九富郑煤机专项服务方案20803版本

601717，要起！要起！---郑煤机专项财经公关服务方案2011年12月目录2一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、团队与报价IR方案

传播建议

传播规划危机管理项目时间跨度和工作目标3形成更为稳定的股东结构提升资本品牌，提高投资吸引力争取投资者对H股发行的理解和支持营造良好的舆论环境保障H股的顺利发行实现公司的合理溢价和市值提升一季报H股上市年报及股东大会递交H股申请材料2012.2业绩快报2012.32012.42012.12012.5除权日（暂定）H股路演期年度业绩路演郑煤机基本情况2008年12月28日，郑煤机由河南省国资委等13家企业或机构和26个自然人发起设立。国内液压支架的龙头企业，高端液压支架市场绝对领先。液压支架市场占有率一直位居第一，保持在25%左右，超过第二第三位之和。2012年，公司将在香港联交所主板发行不超过发行后公司股份总数20%的H股，并授予承销商不超过本次发行的H股股数15%的超额配售权。盈利增长比较郑煤机盈利增长情况稳定，而同业可比公司则波动较大，在盈利方面有竞争力。

近三年郑煤机与可比公司净利润增长率

近三年郑煤机与可比公司营业收入增长率分红潜力比较证券简称资产总计营业收入归属母公司股东的净利润每股盈余公积(元)每股未分配利润(元)林州重机243,881.5370,625.2210,663.780.050.34山东矿机319,921.51120,786.359,481.730.090.90郑煤机996,299.98608,964.9487,506.330.243.00天地科技1,320,088.86784,611.4362,546.010.132.5962011年前三季度郑煤机与可比公司分红潜力单位：万元郑煤机2011年盈利能力明显优于同业可比上市公司，每股盈余公积和每股未分配利润较高，年报有很大的高送转潜力。市场表现7最近半年郑煤机与主要指数表现最近半年郑煤机与可比公司股价表现过去半年，郑煤机的股价表现落后于大盘指数和行业指数表现。过去半年，郑煤机的股价表现大部分时间落后于山东矿机和林州重机，与天地科技基本同步。估值表现8郑煤机与可比公司估值比较郑煤机与主要指数估值对比郑煤机的整体估值高于A股市场和上证A股，大大低于行业平均估值；郑煤机的市盈率(PE)处于可比公司中的最低水平；郑煤机的市净率(PB)处于可比公司的中间水平。有较大估值提升空间股价走弱和估值偏低的原因分析9大盘系统性下跌风险；从行业来看，机构对机械制造业从超配状态转为常态配置，市场趋势驱使机构从周期股转向以必选消费为代表的防御股；8月3日的限售股解禁量大，且多为首发原始股东，对投资者产生强大心理冲击。分析师一度认为，股东存在获利退出的动力，股价短期有压力；第二大股东减持，再度冲击市场。股东结构--全行业投资者结构分析我们以申万3级行业“冶金矿采化工设备业”为分析样本，根据2011年3季度数据分析，得出以下结论：机构投资者占比33.46%，以其行为的一致性成为影响行业市值的重要力量在机构投资者中，基金以10.70%的比例排在头位，其次是社保、保险和券商基金是优化持股结构的工作重点冶金矿采化工设备业投资者结构股东结构-持股集中度11郑煤机股东人数变化图郑煤机股东持股集中度降至上市以来最低！持股分散期也往往是主力吸筹最佳时期！股东结构--基金持股变动对比12基金持股比例降至可比公司中最低从2011年三季度数据来看，基金持股比例在4家可比公司中排名最后，且从2010年三季度起基金持股比例呈震荡下跌态势。可比公司也遭到不同程度的减持，但公司持股比例下跌幅度更大。但是基金曾经的大量持有表示，公司曾经在基金股票池获得广泛关注！股东结构—三季度基金持股对比持股数量(股)占流通A股比例(%)国泰基金11,270,4792.72万家基金599,9930.14银河基金4,049,8820.98招商基金510,0000.12中邮创业基金1,000,0000.24郑煤机林州重机天地科技持股数量(股)占流通A股比例(%)易方达基金42,086,5952.13华夏基金24,114,0022.38国泰基金18,567,3731.84华宝兴业基金11,700,0001.16海富通基金4,138,8080.41长盛基金3,445,6110.34持股数量(股)占流通A股比例(%)国联安基金4,387,3144.28国投瑞银基金1,722,8181.68南方基金1,419,7701.39万家基金150,0000.15易方达基金5,925,3915.79持股数量(股)占流通A股比例(%)易方达基金5,032,2457.51嘉实基金5,172,1747.72山东矿机出现频率最高的是易方达和国泰基金，但易方达本季并没有持有郑煤机。有必要充分挖掘以基金为首的潜在投资者！一般法人持股14郑煤机：48.87%天地科技：2.69%林州重机：0天地科技：0从三季度公开查阅数据来看，除大股东外的一般法人持股占流通股比例数据，郑煤机占比远远高于可比公司，公司股东结构呈现私募控盘的局面。时间机构股东名称机构类型持股数量(股)占流通A股比例(%)2011三季报上海立言股权投资中心一般法人83,350,40020.112011三季报杭州如山创业投资有限公司一般法人17,735,2004.282011三季报北京鸿智慧通实业有限公司一般法人17,735,2004.282011三季报深圳中南成长投资管理有限公司一般法人17,270,2004.172011三季报天津博信一期投资中心一般法人16,533,0003.992011三季报深圳市创新投资集团有限公司一般法人16,073,7653.882011三季报上海鼎丰信息科技有限公司一般法人12,808,7563.092011三季报西安汉高科技发展有限公司一般法人12,139,3522.932011三季报常州信辉创业投资有限公司一般法人8,864,8002.14合计48.87郑煤机三季度一般法人持股占流通股比例（公开查阅数据）提升公司市值的沟通重心，要维护现有大多数的持股稳定性！解禁安排上市日期上市股份数量(股)占已流通数量比例(%)占总股本比例(%)上市股份类型2013-08-05285,600,00068.9240.8首发原股东限售股份2011-08-03274,400,00066.2239.2首发原股东限售股份2010-11-0828,000,000204首发机构配售股份2010-08-03112,000,00010016首发一般股份目前，仅有大股东河南省国资委以及社保基金持有的285,600,000股为限售股，占总股本的40.8%，其余全部为自由流通股。公司股权结构不稳定，仍面临限售股解禁的压力，也是股价持续低迷的原因。16郑煤机与可比公司研报数量对比(2011年以来）郑煤机与可比公司研报评级比较(2011年以来）卖方分析师认知—研报数量和研报评级从评级数量来看：2011年以来，有19家机构为郑煤机出具了49篇评价报告，居于可比公司首位，卖方分析师关注度高；从评级水平来看：买入评级低于天地科技和林州重机，仅高于山东矿机，分析师评级乐观度偏低；分析师更倾向于给予煤机成套化销售潜力大的公司给予更高估值；分析师更加偏好给予机制灵活的非国有控股企业更高估值。媒体现状分析17上市后舆情环境较为平稳媒体关系仍有提升空间股价未完全反映内在价值投资者信心恢复股价与内在价值偏离媒体关注度较高媒体关注度较高，角度客观中立，深度报告多引用研究报告。行业分析--政策支持未来的增长很可能受到更大规模整合的推动：根据《煤炭工业发展“十二五”规划（征求意见稿）》，我国在“十二五”期间煤炭行业资源整合将进一步加快。“十二五”期间，我国煤炭行业将会整合诞生：10个年产量超过1亿吨的超大型煤炭生产商（2009年：2个）；10个年产量超过5000万吨的大型煤炭生产商（2009年：5个）；60个大型高效、产量1000万吨以上的煤炭生产商（2009年：35个）；全国煤矿采煤机械化程度达到75%以上。

来源：国信香港行业分析--发展动力强劲国家宏观经济的持续增长形成对煤炭的稳定需求，煤炭机械需求将随煤炭业固定资产投资的增长而增长。国小煤矿整合，形成对煤炭机械设备需求的基础，具备成套化能力的大型煤企将占有明显的优势。2015年前煤矿的机械化率要从2010年的60%提升到75%，推动煤机行业的增长；进入“十二五”后存量设备的更新替换需求将进入快速增长。机构普遍预测煤炭机械行业在“十二五”期间将保持20%以上的行业增速，多数认为可保持25%的增速。替换需求已经成为煤机需求的主导因素，是煤机行业长远发展的动力。行业分析--风险犹存下游煤炭行业资本支出的不确定性，机械化率提高低于预期；煤矿开采设备的需求受煤炭产量及固定资产投资的影响，而后两者可能会出现周期性波动；综采化进展缓慢从而影响成套设备发展及大煤机企业竞争优势；钢材等主要原材料以及关键零部件价格大幅上涨侵蚀利润；行业竞争加剧，企业盈利能力下降；煤炭行业毛利率维持低位水平，抑制煤机行业的需求；煤炭行业固定资产投资持续低迷；核心零部件供应不足。小结-郑煤机投资者关系工作现状估值水平处于低位，提升空间较大估值水平分析师关注度高，评级乐观度略低于行业公司，行业发展前景良好、财务投资者退出、H股拟发行发行成为近期关注焦点。股东持股集中度降低。基金持股比例大幅下跌，大大低于行业可比公司；一般法人股为持股主力。大盘系统性风险、机构换仓、限售股解禁是股东结构变化的主要影响因素。上市后舆情环境较为平稳；股价未完全反映内在价值；媒体关注度较高，角度客观中立。行业发展前景良好，未来三年业绩增速稳定，但是风险依然存在。研报跟踪股东结构媒体报道行业发展2012年宏观环境预判国际经济局势依然复杂多变

欧盟继续受欧债危机影响，其经济进入衰退是大概率事件。

美国可能实现超预期的复苏国内资本市场的流动性将好于2011年A股市场估值已经接近历史低点

目前A股市净率（PB)2.08，接近2008年低

点2.05和2005年998点时的低点1.98券商对后市多呈谨慎乐观态度

截至12月6日，已有10余家券商发布了10家券商2012年A股投资策略报告中，大券商对A股明年的运行区间的预测高度重合，基本集中在2200-3000点之间，较小的券商则稍为“大胆”，但10券商无一家预测明年A股低点能破2000点。市场的上涨将为公司股价上行创造良好的外部条件，但市场情绪从悲观到乐观的转变将是一个比较长期的过程，郑煤机股价的催化还需要多重推动因素！22全部A股市场PB目录23一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、我们的团队IR方案

传播建议

传播规划危机管理机构投资者群体24基金保险信托六大机构证券公司私募多拥有专业研究团队有成熟选股模式部分机构爱协同作战六大特点有周详投资策略媒体和路演信息成主要研究基础信息源中小投资者行为特征25比例大缺乏对个股投资价值的分析和研究没有自主明晰的投资策略不完全理性行为

是中小投资者证券投资行为的显著特征中小投资者的投资分析方法26中小投资者在证券投资操作中更多采用了基本分析、技术分析方法，

同时受整个市场的心理情绪的影响。基本分析宏观经济行业公司技术分析图形形态技术指标行为分析心理过程影响中小投资者的媒介源27散户纸媒报刊、专业杂志网媒网络新闻、贴吧、研报、博客广电财经节目、股评人士人际亲友，其他股民影响他们对传播内容的偏好28政策变化重要经济指标变动市场动态公司传闻、前景行业趋势、发展方向媒介与传导效应29机构推荐市场消息其他股民推荐方式股评人士推荐传导效应买进小结30根据中小投资者的行为特征和分析方法，财务数据解读并非中小投资者普遍接收信息的方式。在众多媒介源中，大众媒体擅长解读财务数据，而股吧消息、博客以及股评人士的言论对中小投资者心理情绪影响较大。中小投资者的羊群行为仍持续存在。目录31一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、我们的团队IR方案

传播建议

传播规划危机管理服务策略32精准度深度外部沟通活动策划更加匹配内部沟通的有效性沟通内容更有针对性加强深度研究保持沟通有效性保持高管重视与参与战略可信度保持与机构投资者的沟通频率适度增加面向中小投资者的沟通频度针对目前郑煤机投关工作面临的现状和投资者行为特点，结合2012年宏观环境预判，我们建议从投关工作的深度、精准度和沟通频度着手，通过有效的沟通，使郑煤机的估值与基本面相匹配，使股东结构相对合理，使媒体环境平稳和谐，为公司H股上市保驾护航。保持并提高公司的信用度，持续优化公众形象，不断提升美誉度，有效调控好投资者对公司各阶段不同的投资预期等都是决定公司未来融资能力的关键！整体工作安排—IR部分33一季报H股上市年报及股东大会递交H股申请材料2012.2业绩快报2012.32012.42012.12012.5除权日（暂定）H股路演期年度业绩路演同步基础工作（资本市场监测、股价分析、研报跟踪、日常沟通）分析师调研年度业绩推介一季报沟通活动股东名册深度分析年报前沟通除权前的股东名册深度分析关于郑煤机2011年度业绩分红建议342007200820092010派息公司数目892872988778派息公司数目占全部公司数比58.65%54.57%94.55%95.58%送股公司数目1507511771送股公司数目占全部公司数比9.86%4.69%11.20%8.72%转增股本公司数目31618428135转增股本公司数目占全部公司数比20.78%11.51%26.89%4.30%2007-2010上市公司年报分红送转方案九富曾针对当前A股市场的“高分红送转”和一些分红送转后资本市场表现做了深度研究。结合公司具备高分红送转的财务基本面，我们特给出如下业绩分红建议：着力近期，更应着眼长远。高分红方案的推出，能有效提高了上市公司的市场关注度，有利于提升公司股价。但是，一次性的高分配只能对股价产生短期影响。配合适度宣传在公司分红方案预告后，公司不防从媒体、投资者和分析师等多个渠道就分红方案进行解读和引导，以促进市场透彻理解公司的想法。夯实基础工作，精准研究保障工作推进35

我们的建议：通过定期股东结构变动分析，及时掌握公司股东结构变动情况，挖掘潜在的机构投资者，加强公司投关工作的针对性关注资本市场动态，特别是重大政策、法规的调整对公司产生的影响，并据此及时调整公司投关工作的短期策略

基础工作主要包括：股东持仓结构动态变化分析研究报告跟踪分析资本市场跟踪分析股价异动分析董秘信箱、投资者热线等日常沟通工作深化IR现状分析深化IR现状分析分析师调研：更好地了解分析师疑虑，做何工作能提升估值空间。郑煤机-九富工作组合作策划：共同精心挑选公司未来的发展亮点，为推介和媒体宣传提供更多有效素材。郑煤机-九富工作组合作研究：结合股东名册分析、机械行业机构投资者名录等，一起选择潜在投资者，为一对多和一对一推介做准备。2012年1月前3637我们的建议加强与买方和卖方分析师的沟通力度，将公司长期发展规划、在建项目进展情况、经营业绩等信息通过分析师传递给市场，提升分析师评级乐观度。关注潜在的机构投资者。根据成长性相对稳定、财务数据良好等特点，稳定现有机构的持续信心；强化H股上市的优势，弱化H股上市的稀释作用，消除投资者疑虑，力争稳健型基金和保险机构对公司的持续关注，形成长期合作关系。定期进行股东名册分析，及时掌握流通股大股东持仓变化情况，便于有针对性的开展投关工作。沟通活动形式（包括但不限于）年度业绩推介活动季度分析师电话会议分析师反路演机构投资者沟通建议3738投资者沟通活动概要安排沟通活动时间地点参与人员年度业绩推介会11年年报公布两周内

北京、上海、深圳

基金公司、证券公司、财务公司、私募等机构的分析师和基金经理季度分析师电话会议12年一季报公布当天下午收盘后

公司总部

买方、卖方分析师和基金经理等

添加标题双向沟通管理层投资者39牵一发而动全身需要根据股价走势随时启动准备时间短，对应急能力要求高涉及众多外部物流环节三地联动、无缝衔接的路演服务体系科学的岗位划分与明确的岗位职责注重细节的执行文化出色的应变能力丰富的第三方资源九富路演服务的特点2006年以来，九富已经成功完成超过1000场次的各种推介活动业绩路演组织工作特点40京、沪、深三地联动，全国一体化服务专业化职能模块分工协作标准化作业流程监控管理快速应变、高效执行、细节服务航班安排会议服务会场安排资料印刷酒店协调车辆协调摄影摄像让公司管理层更专注于与投资者的沟通，并利用我们的规模效应，来降低公司的费用！高效的路演服务-确保路演活动的顺畅41全程陪同团队路演当地工作团队随队协调

前站人员

随队人员随队协调会场专员前后站人员车辆调度机动人员总体协调，负责协调一切相关事务提前前往路演目的地，协调接机、酒店、会场事宜随队负责机票、行李、材料等事宜总体协调，全程陪同推介活动负责各种一对多会场的布置、组织、服务事宜负责提前抵达一对一推介现场，调试设备、协调沟通等事宜负责调度推介组用车辆负责临时处理突发事件，或满足其他环节人员需求九富路演服务-路演随行团队配置42航班延误车辆故障突发疾病证件丢失路演由多方组成的推介团队在时间紧、工作量大、往返于多地的行程中，可能出现各种突发情况九富路演服务-路演推介中的突发事件应对我们丰富经验，将就各类潜在突发事件进行充分的预案准备，以保证路演推介的顺利进行！目录43一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、团队与报价IR方案

传播建议

传播规划危机管理传播目标44我们的目标：

增强中小投资者信心

对股票价格产生积极影响传播原则45

风险常常来源于核心信息的泄漏或事态的不可控，传播过程中对于核心信息的保密原则不可忽视。大众媒体对消息具有无限放大的作用，易导致消息的不可控或事态发展的不稳定，因此，传播过程中应当坚持适度低调原则。我们的策略46传递核心信息点对点直达受众点对面营造氛围内容与渠道匹配47大众媒体电视、报刊、杂志信息披露数据解读其他媒体股吧、软件、股评人士、散户意见领袖行业前景公司亮点目录48一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、我们的团队IR方案

传播建议

传播规划危机管理一季报H股上市年报及股东大会递交H股申请材料2012.2业绩快报2012.32012.42012.12012.5除权日（暂定）H股路演期年度业绩路演事件传播蓝图49时间节奏传播节奏话题引导工具选择业绩报告数据解读业绩报告数据解读传播形式证券类媒体独立财经媒体网络媒体证券媒体财经媒体网络媒体新闻通稿媒体沟通软文发布新闻通稿软文媒体见面会媒体反路演行业宏观舆论引导证券类媒体财经杂志网络媒体软文媒体沟通放风分析师研究报告高送转行情网络媒体股吧终端软件发布消息话题推送公司经营动态投资价值投资亮点财经类杂志网络媒体股吧软件终端股评家意见领袖软文发布主动沟通话题推送软性合作分析师研报机构评级意见领袖推荐立足行业大势以业绩报告亮点为抓手，提升投资信心

业绩报告的数据解读

业务发展及增长的趋势向好公司经营及盈利能力值得肯定以高转送分红利好消息为推手，触发投资冲动预示公司对业绩持续增长充满信心表明公司正处于快速成长期此类股票往往可以跑赢大市，可做长期投资包装业绩亮点讲好投资故事传递分红利好核心信息传递以行业发展向好大势为依托，渲染投资氛围

行业发展具备政策优势

宏观经济支撑行业发展煤矿整合提升行业需求煤机行业处于行业快速发展期以公司优秀的投资价值为支撑，激发投资热情行业长期向好，景气度提升主营业务优势明显，核心竞争力强公司估值处于低点，具备投资价值我们可以使用的工具—大众媒体51财经类媒体第一财经日报每日经济新闻经济观察报华夏时报时代周报大众媒体为基石，营造良好的舆论大环境证券类媒体四大证券报股市动态分析投资者报理财周报网络媒体和讯金融界中国经济网东方财富网全景网电视媒体谈股论经证券时间理财宝典公司时间我们可以使用的工具—小众媒体52股吧东方财富网股吧和讯网股吧新浪股吧金融界股吧符合中小投资者接触习惯，直击目标受众终端软件大智慧同花顺与电视栏目知名股评人士进行充分沟通，达成共识，传递利好消息股评人士与普通散户中的意见领袖，诸如股民老张等人士进行充分沟通，传递公司投资价值意见领袖传播形式可以多样化53方法多样化命中率才会更高！新闻报道简洁明了54新闻报道更具权威性、可信度更强网络传播放大传播效果55利用网络媒体快速有效传递利好消息，扩大影响力股吧直接传递消息56利用股吧制造话题，有技巧性地传递利好消息或公司重大经营决策，甚至可以放风“内幕消息”，吸引中小投资者关注，产生互动。分析师或股评人士观点更易被接受57股民往往更愿意相信“行家”的观点炒股终端软件更易影响股民选择58炒股所用的终端软件往往是股民接触最多，最易从中获取信息，从而也较易受其信息传导影响的。股民愿意相信散户中的意见领袖59群体的相似性及草根意识的主导，往往使中小散户更愿意接受群体中的意见领袖所做出的判断或推荐。话题推送示例60一季报H股上市年报及股东大会递交H股申请材料2012.2业绩快报2012.32012.42012.12012.5除权日（暂定）H股路演期年度业绩路演业绩报告解读高送转行情核心内容业绩报告的数据解读公司经营状况、业务发展稳定、增长趋势向好高转送分红利好消息亮点提炼

盈利数据大幅上升，主营业务优势明显。海外市场拓展取得突破性进展。

年报业绩超预期。

高送转分红预示公司基本面向好推送周期：一个半月工具组合：平面媒体+网络媒体+股吧+软件终端推送路径61“郑煤机海外市场突进，业绩大幅增长”“郑煤机高送转分红的背后”业绩数据解读“XX证券:郑煤机受益行业发展，建议增持”“郑煤机盈利能力超预期，建议买入”扩大正面音量“郑煤机分红啦，很慷慨啊”“郑煤机今年业绩真牛啊”“据说有新政策出台，对郑煤机重大利好”话题互动放风证券媒体财经媒体网络媒体股吧“盘点本年度最牛10送10分红股”“本期牛股推荐”终端推荐引导软件终端中国证券报证券日报股市动态分析每日经济新闻理财周报时代周报中国经济网搜狐网金融界东方财富股吧和讯股吧大智慧新闻通稿发布“郑煤机2011年业绩增幅xx”“郑煤机昨日发布业绩报告，业绩大幅增长”“郑煤机业绩增长符合预期，机构建议买入”目录62一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、团队与报价IR方案

传播建议

传播规划危机管理敏感点预判63类型敏感点发行相关发行时间、募集金额定价、市盈率与大盘走势募投项目与市场反应公司财务两次发行招股书对比A股年报新鲜数据其他改制遗留问题行业问题公司未来将在联交所挂牌上市，主营业务在内地。透过公司在A股、H股市场的表现，公司资本市场形象正逐步建立，未来将呈现相互影响的特点。在以往H股公司敏感事件发展过程中，香港媒体的集中报道曾引发内地资本市场媒体的联动效应，影响扩大。H股A股危机管理框架64防御处理复原建立防御系统做好预演工作媒体关系储备评估分级处理危机源头控制表态诚恳及时评估总结反馈主动整顿改进适时修复形象具体工作流程65发现敏感报道迹象源发媒体记者沟通源发媒体高层沟通调整报道内容延迟或取消刊登敏感报道见报缩减网络传播强度源发媒体沟通其余重点媒体沟通适度搜索引擎管理借助政府力量通过沉降、删除方式，确保不形成热点确保源发媒体没有跟进报道确保其他媒体不会跟进报道改善搜索引擎的展现结果目录66一、项目理解二、投资者行为分析三、工作方案四、团队与报价