2023年高等教育经济类自考-08263工程经济学与项目融资考试历年重点考核试题含答案

2023年高等教育经济类自考-08263工程经济学与项目融资考试历年重点考核试题含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共50题)1.现代融资模式的种类有哪些？2.融资模式3.按照项目的建设进展阶段将风险划分为（）、（）和（）4.项目融资的主要参与者有（）、（）、（）、（）、（）、项目产品购买者或使用者、保险公司、融资顾问、政府机构。5.项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？6.简述无追索的意义7.世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以纽约同业银行拆放利率为基准利率。8.最简单、最古老的抵押支付证券形式是抵押过手证券。9.BOT融资模式有哪些具体形式，简述其各自的特点？10.简述银团贷款的优点11.简述杠杆租赁融资模式的优势12.简述融资决策的意义13.简述项目投资结构设计的影响因素14.简述破产风险隔离问题包括哪些15.简述PPP：Public-Private-Partnerships的意义16.为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险，请简要说明。17.简述贷款银团的组织方式18.简述项目融资风险处置的方法19.简述生产风险的意义20.简述杠杆租赁项目融资的运作程序步骤21.简述信用增级方式包括哪些22.简述契约型投资的结构23.简述项目股本资金的筹措方式24.应对风险的措施和策略包括风险回避、风险控制、风险转移和风险自留等。25.简述出口信贷的不足26.简答融资决策段两要点。27.简述利息预提税的意义28.简述债券的发行有哪些方式29.资金机会成本指投资者将有限的资金用于该方案而失去的其他投资机会所能获得的（）。30.简述项目的环境风险的含义31.简述项目融资的定义32.简述商业银行贷款的程序33.简述避免征收利息预提税的方法34.简述信用风险的含义35.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？36.简述商业担保的意义37.简述项目融资的框架结构38.简述破产隔离的意义39.从属性债务在项目资金偿还优先序列中要高于其他的债务资金，但是要低于股本资金。40.简述资产证券化的优点41.简述单因素敏感牲分析的步骤。42.简述股本资金的意义43.风险的不确定性44.简述项目直接融资模式的意义45.简述BOT项目融资的当事人包括哪些46.试述项目融资的参与者包括47.简述项目融资担保的作用48.ABS融资的当事人主要有哪些？49.简述多边金融机构贷款的优点50.简述风险管理的概念第1卷参考答案一.参考题库1.正确答案:（1）BOT模式：是指国内外投资人或财团作为项目的发起人，从某个国家的地方政府获得基础设施项目的建设和运营特许权，然后组建项目公司，负责项目建设的融资、设计、建造和运营。 （2）BOT模式的衍生模式。 （3）ABS模式：“资产证券化”，是以借款人所属的未来资产（收入）为支撑的证券化融资方式。 （4）PFI模式：“私人主动融资”，是指私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本。 （5）PPP模式：公私合作制模式，鼓励私营企业与政府进行合作，参与公共基础设施建设。 （6）基于代建制的融资模式.2.正确答案:是指项目法人取得资金的具体形式。3.正确答案:项目建设开发阶段风险；项目试生产阶段风险；项目生产经营阶段风险4.正确答案:项目发起人；项目公司；贷款银行；承建商；供应商5.正确答案:政治风险是指由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等方面的风险。6.正确答案:无追索是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。7.正确答案:错误8.正确答案:错误9.正确答案:1、BOT形式，即建设、经营和转让。由项目发起人从一个国家的政府获得基础设施建设的特许权，然后由其组建项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营。在项目运营期回收成本、获得利润，最终将项目移交给东道国政府。 2、BOOT形式，即建设、拥有、运营、移交。具体指由私人部门融资建设基础设施项目，项目完成后，再规定的期限内，拥有项目的所有权并进行经营，经营期满后，将项目移交给东道国政府。 3、BOO形式，即建设、拥有、运营。具体是指私营部门根据政府所赋予的特许权，建设并经营某项基础设施，但是并不在一定时期后将项目移交给东道国政府。 4、BLT形式，即建设、租赁、移交。具体是指政府出让项目建设权，在项目运营期内政府成为项目的租赁人，私营部门成为项目的承租人，租赁期满后，所有资产再移交给东道国政府。 5、TOT形式，即移交、运营、移交。具体是指东道国与外商签订特许经营权协议后，把已经投产运营的基础设施项目移交给外商经营，凭借该项目在未来若干年内的收益一次性从外商手中获得一笔资金，用于新项目的建设。10.正确答案:1能筹集到数额很大的资金 2对借款人准入的身份和条件没有太多的限制 3一笔贷款可以同时使用多种不同货币 4参与银团贷款的银行通常是国际上具有一定声望和经验的银行，具有理解和参与复杂项目融资结构和承担其中信用风险的能力 5与债券等融资方式相比，提款方式灵活，还款方式也比较灵活，可以分期提款，分期还款，从而减少利息支出 6贷款的使用方向没有任何限制，从而降低工程成本 7谈判手续相对简单，需要时间较短 8对于借款人来说，采用银团贷款可以降低单个银行承担的违约风险。11.正确答案:1融资成本较低 2容易实现完全融资 3不能直接拥有但扔控制项目资产12.正确答案:（financingdecision-making）是指投资者将决定采用何种融资方式为项目开发建设筹集资金。是为企业并购筹集所需要的大量资金，定出最佳的融资方案。13.正确答案:项目投资结构设计是指在项目所在国的法律框架下，综合项目合作方的利益需求，寻求一种能够最大限度地实现投资目标的投资结构安排。 一、从投资者角度考虑： 1投资者的数量 2投资者对项目债务隔离的要求 3投资者对税收优惠利用程度的要求 4投资者对财务处理的要求 5资产拥有和产品利润分配的方式 6投资者资本变动的要求 A.补充资本的注入 B.投资的转让 7项目管理的决策方式与程序 二、从贷款银行角度考虑： 1贷款银行对项目现金流的控制 2贷款银行对项目资产及项目决策程序的控制14.正确答案:1SPV自身破产风险防范 A.经营范围的限制 B.债务的限制 C.独立性要求 D.不得进行并购重组 E.合同权益的保护6银行账户7附属机构） 2发起人的破产风险隔离 3服务商的破产风险隔离 4原始债务人的破产风险隔离15.正确答案:中文翻译为公司合作制，政府民间合作制等。 广义的定义：PPP是政府与企业合作市场化运营基础设施的一种制度安排。 狭义的定义：PPP是一系列项目融资模式的总称。16.正确答案:项目融资风险最大的阶段是项目的建设阶段，组织项目融资要使项目能够在规定的时间内和预算内建成投产，达到完工标准。但由于项目在建设期和试生产期，存在各种不确定因素，因而贷款银行所承受的风险最大，项目能否按期建成投产并按照其设计指标进行生产经营，是项目融资的核心。如果项目无法完工、延期完工或是完工后无法达到预期运行标准，便造成了完工风险。完工风险给项目融资参与者带来的危害是相当严重的。完工风险造成的损失对项目公司有利息支出的增加、贷款偿还期的延长和市场机会的错过；而对贷款方则有贷款能否在规定期限内偿还。为此，完工风险是项目融资的核心风险。17.正确答案:1直接参与型 2间接参与型18.正确答案:1风险回避法 2风险抑制法 3风险自留法 4风险分散与结合法 5风险转移法19.正确答案:是指在项目试生产阶段和生产运行阶段中存在的技术，资源储量，能源和原材料供应，生产经营，劳动力状况等风险因素的总称。20.正确答案:1项目投资者确定或参加一个项目的投资，并设立项目公司或专设公司 2项目投资投资者将项目资产及其在投资结构中的全部权益转让给资产出租人，并提供产品承购协议 3项目建设期，项目投资者为融资安排提供完工担保，承担项目的全部责任。 4项目经营阶段，项目公司在拥有项目资产使用权的基础上进行生产经营，并按租赁协议逐年支付租赁费。 5租赁期末，项目投资者的一个相关公司需要以事先商定的价格将项目的资产购买回去，否则不能享受杠杆租赁融资中的税收优惠。21.正确答案:1内部信用增级 a优先、次级证券结构 b建立超额抵押 c建立储备基金账户 2外部信用增级 a资产组合保险 b信用证 c金融机构担保）22.正确答案:A.契约型投资结构的概念：契约型投资结构是项目投资者为实现共同的投资目标，以合作协议方式结合在一起的投资结构。项目的最高决策机构称为项目管理委员会。契约型投资结构与其他投资结构的区别在于，契约型投资结构中投资者之间的关系较为松散。 B.契约型投资结构的优势： 1投资者在投资结构中承担有限责任 2税务安排灵活 3融资安排灵活 4投资结构设计灵活 C.契约型投资结构的劣势： 1投资结构与合伙制投资结构易混淆 2投资转让程序比较复杂 3合资协议比较复杂23.正确答案:1出具股权证书筹集股本资金 2发行股票筹集股本资金 3利用产业基金筹集股本资金 4以贷款担保形式出具股本资金 A.担保存款 B.备用信用证担保24.正确答案:正确25.正确答案:1利用买方信贷只能购买提供买方信贷国家的厂商的设备，这些设备不一定是国际一流产品 2设备价款可能会高于从第三国购买或国际招标购买，这样在一定程度上抵消出口信贷利率低的优势。26.正确答案: ①选择融资方式，即是否决定采用项目融资模式； ②若已确定采用项目融资模式，则任命项目融资顾问，明确融资的具体任务与目标。27.正确答案:一个国家对非本国居民在其司法管辖地获取的利息（红利）收入所征收的税种。一般由借款人交纳。28.正确答案:1公募发行（1代销2余额包销3全额包销） 2私募发行 3公私混合发行29.正确答案:最大收益30.正确答案:也称为项目的不可控制的风险，是指项目的生产经营由于受到超出企业控制范围的经济环境变化的影响而遭受损失的风险。包括金融，政治和法律风险等。31.正确答案:A.广义：凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有的项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资，均可称项目融资。 B.狭义：项目融资则专指具有无追索或有限追索形式的融资。（本课程研究的对象） C.从实务角度对其定义：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门设立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。 D.本课程的项目融资（ProjectFinance，PF）：是一种以项目资产和预期的收益为保证的、由项目的参与各方分担风险的、具有无追索权或有限追索权的特殊融资方式。32.正确答案:1借款人提出申请 2银行审查借款申请 3签订贷款合同 4借款人取得贷款 5借款的归还33.正确答案:第一种，借助国家之间避免双重征税条约的规定，实现避免征收利息预提税 第二种，利用境外不须缴纳利息预提税的融资环境，实现避免征收利息预提税 第三种，将境外融资转化为境内融资 第四种，在避税港成立项目子公司34.正确答案:是指由于项目参与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务而产生的风险。35.正确答案:杠杆租赁融资模式在操作中需要注意两方面：第一是税务结构，一些国家对于杠杆租赁的使用范围和税务扣减有很具体的规定和限制，并且可能根据情况有所变化；第二是合伙制金融租赁公司，只有合伙制结构能够真正完全获得融资租赁中的税务好处。36.正确答案:以提供担保作为一种盈利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用。37.正确答案:1项目的投资结构（即项目的资产所有权结构，是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。） 2项目的融资结构（是项目框架结构中的核心部分。是融资顾问按照投资者的要求，对几种融资模式进行组合，取舍，拼装以实现预期的目标。） 3项目的资金结构（是指项目的股本资金，准股本资金和债务资金三者之间的比例关系与其构成的方式。资金结构是由投资结构和融资结构决定的，但它也会影响项目融资结构的设计） 4项目的信用保证结构（项目的信用保证结构与项目本身的经济强度之间的关系是相辅相成的。项目的经济强度高，信用保证结构则相对简单些，条件相对宽松，反之，要求复杂严格）38.正确答案:是指在资产证券化中实现基础资产的风险和其他资产（资产所有人的其他资产）风险隔离。39.正确答案:错误40.正确答案:1资产证券化对发起人的益处 a降低资金成本 b改善资本结构 c优化财务状况 2资产证券化对投资者的益处 a为机构投资者提供了合规投资渠道 b扩大了投资规模 c提供了多样化的投资品种41.正确答案: （1）确定分析指标； （2）选择需要分析的不确定因素； （3）研究并设定不确定因素的变动范围，并列示不确定因素不同变化率或不同取值的几个点态； （4）计算分析不确定因素变动对经济效果指标的影响程度，建立相应模型与数量关系，确定敏感性因素； （5）结合确定性分析与敏感性分析的结果，对项目作进一步评价，还可以进一步寻找相应的控制的决策。42.正确答案:股本资金的投入体现出投资者对项目成功的信心，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中股本资金排在最后一位。增加股本资金并不能改变或提高项目的经济效益，却可以提高项目的风险承受能力。43.正确答案:风险事件的发生和导致的后果往往是以偶然的和不确定的形式出现的。44.正确答案:是指由投资者直接安排项目的融资，并直接承担起融资安排中相应的责任和义务的一种方式，从理论上讲是融资结构最简单的一种项目融资模式。45.正确答案:1主要当事人（政府，项目发起人，项目公司，项目的贷款者） 2一般当事人（承建商，供应商，承购商，保险公司和融资顾问）。46.正确答案:1.项目发起人：一般为股本投资者，是项目的实际投资者和真正主办人。（目的：它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利润，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。作用：为项目公司提供一部分股本资金，并以直接或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。组成：可以是单独一家公司，也可以是多家公司组成的财团；可以是私人公司，也可以是政府机构或两者的混合体；承包商也可以成为发起人） 2.项目公司：也称项目的直接主办者，是指直接参与项目投资和管理，直接承担项目 债务责任和项目风险的法律实体。（作用： 1限制债务和经营风险 2实现非公司型负债安排 3所有权集中，便于管理4便于在项目资产上设定抵押担保权益） 3.贷款银行：是项目融资债务资金来源的主要提供者，也可扮演担保人的角色。可以是商业银行、非银行金融机构（如租赁公司、财务公司等），也可以是由十几家银行组成的国际银团，国家政府的出口信贷机构。（a根据银团各家银行在贷款中的作用不同份为5类：1按排行2代理行3参与行4技术行5保险行b银行参与项目贷款的数目由贷款规模和风险两个因素决定：1选择对项目所在国了解和友好的银行2选择与项目规模适合的银行3选择对项目及所属部门熟悉的银行c贷款银团：是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。） 4.承建商：通常指通过固定价格的一揽子承包合同而负责工程项目的设计和建设的工程公司货承包公司。（项目建设的工程公司/承包公司与项目公司签定“项目工程合同”，成为项目融资的重要信用保证者。） 5.供应商：包括设备供应商（提供机械，运输设备）和能源，原材料供应商（长期提供）。 6.项目产品购买者或使用者： 一般由项目发起人本身、对项目产品有需求的独立第三方，或有关政府机构承担。为项目公司提供“长期购买合同”。 7.保险公司：贷款方对借款人或发起人的资产只有有限追索权的情况下，保险赔款就成为贷款