成本管理-第七章-业绩评价课件

第七章

业绩评价成本管理-第七章-业绩评价业绩评价内容介绍本章共两节：第一节业绩的计量

业绩的财务计量业绩的非财务计量调整通货膨胀的业绩计量公司成长阶段与业绩计量

第二节公司内部的业绩评价

成本中心的业绩评价利润中心的业绩评价投资中心的业绩评价部门业绩的报告和考核成本管理-第七章-业绩评价业绩计量指标财务指标非财务指标盈利基础指标剩余收益基础指标经济增加值基础指标市场增加值基础指标净收益和每股收益投资报酬率市场占有率、质量和服务、创新、生产力、雇员培训等成本管理-第七章-业绩评价一、业绩的财务计量（一）盈利基础的业绩计量1.净收益和每股收益（1）概念（2）优点：一致性、一贯性、可靠性（3）局限性：没有考虑通货膨胀影响；财务会计规范要求收益的确认必须具备确定性和可计量性，会导致忽视价值创造活动的某些成果歪曲业绩；“每股收益”中的“每股”质量不同，限制了该指标的可比性；易被经理人员主观控制盒调整。成本管理-第七章-业绩评价2.投资报酬率（1）概念公司赚得的收益（产出）和所使用的资产（投入）的比值。最常用的：总资产净利率和权益净利率总资产净利率反映企业整体经营效率，在区分经营活动何金融活动基础上，用净经营资产取代总资产，用净经营资产净利率来反映经营业绩。权益净利率反映股东获得回报的水平。注意二者间的关系。成本管理-第七章-业绩评价（2）投资报酬率的优点是财务管理中最重要、最综合的财务比率。将公司每一元资产与金融市场上每一元资金配比。只要总资产净利率大于全部资金成本，则公司经营活动处于良性循环，资源得到有效配置。（3）局限性使用“净收益”数据，有相同的缺点（缺乏客观性、易被操纵、通胀时夸大业绩）。注意不同阶段特点：开办时，资产增加大于收益增加，该指标较低；衰退时，资产减少大于收益减少，该指标较高。它会诱使经理人员放弃报酬率低于公司平均报酬率但高于公司资本成本的投资机会。成本管理-第七章-业绩评价3.盈利基础业绩评价的缺点（1）净收益、每股收益和投资报酬率，都是根据权责发生制计算的，无法分辨净投资的数额和投资的时间。参看课本542页例题。（2）忽视风险。成本管理-第七章-业绩评价（二）剩余收益基础的业绩计量1.剩余收益的概念（1）一般定义是指一项投资的实际报酬与要求的报酬之间的差额。=收益-应计成本=收益-投资要求的报酬率×投资额

投资的机会成本参看课本543页例题成本管理-第七章-业绩评价（2）剩余权益收益是指权益投资人的剩余收益。=净收益-权益投资应计成本=净收益-权益投资要求报酬率×平均权益账面价值=权益净利率×平均权益账面价值-权益投资要求报酬率×平均权益账面价值=期初权益账面价值×（权益报酬率-权益投资要求报酬率）基本观点：公司赚取的净利润只有当超过股东要求的报酬率（股东资金的机会成本）才算获得剩余收益，才能增加股东财富。参看课本544页例题。成本管理-第七章-业绩评价（3）剩余经营收益和剩余净金融支出（在管理用财务报表下）净收益=净经营收益-净金融支出剩余经营收益=净经营收益-净经营资产×净经营资产要求的净利率=净经营资产×净经营资产报酬率-净经营资产×净经营资产要求的净利率=净经营资产×（净经营资产报酬率-净经营资产要求的净利率）

——该指标可以反映公司经营业绩成本管理-第七章-业绩评价剩余净金融支出=净金融支出-净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×净金融负债报酬率-净负债×净金融负债要求的报酬率=净负债×（净金融负债报酬率-净金融负债要求的报酬率）成本管理-第七章-业绩评价2.剩余收益基础业绩评价的优点（1）着眼于公司的价值创造过程一个公司的价值在于它将来赚取收益超过资本成本的能力，而不仅仅是净利润。管理人员必须“为资本付费”，只有获取超额收益才能为股东创造价值。（2）有利于防止次优化在资源有限时可用来协调部门间的利益冲突。以创造剩余收益的多少排队，安排资源的使用。成本管理-第七章-业绩评价3.剩余收益基础业绩评价的缺点（1）不便于不同规模的公司和部门的业绩比较是绝对数指标共同的缺点。（2）依赖于会计数据的质量影响会计信息质量的因素很多：①会计准则的质量影响业绩评价②审计的质量③公司对会计准则的应用质量④交易确认时间的质量⑤披露的质量影响业绩评价成本管理-第七章-业绩评价（三）经济增加值基础的业绩计量是近年来最引入注目和广泛使用的企业业绩考核指标，是一种把会计基础和价值基础结合起来的评价方法。1.经济增加值的概念与剩余经营收益相同，是剩余经营收益的计算方法之一。经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均资本成本×调整后的投资资本成本管理-第七章-业绩评价经济增加值与剩余经营收益的不同：①经济增加值中用到的是“调整后的税后经营利润”和“调整后的投资资本”②要根据资本市场的机会成本计算资本成本。剩余收益中要求的报酬绿带有主观性。对于经营利润、资本成本、资本数额处理方法的不同，形成了三种不同经济增加值。成本管理-第七章-业绩评价（1）基本经济增加值根据未经调整的经营利润与总资产计算。=税后经营利润-加权平均资本成本×报表总资产（承认了股权资金成本，优于会计利润）（2）披露的经济增加值利用公开会计数据（财报数据和附注数据）进行十几项标准的调整计算。参看课本546页。成本管理-第七章-业绩评价（3）特殊的经济增加值满足内部管理需要。使用内部数据。涉及到公司组织结构、业务组合、经营战略和会计政策，在简单和精确间寻求平衡。（4）真实的经济增加值是公司经济利润最正确、最准确的度量指标。要对会计数据作出所有必要调整，并对公司中每一个经营单位都使用不同的更准确的资本成本。从公司整体业绩评价来看，基本经济增加值和披露经济增加值最有意义。成本管理-第七章-业绩评价2.经济增加值基础业绩评价的优点该指标最直接的与股东财富的创造联系起来。不仅是业绩评价指标，还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架，将资本预算、业绩评价和激励报酬结合起来。3.缺点不具有比较不同规模公司业绩的能力。也易误导使用人。缺乏统一计算标准。成本管理-第七章-业绩评价（四）市场增加值基础的业绩计量1.市场增加值概念市场价值是指由供求关系所形成的价值。将公司看成一个可以产生现金的商品，其价值由供求关系决定，交易的是公司的产权。在一个有效、有序的金融市场中，公司产权的交易价格可以准确地反映公司的价值。公司价值的增加，就是产权所有者财富的增加，因此可以通过公司价值的变化，即市场增加值衡量其业绩。公司市值的增加值反映了公司财富创造的多少。成本管理-第七章-业绩评价市场增加值=总市值-总资本总市值V=股权价值S+债权价值BB：债务的本利和。S：每股价格×总股数总资本是资本供应者投入的全部资本。成本管理-第七章-业绩评价2.市场增加值基础业绩评价的优点（1）从理论上看，市场增加值是一个公司增加或减少股东财富的累计总量，是评价公司管理业绩的最好方法。（2）它可以反映公司的风险。公司的市值既包含了投资者对风险的判断，也包含了他们对公司业绩的评价。（3）市场增加值等价于金融市场对一家公司净现值的估计。市场增加值是所有项目净现值的合计。成本管理-第七章-业绩评价3.市场增加值的局限性（1）股票市场是否能真正评价企业价值，一直存在争议。（2）从短期看，股市总水平的变化可以“淹没”管理者的作为。（3）只适用于上市公司。（4）即使是上市公司只能计算它的整体经济增加值，对于下属部门和单位无法计算其市场增加值。成本管理-第七章-业绩评价二、业绩的非财务计量财务计量的缺点：诱使经理人员为追逐短期利润而伤害公司长期的发展。非财务计量的作用越来越大。（一）业绩计量的非财务指标1.市场占有率（长期稳定的）可以间接反映公司的盈利能力和经营业绩。2.质量和服务3.创新4.生产力（生产技术水平）5.雇员培训成本管理-第七章-业绩评价（二）非财务指标的特点1.可以直接计量创造财富活动的业绩2.可以计量公司的长期业绩缺点：缺乏综合性、可计量性和可比性。成本管理-第七章-业绩评价三、调整通货膨胀的业绩计量（一）通货膨胀与利润表1.固定资产折旧通胀期间，按历史成本计提的折旧费低估了资产实际价值的下降。高估盈利，还会加大公司税负。2.存货成本我国不允许使用后进先出法对存货成本计价。参看课本552页3.利息费用参看课本553页成本管理-第七章-业绩评价（二）通货膨胀与资产负债表1.低估长期资产价值2.低估存货3.高估负债成本管理-第七章-业绩评价四、公司成长阶段与业绩计量（一）创业阶段收入不断增长、存在负的或微不足道的获利能力、负的现金流量以及负的或微不足道的投资报酬率。投资对收入的比率处于最高水平。财务指标中收入增长和实体经营现金流量最重要，非财务指标更重要。（二）成长阶段收入增长、投资报酬率和剩余收益类指标较重要。净收益与经营活动的现金为正数。有大量新资产投资。成本管理-第七章-业绩评价（三）成熟阶段收入增长缓慢或停止，净收益为正。投资趋势是资产替换而不是增加新的经营能力，有较高的稳定的报酬率。要严格管理资产控制费用。（四）衰退阶段收入减少严重，投资报酬率下降。营运资本减少所以实体经营现金流量有增加。成本管理-第七章-业绩评价第二节公司内部的业绩评价一、成本中心的业绩评价（一）什么是成本中心仅发生成本或费用而不取得收入的责任中心。特点：1.这个中心往往没有收入、或者有少量收入，但不成为主要的考核内容；2.一个成本中心可由若干个小成本中心组成；3.职责是用一定的成本去完成规定的具体任务。成本管理-第七章-业绩评价（二）成本中心的类型和考核指标成本管理-第七章-业绩评价成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（三）责任成本1.定义：特定责任中心的全部可控成本。可控成本的定义：是指在特定时期内、特定责任中心能够直接控制其发生的成本。可控成本具有相对性，即空间的相对性和时间的相对性。从空间而言，可控与否总是针对特定责任中心来说的；从时间而言，时间跨度的大小直接影响成本的可控性。从整个企业的空间范围和很长的时间跨度来看，所有成本都是可控成本。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价2.区分可控成本、直接成本、变动成本成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价3.区分责任成本计算、变动（边际）成本计算和制造成本计算：成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价4.责任成本、标准成本和目标成本的区别与联系：标准成本和目标成本主要强调事先的成本计算且事后的评价与考核还都要求核算责任成本。二者的区别：标准成本在制定时是分产品进行的，事后对差异进行分析时才判别责任归属；目标成本管理要求在事先规定目标时就考虑责任归属，并按责任归属收集和处理实际数据。责任成本重点是事后的计算、评价和考核。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价5.判别成本费用的责任归属（1）判别成本费用支出责任归属的原则（确定责任中心的可控成本）①假如某责任中心通过自己的行动能有效地影响一项成本的数额，那么该中心就要对这项成本负责。②假如某责任中心有权决定是否使用某种资产或劳务，它就应对这些资产或劳务的成本负责。③某管理人员虽然不直接决定某项成本，但是上级要求他参与有关事项，从而对该项成本的支出施加了重要影响，则他对该成本也要承担责任。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（2）制造费用的归属和分摊方法①直接计入责任中心。②按责任基础分配。③按受益基础分配。④归入某一个特定的责任中心。⑤不能归属于任何责任中心的固定成本，不进行分摊。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价二、利润中心的业绩评价（一）利润中心的定义一个责任中心，如果能同时控制生产和销售（有几乎全部经营决策权），既要对成本负责又要对收入负责，但没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩，那么，该中心称为利润中心。注意：并不是可以计量利润的组织单位都是真正意义上的利润中心，从根本目的上看，利润中心是指管理人员有权对其供货的来源和市场的选择进行决策的单位。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（二）利润中心的类型自然的利润中心，它直接向企业外部出售产品，在市场上进行购销业务（如事业部）；人为的利润中心，它主要在企业内部按照内部转移价格出售产品（如大型钢铁公司内部的采矿、炼铁、炼钢、轧钢等部门）。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（三）利润中心的责任指标主要是利润。但仍然需要一些非货币的衡量方法作为补充，包括生产率、市场地位、产品质量、职工态度、社会责任、短期目标和长期目标的平衡等。在计算一个利润中心的利润时，我们需要解决两个问题：第一，选择一个利润指标，包括如何分配成本到该中心；第二，为在利润中心之间转移的产品或劳务规定价格。在评价利润中心业绩时，涉及四个概念：边际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献和税前部门利润成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价例题：某公司的某一部门的数据如下（单位：元）：部门销售收入15000已销商品变动成本和变动销售费用10000部门可控固定间接费用

800部门不可控固定间接费用

1200分配的公司管理费用1000成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价假设该部门的利润表如下（单位：元）：收入15000变动成本10000（1）边际贡献5000

可控固定成本800（2）可控边际贡献4200

不可控固定成本1200（3）部门边际贡献3000

公司管理费用1000（4）部门税前利润2000成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价收入15000变动成本10000（1）边际贡献5000以边际贡献5000作为业绩评价依据不够全面。因为部门经理对一部分固定成本是有控制权的，易导致其尽可能多的支出固定成本以减少变动成本支出。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价收入15000变动成本10000（1）边际贡献5000

可控固定成本800（2）可控边际贡献4200以可控边际贡献4200作为业绩评价依据可能是最好的，反映了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力。主要问题是：可控固定成本和不可控固定成本的区分较为困难。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价收入15000变动成本10000（1）边际贡献5000

可控固定成本800（2）可控边际贡献4200

不可控固定成本1200（3）部门边际贡献3000以部门边际贡献3000作为业绩评价依据也不适合于对部门经理的评价，但适合于评价该部门对企业利润和管理费用的贡献。因为一部分固定成本是过去最高管理层投资决策的结果，超出了现任部门经理的控制范围。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价收入15000变动成本10000（1）边际贡献5000

可控固定成本800（2）可控边际贡献4200

不可控固定成本1200（3）部门边际贡献3000

公司管理费用1000（4）部门税前利润2000以税前部门利润2000作为业绩评价依据通常是不合适的。因为总部分配来的管理费用是部门经理无法控制的，且这部分费用与部门本身的活动无因果关系。分配的目的是提醒部门经理注意各部门提供的边际贡献必须抵补总部的管理费用，将盈利看成企业整体的努力结果。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（四）内部转移价格内部结算价格又称内部转移价格，是企业在内部经济往来中实行计价结算过程中所使用的价格。为了分清经济责任，各责任中心之间的经济往来，应遵循等价交换的基本原则。内部结算价格提供产品或劳务部门使用产品或劳务部门收入成本成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价1.制订内部结算价格的目的（1）防止成本转移带来的部门间责任转嫁，使每个利润中心都能作为单独的组织单位进行业绩评价；（2）作为一种价格引导下级部门采取明智的决策，生产部门据此确定提供产品的数量，购买部门据此确定所需要的产品数量。没有最优的，只有最适合的。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价2.内部转移价格类型：①市场价格当中间产品存在完全竞争市场环境时，用市场价格减去对外的销售费用。若生产部门在采用这种转移价格不能长期获利，则最好停止生产此产品而到外部采购。同样，若采购部门以此价格进货不能长期获利，则应停止购买并进一步加工此产品，同时尽量向外部市场销售这种产品。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价②以市场为基础的协商价格如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用协商的办法确定转移价格，即双方部门经理就转移中间产品的数量、质量、时间和价格进行协商并设法取得一致意见。依赖的条件：首先，要有一个某种形式的外部市场，两个部门经理可以自由的选择接受或拒绝某一价格。其次，谈判双方共享信息资源。最后，最高管理层的必要干预。缺点：费时费力，部门获利能力大小往往和谈判人员的谈判技巧有很大关系。优点：有弹性，照顾到双方利益。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价③变动成本加固定费转移价格确定方法：变动成本+固定费对于供应部门：固定费包括期间固定成本预算额与必要的报酬之和，它按各购买部门的正常需要量按比例分配给购买部门。单位产品确定标准变动成本。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价④全部成本转移价格以全部成本或者以全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能是最差的选择。它既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理作出有利于企业的明智决策。唯一优点是简单。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价三、投资中心的业绩评价（一）投资中心的概念投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。投资中心的经理不仅能控制除公司分摊管理费用外的全部成本和收入，而且能控制占用的资产，因此，不仅要衡量其利润，而且要衡量其资产并把利润与其所占用的资产联系起来。成本管理-第七章-业绩评价第一节会计基础的业绩评价（二）投资中心的责任指标1.投资贡献率=投资中心边际贡献÷投资中心资产总额=（收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本）÷资产总额优点：①客观，易于比较；②有助于提高整个企业的投资贡献率；③可分解为投资周转率和投资中心边际贡献率的乘积，便于对整个部门的经营状况作出评价。投资贡献率=（销售收入÷资产总额）×（投资中心边际贡献÷销售收入）=投资周转率×