五粮液财务分析

财务情况和经营成果分析

——2009-2023年

小组组员：吕亚红、冯倩倩、王丽、谢青、程明娥、宋娜娜、房莹莹、周佩、杜新霞、程希媛、崔旭蕾、张艳、王悦五粮液（000858

）第1页第2页

公司介绍1

公司精神

2

行业分析3赚钱能力分析4

营运能力分析5

偿债能力分析6第3页公司介绍公司法定中英文名称：宜宾五粮液股份有限公司ENGLISHNAME:WULIANGYEYIBINCO.,LTD

公司法定代表人：唐桥公司办公地址：四川省宜宾市翠屏区岷江西路150号注册资本：379596.67万元公司股票上市交易所为：深圳证券交易所股票简称：五粮液股票代码：000858公司法人营业执照注册号：5100001808900第4页发展历程1959年3月12日成立公司前身宜宾五粮液酒厂。1923年，五粮液代表中国产品首获“巴拿马万国博览会”金奖，之后1995年，五粮液集团第二次获巴拿马第十三届国际贸易博览会金奖，2023年，五粮液集团建成世界最大酿酒车间，拥有28449口窖池，51241顿固态酿酒能力。至此，五粮液集团成为名副其实“十里酒城”。2023年，五粮液集团推出经十年研制黄金酒，荣膺“世界第一瓶功能名酒”。BACK第5页第6页经营理念核心价值观目使命愿景文化理念发展方向战略NEXT第7页BACK第8页BACK第9页BACK第10页BACK第11页BACK第12页BACK第13页BACK第14页BACK第15页行业情况：所处行业：酿酒商与葡萄酒行业类别:酒精及饮料酒制造业经营范围:酒类及有关辅助产品(瓶盖、商标、标识及包装制品)生产经营饮料、药品、水果种植、进出口业务和物业管理等主要竞争对手：贵州茅台、泸州老窖、沱牌曲酒、古越龙山第16页酒类生产配套发展产业配套服务产业环境保护、保健、饮料、药业、精化、电子、家纺等进出口贸易、投资咨询、维修服务等五粮液集团有限公司至今已经发展成为了包括19个全资或控股子公司具有规模效益优势和巨大发展潜力特大型公司集团。涉足其他业务第17页赚钱能力分析赚钱能力一般是指公司在一定期期内赚取利润能力。赚钱能力大小是—个相正确概念,即利润相对于一定资源投入、一定收入而言。利润率越高,赚钱能力越强;利润率越低,赚钱能力越差。公司经营业绩好坏最后可通过公司赚钱能力来反应。无论是公司经理人员、债权人,还是股东(投资人)都非常关怀公司赚钱能力,并重视对利润率及其变动趋势分析与预测。第18页赚钱分析目标进行公司赚钱能力分析目标详细体现在下列两个方面:1.利用赚钱能力有关指标反应和衡量公司经营业绩。2.通过赚钱能力分析发觉经营管理中存在问题，进而采取措施处理问题,提升公司收益水平。第19页我们对公司赚钱能力分析将从下列几方面进行:1.与销售有关赚钱能力分析销售利润率和成本费用利润率分析2.与投资有关赚钱能力分析总资产报酬率和净资产收益率分析3.上市公司赚钱能力分析每股收益、一般股权益报酬率、股利发放率分析第20页一、赚钱能力分析指标20232023变化量销售利润率29%28.3%0.7%成本费用利润率50%46%4%总资产报酬率16%15%1%净资产收益率23%24%-1%每股收益1.1651.1580.007一般股权益报酬率25.3%27.2%-1.9%股利发放率7%8%-1%2009和2023年指标比较：第21页一.销售利润率

销售利润率(RateofReturnonSale)是公司利润总额与公司销售收入净额达比率。它反应公司销售收入中,职员为社会劳动新创价值所占份额。其计算公式为:

销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%该项比率越高,表白公司为社会新创价值越多,奉献越大,也反应公司在增产同步,为公司多发明了利润,实现了增产增收。BACKBACK第22页二：成本费用利润率成本费用利润率是指公司利润总额与成本费用总额比率。它是反应公司生产经营过程中发生花费与取得收益之间关系指标。计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总×100%

该比率越高,表白公司花费所取得收益越高、这是一种能直接反应增收节支、增产节省效益指标。公司生产销售增加和费用开支节省,都能使这一比率提升。BACK第23页三、总资产利润率总资产利润率(RateofReturnonTotalAssets)是公司利润总额与公司资产平均总额比率,即过去所说资金利润率。它是反应公司资产综合利用效果指标,也是衡量公司利用债权人和所有者权益总额所取得赚钱主要指标。其计算公式为:总资产利润率＝利润总量/资产平均总额×100%

资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额平均数。此项比率越高,表白资产利用效益越好,整个公司获利能力越强,经营管理水平越高。BACKBACK第24页四、净资产收益率净资产收益率是反应赚钱能力最关键指标公式为：净资产收益率=净利率/平均净资产×100%净资产收益率既能够直接反应资本增值能力，又影响着公司股东价值大小。该指标越高，反应公司赚钱能力越好。BACKBACK第25页五、每股收益

每股股利(DividendsPerShare,缩写DPS)是公司股利总额与流通股数比率。股利总额是用于对一般股分派钞票股利总额,流通股数是公司发行在外一般股股份平均数.计算公式如下:

每股利润=股利总额/流通股数

每股股利是反应股份公司每一一般股取得股利多少一种指标。每股股利高低,一方面取决于公司获利能力强弱,同步,还受公司股利发放政策与利润分派需要影响。假如公司为扩大再生产,增强公司后劲而多留,则每股股利就少,反之,则多。BACKBACK第26页六、一般股权益报酬率股东权益收益率是净利与一般股东权益百分比。其计算公式为：

股东权益收益率

=（净利润

/

平均股东权益）

*

100％

该指标反应股东权益收益水平，即反应股东投入资金能产生多少利润。指标值越高，说明投资带来收益越高。BACK第27页七、股利发放率股利发放率是一般股股利与每股收益比值，反应一般股股东从每股所有获利中分到多少。其计算公式是：股利发放率=每股股利/每股收益×100%此指标反应公司股利政策，其高低根据公司对资金需要量详细情况而定，没有一种固定衡量标准。BACK第28页二、营运能力分析公司营运能力主要指公司营运资产效率与效益。营运能力分析目标是评价公司资产流动性，评价公司净资产利用效益，挖掘公司资产利用潜力。

总资产营运能力分析流动资产周转速度分析固定资产利用效果分析第29页营运能力指标分析项目2023年2023年差异总资产周转率0.630.65-0.02总资产收入率63%65%-2%流动资产周转率0.8971.01-0.113存货周转率1.221.39-0.17应收账款周转率161.83206.23-44.4固定资产收入率1.381.1750.205第30页总资产营运能力分析总资产周转率，是指一定财务期间内，公司所有资产所占资金循环一次需要天数。总资产周转率=总周转额(销售净额)/平均总资产总资产周转率是从周转率角度评价公司所有资产使用效率。总资源共享资产周转次数越多，或周转天数越短（总周转期越短），说明公司所有资金周转速度快，进而说明公司营运能力强第31页流动资产周转速度分析流动周转率指一定财务期间内一定数量流动资产价值（即流动资金）周转次数或完成一次周转所需要天数，这反应是公司所有流动资产价值（即所有流动资金）周转速度流动资产周转率=产品销售净额/流动资产平均余额流动资产周转率是一种分析流动资产周转情况综合性指标，这一指标越高，说明流动资产周转速度越快，流动资产营运能力越强。第32页总资产周转率=流动资产周转率*流动资产占总资产比重0.65=1.01*0.6430.577=0.897*0.6430.63=0.897*0.702流动资产周转率下降造成总资产周转率下降0.073，流动资产占总资产比重上升造成总资产周转率上升0.053，最后造成总资产周转下降0.02.第33页存货周转率是指公司一定期期内一定数量存货所占资金循环周转次数或循环一次所需要天数。存货周转率=销货成本/存货平均余额公司在一般情况下，存在周转速度快，即存货周转次数多，周转天数短，说明公司销售效率高，库存积压少，营运资本中被除数存货占用比得相对较小，这无疑会提升公司经济效益，营运能力越强。返回第34页应收账款周转率，又称收账比率，是指在一定期间内，一定量应收账款资金循环周转次数或循环一次所需要天数应收账款周转次数=赊销收入净额（营业收入）/应收账款平均余额应收账款周转率是考评应收账款周转变现能力主要财务指标，应收账款周转次数越多或周转天数越短，直接反应出公司收账速度较快，坏账出现几率小。流动资产流动性越好，短期偿债能力越强。第35页固定资产利用效果分析固定资产收入率是指一定期期实现产品销售收入与固定资产平均总值比率。固定资产收入率=产品销售净额（营业收入）/固定资产平均总值该指标意味着每一元固定资产所产生收入，指标值越高说明固定资产产生收入越高，营运能力越强。第36页同行业比较：项目五粮液茅台2023202320232023总资产周转率0.630.650.510.54存货周转率1.221.010.220.26应收账款周转率161.83206.231027.63344.06固定资产收入率1.381.1753.163.61第37页指标20232023变化量营运资本1.108*10^10

7.019*10^94.061*10^9流动比率2.0772.121-0.044速动比率1.6061.5340.072钞票比率1.3741.2040.17钞票流量比率0.9311.458-0.527三、偿债能力分析2009和2023年指标比较：第38页营运资本=流动资产-流动负债流动资产高于流动负债，它有一定短期偿付能力，营运资金增加表达公司可用于归还流动负债资金更充足，短期偿付能力更强，面临短期流动风险更小，债权人安全程度更高营运资本第39页指标20232023变化量营运资本1.108*10^10

7.019*10^94.061*10^9流动比率2.0772.121-0.044速动比率1.6061.5340.072钞票比率1.3741.2040.17钞票流量比率0.9311.458-0.527二、偿债能力分析2009和2023年指标比较：第40页流动比率流动比率=流动资产/流动负债该指标已达成2:1以上，虽然23年指标略低于23年，公司偿付能力还是比较强，第41页指标20232023变化量营运资本1.108*10^10

7.019*10^94.061*10^9流动比率2.0772.121-0.044速动比率1.6061.5340.072钞票比率1.3741.2040.17钞票流量比率0.9311.458-0.527二、偿债能力分析2009和2023年指标比较：第42页速动比率

速动比率=速动资产/流动负债高于一般标准1:1，说明流动资产中能够立即变现用来支付债务资产较高，流动资产中大部分能够在较短时间内转化为钞票，其偿债能力很强，不过货币资金相对闲置，会使公司丧失许多能够获利投资机会，影响公司赚钱能力第43页指标20232023