基金投资课件

第九课基金投资1第九课基金投资1学习目标------1、掌握基金的基本概念；2、懂得基金分类；３、重点了解基金定投；4、掌握投资开放式基金的技巧；5、如何选购基金？2学习目标------1、掌握基金的基本概念；2基金收益、风险适中，门槛低，基本可随时随取，适宜有心无力或想多挣点而又不愿多冒风险的人。基金就是为懒于投资的人准备的。

--------教师总结归纳总结3基金收益、风险适中，门槛低，基本可随时随取，投资品种收益表投资品种一般平均收益率特点银行存款2%收益非常稳定债券4%风险小、波动不大、收益略高外汇5%风险适中，收益可高可低，波动幅度适中基金7%风险适中，收益可高可低，波动幅度比股票小些房地产9%风险较大，收益可高可低股票10%风险大，收益可高可低4投资品种收益表投资品种一般平均收益率特点银行存款2%收益非常一、基金的基本概念1、证券投资基金定义：

-----通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共享，风险共担。5一、基金的基本概念1、证券投资基金定义：5投资者1投资者2投资者3投资者4投资者5银行基金公司（专门进行股票、债券等投资与分析研究机构）6投资者1投资者2投资者3投资者4投资者5银行基金公司（专门进2、基金净值案例：假如买一个基金份额需1.01元（1元是本金，1分钱是手续费），现在你手上有1010元，则买到1000个基金份额。你所购买的这个基金共发行1元/份的20亿个基金份额，总资产为20亿。经过半年的运转，该基金赚钱了，总资产变为24亿，假设中途没有人买卖的话，份额仍是20亿份额，则平均每份资产由刚开始的1元变为1.2元，于是这1.2元叫基金净值。72、基金净值案例：7基金资产总值=（基金购买的各类证券价值+银行存款本息+其他投资所形成的价值）基金资产净值=（基金资产总值--按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用）

计算日基金资产净值基金单位资产净值=计算日基金单位总数

基金累计净值=（基金单位资产净值+基金成立以来累计分红）

88华夏成长基金9华夏成长基金93、购买基金的好处（1）省心；（2）赚钱；（3）方便；103、购买基金的好处（1）省心；10案例：假设你有1000元，以每股价格为50元购买一种股票共20股，该股跌了40%，价格变为30元，则你只剩下600元，损失40%假设你用这1000元购买一种基金，国家规定要求基金经理人必须购买20种不同公司的股票，则这1000元买了20种股票，如果其中一只股票下跌40%，而其他股票保持原来水平，则你还有980元，只损失2%。11案例：114、投资基金与投资股票的区别投资基金投资股票委托基金公司帮投资者从事股票、债券等投资成为上市公司的股东投资多只股票可分散投资风险，收益相对较稳定收益波动较大，风险相对较高124、投资基金与投资股票的区别投资基金投资股票委托基金公司帮投5、投资基金与储蓄的区别储蓄投资基金资金存入银行资金通过银行委托给基金公司进行管理收益固定而且较低承担投资风险，收益相对较高，有机会分享股票、债券价格上涨的收益135、投资基金与储蓄的区别储蓄投资基金资金存入银行资金通过银行6、购买基金的收益获得方式基金价格增长基金分红收益分红两种方式：一是现金分红，把现金直接划入基民帐上(免税)；二是红利再投资，把分红钱折算为基金份额投资毛利股票或债券升值或获得红利---基金价格上涨---卖出基金所得差价---投资毛利差价=（赎回基金净值—购买基金净值）*份数投资净利投资毛利--买卖基金的费用146、购买基金的收益获得方式基金价格增长分红两种方式：一是现金持有某基金：10万份基金份额现每基金份额分红：0.05元现金分红方式：

100000份*0.05元/份=0.5万元分红再投资：分红基准日基金份额净值：1.25元5000/1.25=4000份基金份额投资者的基金份额就变为10.4万份

15持有某基金：10万份基金份额15二、基金的分类1、按照交易方式分为：（1）开放式基金；（2）封闭式基金；16二、基金的分类1、按照交易方式分为：16（1）开放式基金

--------指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。总份额不固定，进出自由；市场形势好的时候，可以买入；市场不好的时候，可以让基金公司买回；17（1）开放式基金--------指基金发行（2）封闭式基金

----------指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少；只能通过交易所把所持基金份额转让给别人；基金管理公司不会进行回购；18（2）封闭式基金----------指基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金基金资产比例60%以上为股票基金资产比例80%以上为债券仅投资于货币市场工具投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、债券投资比例低于60%或80%偏股型基金平衡型基金偏债型基金19基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金基金资产比例60%理财教室---基金分类20理财教室---基金分类20基金类别股票基金股票型基金指数型基金标准股票型基金普通股票型基金1、股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金。

21基金类别股票基金股票型基金指数型基金标准股票型基金普通股票型例如：景顺长城内需增长上投摩根阿尔法富国天益价值22例如：景顺长城内需增长222、指数型基金

是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。指数型基金标准指数型基金普通指数型基金采取完全复制法进行指数管理和运作以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略232、指数型基金是它跟踪的指数中有哪例如：银华---道琼斯88

长城久泰300指数华夏上证50ETF24例如：243、货币市场基金是以货币市场工具为投资标的基金。（1）现金；（2）通知存款；

（3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（5）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（6）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；253、货币市场基金是以货币市场工具为投资标的基金。25货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。例如：华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币26货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为/fund/index.htm27/f三、基金买卖实际操作开户（填写开户申请书和身份证）购买不同基金，需要开不同的基金公司的帐户银行柜台、证券交易所、基金公司服务台

通过传真、电话、互联网操作，交易价格以当日净值为准未知价法：当天下午才计算净值，第二天才知交易价格28三、基金买卖实际操作开户（填写开户申请书和身份证）购买不同基基金购买渠道比较银行代销证券公司代销基金公司直销优点1、银行信誉高2、服务网点多，非常方便1、大型券商，如国泰，代销基金种类齐全2、网上交易系统方便3、获得一定的申购费率优惠1、提供费率优惠，大多数基金公司网上直销申购费仅为0.6%2、只需一张银行卡，24小时全天候服务3、赎回基金后资金可以更快到帐，节省中间渠道转帐时间缺点1、代销基金种类有限，不同银行代销种类不同，难以在一家银行办齐全2、银行一般不代销一家基金公司旗下所有基金3、没有申购费的优惠，股票型基金缴纳1.5%申购费1、网点少，开户时间为开盘时间，不方便上班族2、缺少有关基金专业知识业务员，获得咨询服务比较差1、不同基金公司要求的结算卡不同，比如：广发卡可购买旗下基金，但不能买上投摩根基金2、需要办理不同银行卡、开通不同基金公司网站的网上帐户以满足基金组合的操作3、需支付银联转帐费用开户开通银行活期存折，开立相应基金公司的基金帐户开通沪深两市的股票交易帐户，开立基金公司的基金帐户办理一张银行卡并开通网上银行服务，开立基金公司基金帐户技巧开通网上银行和电话银行业务，免去柜台办理业务1、选择大的证券商，基金种类才比较齐全2、投资额度大的投资者可与客户经理沟通获得申购费优惠3、开户同时多开一些基金公司帐户，免去重新去柜台办理1、事先了解基金公司政策，包括要求的银行卡、优惠率多少？2、兴业卡是不错的选择，可购买100多只基金29基金购买渠道比较银行代销证券公司代销基金公司直销优点1、银行开放式基金投资操作流程30开放式基金投资操作流程30封闭式基金交易流程

31封闭式基金交易流程

买卖开放式基金方式及费用（1）购买开放式基金的方式1）认购：募集期购买基金，价格一般为1元/份；2）申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准；32买卖开放式基金方式及费用（1）购买开放式基金的方式32（2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。（3）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。（4）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。33（2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回申购费分为：前端/后端收费模式前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；后端收费模式：购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。34申购费分为：前端/后端收费模式前端收费模式：投资者申购时从申很多投资者认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化发挥资本价值。后端收费模式对投资者的意义：主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适用于长期投资者。35很多投资者认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：持有年限收费模式1年以内1-2年2-3年3-4年4-8年8年以上直销优惠后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0无优惠前端1.5%0.6%36华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模假设初期投资10万元，持有期限在1年内，投资期限内该基金回报率为10%前端收费模式代销渠道购买执行1.5%申购费率到期赎回基金可赚取7808元直销渠道购买执行0.6%申购费率到期赎回基金可赚取8793元后端收费模式代销渠道购买执行1.8%申购费率到期赎回基金可赚取7470元两种收费模式下的最大差异将达到1323元

基金投资两三年甚至更长的投资者选择后端收费模式，投资两年以内的选择前端收费模式37假设初期投资10万元，持有期限在1年内，投资期限内该案例：购买10000元某开放式基金，当天的单位净值是1.2元，一年后基金单位净值上涨到1.6元，投资者赎回全部基金，那么该如何计算我们的收益呢？具体计算方法如下：（1）购买基金时认（申）购费10000×1.5％＝150元（假设认购费率为1.5％）投资者购买到的基金分额为（10000－150）÷1.2＝8208.33份投资者的帐户余额为9850元38案例：38（2）一年后赎回基金时

投资者的帐户余额为8208.33×1.6=13133.33元赎回费13133.33×0.5％＝65.66元（假设赎回费率为0.5％）（3）投资回报

投资收益13133.33－10000－65.66＝3067.67元

投资回报率3067.67÷10000＝30.68％

以上是不考虑分红的收益。如果期间该基金有现金分红，那么投资者总的投资回报为上述投资收益加上现金分红。39（2）一年后赎回基金时39

如何买基金？视频40如何买基金？视频40四、基金定投1、定时定额投资------投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏。41四、基金定投1、定时定额投资412、基金定投优点

（1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；基金净值上扬时，买到较少的单位数;基金净值下跌时，买到较多的单位数;422、基金定投优点（1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5年投资股市上扬波段股市下跌波段定时投资金额单位价格（净值）购得基金单位数单位价格（净值）购得基金单位数200054001020020008250825020001020054002000201005400200025804500合计681030321750平均单位成本（10000/1030）=9.71元/单位（10000/1750）=5.71元/单位平均市价（5+8+10+20+25）/5=13.6元/单位（10+8+5+5+4）/5=6.4元/单位43假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5年投资股市上扬从以上表格得知在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位6.4元。44从以上表格得知在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每（2）完全不用考虑投资时点；（3）积小成多，小钱也可以作大投资；（4）复利效果长期可观

45（2）完全不用考虑投资时点；45工商银行基金定投产品/website/gydt/index.htm46工商银行基金定投产品http://www.icbccs.co工商银行基金定投实际操作1.携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（e时代卡）到网点柜台办理有关手续即可。

2.基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币，投资金额级差为100元人民币。目前工行推出投资期限为3、5、8年的三种品种，划款期限为1个月。3.投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务。4.申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则。47工商银行基金定投实际操作1.携带个人有效身份证件，持理财金5.基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）。

6.银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。

7.投资人退出基金定投业务有两种方式：一种是投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止。二是投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金记录违约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务。485.基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动3、基金定投三注意（1）切忌于低点停止扣款；（2）长期投资方显效益；“定投计划”采用平均成本的策略降低投资风险（3）越早开始越好；

493、基金定投三注意（1）切忌于低点停止扣款；494、基金定投四误区误区一因恐惧而暂停基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。

1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。误区二因上涨而赎回误区三选错定投品种并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。误区四对未来现金需求估计不足由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失。504、基金定投四误区误区一因恐惧而暂停50五、投资于开放式基金有哪些小窍门窍门一：不要借钱投资；窍门二：多元化，根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金；窍门三：作好长线准备；

窍门四：知已知彼，充分了解自己所买的基金各种情况；

窍门五：定期检讨自己的需要和情况，调整投资结构；

窍门六：不要进行过度频繁的操作；51五、投资于开放式基金有哪些小窍门窍门一：不