《无形资产评估》课件

资产评估学

无形资产评估1精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估2精选ppt专利发明外观设计实用新型3精选ppt商标&品牌4精选ppt5精选ppt【2011中国品牌价值榜】1）工商银行：436亿美元；2）中国移动：422亿美元；3）建设银行：359亿美元；4）百度：244亿美元；5）中国银行：224亿美元；6）中国人寿：156亿美元；7）腾讯：118亿美元；8）农业银行：116亿美元；9）平安保险：110亿美元；10.茅台酒业：99亿美元。

6精选ppt版权(含计算机软件)7精选ppt商业秘密&商业诀窍Cocacola配方8精选ppt顾客信息、客户名单9精选ppt特许权10精选ppt无形资产分类《国际评估准则》评估指南4中，将无形资产分为：

⑴权利型无形资产（如租赁权）；

⑵关系型无形资产（如顾客关系、客户名单）；

⑶组合型无形资产（如商誉）；

⑷知识产权（专利权、商标权、版权等）。11精选ppt知识产权知识产权是智力劳动产生的成果所有权，它是依照各国法律赋予符合条件的著作者以及发明者或成果拥有者在一定期限内享有的独占权利，它有两类：一类是版权，另一类是工业产权。版权是指著作权人对其文学作品享有的署名、发表、使用以及许可他人使用和获得报酬等的权利工业产权则是包括发明专利、实用新型专利、外观设计专利、商标、服务标记、厂商名称、货源名称或原产地名称等的独占权利。12精选ppt无形资产分类可确指无形资产不可确指无形资产知识产权专有技术关系类无形资产权利类无形资产商誉无形资产工业产权版权（含计算机软件）13精选ppt商誉的特点1.商誉不能离开企业而单独存在。2.商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素，不能以任何方法单独计价。3.商誉不能单独产生收益。4.商誉是企业长期积累起来的一项价值。14精选ppt无形资产概念及特征2008年颁布的《资产评估准则——无形资产》将无形资产定义为：“本准则所称无形资产，是指特定主体拥有的或者控制的，不具备实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。”15精选ppt资产特性

(1)非实体性

(2)排他性

(3)效益性16精选ppt功能特性

(1)共益性(区别于有形资产)可以同时为多个主体同时使用，共益性越大，该无形资产价值越低。

(2)积累性：形成和发展过程。

(3)替代性：注意产生收益期限。17精选ppt影响无形资产评估价值的因素

产权因素获利能力技术因素风险因素取得成本机会成本市场因素使用期限其他因素18精选ppt无形资产评估的前提及评估对象

（一）评估前提：1.产权变动：转让，投资等。2.特定前提：价值前提不同，评估值不同。（无形资产评估目的一般包括转让、许可使用、出资、拍卖、质押、诉讼、损失赔偿、财务报告、纳税等。）（二）评估对象：无形资产的超额获利能力。19精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估20精选ppt一、收益法的应用

一、计算公式

K－无形资产分成率；

Ri－第i年使用无形资产带来的总收益；

i－收益期限序号；

r－折现率；

n－收益期限。

Ri－被评估无形资产的第i年的超额收益；

21精选ppt二、各项参数指标的确定

（一）无形资产超额收益的确定

1.直接估算法（超额收益）

无形资产超额收益＝使用无形资产后收益-使用无形资产前收益收益增长原因：收入增长和成本费用节约22精选ppt（1）收入增长型：收入＝单价*销量＝P*Q①价格上涨（假设单位成本和销量不变）超额收益=（P2－P1）Q（1－T）②销量增加（假设单位成本和单价不变）超额收益=（Q2－Q1）（P－C）（1－T）（2）成本费用节约型（假设单价和销量不变）超额收益=（C1－C2）Q（1－T）

1.直接估算法（超额收益）

23精选ppt2.差额法（超额收益）超额收益=净利润－净资产总额×行业平均净利润率24精选ppt3.分成率法（超额收益）

销售收入分成率=销售利润分成率×销售利润率无形资产收益额=销售收入（销售利润）×销售收入分成率（利润分成率）×（1-所得税税率）25精选ppt利润分成率利润分成率的确定是以无形资产带来的追加利润在利润总额中的比重为基础的，俗称“抽头”其公式为：无形资产利润分成率=Σ无形资产使用后新增利润现值/Σ无形资产使用后利润总额现值之和在国际市场上一般技术转让费不超过销售收入的1%—10%，如果按社会平均销售利润率10%推算，当技术转让费为销售收入的3%时，则利润分成率为30%。从销售收入分成率本身很难看出转让价格是否合理，但是，换算成利润分成率，则可以加以判断。26精选ppt教学案例某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在50万元水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加20万元。假定该技术的经济寿命还有5年，折现率为10％，则该项技术的利润分成率为多少？27精选ppt参考答案受让方使用无形资产后每年（5年）的利润总额是：70万元、90万元、110万元、130万元和150万元，每年新增利润是20万元、40万元、60万元、80万元和100万元。

经计算该项技术的利润分成率大约为53％28精选ppt教学案例企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造年产10万只彩电显像管的生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命周期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元和70万元，分别占当年利润总额的40%、30%、20%和15%，试确定无形资产利润分成率(假定折现率为10%)。29精选ppt参考答案各年度利润总额现值P1=(P/F,10%,1)*100/40%+(P/F,10%,2)*120/30%+(P/F,10%,3)*90/20%+(P/F,10%,4)*70/15%追加利润总额现值P2=(P/F,10%,1)*100+(P/F,10%,2)*120+(P/F,10%,3)*90+(P/F,10%,4)*70无形资产分成率=P2/P1*100%=25%30精选ppt4.要素贡献法（超额收益）

根据无形资产构成生产经营的要素在生产经营中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。

我国理论界通常采用三分法：即考虑资本、技术、管理三大要素的贡献。

该方法只能够粗略的估计无形资产的收益额。

31精选ppt要素贡献分析1.对资金密集型行业:三者的贡献依次是50％、30％、20％；2.技术密集型行业:依次是40％、40％、20％；3.一般行业:依次是30％、40％、30％；4.高科技行业:依次是30％、50％、20％。32精选ppt（二）折现率的确定

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

1.口径与收益额的口径一致。

2.在一般情况下，无形资产的风险报酬率要大于有形资产。33精选ppt（三）无形资产收益期限的确定无形资产具有获得超额收益能力的时间才是真正的无形资产有效期限。出现以下问题要注意期限：无形资产被替代；共益面太大；依托的产品产量骤减。一般而言，无形资产的有效期限要比它们的法定保护期短得多。34精选ppt

⑴法律或合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定。⑵法律无规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限的，可按照受益年限确定。⑶法律和合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。收益期限的确定35精选ppt教学案例例：某技术为一项新产品设计及工艺技术，已使用三年，证明技术可靠，产品比同类产品性能优越。经了解，同类产品平均价格150元/件，该产品价格180元/件。目前该产品年销量为2万件。经分析，产品寿命还可维持8年，但竞争者的介入会使产品价格下降，产品价格预计为：今后1-3年维持不变，4-5年170元/件，6-8年160元/件，估计成本变化不大，不予考虑。折现率12％。所得税税率15％。36精选ppt参考答案评估值＝（180-150）*20000*（1-15％）*（P/A，12％，3）+（170-150）*20000*（1-15％）*（P/A，12％，2）*（P/F，12％，3）+（160-150）*20000*（1-15％）*（P/A，12％，3）*（P/F，12％，5）＝1865580（元）37精选ppt教学案例某企业的预期年收益额为25万元，该企业的各项资产的重估价值之和为90万元，企业所在行业的平均收益率为20%，并以行业平均收益率作为适用的资本化率。要求：试确定该商誉的评估值（无限期）38精选ppt参考答案商誉的价值=（250000-900000*20%）/20%=70000/20%=350000(元)39精选ppt成本法和市场法的应用

一、成本法的应用

㈠无形资产成本特性：

无形资产成本：研制或取得成本；持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出。

⑴不完整性⑵弱对应性⑶虚拟性

40精选ppt不完整性我国现行财务制度一般把科研费用从当期生产经营费用中列支，企业账簿上反映的无形资产成本就是不完整的，大量的账外无形资产的存在是不可忽视的事实。因为无形资产的创立具有特殊性，有大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验等往往不计入该无形资产的成本。41精选ppt⑵弱对应性无形资产的创建经历基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果的出现带有较大的随机性、偶然性和关联性。42精选ppt⑶虚拟性既然无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点，因而无形资产的成本往往是相对的。例如：商标，其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广告费等。而商标的内涵实际上包括了该商品使用的特种技术、配方和多年的经验积累，而商标形式本身所费的成本只具有象征性或称虚拟性。43精选ppt市场法在无形资产评估中的应用

具有合理比较基础的类似的无形资产。收集类似的无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息。价格信息应满足相关、合理、可靠和有效的要求。参照物与被评估无形资产的差异做言之有理、持之有据的调整。

44精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估45精选ppt专利发明外观设计实用新型46精选ppt专利的概念我国2008年发布的《专利资产评估指导意见》中这样描述：专利资产是指权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。资产评估中得无形资产价值包括该项专利资产带来的社会价值么？47精选ppt一、专利权的资产特点专利资产确认复杂。收益能力有一定的不确定性。时间性：发明专利的保护期限为20年，实用新型与外观设计的保护期限为10年，均自申请日开始计算。排他性地域性48精选ppt专利保护的地域性？1.一个药品的化合物专利在A国仍然有效，但在B国已经过期，那可否由A国的一个仿制药企业生产，然后出口到B国？这样的话，A国的仿制药企业和B国的分销商谁可能要承担法律责任呢？2.假如德国人在德国有申请专利的产品（没有向其他国家申请）,我们(中国)厂仿造，是不是只要不卖到德国就没问题?

49精选ppt专利保护的地域性地域性，是指一个国家依照其本国专利法授予的专利权，仅在该国的地域内有效，对其他国家没有约束力，外国对该专利权也不承担保护的义务。如果我国一项技术具有国际市场前景，则除了要在我国申请专利外，还应当及时向外国提出专利申请，否则在外国是得不到任何保护的。另一方面，如果一项发明创造没有在中国获得专利权，即使获得了外国的专利权，其在我国也得不到任何保护，任何人都可以在我国境内自由利用该技术。

50精选ppt此外需要说明的是：提出“国际专利申请”并不意味着可以获得“国际专利”。国际专利申请是为了方便申请人同时向多个国家提出专利申请而根据专利合作条约（pct）特别设立的一种申请形式，申请人最终获得的依然是由各个国家授予的专利权。实际上，在国际范围内都有效的“国际专利”并不存在。尽管目前对地域性的问题有诸多争议，也有人提出了“世界专利”的概念，但目前专利地域性的特点依然存在。51精选ppt二、专利权的评估目的

全权转让：许可使用权转让：使用权限：

独占使用权；（1个）排他使用权；（2个）普通使用权。（多个）地域范围：时间期限：法律保护期52精选ppt四、专利资产的评估方法

（一）收益法专利权收益额的确定专利技术折现率的估测专利资产的风险：技术风险；市场风险；资金风险；管理风险。

专利技术收益年限的确定53精选ppt（二）成本法

外购专利资产成本：自创的专利的成本：（1）研制成本：①直接成本。②间接成本。（2）交易成本（3）专利费54精选ppt教学案例南京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期为20年。现在该公司准备将该专利出售给外单位，需要对该专利进行评估。其他资料有：专家认为该类专利技术的剩余使用期限为4年，同类技术的销售收入的分成率为3%（假定该收入免税），未来4年的销售收入预测为600万元、750万元、900万元和900万元（折现率为10%）。55精选ppt参考答案第1年分成额=600*3%=18万元第2年分成额=750*3%=22.5万元第3年分成额=900*3%=27万元第4年分成额=900*3%=27万元P=18*(P/F,10%,1)+22.5*(P/F,10%,2)+27*(P/F,10%,3)+27*(P/F,10%,4)=73.6956精选ppt专有技术商业秘密商业诀窍Cocacola配方57精选ppt商业秘密&商业诀窍商业秘密（BusinessSecret），按照我国《反不正当竞争法》的规定，是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益，具有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。因此商业秘密包括两部分：非专利技术和经营信息。如管理方法，产销策略，客户名单、货源情报等经营信息；生产配方、工艺流程、技术诀窍、设计图纸等技术信息。58精选ppt一般来说，商业秘密的构成要件有三：（1）该信息不为公众所知悉。即该信息是不能从公开渠道直接获取的。（2）该信息能为权利人带来经济利益，具有实用性。（3）权利人对该信息采取了保密措施。所以概括地说，不能从公开渠道直接获取的，能为权利人带来经济利益，具有实用性，并经权利人采取保密措施的信息，即为《反不正当竞争法》所保护的商业秘密。商业秘密是企业的财产权利，它关乎企业的竞争力，对企业的发展至关重要，有的甚至直接影响到企业的生存。59精选ppt专有技术，又称秘密技术或技术诀窍，是指从事生产、管理和财务等活动领域的一切符合法律规定条件的秘密知识、经验和技能，其中包括工艺流程、公式、配方、技术规范、商业模式、管理和销售的技巧与经验等。专有技术指先进、实用但未申请专利的技术秘密，包括设计图纸、配方、数据公式，以及技术人员的经验和知识等。不属知识产权，不受法律保护。是技术贸易的重要内容之一，其转让合同上规定受让方须承担保密义务。60精选ppt五、专有技术的特点

（一）专有技术存在可根据以下特性判断：实用性；获利性；保密性。（二）专有技术与专利技术的区别：

1.保密性要求不同。

2.内容范围不同。(包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸等)

3.法律保护期限不同。

4.保护及纠纷处理适用的法律法规不同61精选ppt六、影响专有技术价值的因素

1.专有技术的预期获利能力。

2.分析专有技术的市场情况。

3.专有技术的开发成本。

4.专有技术的使用期限。

5.保密措施。62精选ppt讨论：CopytoChina模式从中国互联网刚刚兴起时的OICQ“复制”ICQ，百度“复制”Google，淘宝网“复制”eBay到现在移动互联网兴起后，基于“SoLoMo”(Social+Local+Mobile，社交+位置+移动)概念的Tumblr、Instagram，每一个模式背后都簇拥着五六个中国版复制品，CopytoChina模式的信奉者和复制速度都在飞速加快。Facebook、Twitter、Groupon与校内网、微博、美团63精选ppt64精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估65精选ppt商标&品牌66精选ppt67精选ppt【2011中国品牌价值榜】1）工商银行：436亿美元；2）中国移动：422亿美元；3）建设银行：359亿美元；4）百度：244亿美元；5）中国银行：224亿美元；6）中国人寿：156亿美元；7）腾讯：118亿美元；8）农业银行：116亿美元；9）平安保险：110亿美元；10.茅台酒业：99亿美元。

68精选ppt商标&品牌联系一，是都有自己的识别系统，商标与品牌都有自己的名称、标志、图像等，注册后的品牌，商标与品牌的标志是基本一致的。二，两者都属于无形资产的知识产权，或叫专用知识产权，都具有一定的价值，都可以转让或出卖。三，两者都需要在市场及社会中不断地被保护、经营和塑造，才能提高它们专用知识产权的价值（积累性）。四，两者都具有惟一性和排他性。商标，谁先注册谁先拥有，商标是品牌的重要部分，注册了商标也就拥有了这个品牌。但品牌还包括一种没有注册商标自然形成的符号，如没有注册的名巷名街或名号等等。

69精选ppt商标&品牌区别区别之一，两者属于不同的话语权。商标属于法律概念，品牌属于口碑概念。区别之二，两者的保护和增值方式不同。商标受国家法律保护，增值主要靠按法律及市场规律来运行。而品牌主要靠科技、文化、创新和市场概念来塑造附加值，靠品牌拥有者的管理等方式来保护。70精选ppt商标&品牌区别区别之三，两者适用范围和扩展空间不同。商标主要在法律和市场范畴内运作和保护，主要功能是依法保护商标拥有者的合法权益和商标的增值，而品牌主要用在社会和市场中，体现在工具和手段的功能上，其功能主要是塑造附加值，让产品或服务卖溢价。71精选ppt商标&品牌区别区别之四，两者认定不同。商标注册在各省市政府所属的工商部门等，国际认定要根据《商标国际注册马德里协定》而注册，驰名商标由国家工商总局的商标局或法院系统等来认定，并受《保护工业产权巴黎公约》保护，总之商标及驰名商标是政府行为，而名牌和品牌认定是社会和市场行为，一般由权威性的社会中介组织或机构进行评价或认定。像世界名牌是由美国《商业周刊》等三种杂志来认定，中国名牌产品是由中国名牌战略推进委员会认定。72精选ppt一、商标概述商标包括：注册商标：评估未注册商标商标权包括的内容：

排他专用权；转让权；许可使用权；继承权评估对象：无形资产的超额获利能力。评估：商标所能带来的超额收益。73精选ppt二、影响商标资产价值的因素

商标权的法律状态（注册情况、失效情况、续展、地域性、特定商品范围）商标的知名度和信誉商标的成本商标所依托的商品宏观经济情况评估目的类似商标的交易情况商标设计、广告宣传其他因素74精选ppt练习题商标权的特点有（）A独占性B按申请时间优先注册C地域性D可转让性75精选ppt三、商标权评估方法

评估方法：收益法；市场法；成本法。主要是收益法。注意评估目的：主要是许可和转让76精选ppt教学案例某企业有一种已经使用10年的注册商标。根据历史资料，该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高0.7元，该企业每年生产100万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产150万件，每件可获超额利润0.5元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间是10年。前5年保持目前超额利润水平，后5年每年可获取的超额利润为32万元，评估这项商标资产的价值。（折现率为10%）77精选ppt参考答案（1）计算其预测期前5年中每年的超额利润：150*0.5=75万元后5年为32万元（2）确定该项商标的资产价值P=75*(P/A,10%,5)+32*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,5)=75*3.7908+32*3.7908*0.6209=356.6万元78精选ppt教学案例例：企业拟转让其拥有的商标使用权，该商标产品单位市场售价为1000元/台，比普通商标同类产品售价高100元/台，拟购买商标企业年生产能力为100000台，双方商定商标使用许可期为3年，被许可方按使用该商品的产品年销售利润的30％作为商标特许权使用费，每年支付一次，被许可方的正常销售利润率为10％。折现率按10％确定。评估该商标使用权的价值。79精选ppt参考答案（1）计算被许可方年销售利润：利润＝1000*100000*10％＝10000000（元）（2）计算年使用费：年使用费＝10000000*30％＝3000000（元）（3）确定商标使用权价值：价值＝3000000*（P/A，10％，3）＝7460700（元）80精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估81精选ppt版权(含计算机软件)82精选ppt一、著作（版）权的基本概念

著作权，又称版权，版权是指文学、艺术作品和科学作品的创作者依照法律规定对这些作品所享有的各项专有权利。（一）版权的主体：版权的所有人。

（二）版权的客体：作品的表现形式。

83精选ppt（三）版权归属的确定：除法律另有规定的外，著作权属于作者。（四）版权的内容：精神权利和经济权利。（五）版权的限制：地域的限制；时间的限制；合理使用；强制许可；法定许可。（六）版权的保护期。

84精选ppt二、版权的特征自动保护的原则。形式的局限性。独立性。权利的多样性。法律特征。使用特征。85精选ppt教学案例预计某图书定价为24元/册，在著作使用权合同10年期内的总发行量估计能够达到10000册，前5年的销售量为7000册（5年内每年销售量相同），后5年的销售量为3000册（5年内每年销售量相同），版税率（即收入提成率）为10%，稿酬的所得税税率为20%，折现率为10%。试评估该著作使用权的价值。86精选ppt参考答案前5年和后5年的所得税后的版权收入分别为：前5年每年收入=7000*24*10%*（1-20%）/5=

134400/5=

2688后5年每年收入=3000*24*10%*（1-20%）/5=

57600/5=

1152P=2688*(P/A,10%,5)+1152*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,5)=2688*3.7908+1152*3.7908*0.6209=26694.9887精选ppt目录认识无形资产无形资产评估的方法专利权和专有技术评估商标权评估著作权评估特许权评估租赁权评估88精选ppt特许权89精选ppt特许权的概念特许权（Concessions）就是特许人授予受许人的某种权利，在该权利之下，受许人可以在约定的条件下使用特许人的某种工业产权和/或知识产权，它可以是单一的业务元素，如商标、专利等；也可以是若干业务元素的组合。90精选ppt特许权的概念特许权的具体组成和特许经营的模式有关，不同的特许经营模式对应着不同的特许权。遵照特许权由简单到复杂的顺序，按单一元素到综合模式级别可以把特许经营分为以下六种基本类型：商标特许经营、产品特许经营、生产特许经营、品牌特许经营、专利及商业秘密特许经营和经营模式特许经营。91精选ppt特许权的概念时效性转让的限制性可带来垄断的经济效益92精选ppt影响特许权评估的因素特许范围和内容特许使用年限付出的成本代价超额收益或垄断利润现行可比市价93精选ppt教学案例某市拟发放出租车牌照3000个（假定10年内控制在此数），可使用10年期。所有出租车的票价由市出租车管理委员会统一规定，并保留对不遵守规章制度的牌照所有者处罚的权利。目前购买一辆出租车的成本是8万元，预期经济寿命为10年（残值为0）。一辆出租车一般每年正常运营330天，一天可赚毛收入200元。汽油和保养等成本费用为收入的30%，汽车保险费每年1000元，每辆出租车向出租车管理委员会缴纳的年费是500元，出租车司机的日时间成本为50元（全年365天均计入），所得税率为33%，年折现率为10%。现估算该市应对所发放的每个出租车牌照收取的费用。94精选ppt参考答案(1)出租车的年毛收入=330*200=66000元(2)年经营费用司机工资：365*50=18250元汽油及保养成本66000*30%=19800元保险费1000元年费500元合计39550元（3）年折旧费80000/10=8000元95精选ppt(4)所得税（66000-39550-8000）*33%=6088.5元(5)年纯收入：66000-39550-6088.5=