白一另期集的祥财隆务隔报香告如。银犁监姿发刺[梨2呆0响0肥7蔽]甩7押5救号框文严规嫌定挣：劲“厦即俭日茂起牢要钓一偿律湾停俱止床对埋以猪项喝目立债翠为氧主磨的瞧企浩业拦债粒进农行悦担梳保驰”呆。在锻“阁7取5孔号削文扭”厅出故台涌前蜻，升银部行犁信慕用买在躺很届大泼程津度额上堂替门代律了牵发好行洋人恳信暗用赶。嫁而时在鉴取龄消匪银谅行六担私保拳后拳，辟企散业屑自忽身常资科质窜就盼成缓了殊决抛定秃企血业粒债碑券革能誓否乡丰成槐功勤发腐行孩的刚关键键惜因排素会，插国吗家困发肉改略委欺也替将胳企寻业互自射身蛙资薯质固视巧为街审闷批肾重涂点且，在以上保吉障谜投少资饰者逼的崭利明益颂。投坊资类者传结佩构呜有龙所圈变奴化减。栽根航据选《况保碎险潮机付构天投佩资惑者有债字券努投设资暖管业理慈暂村行授办泼法蚀》仆的两规唇定湖，抢“蛛保输险貌机振构脏投泉资恒无布担房诚保毯的睛企卡业矛（胃公卫司科）冻债煤券纪，警由聚中杯国冶保尿监肾会富另尤行雪规抗定炸”狗。滥在挑实浙际众操抢作瓜中铸，伏保脑险涝机求构期一巧般级不释会矛投扶资庙无开担绿保构企朋业愉债际券背。辱因脑此孝，硬对冒于游无摸担舅保详债薪券狸，牵主纱要跌投炒资削者粒即捐为码商捷业垒银抢行匆和炸基欲金焦公忍司妇。在的“开7呆5回号蚂文食”宰出细台传后钢，欲第断三板方狡担桥保妄债某券皮、染资负产毙抵祥押荒债棉券器、近无殃担骑保帮债情券虫陆辜续蜘出悲现慕。世目魄前备，吊第落三旱方爱担央保傅债波券谈（抢包察括谅集牧团雹担浮保僚）品成度为略目载前柳债争券攻市仇场滤发瓣行沾的厕主凳流傅品窃种较，亭约岗占引2颜0密0裹8遵年格已恋发依行努债月券差总丛规节模蛾的矩8摸0挤%冻左戒右俭。中恒国洋银颠监熟会折于赌2借0仔0则7疫年熊1弯0碎月惑1均8豪日潜发罪布容《猫中据国盐银稿监山会感关润于描有趟效罚防彼范秆企腰业晋债柱担步保脊风挑险就的芝意正见固》例（滔银解监剃发太[封2课0旨0柔7妙]璃7郑5滥号左文颜）哲，熟改市变绘了地企谅业钱债揪券肉市为场遮的泥发退行获格怎局尘。相尊关晴影四响银惕监糊会吃[遍2红0蛋0闯7矩]贸7朱5扮号唱文奥及棚其饲影睡响第驳三驶部赤分依国侮泰踢君石安笑的叹企希业益融涌资仅业庸务值介举绍上海国有资产经营有限公司深圳市投资控股有限公司国家电网公司中国第一汽车集团公司大众交通（集团）控股有限公司中央汇金投资公司…国泰君安证券总部国泰君安金融控股公司香港联交所会员国泰君安证券北京分公司国泰君安证券深圳分公司国泰君安证券成都分公司分布于全国的113家营业部国校泰逆君蹈安触，坛中铸国妈证咸券倚界反最壮响捞亮怨的瓣名握字旺之苗一壳，明由械原耗国临泰甩证畅券讨有茧限贴公吼司天和党原崇君察安悦证茫券烂有盾限储责出任召公屿司津通访过完新帖设姐合闸并浩、罢增时资岛扩够股司，封于近1叛9丝式9贯9狼年厦8隆月者1鞋8垮日王组直建杨成嫁立劝，鸦目删前活公坊司尼注扶册优资使本产4凑7魄亿眼元喇。罪它凡以婆证雷券唤界叙第底一算艘性航术空宅母抵舰具的装恢哥宏宿气免势屯轰尽鸣选启烈航划，潜预盖示勉了露中苏国训证竹券熄公辅司雀开兄始稿走城上演规萝模则化象、脱集饶约匠化订道红路垄的煤全谜新爸历起史倚发叠展雀阶康段贡。国呈泰沃君茶安茂是碍目貌前萍国亲内娇拥让有烦最为强酬投伞资筑银谷行阶队冤伍棉、跨最错大尘销若售夫交匙易巷网孟络育、彼管格理何资揭产富最抹多匀的芒投恼资瞒银出行政之搁一娘。讨国凶泰誉君贫安漏业积务绒领冰域瞒覆桶盖鸟一河、召二主级影股细本途市话场食、初债劣券额市隔场跟、批结陡构扣融基资脱以助及绒资妻产头管进理牛在弟内母的拍所脉有剩投慨资级银胳行给业屑务毒，级并鞋在爷各永项若领菊域腐名品列派前达茅阴。1翻9槐9室3怜年使国今泰派君谋安翻金化融拌控下股璃（论香杂港电）乒有尺限泻公瞒司注在笨香爸港楚成秃立纱，笨经蛇过守1藏5绕年圣来私的太运们作纯，孔国诸泰康君存安庸已壤成史为霉国译内锹少弄数墨能泊够侨同叠时课在追境笔内栋和库海咬外绣提延供未全茂方腔位盏服川务咱的扰投淡资稠银半行想。国喜泰岔君预安崭—苏面胁向桑全吐国锯的卸顶石尖口综栽合食性略券驻商2008营业收入排名排名公司营业收入1中信证券177.082国泰君安124.313广发证券72.062008净利润排名排名公司净利润1中信证券80.502国泰君安62.013海通证券33.852008总资产排名排名公司总资产1中信证券1,368.882海通证券746.863国泰君安739.322008净资产排名排名公司总资产1中信证券575.262海通证券386.373国泰君安169.782歉0足0磁8忍年房诚业丙内覆领申先散的苹资针本密实芳力屡和座业优绩2谜0调0切8离年眠底卷，轰国怨泰洲君今安妇以哲总睁资拉产片达紧7旋3纹9浅.菜3灵2歌亿祖元杏，犁净雾资绘产锯1尸6肃9穴.四7在8翼亿蛇元宝的病规耀模闸，而行违业奴排缘瑞名猴第离三常。2盗0愁0前8伶年辈国疗泰辜君域安填实滥现叨营苹业掉收揭入泄1扶2摘4图.名3戴1亚亿牢元烛，肺净朽利破润清6柜2圾.剥0吴1辨亿族元都，英营港业扑收惨入捐和兔净检利菜润劈燕均忽排畜名瞧行城业半第筹二胸位伏。单析位冒：为亿芝元数围据笋来专源娇：嘴W坊i冠n详d2前0待0冈8隐年俯国阀泰般君垃安稻股吼权扔融寺资巾业识务葡的纳璀议璨刺业希绩奖项项目公司参与投行最佳IPO项目九阳股份国泰君安最佳公开增发金融街国泰君安最佳配股项目张江高科国泰君安最佳网下增发项目山东黄金国泰君安2雁0丽0怜8阁年殿股膛市饶风睛云赏变断幻世，坡在执“术第闷三行届负新势财征富册中公国肿最乞佳糊投雀行挨”袖评者比纽奉中霞，捞国洗泰霸君毒安畜屡亮获问殊锻荣启。数域据赔来设源鞭：露“饺新盯财忧富鹿”让杂躺志激2施0咱0皂9虫年