美国7月通胀弱化加息必要性金价趋势向上

目录本周投资观点 3板块表现 3金属价格及库存 5新能源金属：钴锂价格普跌、稀土价格上涨 5基本金属：海内外基本金属价格普跌 7贵金属：金银价格下跌 9行业新闻及公司公告 10风险提示 18图表目录图1：本有金指跌幅2.8%，涨幅名第9 4图2：中有金细行业周跌情况 4图3：本相公涨幅情况 5图4：MB钴准跌2.8%、金均跌1.9% 6图5：国钴价下跌 6图6：工级/池碳锂价跌7.0%/7.0% 6图7：氢化价跌7.5% 6图8：轻土化钕格涨1.2% 7图9：中稀氧铽涨0.8%、化上涨1.5% 7图10：SHFE本属格普跌 8图基金属格普跌 8图12：LME铜存+7.0%，SHFE库+1.5% 8图13：LME铝存-1.9%，SHFE库存-6.7% 8图14：LME锌存-3.3%，SHFE库+1.7% 8图15：LME铅存-2.2%，SHFE库存-1.2% 8图16：LME锡存+5.5%，SHFE库存-4.4% 9图17：LME镍存-0.2%，SHFE库+15..4% 9图18：COMEX价-1.4%，COMEX价-3.8% 9图19：止金银为85.4 9图20：SPDR/iShares金ETF持量-0.7%/-0.1% 9图银ETF有+0.8%/-0.8% 9表1：本有金个涨跌前五 5表2：国外本属格普涨 7表3：8月7日-8月行业闻总 10表4：8月7日-8月公司告总 12本周投资观点美国CPI1912.14美元/1.6%455.360.2%102.880.9%10TIPS1.8%，13bp美国7月CPI能123CI16.57CPI777月CPI（6-75&7CPI8/1024.8（前值22.7，预期3.098/10度上推动官员的态度向停止加息倾斜。目前市场预期仍然是年内不再加息，参考990%总体-1.8%2010板块表现309.62.*T5.69、东睦4.603.97（9.2（-8.91（86图1：本周有色金属指数跌幅2.8%，涨跌幅排名第90%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%数据来源：，图2：中信有色金属细分行业本周涨跌幅情况数据来源：，表1：本周有色金属个股涨跌幅前五元)600766.SH*ST园城5.69%12.81元)600766.SH*ST园城5.69%12.8128.72600114.SH东睦股份4.60%8.4251.90涨幅前五300855.SZ图南股份3.97%33.82133.62000426.SZ兴业银锡3.32%9.02165.71300395.SZ菲利华2.91%43.53224.62688122.SH西部超导-7.74%48.52315.22600595.SH中孚实业-7.85%3.17127.35跌幅前五688598.SH金博股份-8.63%105.20146.47688456.SH有研粉材-8.91%34.9536.23605208.SH永茂泰-9.26%9.0129.73

总市值(亿数据来源：，相关公司：广晟有色、正海磁材、永兴材料、横店东磁、中科三环、寒锐钴业、万顺新材、常铝股份、明泰铝业、东阳光。图3：本周相关公司涨跌幅情况4%2%0%-2%-4%-6%-8%数据来源：，金属价格及库存新能源金属：钴锂价格普跌、稀土价格上涨钴：MB2.8%16.55/1.9%18.50美元/3.9%27.00/4.3%3.88/4.6%16.60万元5.0%4.75万元/吨。图B钴标准下跌.合金级均价下跌1% 图：国内钴盐下跌美元/磅 MB钴低等级高幅 MB钴低等级低幅5045403530252015105-12-12024

SMM硫酸钴（折金属） SMM电钴（折金属）元/吨SMM四钴（折金属）MB低等级钴均值SMM氯化钴（折金属）元/吨SMM四钴（折金属）MB低等级钴均值SMM氯化钴（折金属）7565554535251552016-102016-122016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06数据来源：MetalBulletin， 数据来源：SMM，MetalBulletin，1.0%3415美元7.0%23.10/7.0%24.40万元/7.5%至22.75万元/吨。图6：工业级电池级碳锂价格下跌7.0%/7.0% 图7：氢氧化锂格下跌7.5%600000500000

工业碳酸锂（元/吨） 电池碳酸锂（元/吨）

600000500000

氢氧化锂（元/吨）400000 400000300000 300000200000 2000001000002016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06

1000002016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06数据来源：SMM， 数据来源：SMM，1.2%47.65万元/0.8%721.00/1.5%234.00吨。氧化镨钕（万元/吨）图8：轻稀土氧镨钕格上涨1.2% 图9：中重稀土化铽涨0.8%、氧化镝上涨1.5%氧化镨钕（万元/吨）806040202016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06

0

350 氧化铽（万元/吨）氧化镝（万元/吨）（右轴）2502001501002016-092016-122016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06数据来源：SMM， 数据来源：SMM，基本金属：海内外基本金属价格普跌国内方面，本周SHFE铜下跌1.2%至6.85万元/吨，SHFE铝下跌0.1%至1.85万元/吨，SHFE1.2%2.07万元吨，SHFE0.1%1.60万元吨，SHFE2.9%16.48万元吨，SHFE2.8%22.32万元/国外方面，本周LME铜下跌2.2%至8386美元/吨，LME铝下跌1.3%至2204美元/1.9%2457/0.4%2137美元镍4.1%2.04吨，LME2.9%2.69/金属品种单位最新价格周涨跌幅金属品种单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年涨跌幅SHFE铜元/吨68460-1.2%-1.4%3.5%SHFE铝元/吨18495-0.1%0.7%-1.0%SHFE锌元/吨20720-1.2%-0.4%-12.6%SHFE铅元/吨15955-0.1%-0.1%0.2%SHFE镍元/吨164750-2.9%-4.2%-28.1%SHFE锡元/吨223160-2.8%-4.6%6.7%LME铜美元/吨8386-2.2%-5.0%0.2%LME铝美元/吨2204-1.3%-3.4%-7.3%LME锌美元/吨2457-1.9%-4.2%-17.3%LME铅美元/吨21370.4%-0.6%-6.8%LME镍美元/吨20441-4.1%-8.3%-32.0%LME锡美元/吨26885-2.9%-6.1%8.4%国内价格海外价格数据来源：，元/吨 SHFE铜 SHFE铝 SHFE锌

美元/吨 LME铜 LME铝 LME60000SHFE铅400000 SHFE镍 SHFE锡SHFE铅350000 50000300000250000200000

4000030000150000

200000

1000092016-092016-1292016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06数据来源：， 数据来源：，图12：LME铜库存+7.0%，SHFE铜库存+1.5% 图13：LME铝库存-1.9%，SHFE铝库存-6.7%90807060504020100

LME铜（万吨） COMEX铜（万吨） SHFE铜（万吨）

LME铝（万吨） COMEX铝（万吨） SHFE铝（万吨）LME铝（万吨） COMEX铝（万吨） SHFE铝（万吨）502015-022015-062015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-06数据来源：， 数据来源：，图14：LME锌库存-3.3%，SHFE锌库存+1.7% 图15：LME铅库存-2.2%，SHFE铅库存-1.2%LME铅（万吨） SHFE铅（万吨）90 LME锌（万吨） SHFE锌（万吨） 30LME铅（万吨） SHFE铅（万吨）8070 2560 205040 1530 102010 5000数据来源：， 数据来源：，LME锡（万吨） SHFE锡（万吨）LME锡（万吨） SHFE锡（万吨）

60 SHFE镍（万吨）LME镍（万吨）50LME镍（万吨）403020102数据来源：， 数据来源：，贵金属：金银价格下跌贵金属方面，本周COMEX金价下跌1.4%至1949美元/盎司，COMEX银价下跌3.8%至22.82美元/盎司。图18：COMEX金价-1.4%，COMEX银价-3.8% 图19：截止金银比为85.4COMEX金（美元/盎司） COMEX白银（美元/盎司，右轴） 金银比25003530250035302000150025201000151050050 0806040200数据来源：， 数据来源：，图20：SPDR/iShares黄金ETF持有量-0.7%/-0.1% 图白银ETF持有量+0.8%/-0.8%0

SPDR:黄金ETF:持有量(吨) iShares:黄金ETF:持有量(吨)

0

SLV:白银ETF:持仓量(吨) PHAG:白银ETF:持仓量(吨) 数据来源：， 数据来源：，行业新闻及公司公告表3：8月7日-8月日行业新闻汇总周一 7月外汇储备环比升0.35%央行黄金储备“九增国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年7月末，我国外汇储备规模为32043亿美元，60.35%20237768697410GW单晶硅棒+10GW单晶硅TOPCON技术电池项目签约！851W1GWON234.910GW5GW+5GW”汽车消费新政：广州深圳即将放宽“限牌”还有购车补贴！81周二 海关总署：7月稀土进增58.6%铜矿砂增4%铝材出口减24.9%钢材增9.5%723.55（0.4%。13.4710.081.1%20237749.2%。1-73.171-76%。2023年7月稀土进口量达到1.48万吨，相比去年同期增加58.6%。1-7月份累计进口10.58万吨，同比去年1-7月份增加52.2%。乘联会：7月新能源车市场零售同比增超30%下半年燃油车价格战逐步趋于平稳据乘联会公布2023年7月份全国乘用车市场分析指出，2023年7月新能源乘用车批发销量73.730.7%3.1%1-7427.941.2%764.13.6%372.536.3%26.8%9.3周三 国家统计局：7月CPI同比下降0.3%环比上涨0.2%891.3%，服务价格上涨1.2%。1—70.5%70.2%74.4%0.2%6.1%0.5%。1—7均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.2%，工业生产者购进价格下降3.5%。2.9亿元！奥特维子公司签订大尺寸单晶炉销售合同882.9亿元含税。秘鲁：上半年铜产量同比增17.6%Quellaveco、LasBambas铜矿对6月产量增长贡献大6241,80120226（198,467吨21.8%61-61,318,27620221-6（1,120,865吨）相比增长了17.6%。周四 美国7月CPI同比上升32美国7月末季调CPI同比上升3.2。美国上周初申请失业金人数为24.8万人，前值22.7万人。内蒙古兴安盟：到“十四五”末光伏装机量达到300万千瓦8月8日，内蒙古兴安盟发改委发布兴安盟“十四五”能源发展规划，规划指出，“十四五”期间规划新增新能源项目总装机550万千瓦，到“十四五”末，兴安盟风电装机实现800万千300101570以上。广州工信部发布《加快推动新型储能产品及应用高质量发展的若干措施》《若干措施》围绕新型储能产品和应用高质量发展需求，连接市发改委制定的《关于推动新型储能产业高质量发展的实施意见》相关内容，拟定4大方面共16条措施。《若干措施》提出，培育一批行业优质企业，打造“新型储能广州品牌”，对国家级“小巨人”企业给予100万元一次性奖励，对省级专精特新企业给予20万元一次性奖励。伟明环保：印尼高冰镍含镍金属项目进入设备安装阶段2022928周五 新版颗粒硅国标正发布增加锌钛钼钨钴等6种属元素检测86201720243156昆士兰州Vero铜矿钻探见富矿正北铜业公司（TrueNorthCopper）在昆士兰州的维罗（Vero）铜矿的首个金刚钻孔见富矿。奥克赛德山（MtOxide）矿床在公司未来计划中一直显得举足轻重，十年来的首次实质性勘探成效突出。岩心分析显示，钻探在234米深处见矿66.5米，铜品位4.95%，银32.7克0.0685%2010.5%17396.16%3573.06。520015981.43%6.91克/9150.23%。数据来源：SMM，亚洲金属网表4：8月7日-8月11日公司公告汇总周一 赣锋锂业：兼并收购1）公司以自有资金3.60亿元收购上海聚锦归企业管理合伙企业持有的新余赣锋矿业有限公司10%股权，目前工商变更已完成。2）公司以总合同价款14.2亿元人民币收购蒙金矿业70%股权,目前工商变更已完成。东方锆业：股权变动3947.85.09%86.76%。宝地矿业：经营动态11501.00%49.00%51.00%盛新锂能：股份解质押2023/8/4264.90.29%份的2.98%2.401.1748.84%12.70%。神火股份：股份增减持1.918.52%0.31.33%。金田股份：借贷担保63.6684.26%。白银有色：借贷担保2023/7，公司为全资子公司、控股子公司新增担保金额1.79亿元，解除担保金额7.62亿1900314521.4214.09%。周二 金田股份：经营动态2023/8/820238810.256.254。金钼股份：股份增减持2023/8/8.232472.02%152023121.031%3327.37901%盛新锂能：股份质押（）257美畅股份：经营动态2023/8/8（1万顺新材：经营动态2023/8/83000（5000中深圳宇锵认缴3000万元，出资比例为60%，鹏辉能源认缴2000万元，出资比例为40%，主要从事涂碳铝箔等产品的加工和销售。中润资源：股权变动2023/8/8（）100%新金国际有限公司（以下简称新金公司）51%股权进行置换。同时，马维钛业承接公司应付济南兴瑞的3,757.72万元债务。本次交易无现金对价。周三 中国稀土：募集资金（20.9694.67%盛和资源：经营动态1）100%PeakNgualla100%50%2）PeakEPC中一科技：借贷担保2023年8月82024年8月84.715.7122.45亿元。诺德股份：股权激励公司注销已到期未行权的股票期权合计190万份；并取消2021年股票期权激励计划中241股票期权合计204万份。鑫科材料：借贷担保202389480017.77126.25%。英洛华：经营动态公司已于2023年8月88,000宏创控股：经营动态378.3（4102023年8月82.29周四 尚太科技：业绩报告公司2023年上半年实现营收19.67亿元，同比-10.52；归母净利润4.05亿元，同比-41.53；归母扣非净利润3.90亿元，同比-43.12。东阳光：股份质押8701.2占司股例0.29截报日深圳阳实业及一行动累质押份11.71亿，其所股例75.69，占公总本例38.85。海南矿业：借贷担保7810214.3美元23年8月9日51.78822.1648002023895.69盛屯矿业：借贷担保19538953854.7439.072000累计余为53.89亿，占司近期审净资的38.47公外担均逾期。志特新材：借贷担保公司为控股子公司厦门志特提供担保，担保金额最高4500万元；为控股子公司海南志特提50006.78202248.44闽发铝业：经营动态公司控股子公司湖北闽发已取得营业执照。电投能源：高管辞职云南铜业：高管辞职1）2）事、副总经理辞职：公司董事、副总经理史谊峰因达到法定退休年龄，辞任公司董事、副总经理职务，辞去上述职务后，将不在公司担任任何职务。其辞职未导致公司董事会成员低于法定人数，其辞职不会影响公司董事会的正常运行，其辞职申请自送达公司董事会之日起生效。截止本公告披露日，史谊峰共持有公司股份9126股。周五 合金投资：业绩报告发布2023年半年度报告：2023年半年度，公司营业总收入为1.08亿元，归属于母公司股东的净利润为285万元，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为221万元。明泰铝业：募集资金20238212.80（A）112.806512.68亿元，其中：新增注册资本人民币1亿元，资本公积人民币11.68亿元。中国稀土：募集资金A（30%的A20.97（14.97亿元收购五矿稀土集团持有的中稀湖南94.67%股权；6亿元补充流动资金。罗平锌电：经营动态1）1800（）100%。2）（500100%。海亮股份：经营动态提前归还部分暂时补充流动资金的募集资金：公司董事会于2022年9月6日审议通过议案，同意公司使用不超过6亿元（含本数，其中非公开发行股票不超过7000万元，公开发5.3亿元20238500万元（为非公开发行股票募集资金500万元）提前归还至募集资金专用账户，并将归还情2.43（420201亿元充流动资金的3.43亿元闲置募集资金将在到期之前归还。丽岛新材：委托理财使用部分暂时闲置募集资金购买理财产品到期赎回并继续购买理财产品：公司由主承销商国金证券股份有限公司采用公开发行方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票5222万股，发行价为每股人民币9.59元，共计募集资金5亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为4.2亿元。公司于2023年7月使用闲置募集资金向江苏江南农村商业银行股份2023815004.2620238）500321.5%2.34%1鑫铂股份：股份解质押60010.63%4.08%564238.41%234941.63%15.99%。西部黄金：高管辞职公司财务总监辞职，董事会秘书代行财务总监职责：公司董事会于近日收到公司财务总监唐方先生的书面辞职报告。唐方先生因个人原因申请辞去公司财务总监职务，辞职后不再担任公司任何职务。在聘任新的财务总监前，公司董事会指定由董事会秘书孙建华先生代行财务总监职责。东阳光：员工持股计划202220231420221.053.48%3.69元/3.87（2022182117.34%20洛阳钼业：借贷担保）19.770%2023817.1587331.22（30595亿元64.07%。海南矿业：股份增减持公布公司股东减持股份结果：公司2023年4月20日披露《海南矿业股份有限公司股东减5.9829.35%5.9829.35%福达合金：借贷担保为全资子公司提供担保：公司与建设银行签订合同，为公司全资子公司福达科技提供的银行授信额度提供连带责任保证，担保的主债权为自2023年8月10日至2026年8月9日期间确定的债权，担保的最高限额为1.9亿元，担保期限为自主合同签订之日起至债务履行期限届满日后三年止。截至本公告披露日，公司及其控股子公司担保余额为人民币7.97亿元，占上市公司最近一期（2022年）经审计净资产（合并口径）的88.61%。铜冠铜箔：委托理财12置募集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、期限不超过12个月的短期投资理财产品，使用期限自股东大会审议通过之日起12个月内有效。近日公司委托中信证券股份有限公司购买5000万元理财产品，预计年化收益为1.5%到5.1%。赣锋锂业：股份解除质押15904.20%0.79%3.7918.77%30.30%5.69%28.42%5.73%。数据来源：，风险提示美国通胀持续超预期：目前美国通胀韧性较强，若迟迟难以压降，不排除