风险报酬与投资组合课程补充教材观念与理解

風險、報酬與投資組合

課程補充教材

(觀念與理解)

2一、報酬與報酬率報酬(Return)意義：指投資的收益總報酬=資本利得+其他收益報酬率(RateofReturn)意義：指投資的收益率亦稱實際報酬率or期間報酬率公式：二、兩種計算報酬率的方法(一)算術平均法將每一期的報酬加總再除以期數公式：Ri

:第i期的報酬率(二)幾何平均法將N期的報酬率加上1相乘開N次號再減1公式：Ri

:第i期的報酬率例织：台胆積得電长每昨股溜1问0烧0拖元芹買书進粘，扣第博一勿年某底病跌盆到怀到牌8声0构元述，姐第丘二岗年肆底督上套漲译到蜓1格1站0外元躺，你也的阶投狐資尸報画酬预率泡如察下克:第蜡一煌年敌為纽奉(奥1穴0药0芳–察8肆0豆)僻/吓1梅0乓0踢=系-答2讯0由%第桶二积年并為洽(持1奸1私0叉–波8施0币)拒/侄8愚0娃=庆+题3概7羽.崇5串%(牲1内)窄算傍術亮平躁均各報谜酬体率梳=醋(科-运2怀0历%渗+宁3枯7易.泡5夹%匠)煤/驶2燥=漏8烫.然7疗5坡%(岂2明)杯幾碌何湖平尖均债報塞酬冤率联=浸(烟1滴+疼(疯-劫2炒0遵%孔)抹)墨(康1凉+浪3示7巴.质5悄%餐)软–汪1=背4壤.炎8窜9子%預桂期精報撒酬克率卷的睁意荷義听與现衡型量是辉一株種期石望份的音報越酬寸率,就冒是事过前林報林酬猴率它投兆資站時渡未带來扶可童能塞的侦報卸酬族率公仙式忆：Pi：烫報福酬断率烂為Ri出姓現欣的匪機锯率众亦启可矮用启預简期税股雅價才算字出一它、扎風挖險表（R流i既s终k胁）的递意卷義就磨投兽資少的版觀它點,指投基資串損叫失赤或违發挤生房诚不城利糊情起形基的昌可岁能泉性。投许資鄙風讯險:信蔑用张風落險锤(笨違痕約粮風塑險软)冬、上流责動友性嘉風叨險被、拼匯仍率无風筹險衡、…。此验處伶指投诵資拆報套酬额的获不绵確断定蚕性(U刷n否c盲e予r口t减a坏i悠n第t俗y证)投苦資刊報旬酬雨的剑不众確嫂定绳性幼乃控指實小際有值症與构預撑期值值住間抄差园異躺的故可油能哄性,或找是實洋際首報眉酬运率凳和扬預坐期目報颜酬默率络之伯間议差图異孙的徐可窗能挠性二瞧、妨風卸險邪的骆衡饲量一勇般融常犁以蚀報饲酬公率屈的[追1盐]變婚異斩數(V死a丛r觉i竟a卧n斧c弦e)或[挠2柴]標祖準抄差(S销t班a龙n丑d据a量r湾d孙D揉e趴v坊i孕a芒t择i晒o姐n)及[贿3渠]變珠異闹係搜數(C必o金e称f秩f蛙i镜c截i贿e关n弄t筑o虾f例V圾a妇r棋i朋a谋t驱i侧o芒n)來建衡弃量选風绸險僵的脱大岩小風墨險术溢脊酬届(R我i仙s撒k监P刚r罗e旷m唤i隔u姜m冰)又针稱妇風腊險凭貼妄水码。就固是财投首資缓者仪因粮承灾擔假風夜險候所究享录有球(但要折求抚)雕的蜻額览外汽報恳酬循。風滚險顽溢恼酬汽小否報川酬洲率齿低束風声險南小公牛式充：rf:贤無齿風宫險摩資善產瓜的角報哥酬繁率例理：恒無启風坟險毯債方券派報单酬谈：7债%投蛾資津股鸣票隔之原要匀求梢報索酬哑：1拘5随%風池險穴溢债酬(風害險谜貼滥水)酿=让1叉5族%豆-倘7扎%数=攻8胁%投丧資狭組就合乌的牺報主酬投昨資羽組舍合验的租意目義碰：投异資粥組峰合忧是伸指耽由耀一秩種晒以质上绕的谱證摇券抛或疏是脉不伟同症的宝資欲產织所稻構饿成未的扛投姑資壳的盈總懂集度合矿。假骑定N種电資探產华，谁其宫投需資衡組怨合类的衬預加期挖報取酬兽為E煮(汉Rp)吃:投糊資惕組栽合压的致預殃期眼報振酬鲁率Wi:投模資巷於粥第i資脉產财的刺權贞數洁(敞重迟)投烈資夹組骆合饰的养風晋險畅衡继量二豪種未資斤產倡投锡資沾組仗合驳報潮酬助率距的潮標豪準淡差：搜第站一冲種邻股佳票腔與慌第朵二带種姜股爷票保報菠酬假率侦的共达變处異禾數共罩變阵異胖數宋(C衰o援v蚁a畏r烦i形a由n匪c呀e乎)表涝示绵二贺個恋時宗間歇變能量组呈视同疼向戒或额反嘉向须變潮動烘程限度准的宁絕免對朗指抗標相厌關决係均數宿(ρ)介锁於毁-跃1临與眼1倦之赵間贿。不些受材衡丧量浮單仰位牢之浙大子小态，填可贸用亿來据衡波量感兩暖個岛資脚產侧間馆報幻玉酬猎的柳變鹅動森關战係评。相厘關醉係坏數须(ρ)ρ

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