公司介绍传真函

PAGEPAGEPAGE1北京市东城区安定门外东后巷28号（商务部经济研究院）4号楼208单元邮编：100710TEL：8610-65189120/21/22FAX：8610-65189123FAX：尊敬的吴先生：（一）◆谨在此向您介绍本公司北京新成久(NewSuccever，简称NSR)国际投资有限公司（110101003899347）成立于2002年，在中国乌鲁木齐和美国纽约分别设有投资型与实业型公司，实施本土化跨国联合经营，专业从事金融与产业投资和投资管理等投资银行业务。注册经营范围：项目投资；销售；货物、技术进出口。新成久在资本运营领域内，是一家成长型公司，致力成为中国和美国境内一流的资本与产业对接交易商、资本要素的整合者和附加值的提供者。公司由具有坚实双语背景；深谙中国、美国资本市场；掌握先进金融与产业资本运营实务操作技术的专业人才组建经营管理团队，2002年发起于中国北京，以流通产业投资和经纪业务起步构建资本运营平台；通过渐进式发展不断增强资金、渠道、技术集合运营实力；2004年于美国纽约设立公司涉足美国资本市场；2006年于中国乌鲁木齐设立实业公司拓展中亚市场，同期以ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA（简称AIF，PE基金）成员资格作为其中国（授权执行制）联署，依托于私募资本面向中国与美国境内的政府和企业，通过金融工具集成、智力成果共享、专业能量释放等方式，开展投资银行业务；2008年以政企联合形式投资于电子商务，在建打造“大型专业交互式开放型商务公共信息平台”。新成久以“混合资本扩张、产融资本结合”模式为核心经营战略，投资和服务于中国和美国境内具有可持续发展、稳定资本增值潜力的企业。针对处于发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期目标企业不同的融资需求与资本性质，以“适宜、公允、互惠、共赢”为基本原则，多元设计直接与间接、财务性与战略性投资方案，通过股权投资、债权投资、管理层收购、杠杆收购、重组并购等方式，为目标企业优化配置权益资本、夹层资本和债务资本。在资本经济时代，新成久愿与各界同仁资源共享；新益求新，成己成物，久运无息！（二）◆谨在此向您介绍本公司项目投资业务经营策略北京新成久国际投资有限公司为中国境内投资类公司，从事中国本土投资银行业务经营；美国新成久国际集团是ALLIANCEINVESTMENTFUNDLLC；USA（简称AIF，PE基金）基金管理人之一，从事美国本土投资银行业务经营。投资资本性质：私募资本。包括但不限于基金资本和企业资本。投资经营性质：以资本增值为目的集合投资。包括但不限于投资自营和基金管理、投资经纪。投资经营策略：安全性、流动性、收益性；分散投资；联合投资；直接与间接投资相结合。投资资本组合：大比例财务性投资债务资本，小比例战略性投资权益资本。投资比例配置：在基金资产净值范围内根据项目生命周期设定：风险资本10-15%；创业资本15-20%；发展扩张资本20-30%；美化资本30-35%。投资基本方式：(项目公司制)股权投资和债权投资（股东借款）；过桥资金；金融信用担保。项目选择标准：内在价值未被市场认识或被市场低估的项目；高成长性项目。整合后的高效能资产的增值不是简单的算术之和，而是集合乘积之和。项目投资范围：

农业产业范围内的产业链经营项目；工业和建筑业产业内具有自然垄断或者相对市场垄断资源优势、高技术附加值、可持续的竞争性项目；金融服务项目。项目评价机制：

坚持合法、科学、真实、准确、可比性原则。定性与定量分析相结合；静态分析与动态分析相结合。包括NPV-净现值评估法；EVA-经济价值增值评估法；ROIC-投资资本回报率评估方法；CFROI-投资现金流收益率评估法；ROV-实物期权评估法。金管理人之一与其联合投资，在产业领域内向具有高增长潜力的、不同发展阶段的非上市企业进行投资、通过投资推动企业发展、并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

基金注册地：美国特拉华州，2006年发起成立。已经过美国政府认证及中国驻美使馆认证。基金性质：私募性质、封闭式、公司型、美元投资基金。基金管理人：美国新成久国际集团；中国业务授权执行人北京新成久国际投资有限公司。AIF设立董事会，制定、审核和监控基金的投资战略；监控基金管理公司的投资决策和执行情况；与新成久共同组建唯一性的投资决策委员会及风险管理委员会，审核监控新成久基金运营管理任何行为。

投资范围：金融投资。包括证券、外汇、金融衍生品。产业投资。

包括已处于稳定性阶段非上市公司投资、创业风险投资。投资理念：采取价值型投资理念管理基金资产。主要投资于那些内在价值未被市场认识或被市场低估，或与同类型公司相比具有更高相对价值的项目，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重资金资产安全的前提下，追求基金资产的稳定增值和现金流通速度。投资原则：本着安全性、收益性、流动性原则，综合宏观经济和资本市场变化等因素，确定资产配置比例，通过分散投资，达到控制和降低投资风险，保障基金资产安全，谋求基金资产长期稳定的增长。投资策略：资产配置策略。在综合宏观经济发展状况，政策取向、市场条件等多种因素的基础上，首先确定基金在项目上的投资比例。项目选择策略：坚持价值型投资理念，确定以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选择项目思路，同时以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察项目投资价值，最终确定所投资的项目。风险控制策略：

在基金管理中，将充分注重投资组合的流动性，高度重视基金资产安全，对基金管理重点从资产流动性风险管理、组合系统性风险管理、组合非系统性风险管理和投资人员道德风险控制等四个方面严格执行风险控制策略。投资决策和执行：投资决策委员会是基金最高权力机构，主要职责是根据基金投资目标和对市场的判断决定基金总体投资策略。审核并批准新成久提出的资产配置与投资方案，由基金风险控制委员会监督投资组合的制定与执行过程中的风险程度，及时向投资决策委员会提交风险监控报告和风险控制建议。（六）◆谨在此向您说明本公司项目投资论证决策条件范围法律条件：行业政策；市场准入；区域政府支持。市场条件：国内外行业发展现状与发展趋势；市场容量与增长潜力；价格水平；竞争力，进入壁垒。竞争条件：自然资源；工艺技术和装备；规模效益；产品开发能力；产品质量性能；价格；商标与品牌；项目区位；人力资源。发起条件：发起战略；发起时机；发起规模。资源条件：物质资源（原材料、供应品、建筑材料、机器设备等）；技术资源（专利技术、工艺设计、加工配方等）；人力资源（专业技术人才、管理人才和普通劳动力等）；财力资源（资金实力、融资条件和渠道）；生态资源。产品条件：品种与组合类型；产量；规格；质量标准；工艺技术；材质；性能；用途；价格。技术条件：硬技术（即体现为机器、设备、基础设施等生产和工作条件的物质技术）；软技术（即体现为方法、程序、信息、经验、技巧和管理能力的非物质技术）；技术基础参数、规模和容量。建设条件：区域位置；厂址面积；地形地貌；工程与水文地质；交通运输；原材料与动力供应；气象；环境影响与保护；人力资源；施工保障；实施进度。环境条件：交通、通讯、工业消费与商业消费结构与消费水平、人口；收入。风险条件：政策风险，包括国家政治环境与项目政策法规的相容两项指标；金融风险，包括银行利率变化与市场投资收益等对资金投向的影响；技术风险，包括技术先进性、可替代型、易模仿性、可靠适用性与知识产权保护；市场风险，包括潜在需要、市场份额、市场进入障碍；管理风险，管理层与员工素质的管理水平与适应能力；变现风险，包括资本占用期、资本占用成本、增值能力及资本退出方式的选择。管理条件：范围管理；时间管理；质量管理；人力资源管理；沟通管理；风险管理；集合管理。主体条件：设立背景；股权结构；资产结构；管理结构；经营框架；生命周期；融资背景，融资战略。（七）◆谨在此向您说明本公司项目投资财务评价条件范围财务评价基本原则：费用与效益计算范围一致原则；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主原则；定量分析与定性相结合，以定量分析为主原则；阶段性分析和全过程分析相结合，以全过程分析为主原则；预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主原则；费用与效益识别的有无对比原则；以动态分析为主的原则；基数数据确定中的稳妥原则。投资规模设定要素：包括市场需求；自然资源、原材料、能源供应及其他外部条件；生产技术与设备的先进性及其来源；资金可供应量；国家或行业制定的生产经济规模标准；社会因素与政策法规；改扩建与技术改造的关联程度；项目再融资计划。建设期的设定要素：包括项目建设规模、建设性质（新建、扩建与技术改造）、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质，与项目进度计划中的建设周期相协调。价格的预测与选择：财务评价涉及基价体系、实价体系与时价体系。财务分析采用预测价格，该预测价格是在选定的基年价格基础上，一般选用评价当年为基年。现金流量分析原则上采用实价体系，以消除因通货膨胀带来的浮肿利润，真实反映投资盈利能力。偿债能力分析原则上采用时价体系，有利于描述项目计算期内当年各时的财务状况。投资资本预算体系：包括销售预算、生产预算与财务预算。（1）项目评估与选择技术方法。以是否有利于公司价值最大化为主要标准。（2）货币时间价值。（3）折现率确定。（4）现金流确定。（5）国民经济分析。（6）筹资决策。（7）优化配置技术。（8）财务预算计划。资本预算管理机制：包括资本预算决策；资本筹资预算决策；资本预算的执行与调控；资本预算支出反馈与调控。运营负荷设定条件：包括经验设定与营销计划法。对于待开发项目或替代型项目强调使用营销计划法。基准参数设定条件：设定项目财务内部收益率，以行业边际收益率，银行贷款利率，资本金成本为考虑因素，一般采用加权平均资金成本（WACC）。资本金内部收益率判别基准为最低可接受收益率。投资各方内部收益率自行确定。（八）◆谨在此向您说明融资文件制备与受理条件

项目决策是指投资者按照自己的意图与目的，在调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目选择和布局等方面进行技术经济分析，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。一个建设项目从投资意向开始至投资终结的全过程需要经历项目策划与决策、项目投资实施前的准备工作、项目实施、项目建成与总结四个阶段。基于建设项目的不可逆转性，任何一项决策的失误，都有可能导致投资项目的失败。因此项目策划与决策阶段是项目投资的首要环节。项目融资文件，既是完整表述企业融资项目建设与经营内容的策划方案，亦是企业进行外源融资，选择外源投资人建立投资合作关系最基本的沟通形式之一，更是投资人进行投资论证与决策的基础性依据之一。在投资机会选择阶段，新成久进行项目投资，对融资项目的了解首先来自于融资企业提供的融资文件；提请融资企业关注项目融资文件制备的完整性、融资文件内容的时效性与可使用性；新成久受理融资项目文件均为非归还性复印件；并承诺遵守商业机密。

项目融资文件制备基本内容：【企业说明文件】：注册营业文件、经营历史沿革、现实资本结构、组织结构、经营现实与当期对外公开财务信息（资产负债表与损益表）。【项目说明文件】：即项目基本建设与商业运营策划专案。【进程说明文件】：即项目筹备、开发与现实进展情况说明。【融资说明文件】：对外融资战略与决策、融资需求、融资条件说明。【联络信息】：即融资企业与融资主要负责人、联络人、介绍人详细联络方式。包括固定与移动电话、传真与电子信箱、邮寄地址与邮编。项目融资文件邮寄地址：北京市东城区安定门外东后巷28号（商务部经济合作研究院）4号楼208单元北京新成久国际投资有限公司投资审核部（收）邮编：100710项目融资电子文件发送地址：Email-nsrbj@

（九）如果您非为项目融资人而作为居间经纪人，谨在向您介绍本公司支付中介佣金说明资本运作过程中，信息资源与交流机制，是投融资主体各方进行市场机会研究和交易实现的重要配置条件。融资经纪人在资本市场中的地位与作用日益举足轻重。新成久在执业过程中，十分感谢国内各地区经纪机构（包括个体人士），向公司诚意传递融资信息和积极媒介协作；同时也非常尊重经纪机构就此所付出的商业经纪成本与商业经纪权益。对于通过商业经纪途径获取的金融与投资机会，新成久将以中国政府有关招商引资政策、《经纪人管理办法》为依据，与经纪机构（包括个体人士）建立专项合作与长期商业经纪合作关系，签署合作协议，约定合作权力义务与佣金标准，承诺经纪机构（个体人士）的经济权益保障。（注：不局限于经纪人资格范围）

融资居间，即经纪人独立向投资人与融资人提供项目信息与合作机会，并为投、融资双方提供协作支持，但是不参与投资人与融资人合作过程。融资行纪，即经纪人受融资人委托，以自己的名义向投资人提供项目信息与合作机会，并为促成双方合作提供协作支持，参与交易过程，并且独立承担相应经济与法律责任。融资代理，即经纪人受融资人委托，以融资人代理名义，向投资人提供项目信息与合作机会，并为促成双方合作提供协作支持。在代理权限内参与交易过程，其代理行为过程代表融资人行为能力。新成久将根据商业经纪行为性质的不同，与经纪人协商融资经纪人佣金标准。对于项目投资业务，新成久将经纪人佣金纳入项目投资资本范围内，计入项目经营管理成本；在与项目发起人（融资企业）协商一致条件下，经纪人契约将作为投资合作合同文件附件发生效力。对于合同标的额在1000万美元以下(含1000万)，经纪佣金标准不