技术指标理论运用课件

项目十

技术指标理论运用模块一走进技术指标理论1模块二超买超卖型指标 2模块三趋势型指标 3模块四能量型性指标 4模块五大势型指标 5主要内容知识要求

（1）技术指标理论分析要点、主要类型；

（2）KDJ、威廉指标、变动速率、乖离率、顺势指标等超买超卖型指标应用法则；（3）均线指标、指数平滑异动平均线指标等趋势型指标应用法则；（4）心理线指标、成交量变异率指标等能量型指标应用法则；（5）腾落指标、涨跌比率指标、麦克连指标等大势型指标应用法则。技能要求（1）能运用超买超卖指标进行实战分析；（2）能运用趋势型指标进行实战分析；（3）能运用能量型指标进行实战分析；（4）能运用大势型指标进行实战分析。MACD技术指标的故事

小王是个新股民，初入股市的他对于各种技术指标还颇感困惑，看到行情软件中的上百种技术指标，决心学习几种，于是向客户经理请教MACD指标的用法。客户经理说：“MACD指标最重要的是关注交叉点与背离，这些是MACD发出的买卖股票的重要信号。”小王还是很困惑：“未来难度不是未知的吗？为什么这些指标能发出买卖信号呢？”客户经理说：“看来你需要深入认识下技术指标了，学习下指标的计算方法，你就会懂的。”

思考：小王的困惑有道理吗？客户经理说的正确吗？

思考走进技术指标理论技术指标的含义1.产生技术指标的方法2.技术指标的分析要点3.技术指标的类型4.技术指标运用注意事项5.模块一走进技术指标理论技术指标是由价格、成交量、涨跌股票数及涨跌时间等运用数学上的计算方式计算而得。运用技术指标分析比图形分析更加准确。

一、技术指标的含义

二、产生技术指标的方法数字模型法数学模型法是考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字。一般说来，大多数的技术指标读是通过数学模型法、利用计算机计算所得的。叙述法叙述法是是通过文字说明，得出某种结论的方法。我们主要介绍数学模型法计算得出的技术指标。三、技术指标的分析要点技术指标的分析要点指标的

背离指标的

交叉指标的高位和低位指标的徘徊指标的

盲区指标的

转折1.超买超卖型指标4.大势型指标3.能量型指标2.趋势型指标四、技术指标的类型使用指标常犯的错误：（1）机械地照搬结论，而不管这些结论成立的条件和可能发生的意外：首先是盲目地绝对相信技术指标，出了错误以后，又走向另一个极端，认为技术指标一点用没有。（2）频繁地使用技术指标：其实技术指标能够发生作用的时间极少，一年之内，一个技术指标能够发出信号的次数大约5此左右。注意：了解每个技术指标是很有必要的，但是众多的技术指标我们不可能都考虑到，而且每个指标在预测行情的能力和准确程度是有区别的。通常应该以4－5个指标为主，而这4－5个指标的选择因人而异。五、技术指标运用注意事项模块一超买超卖型指标超买超卖型指标随机指标1.威廉指标2.相对强弱指标3.变动速率指标4.乖离率指标5.顺势指标6.一、随机指标1、含义随机指标即为KDJ指标，其共有三根线，K线、D线及J线，最早起源于期货市场，由乔治•莱恩(GeorgeLane)首创。随机指标在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。KDJ指标在设计过程中兼顾了最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。2、计算方法在行情软件中通常默认以KDJ(9，3，3)的形式出现，即参数默认设置为9，3，3，即RSV参数为9，K参数为3，J参数为3。在计算KDJ值之前，应先产生未成熟随机值RSV(RowStochasticValue)，其计算方法为RSV(n)=Ct表示当天收盘价Ln表示的N天出现的最低价Hn表示的N天出现的最高价,N—9天数RSV指标主要用来分析市场是处于“超买”还是“超卖”状态：RSV高于80%时候市场即为超买状况，行情即将见顶，应当考虑出仓；RSV低于20%时候，市场为超卖状况，行情即将见底，此时可以考虑加仓，其分析结果正好与威廉指标相反。

今日K值=2/3*昨日K值+1/3*今日RSV今日D值=2/3*昨日D值+1/3*今日K值今日J值=3*今日K值-2*今日D值在KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，由于Ｄ值是对Ｋ值的再平均，Ｊ值为K值与D值的线性组合，因此就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。3、应用法则（1）超买超卖的判断：

K、D值皆大于80时，表明市场处于超买的状态，K、D值皆小于20时，表明市场处于超卖的状态。

J值处于0-100时为正常区域，当J值小于0时为超卖状态，大于100时为超买状态。超买状态表示买的力量接近饱和，是对某种股票的过度买入，股价则面临下调的压力；超卖状态表示卖方的力量接近饱和，是对某种股票的过度卖出，股价具有反弹上涨的动力。（2）KD曲线的交叉。一般认为K线从下上穿D线是黄金交叉，为买入信号，K从上向下穿破D线为死亡交叉。具体而言，股价长期处于低位盘整，一旦K线自下上穿D线，则是金叉，即为买入的信号；当股价处于高位盘整时，K线自上而下穿破D线，即为死叉，为卖出的信号。由于KD线反映过于敏感，需与其他指标共同分析以增强其信号指示的准确性。（3）KDJ线的形态分析。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，则是按照反转形态的方法来判断，这些形态处于的位置越高或者越低，其结论往往越准确。（4）KDJ指标的背离。当KD值处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并逐渐下降，而此时股价还在上涨，这构成了顶背离，说明上升趋势已经有发生反转的征兆，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成上升趋势，而股价还继续下跌，这构成底背离，下降趋势即将反转向上的预警信号则为买入信号，也是趁低买入的信号。4、缺陷背离缺陷

背离陷阱包括顶背离陷阱与底背离陷阱，是指估计在KDJ出现背离时并未出现预期的发转或者反弹，判断顶背离的方法是通过KD线是否突破了现有的压力线；判断底背离陷阱主要是通过观察在其背离进程中是否有成交量的确认。股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认。反映过于灵敏反映过于灵敏，会出现频繁发出买卖信号的状况，如在股票单边趋势性上涨时，KDJ指标会不断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成KDJ指标高位快速大幅回落给投资者造成恐慌性卖出；反之在趋势性单边下跌中，KDJ指标也会不断发出错误信号。5、图文实例KDJ指标的超买超卖区域KDJ曲线形成的买入和卖出信号二、威廉指标1、含义威廉指标即WR指标，又称威廉超买超卖指标。是由拉里•威廉(LarryWilliams)创造的。威廉指标利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，衡量多空双方在一定区间内创出的峰值距每天收盘价的距离与一定时间内的股价震动幅度的比例分析多空双方力量的对比，提出有效的信号来研判市场短期行为的走势。2、计算方法

WR指标利用分析区间内的最高价、最低价及最新收盘价之间的位置关系分析当前多空力量对比的，即：𝐶𝑡——当天的收盘价Hn、Ln——分别为最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价N——选定的时间参数，一般为10日和6日

2、原理

威廉指标的值介于0与100之间，收盘价的位置越靠近区间最高价，则WR指标越小，则处于超买的状态；越接近最低价，WR值越大，则处于超卖的状态。3、应用法则（1）WR的取值介于0～100之间，以50为中轴将其分为上下两个区域。在上半区，WR大于50，表示行情处于弱势；在下半区，WMS小于50，表示行情处于强势。当WR高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。（2）当WR进入低位后，股价一般要回头，如果股价继续上升就产生了顶背离，是卖出信号；在WR进入高位后，如果股价继续下降就产生了底背离，是买进信号。（3）当WR指标连续四次触及高位区域或者连续四次触及低位区域时，股价短线见底或见顶的信号最为明确。4、图文实例WR指标的买入信号WR指标的卖出信号三、相对强弱指标1、含义

相对强弱指标（RelativeStrengthIndex，RSI），由威尔斯.魏尔德(WellesWilder)提出的，该指标最早用于期货交易，现广泛应用于股价涨跌测度分析。RSI指标通过测度股价涨跌幅度，判断多空双方的意图，进而把握买卖时机。2、计算方法RSI有两种计算方法：（1）RSI（N）=A/（A+B）*100（2）RSI（N）=A/B*100其中A=N日内收盘价涨幅的加权移动平均，B=N日内收盘价涨幅、跌幅绝对值的加权移动平均，行情软件中一般采用第二种方法作为输出RSI指标的依据。两种计算方法虽然形式不同，输出结果亦有差别，但本质属性相同，皆反映了价格上涨所产生的波动在整体波动的百分比。3、原理

RSI指标通过计算涨跌幅的比例变化反映买卖双方的力量对比状态，指标值的大小反映了股价强弱的程度，从而得出股价所处的超买超卖区间。RSI指标亦可以通过不同周期的RSI值之间的关系判断股票的买卖点。3、应用法则（1）RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情，但是当RSI>80为超买区域，RSI<20为超卖区域。（2）RSI线交叉。当短期RSI线在低位上穿长期RSI线时，为金叉；当短期RSI线在高位下穿长期RSI线时，为死叉。（3）RSI线的背离。股价一波比一波高，而RSI线却一波比一波低，叫做顶背离，预示股价将会向下反转；股价一波比一波低，而RSI曲线却一波比一波高，叫做底背离，预示股价将会向上反转。（4）RSI线的形态。当RSI指标在高位盘整或低位横盘时，可根据曲线的各种形态研判买卖时机。当RSI曲线在80以上形成M头或头肩顶等形态时，预示股价将会向下反转，应及时卖出股票。若股价K线也出现相同形态则更可确认；当RSI曲线在20以下形成W底或头肩底等形态时，预示股价将会向上反转。若股价K线也出现相同形态则更可确认。4、图文实例

RSI指标的买入信号

RSI指标的卖出信号

RSI指标的买入信号

RSI指标的卖出信号四、相对强弱指标1、含义变动速率指标（RateOfChange）是由查拉尔.阿佩尔（GeraldApp1e）和弗雷德.海奇尔（FredHitschler）两人在《股票交易系统》一书所共同提出的。ROC指标可以同时监视常态性和极端性两种行情，等于综合了KDJ、RSI、WR等四种指标的特性。2、计算方法ROC=(当天的收盘价-N天前的收盘价)/N天前的收盘价*100MAROC=ROC的M日简单移动平均其中N，M为对应的参数，一般默认N为12，M为63、原理ROC指标以当日的收盘价和N天前的收盘价比较，测量股价在一定时间段内相对N天前变动的幅度比例，然后再通过度量一段时间内的ROC均值，得出股价买卖供需力量的状况，分析股价的趋势及其反转的意愿。ROC指标一般包括ROC自身及MAROC，其参数及界限值依据不同的股票应作出调整。3、应用法则（1）ROC指标以0线为重要参考线，当ROC线从下向上突破0线时，表明股价的多方力量开始强于空方力量，股价将进入强势区域，是较强的买入信号；当ROC线从上向下突破0线时，空方力量开始强于多方力量，股价将进入弱势区域，是较强的卖出信号。同时如果ROC从下向上或者从上向下运行的角度越大（超过45°），表明其发出的信号可信度越高。（2）ROC的波动区间一般为正负6.5，超过6.5以上的是超买，6.5的位置即为超买线；低于-6.5以下的是超卖,-6.5位置为超卖线。ROC上升到超买线位置时应考虑卖出，下跌至超卖线位置时应考虑买进。该区间并非绝对因素，应根据个股情况综合分析（3）ROC指标与股价的协同。股价创新高，ROC未随同上升，出现顶背离，表示上涨动能减弱，反转概率增大；当股价创新低，ROC未随同下降，不能创新低，出现底背离，表示下跌动能减弱，反转概率增大。如果股价与ROC从低位同步上升，表示股价会有继续上涨趋势；如果股价与ROC从高位同步下降，表示股价会有继续下跌趋势。（4）各种反转形态如头肩顶、头肩底等理论同样适用于分析ROC指标。（5）ROC与MAROC之间的关系如同股价与MA的关系一样,ROC低位上穿MAROC是买入信号；同理，ROC高位下穿MACAVG时是卖出信号。4、图文实例

ROC指标的买入信号ROC指标的卖出信号五、乖离率指标1、含义乖离率指标即为BIAS，其主要从投资者心理角度出发，认为股价上涨或下跌到一定程度就会出现回调，而移动平均线恰好代表了持股的平均成本，股价对移动平均线的偏离程度反映了其与投资者平均成本间回调力度的高度。2、计算方法

BIAS（N）=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价其中，N为参数，一般在实际运用中会选取6日、12日、24日三根BIAS线综合判断3、原理乖离率指标反映了股价远离其平均线的程度，股价距离移动平均线太远时会有重新向平均线靠拢的趋势，它是对移动平均线理论的重要补充。它的功能在于测算股价在变动过程中与移动平均线的偏离程度,从而得出股价在剧烈变动时,因偏离移动趋势过远而可能造成得回挡和反弹。如果股价离移动平均线太远,都不会保持太长的时间,而且随时会有反转现象发生,使股价再次趋向移动平均线。BIAS应根据股票风险状况、流通市值及价格高低对乖离率进行区别对待。4、应用法则（1）乖离率分为正乖离与负乖离，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。当股价的正乖离扩大到一定极限时，股价会产生向下拉回的作用力；当股价的负乖离扩大到一定极限时，股价会产生向上拉升的作用力。正乖离越大，表示短期超买越大，应考虑卖出；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，应考虑买入。（2）在行情信息中，一般使用6日、12日、24日乖离率指标综合反映股价的乖离信息，其中BIAS（6）达到±5％以上或以下为超买或超卖现象，是卖出或买入时机；BIAS（12）达到±7％以上或以下为超买或超卖现象，是卖出或买入时机；BIAS（24）达到±11％以上或以下为超买或超卖现象，是卖出或买入时机。当然，亦可以根据实际需要变更参数，如在综合指数分析中，一般认为BIAS（10）＞30％为抛出时机；BIAS（10）＜-10％为买入时机。（3）短期BIAS与长期BIAS之间的交叉反应出了买卖信号，低位时短期BIAS上穿长期BIAS时为买入信号，高位时短期BIAS下穿长期BIAS为卖出信号，同理，对于短期及长期时间参数的选择可根据具体需求进行设置，如当需要跟KDJ指标配合使用时，可以将参数设置为3日及9日。5、图文实例BIAS指标的买入信号BIAS指标的卖出信号BIAS指标的买入信号BIAS指标的卖出信号六、顺势指标1、含义顺势指标(CommodityChannelIndex),即CCI指标，美国股市分析家唐纳德•蓝伯特(DonaldLambert)于20世纪80年代提出，该指标引入统计学中平均绝对偏差理论衡量价格与股价平均区间的偏离程度，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性。2、计算方法

TYP=（最高价+最低价+收盘价）/3MA(TYP，N))——TYP值N日的简单移动平均；AVEDEV(TYP,N)——TYP值Ｎ日的平均绝对偏差，偏差表示每个TYP与平均值之间的差，平均偏差表示每个偏差绝对值的平均值；N在行情软件中一般默认为14日。

3、原理

CCI指标在技术分析针对股价异常波动而设计的，测量脱离价格正常范围的变异性，其波动范围广，且不局限于0点为中心。CCI有自身的参照区域：+100和—100。其中+100以上为超买区，-100以下为超卖区，+100到-100之间为震荡区。在常规的超买超卖指标中，CCI超买与超卖思路并不相同。在常规的思路，当股价进入超买区域该卖出，进入超卖区域应该买入，而CCI指标则并非这样。3、应用法则（1）当CCI曲线向上突破+100线而进入超买区域时，投资者应买入股票，其中只要CCI曲线一直朝上运行，投资者可一直持股，当CCI在超买区域出现反转形态时，如头肩顶，应考虑卖出股票。（2）当CCI曲线向下突破-100线而进入超卖区间时，表明股价处于弱势状态，投资者应以卖股持币为主，只要CCI曲线一路朝下运行，投资者应继续观望，当CCI在超卖区域出现反转形态时，如头肩底，投资者应考虑买入。当CCI指标在+100线及-100线间的震荡区间运行时，由于CCI属于极端指标，投资者则可以用其他技术指标进行研判。（3）当CCI出现顶背离时，即在超买区域的高位，CCI走出了一峰比一峰低的走势，而股价却屡创新高，表明股价短期内在高位即将反转，是卖出信号；同理CCI的底背离指超卖区的低位，股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线形成一底比一底高的走势，底背离现象预示着股价短期内将反弹，是短期买入的信号。4、图文实例CCI指标的买入信号CCI指标的卖出信号CCI指标的买入信号CCI指标的卖出信号模块三趋势型指标趋势型指标均线指标1.平滑异动移动平均线指标2.一、均线指标1、含义均线是统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）采用一定的方法加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根均线，用以观察证券价格(指数)变动趋势的一种技术指标。根据对数据处理方法的不同，均线主要包括移动平均线(MA),指数移动平滑平均线(EMA)，在行情软件中，EMA采用迭代计算的方式自动计算。2、计算方法EMA(C,N)=

C表示价格（指数）N表示时间参数MA(N)，表示将时间段N的股价之和进行简单算术平均，得出N天的平均股价，然后将所有的平均股价相连，得出MA(N)均线。MA均线可以消除股价随机变动的影响，寻找股价变动的趋势。根据时间的长短，MA可分为短期、中期、长期算术平均线，具体参数可根据股票特定设置，一般认为10日均线可有效反映短期股价变动的情形，同理中期参数26日，长期参数150日。3、应用法则（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。（2）股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。（3）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。（4）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近，此时为买进时机。（5）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。（6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。（7）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。（8）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。（9）短期移动平均线由下而上穿过长期移动平均线时，这种交叉为黄金交叉，一般来说这是一个值得重视的买入信号，而当短期移动平均线自上而下穿越长期移动平均线时，我们视之为死亡交叉，这一现象往往是一个卖出信号。4、缺陷MA均线未能反映单日股价在MA均线中的具体权重，如在现实中，离当前最近的股价数据信息应更具有含金量，而距当前较远的估计数据含金量应稍低，因此在一些具体指标如MACD等，更多的运用EMA来表示均线。EMA指标加重了最新估计信息的权重，有效克服了MA均线在权重设置方面的缺陷。5、图文实例MA指标的买入信号

MA指标的卖出信号二、指数平滑异动平均线指标1、含义指数平滑异动平均线，又称MACD指标(MovingAverageConvergenceDivergence),它由正负差（DIF）、异同平均数（DEA）及MACD柱构成，其原理在于使用移动平均线的差离值变化，分析大势的变化情况。DIF是快速指数移动平均线（短期移动平均线）和慢速指数移动平均线（长期移动平均线）的差，在证券行情软件中，常用参数是快速指数移动平均线为12日，慢速指数移动平均线参数为26日；DEA是对DIF的指数移动平均，通常使用的参数为9日；MACD柱则为DIF与DEA差值的2倍，一般行情软件中红柱表示其为正值，绿柱表示其为负值，柱的长短表示该值正或负的程度2、计算方法今日今日DIF=EMA(12)-EMA(26)今日MACD=(DIF-DEA)*2

3、原理

MACD在通过快速指数移动平均值与慢速指数移动平均值作为测量两者（快速与慢速线）间的正负差DIF的依据，在持续的涨势中，12日EMA比26日EMA要大，其正负差值（DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，正负差值变负。至于行情开始回转，正负差值要缩小到一定的程度，才真正是行情反转的信号。DEA则是对DIF重新进行了一次指数移动平均，即DEA为DIF的指数移动平均数，因此DIF与DEA的相交则意味着行情出现重大的变化。MACD通过双重的平滑运算机制，过滤了均线频繁发出的虚假买卖信号，又具备了移动平均线趋势性、稳定性的特征。4、应用法则（1）当DIF由下向上突破DEA，形成黄金交叉，即DIF上穿DEA形成的交叉，为买入信号；当DIF由上向下突破DEA，形成死亡交叉，即DIF下穿DEA形成的交叉，为卖出信号。（2）当股价指数逐波升高，而DIF及DEA不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离，预示股价即将下跌。如果此时出现DIF多次由上向下穿过DEA，形成多次死亡交叉，则股价将大幅下跌；当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及DEA不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF多次由下向上穿过DEA，形成多次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。（3）当DIF和DEA均大于0并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入开仓或多头持仓；当DIF和DEA均小于0并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出开仓或观望；当DIF和MACD均大于0但都向下移动时，一般表示为行情处于下跌阶段，可以卖出开仓和观望；当DIF和DEA均小于0时但向上移动时，一般表示为行情即将上涨，股票将上涨，可以买入开仓或多头持仓。（4）当MACD红柱持续变大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到该值无法再放大时才考虑卖出；当红柱开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。（5）当MACD绿柱持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票；当绿柱开始收缩时，表明股价的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。（6）当MACD红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票；当绿柱开始消失、红柱开始放出时，表明股市的下跌行情已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。5、图文实例MACD指标的买入信号MACD指标的卖出信号模块四能量型指标能量型指标心理线指标1.成交量变异率指标1.一、心理线指标1、含义心理线指标（PSY，Psychologicalline），是基于投资者心理趋向导致的多空双方的力量对比转化为具体数值形成的指标，是一种能量型指标，反映了股票或指数的人气状况。2、计算方法心理线分析在一段时期内的投资趋向，将在一个时间段内上涨的天数与总天数的比值大小能够反映市场投资是趋向于买方还是卖方。PSY（N）=N日内收盘价上涨的天数/N*100%PSYMA（M）=PSY指标M日的简单移动平均3、应用法则（1）PSY指标参数N的设置由使用者根据具体情况设定，参数值越大，PSY值越平稳；参数越小，PSY波动性就大。在行情软件中一般默认12日为参数值，同时增设PSYMA指标，即对PSY值进行简单移动平均来平滑PSY曲线。（2）PSY指标上下限分别为75与25，在75与25之间表明处于常态分布，应选择持股待涨或持币观望；PSY大于75或小于25时表明进入了超买区或超卖区，应参照超买及超卖的状况进行操作。（3）PSY曲线和PSYMA曲线同时向上运行时，为买入时机；当PSY曲线与PSYMA曲线同时向下运行时，为卖出时机。当PSY曲线向上突破PSYMA曲线时，为买入时机；相反，当PSY曲线向下跌破PSYMA曲线后，为卖出时机。（4）PSY在低位形成头肩底或在高位形成头肩顶形态，为买入或卖出信号。4、图文实例PSY指标的买入信号PSY指标的卖出信号二、成交量变异性指标1、含义成交量变异率指标（VolumeRatio,VR），又称成交量比率指标，量价理论及反市场操作理论是VR指标的理论基础，其核心含义在于通过度量成交量的状况来设置超买超卖的区间，进而得出股价所处的区间热度。2、计算方法VR指标计算一定区间内上涨日的成交量累加和与下降日的成交量的累加和的比值，判断股价所处的市场热度区间。TH=累加N日内所有收盘价较前一日上涨的交易日的成交量TL=累加N日内所有收盘价较前一日下跌的交易日的成交量TQ=累加N日内所有收盘价较前一日相同的交易日的成交量VR（N）=100*(TH*2+TQ)/(TL*2+TQ)MAVR=MA(VR,M)N一般取26日，M取6日，可根据具体情形进行修正。3、应用法则（1）VR在80-150之间一般认为是安全区域，低于或者高于这个区间的范围分别为可买入区域或者可卖出区域。VR出现极端值，如过大或过小发出的都是相反信号，一般认为VR>450，市场成交过热，应反向卖出；VR<40，市场成交低迷，应反向买进。（2）当VR曲线在高位形成顶部反转形态时，应及时卖出股票；当VR曲线在低位出现底部反转形态时，可以买入股票。如果股价曲线也走出了同样的形态，则表明量价一致，信号更为强烈。（3）VR曲线若与股价呈现背离现象，包括顶背离及底背离，应根据背离准则操作股票，如顶背离时，股价一致上涨，而VR曲线则节节下降，则是股价高位反转的信号，应选择卖出，同理底背离应选择买入。（4）VR曲线构造简单，应与其他指标配合使用。4、图文实例VR指标的买入信号

VR指标的卖出信号模块五大势型指标大势型指标腾落指标1.涨跌比率指标1.麦克连指标1.一、腾落指标1、含义腾落指标（AdvanceDeclineLine，ADL），以每日股票涨跌数量为研究对象，因此该指标仅指数才有，个股则无，其通过累加对应指数所含股票中上涨的股票数量与下跌的股票数量的差额，反映指数的走向与趋势，对股市未来进行预测。腾落指标的原理在于在指数上涨进程中，成分股上涨的家数应该多余下跌的家数；指数下跌进程中，成分股上涨的家数应该少于下跌的家数，ADL指标可以有效规避部分个股对于指数变动的干扰，真实反映市场的热度。2、计算方法ADL=Σ（ADVANCE-DECLINE）MAADL=MA(ADL,M)其中，ADVANCE表示每个交易日上涨的家数；

DECLINE表示每个交易日下跌的家数；Σ表示从第一天交易算起的所有交易日的累加；MAADL表示M日ADL的简单移动平均3、应用法则（1）当ADL上升时，指数可能会继续上升；当ADL下降时，指数可能会下降。（2）股票指数与ADL出现背离时，指数往往会朝着ADL的运动方向变化。若股票指数上涨，ADL下降，指数预期也会下降；若股票指数下降，ADL上涨，指数预期也会上涨。（3）ADL盘整时，股价的原有趋势会出现反转。当股价上升，ADL横向盘整时，股价可能反转下跌；当股价下降，ADL盘整时，股价可能反转上升。（4）ADL与MAADL的关系可参照股价与均线的关系来运用。4、图文实例ADL指标的买入信号ADL指标的卖出信号二、涨跌比率指标1、含义涨跌比率指标（AdvanceDeclineRatio，ADR），又称上升下降比指标，是研究指数走势的技术分析工具。涨跌比率ADR指标是将一定时期内上市交易的全部股票中的上涨数和下跌数进行比较，得出上涨和下跌之间的比值并推断市场上多空力量之间的变化，进而判断市场上的实际情况。该指标集中了股票市场中个股的涨跌信息，可反映股市大盘的强弱趋向。2、原理涨跌比率ADR指标的构成基础是“钟摆原理”，即当一方力量过大时，会产生物极必反的效果，向相反的方向摆动的拉力越强，反之亦然。该原理表现在股市上，就意味着当股市中人气过于高涨，股市屡创新高的以后，接下来可能就会爆发一轮大跌的行情，而当股市中人气低迷，股价指数不断下挫而跌无可跌的时候，可能一轮新的上涨行情即将展开。ADR指标就是通过一定时期内的整个股票市场上的上涨和下跌家数的比率，衡量多空双方的变化来判断未来股票市场整体的走势。3、计算方法ADR（N）其中，N为时间参数选择一定参数周期内的股票上涨和下跌家数的总和，目的是为了避免由于某一特定的时期内股市的特殊表现而误导研判，避免由于某一天行情的特殊表现而使ADR数值产生偏差。参数的选择具体则根据投资者的实际需求及市场的具体情形而定，在行情软件中，一般默认N的参数为10日。

4、应用法则（1）ADR值一般常态分于0.5～1.5之间，此时多空双方处于均衡状态。此时的ADR指标指示作用不大。超过了ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号，表示上涨或下跌的势头过于强烈，股价就有回头的可能。在极端特殊的情况下，如出现突发的利多、利空消息引起股市暴涨暴跌时，ADR常态的上限可修正为1.9