西南投行项目建议书

投行项目建议书之一

西南证券投资银行业务介绍

北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层邮编：100033

电话：（86-10）5763-1234

134西南证券投资银行介绍西南证券投资银行近三年业务情况西南证券投资银行创新业务介绍2西南证券投资银行基本情况5西南证券投资银行团队情况介绍1西南证券基本情况1西南证券基本情况

415西凭南虏证碧券凉基赤本附情展况公司名称西南证券股份有限公司A股简称西南证券（600369.SH）注册地址重庆市江北区桥北苑8号注册资本23.23亿元人民币总资产172.57亿元人民币净资产104.05亿元人民币净资本75亿元人民币（全国排名12位）公司资质A类A级券商经营范围证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金及其他金融产品代销,质押式股票回购交易业务2012年简要财务数据金额（单位：万元）营业收入

106,797.08营业利润

38,368.95利润总额

34,240.75归属于上市公司股东的净利润

34,240.75经逐纪术业谦务投输资驰银溉行撑业让务全峰牌局照双综互合类蔬券泻商资赵产管绕理宝业需务直柱投痛业脊务自膜营引业岛务融花资广融跨券鸟业鞭务重润庆屑渝记富王资存产哑经赴营划管盗理胡集台团（4丝式0覆.渠4般5孩%）中赛国掘建项银统投羞资浙公泥司（7企.短0排7肾%）重穗庆粉国狡际役信发托穿有贯限顿公阻司（5秘.遥0御1牛%）其铺他举投迅资努者（4安7呈.置4填7酸%）西刊南钢证奸券窄股歪东侨结野构第及另业躁务虎介醋绍创级新辈业经务2西絮南烟证植券如投禁资叛银祝行胳基直本蛛情羽况415西英南奋投牲行柳发洲展哪历果程指简崭述西狸南证冬券址成狗立驶于1焰9录9六9年校，呜作填为得中界国驼成念立说最仗早单的链投瓦资鼻银财行握专旬业予机延构刷之象一赤，珍亲佳历晶与扰见暮证宿了无十勤多熄年躬来没中傲国哀资属本升市撒场狱与摇投袜资渡银摸行叔业哀务区的昏发扫展饭，堆并赚始侍终画站胁在被中宽国则投蜂资引银贸行绘创继新罗业基务则的葛最疫前攻沿怜，泪以竟个花性既化陆、敢多腾样帜化失的塌专揭业艇服辉务咽满或足豪各捞行弟业满、刚各携发检展件阶躲段霸客诊户蹈的昨不似同妇需竟求胞。西傍南毁证敬券爆为浑国详内先首甲批颗获脑得瓦保姻荐罪资忽格纺的塞券冈商烛，盾投惨行百总钻部消位帜于互北缩慧京屑，穿构臭筑坑了乔以薄北狼京敬、吗上溜海适、遣杭慌州扣、葡南迫京汁、连成拴都容、迷重颂庆因、孩深设圳貌七替地令为丙辐扯射豆核话心艘，础覆深盖牺华柏北常、虹华予东裳、闪华呆中泳、怪西乒南剩、念华融南祸、逃东学南酷等和地建区从的底全厉国尤服劫务戒网恼络累，辣西课南轧证境券串投侄资创银遭行育事绪业部源逐爹步闸确叮立仁以凯客侵户饱为毛中嚷心汇，冈打雹造世投比行览全壮产抢业艺链题的梯战赤略威发解展抽模缸式较，捡目槐前叮西茶南坝投年行挽从索业甜人巷员2孝0伪0多蜡人溪，诱具嫩有厘保掌荐义代恭表虎人颜资升格剧的坟近5胖0人看。西窄南魔投在行永恪乏守倘诚说信信、早稳沃健们、胞创秀新揪、榜求泪精畅的赔原忆则软，洁以刺客阔户宴为承中杰心浓、忌以厘质污量枪为乖核丙心标，独组祝织体专既业象团验队布保亿障安项宁目忘成石功弯运妖作埋，展延愚伸甘服怕务赞链纯条抵、伞强省化教专蛇业只团邮队长、踩细聪化偏服封务蛛内位容版、岂突销出旧过的程冻服闻务年和彩后舍续肾维舒护极，猪始裂终纹坚肚持瞒行甩业吸发字展欣为逼先榆导王、致市然场额要村求迁为绕准浆绳甜、反挖妈掘闻客甘户臂内气在雪价棚值朵为拾核白心林，简为缓客亭户员和益市堵场塔提奇供涂增平值颤服帜务蜜，引最葱终巷赢除得磁市捉场奥广符泛司赞安誉洁。西骂南但证路券盒投惨资朝银括行练业晚务六覆搅盖翠全纵国年各抓个佣大子区●深圳深圳投行一部深圳投行二部深圳投行三部投资银行事业部北京★北京投行一部北京投行二部北京投行三部并购融资总部并购融资一部并购融资二部固定收益融资总部●成都成都投行部●上海上海投行一部上海投行二部●重庆重庆投行一部重庆投行二部●南京南京投行部●杭兰州杭核州投款行锅部项剂目纪管真理妨部资零本序市关场闷部综珍合采管尝理猫部恪恩守拔诚摩信竖、诸稳匀健炒、销创顷新傅、睁求驱精伙的仍原像则踏；盲以元客贝户苏为享中尘心漂，岩组池织迫专采业撤团钳队转保馅障桥项涂目摄成备功测运惑作以剂专羊业浙化钻为弱导渴向炭，眼利棒用骗丰鼻富传的问资并本哈运诸作笋经盒验念和项专耀业夹知稠识电，鞠设绸计莲最躁优亦融崭资测方睁案在坟融湾资真服希务姓、呼并椅购搅及阔财严务至顾合问厨等苹业鞠务台倾翁力短投按入报，倾力嫁求纠打毁造蛛投至资保银勺行朵领标域夜全忽方握位说、乓一尖站袜式警服雹务批的慌金达融姐服伯务鱼商粱的洒品廉牌与日证爹监熟会仰及处其童派槐出阶机栽构理、作各餐级划财速政上部绕门血、迎发若改弦委虽、礼各昂级矮工拘商樱行练政细管塘理肿部押门锣建持立批了谋畅欢通把的世沟雹通也渠怠道搂，稻同滨时瓜利们用京庞牵大居的田客到户飞基饰础演，斯为稳客龟户只积惰极团寻闹找贯合事适并的帖融欣资浑对锻象西矛南缘瑞投射资此银羊行戚特龄色饿介咱绍专浇业呢化凭服昨务笔团共队专似业对化的泰分皱工稳岛固议的味市源场摄品冤牌鞭地弄位畅稻通的沟队通歪和拦销韵售近渠伴道最征佳证增奋发挪项追目破、叙最帮佳嫌财奋务坑顾回问功项俘目动投典行粘、插最虚佳肚公弟司悠债盲券侄项铺目厅投倾行爱、淡进讯步搭最岁快愧投蹈行2恭0疲0折7怕2池0虽0话8挽2足0恰1徒0岭2劳0卡1得25投狂资劫银茄行行述业篮翘辣楚最越佳龄再缠融协资轿投傲行帮、锻最悉佳并秤购起重蒜组录业翻务抹投行鲜、姥最区具怠区腰域脸影响响惜力冶投敬行午、拳最六佳贱风浮控吩投行付、售最窝佳质创展新铜投洲行2算0夕0题7支-克2炸0俩1膊2最工佳并笛购掘投行I剂P锄O模所拟喂询警价勺优币秀越组娘织局奖2灾0信0难9混2大0箱12保渐荐工娇作一蛾等匀奖服己务犯西化部坛贡宿献躺奖2棋0鸭1受02封0盒1皇2……保荐通过率100%的券商更应该得到嘉奖。在2010保荐项目数量超过5家(含5家)的券商中，有8家券商“金身不破”，过会率实现100%。它们分别是西南证券、中金公司、中信建投……。………过会率高的投行一般都有着完善的内控制度和内核程序，保荐代表人具有较强的执业水平和责任感。……

2000年创立伊始，西证投行即凭借市场化的竞争机制进入国内承销业务前十名之列，随后连续多年稳居国内投行排名前十名之列，再融资业务更是多次跻身业内三甲。……迄今为止已为200多家上市公司和大型企业提供了各类专业化投资银行服务。再雕融偷资填并担购李业顺务市控场位前丛列债蓝券业做务发解展迅罩猛保葵荐工缩慧作声嫂誉卓撕著西朋南证抚券颈投滚行模是虹国梅内狱公俯认荐的辈最改佳据投险资护银香行拐之成一413修.阵23少.晨33摔.惠4业处务兴之伯股发权哥篇业揉务俘之习债昌券视篇业余务勾之饼并训购跳篇3窜.键1业发务像总旦体兔介住绍3西岂南欢证螺券息投淡资挖银叫行页近极三败年拼业乱务漆情诞况3尸.索1西占南骨证仪券熔投炒行包业国务钩总羊体偏介良绍15西兰南道证赖券使投农资奶银与行会业快务个架骂构集：脉三或大税业相务致并沈行短发绑展西转南苦证押券抓投钳资咸银变行侄以齐“佣专边业劈燕专帆一酱、葵融粱资攀融阔智纤、售创爸新良开哑拓蛮”抬为元要纳旨抛，混始灰终梁秉较承夕“叉大赚投衣行惠”免的采运属作芽理办念瞧，楚建转立狠了周以误“跃质毯量结、活效冶率泻和相时计间搬”牲为傻核格心朱价壮值爹的爪业贸务疯运靠作西机潮制唤，丝式为船企某业典提贷供抱股忍票特和响债筝券饿融骑资独、辣并换购赤财责务哨顾绞问输等抱不词同采类晶型营的凤专驻业翠服肾务就，孩力作求挨打写造菠投渴资四银蜡行截领匠域情全男方久位布、槽一狐站读式菜服战务词的驰金忠融捞服务务辛商街品码牌涛。专一专业·融资融智·创新开拓债券股权融资业务稳固并购融资业务翘楚债券融资业务迅猛

西南投行西旦南晓证低券胖投章行膀近甩三剖年眨业村务图情省况近句三省年浊，谱西革南启证摆券劈燕投样行态业槐务零坚渣持促推莲行秘核阻心偿客优户损战千略调，某整粒合钉业救务旋资兆源豪，糕实糖现莲股俩权载、广债袋券杜、具并亩购蛋三慨大封业雹务沟全蹲面毕、篮均泉衡汗、祝稳典健搜发竿展识，解相姐互专协雄同萌的惕“娇大据投升行峰”贩运沙作凭体役系钟更蓄趋肤成鞋熟拾，育有麻效赶提喊高仰了液投圣行售的来综壁合服实徒力扶和另抵戏御能市格场梳风挠险宰的送能纪力先。2周0鹊1显0年兆至2痕0絮1先3年6月3霸0日鹅，砍西夕南予证嫁券昏投松行毯共塘完叠成1吧3家I孔P针O项队目疯、1梢7家揭再避融焰资岸项咏目宫、3置8家遥债罩券抓融使资寄项汤目旬，顾先松后衫上膏会遥通味过亭以膏及度实炉施愁完搞成忍的壶重镜大扎资化产南重侦组粉项山目皆共2慰0余设家害，佳取升得禽了蔽股掘权乡丰稳眠中头有系升歌、劝债辈券亭均母衡狂发歪展蜻、贺并倍购岂行猴业达领冷先拣的济优押异喝成主绩炮，林融掩资适家哪数讲、脱金灿额棍、惧收苍入愧、恐利筛润让等臭指写标板处标于失业厉内帖领寒先牲水温平斤，湖投两行隆在胆业命务佳规孝模俘、都业赛务否结振构纲、拨项胁目瞧储通备名、茂业葵务捐能么力牙、烫保批荐妈代想表笨人匹数兆量种等农方涨面赴获明得重了叛进疗一侍步摇提臭升且。目莫前座，电西缝南们证势券现投你行偷还奸有株多盟个告重班组鼓及四融矛资宅项数目盏处鞭于讽审免核驰或凑者被发娘行眠阶滥段霉。涨凭挖借匀优练良语的炊业锈绩区和刊市造场商口谋碑蓝，卫西望南押证眼券欺投摆行璃及牧员绪工梳取遇得讽了周“垂优照秀亦保屈荐烤机笨构呢奖替”宫、邪“腔最释佳无再荣融床资仙投芝行泛”童、还“茄最利佳轻并宝购稿投煌行淹”糠、逗“韵年惜度针最连具乓潜午力裹保缎荐效团篇队专”夜、印“畏最晕佳科并锣购谋项炎目饿主疗办衰人沸”遵、震“尺百加佳沸保绳荐研人情”薪等佳荣齐誉瓶称周号捆，格进酬一衬步垄提步升钢了垃西销南窗证歼券敬投楼行需的申市虫场雨形易象纷。西县南论证粒券焦服直务寺典滚型模客复户邻一糕览闸图晨鸣纸业云天化科达机电广州国光铁路总公司西义南两证置券淘投泡行诱助沉力载客煎户鸽持屿续凯融筒资心，售实喘现搞跳屿跃帖性生发蚕展415西午南扰证士券壶投桶行买具挥备鼠基嗓于宽不件同币客吐户剥情活况搁和馋市些场蠢环编境测制软定持饱续震化躲、漠个饭性徐化、战楼略言化融保资祥解牌决弹方强案杠的徐卓偶越转能秒力西励南蛾证垮券尤为页重蛮组搏客淹户糖提杨供驴后么续取的鲁融露资悠服错务兄帮类助白其虫在燃资非本择市候场渗发最展吊壮猫大代码名称持续服务情况介绍002004.SZ华邦制药2011年西南帮助华邦重组吸收合并颖泰嘉和公司后，2012年又为其完成了再融资服务，与客户从单纯的财务顾问逐渐转换成具有良好的粘性合作关系的伙伴。2013年，我公司正协助客户进行又一轮产业收购，双方的合作持续增强。600403.SH大有能源2011年助力重组借壳上市后，2012年为其启动再融资服务，在较短时间内实现并完成了再融资，融资金额达75.39亿元，融资规模仅低于海南航空，在2012年已完成的再融资上市公司中，排名前三，很好地实现了资本市场的融资功能。600499.SH科达机电2010年西南帮助科达重组收购恒力泰后，2011年服务企业进行债权融资，2012年帮助客户第二次进行产业整合收购新铭丰，在材料报会三个月后顺利通过拿到批文，2013年5月又帮助其完成配套融资。目前，我公司正协助客户进行第三轮产业收购，双方的合作持续增强。600435.SH中兵光电2009年重组整体上市后，2010年为其提供再融资服务，目前已发行完毕，顺利完成持续督导期服务600208.SH新湖中宝2007年非公开发行，2008年公司债，2009年吸收合并新湖创业，2013年，我公司拟帮助其在资本市场上融资55亿元，目前融资方案正逐步推进中。1袜8专业化服务团队“专业、团队、竞技”是我们服务客户的行动指南“以专业技能为本，全力为客户达成所愿”始终是我们的最终目标秉承指南和目标，西南证券投资银行延伸服务链条、强化专业团队、细化服务内容、突出过程服务和后续维护，进而赢得了市场及客户认同专业化的分工西南证券投资银行以专业化为导向，在承揽、承做环节实施专业化服务完善的专业化分工体系，极大的提高了工作效率及工作质量，确保为客户提供优质、全面、快速的精品服务稳固的市场品牌地位连续多年保持业内前十名的市场地位在融资服务、并购业务、财务顾问等业务倾力投入，力求打造投资银行领域全方位、一站式服务的金融服务商的品牌始终坚持行业发展为先导、市场要求为准绳、挖掘客户内在价值为核心，为客户和市场提供增值服务畅通的沟通渠道在承做大量项目的过程中，西南投行与证监会及其派出机构、各级财政部门、发改委、各级工商行政管理部门建立了畅通的沟通渠道协助客户进行有效沟通，提高整体工作效率西皮南党投联资酷银徐行岭介羡绍—喊—特哄色偷总埋结413动.皇2弹.委23圈.蒙2浸.欺33悔.监2赛.片4近显三犹年I史P史O和忆再贡融恋资驱项狸目姿简居介I检P份O和摊再越融批资矩发嚷行全流离程发灾行巨、熔定吸价哪及殃销差售飞情婆况帆介累绍3跪.肃2锋.酸1股惊权住业毕务炮总工体执介卸绍3脑.亲2业役务欠之沉股走权杜篇织情照况3疲.景2倚.筑1富.驼1西星南宅证躬券鸟投红行税股稀权遍融卧资虏业婚务简介覆绍在裹股辞权璃融型资藏方黑面薯，追上田市揉公桐司茂再义融歼资妹是板西悠南虫证只券催投早行谁的岂业吊务购强俗项另，兴公燥司缴目探前识为览交姥通价银愤行贸、蛙大将有煤能陶源阔等挎金票融和、勉煤忌炭牲行杜业弓大烧型管企狮业衰提钩供役了庸再斑融龙资钢服您务椒；贸同冬时付，怀首蓬次咸发旦行速业禽务歌亦脂发灯展赤迅武速杆，茶大联智携慧奸、顾赛踢轮镜股板份婚、棉博湖彦扒科新技头、液华脱西匹能交源像等坦众卖多乘公电司烦在富西怕南竞证论券猎的尿协坡助肃下色，见成汪功繁完孝成快了朽首馋次洋公绳开取发待行区。近归三森年加，迅西瞒南其证纸券脑投甜行3横0多爪个康股黑权绑融兰资犹项章目帝通芹过骄了道证震监槐会短审渠核背，瘦其音中当近体三版年箭股蜻权清增悬发材融斜资份额待位谎列项行压业侵第嫌十加，耗而店在2石0员1昨2年惨的茄定洞增崭市膝场驰更壶是仗排肠名扰第闯五区。2为0特1番2年妈，拢公皂司倡作微为护交颗通僚银协行期的疾联授席束主牌承畅销显商立之惕一仙，触顺框利慌协讯助扮完晕成咐了神近3浇0通0亿岸的爆融相资缸任幕务接，添同催时杠作粱为蜓主能承堤销错商挽，效帮提助驾大扑有劈燕能绍源在掌较歪短菊时横间消内委实劈燕现验并返完裙成钟了痰再泉融靠资胳，前融枣资敬金御额菊达7何5辟.秒3育9亿柜元逢，逮融匹资勿规忌模嚷在2裂0耳1呼2年朴已笼完药成矛的啊再愧融塌资戴上惨市商公冒司钉中秘排与名耍前刷三询，昏该均两走项慰目磨均绢获泻证线券赠时疫报浆“2坑0俘1办2年翅最渗佳搞再系融坚资照项瓜目柔”材评泥选邀。目帝前叮，各我错公叙司壳除佣有异多昆个村首明发叠及伪再醉融臣资净项璃目县处列于际待彻发扭行询阶份段晃以蜂外刷，俯还诞有晓近2库0个I状P讨O及刃再次融谋资犹项筋目分处串于粥审奋核搞阶凭段残。西接南佣证各券斜投召行渴凭补借1坏0年组的邪深粥厚糟积拾淀静和助丰石富凳的庭项阳目嫌工匹作挡经师验您，红能详够拿对轧发颈行粗审真核舅理停念吐科洒学弊把舅握蹈、纺对捕发椅行毕市泄场休环沉境豪的形精长准俘研殃判盛、锋对拣发劳行猜创蹄新可手棉段修的剃领邀先碑洞抄察著、盈对镇发岔行局环径节拍的州周踏密戒部爱署耳、躲对手发戴行绍后肠续走阶栗段哲的社紧仇密援跟盐踪科，怪成勇就魂了汇众牲多辜客破户模的锹资笼本晃升取腾读目群标悦。2符0驰1织2年，嫁西得南股秩权红类症增普发班市食场白融摊资携金浓额岭市痒场扰排莫名威第陶五152质0愤1龄0患-曾2泰0距1怖2西拼南可股继权脖增悠发稍家优数术市中场排女名十悟一2奔0蛙1州2年，西陆南遮股疑权毙增猜发胳家由数糖市禾场酷排帆名发第台六2碍0钉1料0料-肯2忆0乏1折2股洒权修类键增耳发验市蝇场轰融盈资怒金洲额科市欲场助排上名俘第臣十3悦.志2觉.垒1最.颈2西摧南证淋券制承珠销抢业呢绩报业唇内领透先终跻倒身宫一咱流察券威商铁之淡列同（信惯息觉来玩源偏：w叼i饮n源d）3像.笋2裹.改2刷.够1I捕P年O：2醋0券1丧0年-斩2伞0邪1坟2年耀承茂销1怎3家梯，瓦累脱计养融谁资1积2的7亿辱，赤行舍业球排荒名屯第1榜5年份代码名称注册地行业发行股本（万）融资规模（万元）

2013

光环新网、博腾制药已过会待发行2011002649.SZ博彦科技北京软件与服务250055,000.002011002630.SZ华西能源四川锅炉制造420071,400.002011601058.SH赛轮股份山东汽车与汽车零部件980067,424.002011300181.SZ佐力药业浙江制药、生物科技与生命科学200047,000.002011601519.SH大智慧上海软件与服务11000255,200.002011002539.SZ新都化工四川复合肥生产4200142,296.002010300156.SZ天立环保北京节能设备制造2005116,290.002010300134.SZ大富科技深圳技术硬件与设备4000198,000.002010002483.SZ润邦股份江苏重型机械制造5000145,000.002010300100.SZ双林股份浙江汽车与汽车零部件235049,138.502010300071.SZ华谊嘉信北京商业和专业服务130032,500.002010002366.SZ丹甫股份四川制冷设备制造335050,250.002010300053.SZ欧比特广东半导体与半导体生产设备250042,500.003挎.尝2尿.购2乎.么2再液融丝式资:浓2爬0孝1掉0丑—挖2摩0单1杰2年凯承脂销1咽3家民，寇累归计真融梢资柿额1飘7搏6忆.钓2亿写，槐行既业楚排蚊名博第1霸0年份代码名称注册地发行股数（万）融资规模（万元）2013600499.SH科达机电广东5666,799.912013000739.SZ普洛药业山东2099230,000.002013600235.SH民丰特纸浙江879045,004.802013002004.SZ华邦颖泰重庆655792,000.002012600572.SH康恩贝浙江1060080,136.002012601328.SH交通银行上海6541812,976,523.852012600403.SH大有能源河南36176753,900.002012002450.SZ康得新北京10250162,462.502012600108.SH亚盛集团甘肃20992115,038.303慰.朵2归.扁2矮.泄3再筑融浸资:列2富0梦1驼0老—桃2贺0枝1弱2年坑承毒销1禁3家妹，耳累碧计耀融案资执额1遗7趴6壤.寻2亿渴，躬行抹业挂排耗名劫第1阿0（型续红）年份代码名称注册地发行股数（万）融资规模（万元）2011600381.SH贤成矿业青海26227154,999.972011600712.SH南宁百货广西800066,560.002011000007.SZ零七股份广东460032,476.002011600770.SH综艺股份江苏6980137,645.602011002138.SZ顺络电子广东180642,982.802011600572.SH康恩贝浙江278042,283.802010600122.SH宏图高科江苏12219141,257.192010002045.SZ广州国光广东218836,758.403形.童2记.裤2做.刷4西需南冈证述券粉近亏三岩年闪服欺务增股筐权出类票融竟资暖客播户广一涝览租（I甘P提O和梳再调融昂资己）晨鸣纸业华谊嘉信广州国光阶牙段1阶图段2阶肾段3阶摧段4阶老段5公批司设孙立验痕收通冒过发音行伙批妹准喜发津行完核成准耍备策音划设厕立辅肃导验乏收发宿行上夕市3纪.配2条.肤3伯.担1I桌P绵O类说股沸权佩融骄资基顾本涂程散序合涂理次的惕时倒间炭和矮工揭作桨安哭排莲，吉能任最浮大宾程留度享提券高滚工湖作创效缩慧率程和鄙项庆目进亡度新栏股押发街行屿与准上遵市工业盟务趟流瞒程尽灯职咏调堡查颤、界方案案茂策抱划危、台制却作哥时印间注安谊排旦、鬼改辱制供或袍重倘组弄、万有演权骗部笛门础审摇批辅采导甩申缠请暴、书四廉期健辅寺导甲报递告子、着中焦期洁公蛋告欠、货辅傻导队验双收错、制格作妹申苦报忠材阅料你、古定咱价锄初辱步签分泡析蓝、讯提粮交宰申睬报追材隐料完、对接澡收名反稻馈山并崭说舒明饶、辰预敏披踩露齿、蠢取阀得踪蝶核萍准路酸演田、宽公忆告加、衔缴恐款漫和昌公政布命中辰签提胁交疮上星市校申牛请亲、等公道告放上晴市绵、派上匀市被流您通申吓报反挥馈预梳披甲露申报准备审核阶段发行阶段确麦定秃中弟介扶机胁构雾项轮目抱启极动征鸽询景主替要昆股雀东柳意趟见董喊事珠会审升议议增结发波方射案股晃东导大常会审晶议宁增宾发屯方纯案向找证抗监暴会屡发培行碌部报刘送葛增盈发仓申各请材仗料发仿行融部抱出活具淡反瞎馈趴意遥见上臭市鹅部升出谢具匆监绢管病函当毅地码证监产局攀出怠具号监填管阁意觉见伙函通深过发健审吨会会台后毒事继项帅及居完挎成蔬封伏卷获绕得话发治行批师文刊纳登革获副批公粘告责启折动发酿行个课人弱或漠机浩构时投扬资因者万认魔购股技份沟坦通餐推竖介上嘉市哈交驶易与年证勒监例会及句主耕管稍部倚门恰沟谎通交断易控所审肥核碰公美告3陕.障2止.脊3快.良2再谅融酿资起股寄权趋类熊项丛目总冈体翼流析程13螺.厚2锯.音4发昼行典、倡定析价店及箭销广售胡情货况委介粱绍业务介绍定价发行团队西南证券资本市场部与众多基金、保险、信托机构投资者建立起稳固合作关系。近三年共发行定增项目13个，全行业排名第11。2012年共发行定增项目5个，全行业排名第6。在2012年至今市场持续低迷并导致多数定向增发项目募集不足的背景下，西南证券发行完成的定增项目全部实现足额募资，受到业内好评。业务介绍研究团队西南证券研究所拥有国内一流的分析师团队与研发能力，紧密把握国内外资本市场动态趋势，研究范围涵盖宏观经济、行业研究、公司研究、资产定价、财务分析、金融创新市场调研等领域。已在国内外权威媒体上发布各类研究成果2100多项，多次参与深交所、证券业协会课题研究，研究成果受到包括中国社保基金理事会、证券投资基金在内的客户群的好评。金融研究组长期跟踪货币金融形势和上市金融企业发展，凭借对金融创新业务的深刻理解与认识，确立了在行业内的地位。3叹.土2用.至4柄.剑1西码南挠证图券夺定桃价吐发汉行砌和面研介究劳能从力适出堡色3在.牛2就.愧4鼻.郑2西终南氏为援客业户粮提购供北优秒质龄的罪销惕售网发押行和服俩务45选择合适的发行窗口

招股意向书刊登前的公司股价走势很大程度上影响到投资者的认购热情，同时也是确定发行价格的重要依据，西南凭借丰富的经验，根据整体市场环境及股价表现判断选择合适的发行窗口，确保发行成功

可以配合有节奏释放公司利好、与机构投资者非正式沟通、安排业内知名分析师出具研究报告、媒体宣传等多种措施，营造良好的发行环境具有市场影响力的研究支持

西南研究员在过墙撰写投资价值研究报告之前，将持续跟踪客户的研究报告，使投资者充分了解到客户的最新进展，并认可客户投资价值

西南分析师在与机构投资者的沟通中扮演非常重要的角色，同时一份高质量的投价报告能极大促进投资者的申购热情

结合发行窗口安排，客户可以邀请主要投行研究员与公司管理层会谈并出具研究报告，影响投资者买入股票或参与申购顶尖的销售团队与机构投资者进行沟通

从公司刊登招股意向书到网上网下申购只有两个工作日，其中还有一天需要网上路演。因此向机构投资者的推介往往选择在获得发行批文后及刊登招股意向书之前，采取非正式沟通的方式

西南将依靠丰富的经验和销售网络，协助公司与机构投资者进行沟通，一方面获得现有投资者对公司现状和发行的充分理解，宣传客户的投资价值，坚定对公司未来持股的信心，促进现有投资者积极参与优先认购，同时与部分潜在投资者进行沟通，扩大现有股东基础，吸引新的投资者买入或者参与申购公关及媒体宣传

与公关公司配合，做好媒体与舆论宣传，同时积极做好媒体监控，随时关注境内外媒体有关客户的报道和舆论

在初步明确发行时间后，配合公司的各方面利好信息，做好软推销，有节奏地发布系列文章，介绍有关公司增发A股的积极影响、公司最新的业务发展、利润增长前景、发展展望以及与同业的比较

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