财务分析 习题

...v.第一章财务分析理论1．简述财务分析产生的原因。财务分析产生的原因与会计开展、实践需要和财务分析技术及形式开展严密相关。〔1〕会计技术开展。会计技术的开展阶段是：第一，利用会计凭证记录交易；第二用会计分类账记录交易；第三是编制会计报表；第四是财务报表解释。会计报表解释要求分析。同时，会计汇总〔或报表〕的出现也使对会计报表的分析成为必要与可能。〔2〕财务分析应用领域的开展。对财务分析的需求最初开场于银行家；然后在投资领域也开展财务分析；现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。〔3〕财务分析技术开展，如比率分析的开展，趋势百分比的出现和标准比率的产生都使财务分析不断完善。〔4〕财务分析形式开展。从静态分析为主，变为静态分析与动态分析结合；从外局部析为主，变为内局部析与外局部析相结合。2．简述会计分析与财务分析的关系。会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据外表提示其实际含义。会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原那么与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。财务分析实质上是分析的真正目的所在，它是在会计分析的根底上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进展分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进展分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。会计分析是财务分析的根底，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。3．简述财务分析的形式与要求.财务分析的形式包括：〔1〕财务分析根据分析主体的不同，可分为内局部析与外局部析；〔2〕财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析；〔3〕财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；〔4〕财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。财务分析的要求是：〔1〕创造与完善财务分析条件。第一，统一的会计法规、准那么和制度。第二，完善的现代企业制度。第三，充分的信息披露制度。〔2〕学习与掌握财务分析方法。包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法。〔3〕建立与健全财务分析组织。财务分析组织应以财务部门为核心，进展比拟全面综合的分析，横向各部门单位，纵向各车间、班组也应进展专题分析。应当指出，企业的财务分析组织并不一定只对本企业的财务状况和经营状况进展分析，在现代企业制度下，企业不仅仅关心自身经营，而且可能作为投资者、债权者与其他企业发生交易和往来，因此，对其他企业财务状况进展分析，也是财务分析组织的一项重要任务。4．简述财务分析需求对财务分析开展的影响。财务分析需求对财务分析开展的影响从财务分析需求者角度分析：第一，债权人需求对财务分析开展的影响第二，投资者需求对财务分析开展的影响第三，经营者需求对财务分析开展的影响从经济开展与业务需求角度分析：第一，证券市场需求对财务分析开展的影响第二，企业重组需求对财务分析开展的影响第三，现代企业制度对财务分析开展的影响5．简述财务分析体系与内容构建的理论根底。第一，企业目标与财务目标是财务分析体系与内容构建的主导第二，财务活动与财务报表是财务分析体系与内容构建的根底第三，财务效率与财务结果是财务分析体系与内容构建的支柱6．财务分析为什么会形成独立的学科?第一，财务分析有独立的理论体系第二，财务分析有独立的方法体系第三，财务分析有独立的内容体系第四，财务分析与其他学科的关系7．西方财务分析体系对我们的启示有哪些？第一，会计分析与财务分析第二，事后分析与事前分析第三，财务分析与企业分析第四，报表分析与应用分析第二章财务分析信息根底1．财务分析对财务信息的质量要求有哪些?第一，从财务会计信息质量特征本身出发界定财务信息的质量要求，这是财务分析对财务信息质量要求的根底；第二，由决策有用性引出的相关性与可靠性二者是不可缺少的。我国会计准那么、美国会计准那么及国际会计准那么对会计信息质量要求都有不同的解释。第三，财务分析对财务信息的质量要求与财务会计信息本身质量特征并不完全一样，相关性、完整性、系统性、准确性、及时性是财务分析对财务信息质量的具体要求。2．如何认识审计报告?第一，注册会计师审计报告是进展财务分析的重要信息。审计报告可向财务分析师提供有关会计报告是否公正表述的独立性、权威性意见。第二，注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出以下四种意见中的一种：不附条件的意见，又称无保存意见；附条件的意见，又称有保存意见；反面意见；放弃发表意见。审计意见对财务分析，特别是进展会计分析有重要影响。3．试述财务报表信息的局限性。(1)从财务会计报表计量看报表信息的局限性。所谓财务报表计量的局限性是指财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项。(2)从财务会计报表内容看报表信息局限性。财务报表内容的局限性主要表达在：第一，财务报表由于制度原因、XX原因或标准原因等，不能提供详尽的因素分析数据；第二，财务报表不能反映企业未来将要发生的事项，只是对历史情况的反映；第三，财务报表本身不能说明企业采用的具体会计原那么和会计方法。(3)从财务会计报表时间看报表信息的局限性。财务报表的编报通常是按月，有些报表是按年进展的，且报表形成或报出时间与报表内容反映的时间之间又存在一段距离，因此，财务报表信息并不定反映分析时企业的真实情况。4．简述预算标准在财务分析中的作用。第一，预算标准的内涵。预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。第二，预算标准适用范围。预算标准适用面很广，不仅老企业可使用预算标准，特别是一些新的行业、新建企业，以及垄断性企业应用较多。第三，预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比拟全面地反映企业的状况。尤其对于企业内部财务分析，预算标准更有其优越性，可考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩，以及对企业总体目标实现的影响。5．简述财务活动过程及其与财务目标的关系。6．简述会计报表在财务分析中的作用。第三章财务分析程序与方法1．简述水平分析法与垂直分析法的区别。〔1〕分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进展比照，研究企业各项经营业绩或财务状况的开展变动情况。垂直分析的根本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进展比照求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各工程占总体的比重或构造，反映报表中的工程与总体关系情况及其变动情况。〔2〕分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各工程占总额的比重或百分比，其计算公式是：〔3〕可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。2．会计分析有哪几个步骤?P59〔1〕阅读会计报告。阅读会计报告是会计分析的第一步。在全面阅读会计报告的根底上应注意：注册会计师审计意见与结论；企业采用的会计原那么、会计政策及其变更情况；会计信息披露的完整性、真实性；财务情况说明书。〔2〕比拟会计报表。在阅读会计报告的根底上，重点对会计报表进展比拟。比拟的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。通过各种比拟，提醒财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。〔3〕解释会计报表。解释会计报表是指在比拟会计报表的根底上，考虑企业采取的会计原那么、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原那么变化影响、会计政策变更影响会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险〞信号。〔4〕修正会计报表信息。会计分析是财务分析的根底，通过会计分析，对发现的由于会计原那么、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。3．财务分析信息搜集整理阶段包括哪几个步骤？P53财务分析信息搜集整理阶段包括三个步骤：第一，明确财务分析目的。进展财务分析，首先必须明确为什么要进展财务分析。只有明确了财务分析的目的，才能正确的搜集整理信息，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。第二，制定财务分析方案。在明确财务分析目的的根底上，应制定财务分析的方案，包括财务分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务分析内容及拟采用分析方法等。第三，搜集整理财务分析信息。财务分析信息是财务分析的根底，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理应根据分析的目的和方案进展。4．简述财务分析报告的内容和编制要求。P73财务分析报告的编制要求是：第一，突出重点、兼顾一般。编写财务分析报告，必须根据分析的目的和要求，突出分析的重点，不能面面俱到。第二，观点明确、抓住关键。对财务分析报告内容的每一局部的编写，都应观点明确，指出企业经营活动和财务活动中取得的成绩和存在的问题，并抓住关键问题进展深入分析。第三，注重时效、及时编报。财务分析报告具有很强的时效性，尤其对一些决策者而言，及时的财务分析报告意味着决策成功的一半，过时的财务分析报告将失去意义，甚至产生危害。在当今信息社会中，财务分析报告作为一种信息媒体，必须十分注重其时效性。第四，客观公正、真实可靠。财务分析报告编写的客观公正、真实可靠，是充分发挥财务分析报告作用的关键。第五，报告清楚、文字简练。报告清楚一是指财务分析报告必须构造合理、条理清晰；二是指财务分析报告的论点和论据清楚；三是财务分析报告的结论要清楚。文字简练是指在财务分析报告编写中，要做到言简意赅，简明扼要。5．为什么将财务分析分为四个阶段?答复这个问题可从以下几个角度进展思考：第一，财务分析分为哪四个阶段？第二，财务分析四个阶段之间的关系如何？第三，四个阶段中各步骤的内涵与关系？第四，财务分析总体目标与各阶段的关系？第五，缺少某个分析阶段或步骤将对分析产生什么影响？6．简述会计分析在财务分析中的地位与作用。第一，会计分析的内涵；第二，明确会计分析与会计报表的关系，会计报表与财务活动的关系，会计分析与战略分析的关系，从而明确会计分析与财务活动及财务目标的关系；第三，明确会计分析与财务分析的关系；第四，在明确上述问题的根底上，可归纳会计分析的地位与作用。7．简述比率分析的作用与缺乏。第一，比率分析的内涵与形式。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比率分析的形式有：百分率，比，和分数三种形式。第二，比率分析的作用。比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。通过比率分析可提醒两个相关因素的变化，从而说明财务状况与经营效果。第三，比率分析的缺乏。比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。8．运用因素分析法应注意哪些问题?第一，因素分析法的内涵。因素分析法包括连环替代法和差额计算法两种形式。第二，应用连环替代法应注意的问题包括，(1)因素分解的相关性问题。(2)分析前提的假定性。(3)因素替代的顺序性。(4)顺序替代的连环性。第三，应用差额计算法应注意的问题。应用连环替代法应注意的问题，在应用差额计算法时同样要注意。除此之外，还应注意的是，并非所有连环替代法都可按上述差额计算法的方式进展简化。特别是在各影响因素之间不是连乘的情况下，运用差额计算法必须慎重。第四章资产负债表分析1．如何分析企业的货币资金工程?P100第一，分析货币资金规模以及发生变动的原因。企业货币资金发生增减变动，可能基于以下原因：〔1〕销售规模的变动；〔2〕信用政策的变动；〔3〕为大笔现金支出做准备。第二，分析货币资金构造及其变化是否合理。分析时应结合企业以下因素一起分析：〔1〕资产规模与业务量；〔2〕筹资能力；〔3〕运用货币资金能力；〔4〕行业特点。第三，分析企业是否存在歪曲现金余额的现象。一些企业在实际中为修饰其资产负债表，常在会计期末时，将会计期间终了后所收到的收入，列入本期的现金内，籍以修饰现金余额，提高流动比率和速动比率。分析人员在分析时发现这种情形，应予以调整更正。2．企业应收账款增加存在哪些原因?〔1〕企业信用政策发生了变化，企业希望通过放松信用政策来增加销售收入；〔2〕企业营业收入增长导致应收账款增加；〔3〕收账政策不当或者收账工作执行不力；〔4〕应收账款质量不高，存在长期挂账但难于收回的账款，或者客户发生财务困难，暂时难于归还所欠货款；〔5〕企业会计政策变更。3．存货构造中，产成品存货比重下降的原因有哪些?〔1〕企业削价销售；〔2〕预期存货充足，或价格即将下跌而出清存货；〔3〕存货计价方法改变，或其他原因低估存货；〔4〕销售政策或销售条件改变。4．如何进展无形资产质量分析?对无形资产质量进展分析时，应该注意以下几个方面：〔1〕深入分析与评价企业无形资产的真正价值；〔2〕分析无形资产摊销是否符合会计制度有关规定，注意企业是否有利用无形资产摊销调整利润的行为；〔3〕注意企业是否计提无形资产减值准备以及计提的合理性；〔4〕认识到资产负债表上所反映的无形资产价值有偏颇之处，无法真实反映企业所拥有的全部无形资产价值。5．长期股权投资会计政策具体包括哪些?应怎样分析?长期投资会计政策具体包括：〔1〕长期股权投资会计核算方法；〔2〕长期投资减值准备的计提。财务分析人员在分析评价企业长期投资会计政策时，应围绕以下几个方面进展：〔1〕评价企业长期股权投资会计核算方法是否适当。〔2〕审核长期投资减值准备是否计提以及计提是否正确。6．如何分析长期待摊费用账面价值的真实性？分析长期待摊费用账面价值的真实性时，应从以下几个方面加以分析：〔1〕分析长期待摊费用中是否有零的情况。〔2〕分析长期待摊费用与利润总额增长趋势是否相适应。〔3〕分析无形资产与长期待摊费用有无混用的情况。〔4〕分析长期待摊费用是否存在已经不能使以后会计期间受益的情形。〔5〕分析长期待摊费用中是否存在开办费未摊销的情形。如果企业会计报表附注中的长期待摊费用工程中出现开办费，应该进一步分析具体原因，是因为企业设立新企业所致，还是因为企业没有摊销所致。7．固定资产会计政策分析应侧重哪几方面？第一，会计估计的合理性。第二，折旧方法的选择。第三，会计政策的连续性。8．简述资产负债表分析的目的和内容。资产负债表分析的目的。内容P82第一，根本目的：了解企业会计对企业财务状况的反映程度和会计信息质量，据此做出恰当评价。第二，具体目的：〔1〕提醒资产负债表及相关工程的内涵。〔2〕了解企业财务状况的变动情况和原因。〔3〕评价企业会计对企业经营状况的反映程度。〔4〕评价企业的会计政策。〔5〕修正资产负债表的数据。9．如何阅读和分析资产负债表要素？第五章所有者权益变动表分析1．试述所有者权益变动表与资产负债表的勾稽关系。资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与股东权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化－流量，利润表反映了股东权益变化的一局部，现金流量表那么反映了现金的变化过程，股东权益变动表反映的是资产负债表中股东权益具体工程的变化过程。四X会计报表是用会计语言反映会计期间的总体财务状况和经营业绩。2．试述所有者权益变动表分析的目的及内容。P115-116股东权益变动表分析，是通过股东权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响股东权益增减变动的具体原因，判断构成股东权益各个工程变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的股东权益总额及其变动信息。3．如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更?P120会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。会计政策变更的累积影响数需将在股东权益变动表中单独列示。对于会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。一般而言，不属于会计政策变更的业务或事项具体包括：①当期发生的交易或事项与以前相比具有本质差异而采用新的会计政策。②对初次发生的或不重要的交易或事项而采用的新的会计政策。4．如何分析所有者权益变动表中列示的前期过失更正?P121本期发现与以前期间相关的重大会计过失，如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关工程的期初数也应一并调整；如不影响损益，应调整会计报表相关工程的期初数。对于前期过失更正累积影响数的分析，主要目的在于及时发现与更正前期过失，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计过失更正类别，以到达信息的准确性。第六章利润表分析1．进展利润表水平分析的要点是什么? P130第一，编制利润水平分析表，确定收入、本钱费用和利润的增减变动情况；第二，从净利润增减变动分析入手，逐步分析净利润、利润总额、营业利润和主营业务利润的变动原因，评价企业在各环节的经营成效。第三，利用利润表附表和附注资料，对影响利润的主要工程进展分析，如期间费用工程、投资收益工程、其他业务利润工程等。分析时应注意会计政策和会计估计变更对利润的影响；国家税收政策变动对利润的影响；管理水平变动对利润的影响等。第四，利用分部报表按地区和按业务进展经营成果完成情况分析。2．对利润水平分析表应如何进展分析评价？对利润水平分析表的评价应按以下思路进展：第一，从最终成果，即从净利润评价入手逐步展开对利润总额、营业利润和主营业务利润的评价；第二，抓住增利与减利幅度较大工程深入进展分析评价，特别注意结合会计分析进展评价；第三，根据多步式利润表的特点，明确利润形成各环节的成绩与问题，特别注重主营业务利润及营业利润形成中的成绩与问题。3．试述企业收入构成分析的内容。第一，主营收入与其他收入构成分析。通过对主营业务收入与其他收入的构成情况分析，可以了解与判断企业的经营方针、方向及效果，进而可分析预测企业的持续开展能力。如果一个企业的主营业务收入构造较低或不断下降，其开展潜力和前景显然是值得疑心的。第二，现销收入与赊销收入构成分析。通过对二者构造及其变动情况分析，可了解与掌握企业产品销售情况及其战略选择，分析判断其合理性。当然，在市场经济条件下，赊销作为商业秘密并不要求企业披露其赊销收入情况，所以，这种分析方法更适用于企业内局部析。第三，收入的地区构成分析。通过企业收入的地区构成分析，可了解企业的销售布局、顾客分布及变动情况等。第四，收入的产品构成分析。通过企业收入的主营业务构成分析，可了解企业主营业务构成变动情况。4．利润垂直分析中应注意哪些问题?注意主营业务收入与利润表中各工程的关系问题。特别是应考虑如果企业主营业务收入在企业总收入中的比重变化将对垂直分析产生的影响。第二，注意可变本钱费用工程与固定本钱费用工程构造的变化问题。第三，利润垂直分析评价时应特别注意静态与动态的结合。5．试述企业收入分析的根本思路。P142第一，分析企业总收入的构成及其变动情况，包括部门构成、地区构成、客户构成、产业或产品构成等；第二，分析企业收入与销售量、销售价格、生产量的关系。第三，分析企业收入与会计确认、计量、会计政策、财务政策的关系。6．对本钱工程进展会计分析应考虑哪些问题?第一，考虑总本钱与各工程本钱水平的变动；第二，考虑本钱计算方法的变动；第三，考虑与本钱相关会计政策的变动；第四，考虑可控本钱与不可控本钱及其变动。7．如何进展全部销售本钱完成情况分析？P144-1458．简述利润分析的作用与内容。1.利润分析的作用。答复这个问题可从以下几个角度思考：

第一，利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。第二，利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。第三，利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。2.利润分析的内容。〔1〕利润表主表分析通过利润表主表分析，主要对各项利润的增减变动、构造增减变动及影响利润的收入与本钱进展分析。第一，利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，提醒企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。第二，利润构造变动情况分析。利润构造变动分析，主要是在对利润表进展垂直分析的根底上，提醒各项利润及本钱费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及本钱费用水平。第三，企业收入分析。收入是影响利润的重要因素。企业收入分析的内容包括：收入确实认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。第四，本钱费用分析。本钱费用分析包括产品销售本钱分析和期间费用分析两局部。产品销售本钱分析包括销售总本钱分析和单位销售本钱分析；期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。〔2〕利润表附表分析利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进展分析。第一，利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与构造变动，提醒企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。第二，分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业构造，进展战略调整指明方向。〔3〕利润表附注分析利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要工程的变动情况，深入提醒利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。第七章现金流量表分析1.现金流量表与资产负债表、利润表有何关系。现金流量表的编制和分析能弥补资产负债表和利润表的缺乏。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表，可以提供企业某一日期资产或负债的总额及其构造，说明企业拥有或控制的资源及其分布情况，企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；但是，资产负债表无法说明一个企业的资产、负债和所有者权益为什么发生了变化。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表中有关营业收入和营业本钱等信息说明了经营活动对财务状况的影响，一定程度上说明了财务状况变动的原因，但由于利润表是按照权责发生制原那么确认和计量收入和费用的，它没有提供经营、投资、筹资活动引起的现金流入和现金流出的信息。现金流量表主要提供有关企业现金流量方面的信息，在评价企业经营业绩、衡量企业财务资源和财务风险以及预测企业未来前景等方面，现金流量表有着十分重要的作用。2.现金流量表的内涵及其编制根底。答复这问题可从以下几个角度思考：现金流量表是以收付实现制作为记账根底，反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的一X动态报表。3.现金流量的分类及其所包含的工程。答复这问题可从以下几个角度思考：现金流量根据企业经济活动的性质，通常可分为经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量以及非常工程的现金流量。现金流量根据现金的流程，又可分为现金流入量、现金流出量以及现金净流量。具体工程详见现金流量表。4.如何评价经营活动现金净流量的变化。答复这问题可从以下几个角度思考：以经营活动净流量与净利润的关系为例，针对以下几种情形可以得出分析结论：〔１〕经营活动产生的现金流量小于零。〔2〕经营活动产生的现金流量大于零但缺乏以补偿当期的非付现本钱。〔3〕经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现本钱后仍有剩余。

另外，可以结合经营生命周期，评价经营活动现金净流量的变化是否正常。5.经营现金流量与净利润综合分析的作用何在。答复这问题可从以下几个角度思考：作用在于：第一，现金存量的增减以及现金流量的流向均以实际发生为根底，既防止了权责发生制的缺乏，又可以与资产负债表、利润表的相关工程相互联系、相互检验。第二，以现金流量作为盈利能力的参照指标，具有较强的稳健性。第三，现金存量与其他资产存在方式相比拟，更容易检查和验证。第四，净现金流量、经营活动净现金流量等指标，比利润、净利润等指标更能表达公司的综合盈利水平和偿债能力，更能透视出公司的盈利质量。第八章企业盈利能力分析1．试述资本经营盈利能力与资产经营盈利能力的关系。第一，资本经营盈利能力内涵与指标。资本经营盈利能力是指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。反映资本经营盈利能力的根本指标是净资产收益率，即指企业本期净利润与净资产的比率，其计算公式是：

第二，资产经营盈利能力内涵与指标。资产经营盈利能力，是指企业运营资产所产生的利润的能力。反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间的比率。运用资产负债表和利润表的资料，可计算总资产报酬率，计算公式为：

第三，资产经营盈利能力与资本经营盈利能力的关系。

2．为什么净资产收益率是反映盈利能力最重要的指标?第一，盈利能力的根本内涵。盈利能力是指企业在一定条件下赚取利润的能力。盈利能力的大小是一个相对的概念，通常是指利润相对于一定的资源投人而言，如资产盈利能力、资本盈利能力、商品盈利能力等。第二，企业财务目标决定了净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。企业财务目标是企业所有者权益或股东权益最大化。在资本所有者投入一定情况下，股东权益最大化将要求净资产收益率最大化。企业一切财务活动都将围绕财务目标进展，因此，净资产收益率必然成为企业追求的最重要的盈利能力指标。第三，净资产收益率最综合反映企业各个经营环节的盈利能力。资本经营是企业经营的最高层次。但资本经营不能与资产经营、商品经营以及产品经营相隔离。资本经营的效果是企业各项经营效果的综合表达，净资产收益率也是其他盈利能力，如资产经营盈利能力、商品经营盈利能力的综合表达。3．为什么总资产报酬率的分子为息税前利润?是否可用其他指标做分子?第一，比率指标要求分子与分母口径的一致性决定了总资产报酬率的分子应使用息税前利润，而不能仅是利润总额。企业总资产的资金来源有两局部：一是所有者权益；二是负债。所有者的投资报酬表达为利润；债权人的投资报酬表达为利息。因此，评价总资产的收益能力或盈利能力就不能仅考虑利润，无视利息，而应包括这两个局部。第二，资产经营的目标决定了总资产报酬率的分子应使用息税前利润，而不是息前税后利润。资产经营的目标与资本经营的目标不同，它考虑的不仅仅是企业资本所有者利益，而是企业所有利益相关者的利益，包括所有者、债权人、国家等各方面的利益。用税前利润而不是税后利润，有利于全面反映企业总资产的奉献能力，包括对国家或社会的奉献能力。4．商品经营盈利能力计算时应注意哪些问题?第一，反映商品经营盈利能力的指标可从收人和本钱角度分为两大类。第二，由于多步式利润表提供的利润的多样性和相应的收入及本钱费用的多样性，各指标分子分母计算口径问题是商品经营盈利能力计算中的关键问题。第三，收入利润率计算时应注意：主营业务收入、营业收入、总收入与相应利润的对应关系。第四，本钱利润率计算时应注意：主营业务本钱、营业本钱费用、总本钱费用与相应利润的对应关系。

第五，注意各指标名称与内涵的协调5．试述上市公司的盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系

第一，上市公司是一般企业的特殊形式，因此反映一般企业盈利能力的指标都适用于上市公司。第二，反映上市公司盈利能力的中有些指标与一般企业的盈利能力指标实质一样，只是名称不同，如每股收益与资本收益率〔净利润／实收资本〕，普通股权益报酬率与净资产收益率等就属于这种类型。第三，上市公司特殊指标是一些与企业股票价格或市场价值相关的指标。这些指标与一般企业盈利能力指标并不矛盾。在标准的资本市场环境和较高的会计信息质量前提下，这些特殊指标直承受企业盈利能力一般指标的影响。第九章企业营运能力分析1．营运能力分析的内容有哪些?第一，全部资产营运能力分析，包括：〔1〕全部资产产值率分析；〔2〕全部资产收入率分析；〔3〕全部资产周转率分析。第二，流动资产营运能力分析，包括：〔1〕全部流动资产周转率分析；〔2〕全部流动资产垫支周转率分析；〔3〕流动资产周转加速效果分析；〔4〕存货周转率分析；〔5〕应收账款周转率分析。第三，固定资产营运能力分析，包括：〔1〕固定资产产值率分析；〔2〕固定资产收入率分析。2．存货周转率与各项存货〔材料、在产品、产成品〕周转率之间的关系如何?第一，材料周转率、在产品周转率和产成品周转率是影响存货周转率的三个重要因素；第二，虽然存货等于材料加、在产品和产成品之和，但存货周转天数不等于三个阶段周转天数之和；第三，在一般情况下，存货周转天数小于三个阶段周转天数这和，这从下式可表达：计算期天数计算期天数×平均存货存货周转天数＝──────＝───────────存货周转次数营业本钱可见在生产均衡和产销平衡情况下，由于当期材料消耗总是小于当期总产值生产费用，因此，存货周转天数一定小于三个阶段周转天数之和。第四，存货周转天数可能大于、等于和小于各阶段周转天数之和。3.综合比照分析反映资产占用与收入之间关系的指标及其作用。反映二者之间关系的有三个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率、全部资产收入率或周转率，它们可正确评价各项资产营运效益的大小和资产周转速度的快慢。从静态上的比照，可反映各项资产收入率的水平及其差距；从动态上比照，可反映固定资产、流动资产及全部资产与销售营业收入增长的关系。4．全部资产营运能力与各类资产营运能力的关系如何?第一，明确资产营运能力的内涵及反映全部资产营运能力和各类资产营运能力的指标。第二，全部资产营运能力是企业各类资产营运能力的综合反映；提高各类资产营运能力是全部资产营运能力提高的根底与保证；全部资产营运能力还受资产构造优化程度的影响。第三，从不同角度〔如从资产产值率、资产收入率或周转率〕分析全部资产营运能力与各类资产营运能力的关系可能是不同的。5．试述流动资产周转次数和流动资产周转天数的关系及优缺点。第一，流动资产周转次数与周转天数的计算方法；第二，流动资产周转天数和周转次数的区别；第三，流动资产周转天数与周转次数的联系；第四，流动资产周转天数的优点与缺点；第五，流动资产周转次数的优点与缺点6．在计算和使用存货周转率、应收账款周转率时应注意哪些问题？P202(问答题)1．应收账款周转率

〔1〕应收账款周转次数=销售收入/应收账款

〔2〕应收账款周转天数=360/应收账款周转次数

〔3〕应收账款与收入比=应收账款/销售收入

计算和使用应收账款周转率应注意的问题：

〔1〕销售收入的赊销比例问题。计算时通常直接用利润表第一项“营业收入〞来计算；

〔2〕应收账款年末余额的可靠性问题。计算时通常用“平均应收账款〞。

〔3〕应收账款的减值准备问题。通常直接利用报表数据计算，但如果计提的减值准备数额较大，应按未计提减