2021基金从业资格考试科目二模拟试卷及答案20

2021基金从业资格考试科目二模拟试

卷及答案20

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是（）。

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

D、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整，确

定公允价值。

2、在风险价值估算方法中，（）依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险

因子收益变化。

A、参数法

B、历史模拟法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模拟法

答案为B

【解析】本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致

相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。

3、交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人（）。

A.可以拒收

B.不能拒收

C.不能接受

D.视具体情况而定

答案：B

解析：交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时;收货人不能拒收。

4、有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是（）。

A、144A私募ADRs

B、二级公募ADRs

C、三级公募ADRs

D、一级公募ADRs

答案为C

【解析】本题考查存托凭证。三级公募ADRs应完全符合美国会计准则。

5、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

6、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

7、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公

司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能

对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，

跟踪误差是难以避免的。

8、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

9、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。

A.同内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期

内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等

C.汇率是资金成本的主要决定因素

D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

答案为C

10、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是（）。

A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税

民个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得税

C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入，由基金管理公司代扣代缴20%的个人所

得税

D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税

答案：C

解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20%的个人所得

税。

1k在投资组合理论使用（）测度两个风险资产的收益之间的相关性。

I.方差

n.协方差

in.标准差

iv.相关系数

A、n、iv

B、I、IV

C、1sIII

D、in、iv

答案为A

【解析】本题考查资产收益率的协方差和相关系数。在投资组合理论使用协方差和相关系数测度

两个风险资产的收益之间的相关性。

12、下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求的说法错误的是（）。

A、起始资本不能低于12.5万欧元

B、管理公司不可以将管理公司的义务委托给第三方

C、管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本

D、资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS三号指令对基金管理公司提出的最

低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12.5万欧元；管理资产超过2.5亿欧元时，管

理公司资本应增加相当于管理资产0.02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经

营成本”。另外，根据本指令，管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第

三方。

13、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定,主要取决于标的资产现货市场价格

波动的频繁程度和波幅的大小。

14、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某个值的情况。

A.分位数

B.方差

C.协方差

D.标准差

答案：A

解析：分位数通常被用来研究随机变量X以待定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某个值的情况。

15、关于期货合约的表述，错误的是（）。

A、期货合约是标准化合约

B、期货合约在交易所中交易，一般用现金进行结算

C、期货合约中的交割价格是确定不变的

D、期货合约的违约风险很低

答案为C

【解析】本题考查期货合约。期货合约随着价格变化而修改合约中的交割价格。每天交易所的清

算机构将所有较早合约的交割价格都调整到最新的市场价格。

16、关于优先股与普通股的风险收益特征，以下说法不正确的是（）。

A、优先股风险低于普通股

B、优先股清算时剩余财产的索取权在普通股之前，因而风险较低

C、当公司经营良好时，普通股股东获得较高收益

D、优先股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率

答案为D

【解析】本题考查股票。普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率。

17、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（）

A.某商业银行因票据违规操作被调查

B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

D.人民银行宣布降低存款准备金率

答案：A

18、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（）日内做出

批准或不予批准的决定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案为C

【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。基金管理公司到香港特区设立

机构,应当经董事会或股东会做出决议后,按照《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规

定》向中国证监会报送申请材料。中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查,

自受理之日起60日内做出批准或不予批准的决定。

19、下列不属于普通股股东享有的基本权利的是（）

A.收益权

B.知情权

C.优先分配股利权

D.表决权

答案：C

解析：普通股股东的基本权利包括收益权、知情权、表决权、诉讼权

20、UCITS一号指令的管辖原则是（）.

A、母国管辖

B、东道国管辖

C、以母国为主，东道国为辅

D、以东道国为主，母国为辅

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS一号指令的管辖原则以母国为主，

东道国为辅。

21、关于主动投资策略的说法，错误的是（）。

A、主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券

B、主动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出）来获

得超额收益

C、通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价

有效的条件下存在

D、试图通过选择资产来跑赢市场

答案为C

【解析】本题考查股票投资策略。实施积极的投资策略必须基于这样一种信念:通过耗费时间和

精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。

22、目前我国证券交易印花税的收取标准为只对出让方按（）征收。

A、0.5%。

B、l%o

C、2%o

D、3%o

答案为B

【解析】本题考查印花税。2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1%。税率征收，对受

让方不再征收。

23、下列说法中，错误的是（）。

A、认沽权证近似于看跌期权

B、欧式权证可在失效日之前行权

C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权

D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

答案为B

【解析】本题考查权证。欧式权证仅可在失效日当日行权。

24、以下属于期货合约的要素的是（）。

A.交易时间

B.每日价格最大波动限制

C.交易单位

D.以上三项均是

答案：D

解析：ABC均是期货合约的要素。

25、极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险，例如，不具备下折条款的分级基

金A类份额可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。这种说法

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

26、封闭式基金份额净值由()进行公告。

A.基金公司

B.证券交易所

C.基金管理人

D.证监会

答案：C

解析：考查基金估值程序

27、证券市场中的交易成本可分为()。

A、显性成本和隐性成本

B、直接成本和间接成本

C,固定成本和可变成本

D、可控成本和不可控成本

答案为A

【解析】本题考查交易成本。一般来说，交易成本可划分为两大类，即显性成本和隐性成本。

28、关于信用风险，下列说法错误的是()o

A、分散化投资不能降低信用风险

B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险

C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能

性

答案为A

【解析】本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资可以避免信用风险。

29、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差为

10%,则该基金的夏普比率为()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

30、关于UCIT$系列指令的说法正确的有（）。

I.UCITS一号指令未达到预期效果

11.UCITS一号指令最初核准的投资范围较为狭窄，开放式基金跨境销售成本高昂

III.UCITS三号指令仅由管理指令和产品指令构成

IV.UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，但尚未允许主从

结构基金跨境运营

A、I、II、III、IV

B、I、II

C、III、IV

D、II、in、iv

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。第J】【项错误,UCITS三号指令一开始由管

理指令、产品指令组成,在2002年,UCITS三号指令又加入一个重要的新指令，允许基金组织在满

足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。第IV项错误,UCITS四号指令在

基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化,允许主从结构基金跨境运营,敦促各国监

管层开放信息平台进行跨国协作。

31、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

答案为C

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身

拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。

32、证券交易的隐性成本不包括（）。

A.买卖价差

B.市场冲击

C.机会成本

D.委托成本

答案为D

33、股票的市场价格由()决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影

响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

A.市场的风险

B.股票的价值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最

直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

34、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为1.15,若无风险利率为6%,

则该投资组合的夏普指数为()

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

解析：(14%-6%)/21%=0.38

35、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基金

资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告，当计价错误率达到()%时，基

金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案为B

36、()是最普遍的经纪人。

A.一般经纪人

B.职业经纪人

C.综合经纪人

D.特殊行业经纪人

答案：A

解析：一般经纪人是最普通的经纪人

37、在财务比率分析中，使用频率最高的债务比率是O。

A、流动比率

B、速动比率

C、资产负债率

D、权益乘数和负债权益比

答案为C

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率是使用频率最高的债务比率。

38、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是()。

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

D、长期资本

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。

39、某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品

销售成本为1000万元，则该存货周转率为()。

A.3.3次

B.4次

C.5次

D.6次

答案：B

解析：存货周转率=年销售成本/年均存货=1000](200+300)2]=1000250=4次。

40、从投资风格来看，我国QDII基金有()等类型。

I.增值型

II.积极成长型

III.稳健成长型

IV.指数型

A、I、II

B、I、n、ni、iv

C、H、山、IV

D、IKIII

答案为B

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。从投资风格来看,我国QDTI基金有增值型、

积极成长型、稳健成长型和指数型等各种投资风格。

41、关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（）。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.流动性较好，杠杆率偏低

答案：D

解析：另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度：（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估

值难度大，难以对资产价值进行准确评估

42、（）是指托管业务经营活动必须能在发生时能准确、及时地记录；按照“内部控制优先”的

原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。

A.合法性原则

B.完整性原则

C.及时性原则

D.审慎性原则

答案：C；解析及时性原则的定义

43、普通股票的特征有（）。

A.收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

B.收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

C.收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

D.收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

答案：C

44、利润表中反映的内容不包括（）。

A.营业利润的各项要素

B.利润（或亏损）总额的各项要素

C.净利润分配的各项要素

D.主营业务利润的各项要素

2.企业的“第一会计报表”是（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.所有者权益变动表

答案：A

45、关于有担保的ADRs,以下说法不正确的是（）。

A、一级公募ADRs无须符合美国会计准则

B、二级公募ADRs没有在美国募集资金的能力

C、三级公募ADRs上市费用较高

D、私募ADRs必须符合美国会计准则

答案为D

【解析】本题考查存托凭证。私募ADRs无须符合美国会计准则。

46、在上海证券交易所，A股的过户费为成交金额的（）%。，起点为1元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A；

解析：在上海证券交易所，A股的过户费为成交金额的1%。，起点为1元。

47、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易

印花税的有（）o

A、A股

B、基金

C、可转化债券

D、企业债现货

答案为A

【解析】本题考查印花税。印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B

股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。

48、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

D.债券持有者

答案：D

解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

49、市盈率等于每股价格与（）的比值。

A.每股净值

B.每股现金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市价与每股收益的比率。

50、下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是（）。

A.投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的

B.投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化

C.从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

D.从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出

现了国际化的趋势

答案：C

解析：从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销

售出现了国际化的趋势

51、因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的

资金来源是O。

A.证券结算风险基金

B.保险机构

C.中国证监会

D.交易所

答案：A

52、关于证券公司设立QFII的说法，下列说法错误的是（）。

A.经营证券业务5年以上

B.净资产不少于5亿美元

C.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

D.成立2年以上

答案为D

53、看涨期权在执行时，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格（）。

A、越高

B、越低

C、趋近0

D、不确定

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。看涨期权在执行时,其收益等于标的资产的市场价格与

执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

54、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。

A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本计量

B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调

整的报价作为计量日的公允价值

C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价

D、对交易所上市的私募债券按成本估值

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。选项c错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收

盘价作为估值全价。

55、为准确、及时进行基金估值和份额净值计价,制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，

明确基金估值的程序和技术的机构是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、证券交易所

D、中国证券投资基金业协会

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管

理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

56、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是

A、交易单位又称合约规模

B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规

模等因素

D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

答案为D

【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位

应该较大。

57、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服

务，并按照()的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台,为其交易提供电子成交登记服务,并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

58、某债券的价格为94元，面值为100元，票面利率为10乐剩余期限为5年，那么投资该债

券的当期收益率为（）。

A.9.87%

B.10.35%

C.10.64%

D.15.23%

答案：C

59、下列不属于系统性风险特点的是（）。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

答案：C

解析：系统性风险具有以下几个特点：

①由同一个因素导致大部分资产的价格变动；

②大多数资产价格变动方向往往是相同的；

③无法通过分散化投资来回避。

60、某可转换债券的面值为1000元，规定其转换价格为50元，则可以转换为（）股普通股票。

A、10

B、20

C、30

D、40

答案为B

【解析】本题考查可转换债券。转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/50=20。

61、2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并,

建立（）。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

C.CME集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立泛欧证券交易所。

62、复核无误的基金份额净值由（）对外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金销售机构

D、基金持有人大会

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的程序。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对

基金管理人的计算结果进行复核,复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布,并

由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

63、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是（）。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响

B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响

C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响，但会降低投资者收益

D、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升，同时提高投资者收益

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的

利益没有实际影响。

64、下列不属于权益类证券种类的是（）。

A.公司债券

B.可转换债券

C.存托凭证

D.股票

答案：A

解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票.存托凭

证.可转换债券和认股权证。

65、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备

成立全球投资业绩标淮委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

答案：B

解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的

呈现标准。

66、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）。

A.指数收益法

B.市场价格模型法

C.最近一个交易日的收盘价

D.可比公司法

答案：C

67、衡量债券基金流动性风险的指标包括（）。

1.持仓集中度

H.现金比例

III.区间可变现资产比例

IV.流动受限资产比例

V.可流通股票资产变现天数

A、I、II、IV、V

B、I、II、m、MV

c、I、m、w、v

D、II、［H、IV、V

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动

受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天

数等。

68、以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是（）。

A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，

挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助

B.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期

阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性

D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况

恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资

产和流动负债。

答案为B

69、下列关于常见衍生工具的说法，错误的是（

A、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是四种最常见的衍生工具

B、一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割

C、远期合约与互换合约的杠杆效应应与合约规定的交易方式无关

D、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性

答案为C

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。远期合约与互换合约的杠

杆效应应与合约规定的交易方式有关。

70、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（）

A.上海期货交易所

B.深圳黄金交易所

C.深圳期货交易所

D.上海证券交易所

答案：A

解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所

71、大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，上交所接受大宗交易的时间为每个交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每个交易日（），交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确

认。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案为C

72、要了解一组数据分布的离散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。数据分布离散程度用方差或者标准差来衡量。

73、私募股权投资基金的组织结构不包括（）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

答案：D

解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制.公司制和信托制三种组织结构。

74、基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

答案：D

解析：基金赎回费率规定不得超过赎回金额的5%。

75、本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以（）为主。

A、国债

B、土地

C、房产

D、固定资产

答案为A

【解析】本题考查短期回购协议。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款,抵押品以国债为主。

76、假设市场的风险溢价是7.5乐无风险利率是3.7%,A股票的期望收益为14.2%,该股票的贝

塔系数是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案：D

解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由B系数测

定的风险溢价。3.7%+7.5%0=14.2%,B=1.4。

77、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是

A.资本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，

研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定

的问题

B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险

将得不到收益补偿

C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全

预测股票收益的一个重要原因

D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投

资者带来收益

答案为D

78、下列关于随机变量的说法，错误的是（）。

A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

答案：D

解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

79、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）.

A、经济附加值模型

B、企业价值倍数

C、市净率模型

D、市盈率模型

答案为A

【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模

型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。

80、（）是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客

户提供证券代理买卖服务收取的费用。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

0.交易经手费

答案为A

81、关于战术性资产配置，以下表述正确的是

A.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排

B.战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置

C.战术性资产配置追求在长期内达到投资者追求

D.战术性资产配置关注短期，通过择时调解各大类资产的比重

答案：D

82、在Brinson业绩归隐模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下面的哪项数据（）。

A.实际组合中各类资产的收益率

B.实际组合中各类产权重分布

C.业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率

D.业绩比较基准中各直属及其他组成的权重分布

答案：C

83、下列表述错误的是（）。

A、投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益

B、危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣

C、危机投资往往被认定为是具有低风险的战略

D、私募股权合伙企业的投资者在基金的正常生命周期内遇到流动性问题时,将投资出售给他人，

就形成了二级市场

答案为C

【解析】本题考查危机投资和投资私募股权二级市场。危机投资往往被认定为是具有高风险的战

略。

84、关于QFH投资额度的说法，错误的是（）。

A、国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理

B、证监会对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理

C、合格投资者在取得证监会资格许可后，可通过备案的形式，获取不超过其资产规模或管理的

证券资产规模一定比例的投资额度

D、境外主权基金、央行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比例限制，可根据其投资境

内证券市场的需要获取相应的投资额度

答案为B

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。选项B错误,国家外汇管理局对单家合格投资者投

资额度实行备案和审批管理。

85、下列不属于不动产投资的特点的是（）。

A、异质性

B、不可分性

C、低流动性

D、封闭性

答案为D

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

86、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。

A,日经指数

B、JP摩根债券指数

C、美林债券指数

D、雷曼兄弟债券指数

答案为A

【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、

雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价

格指数。

87、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是

A、海外基金多数是每周估值一次

B、交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

C、开放式基金的估值时间通常与其申购、赎回的时间一致

D、我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,海外的基金多数是每个交易日估值,

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半个月、每月估值一次。

88、以下关于基金财务会计报告分析的说法错误的是（）。

A、基金投资人只关注基金净值的增长所带来的投资回报

B、通过基金财务会计报告分析，可以评价基金过去的经营业绩及投资管理能力

C、通过基金财务会计报告分析，可以预测基金未来的发展趋势

D、财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料

答案为A

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的目的。选项A错误,从基金投资人的角度来看,除了关

注基金净值的增长所带来的投资回报外,还需要分析能够引起基金净值变化的各种因素。

89、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、转