公司金融期末考试题

公司金融期末考试题【答案】C10、下列关于资本结构的说法中，正确的是（）。A．资本结构只包括长期资本B．资本结构是指企业长期资本与短期资本的比例关系C．资本结构是指企业资产负债表中负债与所有者权益的比例关系D．资本结构是指企业利润分配政策的体现【答案】C二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1、下列关于财务报表的说法中，正确的是（）。A．资产负债表反映了企业在一定时点上的财务状况B．利润表反映了企业在一定时期内的经营成果C．现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收支情况D．以上都正确【答案】D2、下列关于财务分析的说法中，正确的是（）。A．财务分析是指对企业的财务状况和经营成果进行评价和分析B．财务分析只关注企业的财务状况，不关注经营成果C．财务分析只关注企业的经营成果，不关注财务状况D．财务分析只关注企业的短期经营成果，不关注长期发展【答案】A3、下列关于现金流量表的说法中，正确的是（）。A．现金流量表反映了企业在一定时点上的财务状况B．现金流量表反映了企业在一定时期内的经营成果C．现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收支情况D．现金流量表反映了企业的所有者权益变动情况【答案】C4、下列关于成本概念的说法中，正确的是（）。A．成本是指企业为生产或销售产品而发生的全部费用B．成本是指企业为生产或销售产品而发生的直接费用C．成本是指企业为生产或销售产品而发生的间接费用D．成本是指企业为生产或销售产品而发生的固定费用【答案】A5、下列关于资本预算的说法中，正确的是（）。A．资本预算是指对企业长期投资项目进行决策的过程B．资本预算只关注项目的现金流量，不关注项目的风险C．资本预算只关注项目的财务指标，不关注项目的非财务指标D．资本预算只适用于大型企业，小型企业不需要进行资本预算【答案】A6、下列关于股票的说法中，正确的是（）。A．股票是企业为筹集资金而向社会公开发行的证券B．股票的持有者是企业的债权人C．股票的持有者有权参与企业的经营管理D．股票的发行不需要经过证券监管机构的审批【答案】A7、下列关于债券的说法中，正确的是（）。A．债券是企业为筹集资金而向社会公开发行的证券B．债券的持有者是企业的股东C．债券的持有者有权参与企业的经营管理D．债券的发行不需要经过证券监管机构的审批【答案】A8、下列关于现金管理的说法中，正确的是（）。A．现金管理是指企业对现金流量进行监控和管理B．现金管理只关注企业的短期现金流量，不关注长期现金流量C．现金管理只包括现金的收入和支出，不包括其他流动资产和负债的管理D．现金管理只适用于大型企业，小型企业不需要进行现金管理【答案】A9、下列关于资本市场的说法中，正确的是（）。A．资本市场是指证券发行和交易的场所B．资本市场只包括股票市场，不包括债券市场C．资本市场只包括一级市场，不包括二级市场D．资本市场只适用于大型企业，小型企业不需要融资【答案】A10、下列关于财务杠杆的说法中，正确的是（）。A．财务杠杆是指企业使用债务融资的程度B．财务杠杆只影响企业的财务状况，不影响经营成果C．财务杠杆只影响企业的短期经营成果，不影响长期发展D．财务杠杆只适用于大型企业，小型企业不需要借债融资【答案】A三、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）1、资产负债表反映了企业在一定时点上的财务状况。【答案】√2、财务分析只关注企业的财务状况，不关注经营成果。【答案】×3、现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收支情况。【答案】√4、成本是指企业为生产或销售产品而发生的直接费用。【答案】×5、资本预算只适用于大型企业，小型企业不需要进行资本预算。【答案】×四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）1、请简要说明企业的财务目标及其实现方式。【答案】企业的财务目标包括盈利能力、偿债能力、流动性和增长性等方面。实现方式包括提高销售收入、降低成本、加强资产管理、优化负债结构、合理运用财务杠杆等。2、请简要说明企业的资本结构及其影响因素。【答案】企业的资本结构是指企业资产负债表中负债与所有者权益的比例关系。影响因素包括企业规模、行业特点、经营风险、市场环境、财务政策等。企业应根据自身情况选择合适的资本结构，以达到最优化的融资效果。4、下列关于财务杠杆的说法正确的是（）。A．财务杠杆是指企业使用借款等外部资本进行投资的程度B．财务杠杆可以增加企业的盈利能力C．财务杠杆会增加企业的风险D．财务杠杆只与企业的资产有关，与负债无关【答案】ABC5、下列关于成本费用的说法正确的是（）。A．成本是指企业生产商品或提供服务所发生的经济资源的支出B．费用是指企业用于销售、管理等方面的支出C．成本和费用都是企业的经济支出D．成本和费用的区分只是在会计核算上的不同处理【答案】ABC6、下列关于资本预算的说法正确的是（）。A．资本预算是指企业长期投资决策的过程B．资本预算以现金流量为基础进行分析C．资本预算的目的是为了提高企业的长期盈利能力D．资本预算只需要考虑投资的成本和收益，不需要考虑风险【答案】ABCD7、下列关于财务报表分析的说法正确的是（）。A．财务报表分析是指对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析B．财务报表分析只需要关注企业的过去和现在，不需要考虑未来C．财务报表分析需要利用比率分析、趋势分析等方法进行D．财务报表分析只需要关注企业的利润状况，其他方面不需要考虑【答案】A和C8、下列关于资产负债表的说法正确的是（）。A．资产负债表反映了企业在一定时点的财务状况B．资产负债表分为资产和负债两部分C．资产负债表中的资产按照流动性从高到低排列D．资产负债表中的负债按照偿还期限从短到长排列【答案】AB9、下列关于现金流量表的说法正确的是（）。A．现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收入和支出情况B．现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三部分C．现金流量表中的现金流量按照流入和流出分别列示D．现金流量表中的现金流量只包括现金收入和支出，不包括非现金交易【答案】AB和C4、应收账款的日常管理一般包括应收账款投资总额的控制、信用额度管理、平均收账期和应收账款账龄分析以及坏账损失的管理。5、现金的成本包括持有成本、管理成本以及转换成本，而坏账成本不属于现金的成本。6、影响速动比率的因素包括应收账款、短期借款以及应收票据，而存货不是影响速动比率的因素之一。7、销售预算的主要内容包括预计销售单价、预计销售量以及预计销售收入，而年末存货不属于销售预算的主要内容。8、在下列投资决策评价指标中，净现值和获利指数的数值越大越好，而投资回收期的数值越小越好。9、影响企业资本结构的因素包括筹资方式、风险程度、企业现金流量以及税收因素。10、决定债券价格的因素包括票面金额、票面利率、市场利率以及债券期限。三、判断题1、√公司金融以股东价值最大化为核心。2、×公司通过发行债券所募集到的资金额不一定等于债券的面值。3、×风险和收益不一定是对等的，高风险的投资项目不一定会获得高收益。4、√风险可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。5、×经营现金流盈亏平衡点是指筹资活动所产生的现金流为零时的产品销售量。6、√公司金融活动的价值创造是指公司创造的现金流量必须超过它所使用的现金流量。7、√同一时期发行的企业债券不管风险大小，利率几近相同。8、×标准差越大，说明随机变量的波动幅度越大，因而风险也越大。9、√任何两条无差异曲线不相交。10、×经营现金流盈亏平衡点是指投资活动所产生的现金流为零时的产品销售量。11、√在我国，规定不得折价发行股票。12、×债券期限越长，发行价格不一定越低。13、√权衡理论认为，公司市场价值等于无负债企业价值加上税盾效应的现值，减去破产成本现值。14、√生产预算是在销售预算的基础上编制的。15、×风险型公司推崇较高的短期借款，尽量避免长期筹资，保持较少流动资产。16、×在企业全年现金需求总量一定的情况下，现金周转期越短，企业的最佳现金持有量越小。企业的信用政策包括以下内容：①信用销售政策：包括信用销售的对象、范围、条件、期限、利率等；②信用审核政策：包括对客户资信的评估、审核和控制；③催收政策：包括逾期账款的催收方式、程序和措施；④欺诈防范政策：包括防止客户欺诈行为的措施和程序；⑤信用管理制度：包括信用管理的组织结构、职责分工、工作流程和管理控制等。企业信用政策的制定应根据企业的实际情况和经营目标，综合考虑市场环境、竞争状况、客户需求和内部管理等因素。同时，企业信用政策应不断完善和调整，以适应市场的变化和企业的发展需要。传统的资本预算方法和风险调整方法都是静态的资本预算方法，因为它们只考虑了投资决策时点的现金流量，而没有考虑投资项目的动态变化和风险因素的影响。这种方法容易忽略项目的长期效益和风险，导致投资决策的不准确和不完整。因此，在现代资本预算方法中，需要考虑项目的动态变化和风险因素，采用动态的、风险调整的资本预算方法，以更准确地评估投资项目的价值和风险。这些方法包括NPV、IRR、MIRR、PI等，它们可以更好地反映项目的长期效益和风险，提高投资决策的准确性和可靠性。30天的赊销，销售收入将增加20%，但坏账率也会增加2%。假设企业的资金成本为10%，请回答下列问题：（1）如果该企业不提供赊销，每年的净收入是多少？（2）如果该企业提供赊销，每年的净收入是多少？（3）该企业应该提供怎样的信用期？【答案】（1）不提供赊销时，变动成本为销售收入的80%，净收入为200万×（1-80%）=40万。（2）提供赊销后，销售收入将增加20%，即240万，但坏账率也会增加2%，即4.8万。此时，净收入为240万×（1-82%）=43.2万。（3）该企业应该提供一个最优的信用期，使得净收入最大化。假设信用期为x天，则应收账款周转次数为365/x次。则净收入为：净收入=（240万×（1-82%）-240万×2%）×（365/x）-240万×（1-82%）×（365-x）×10%化简得：净收入=1.18×10^(-5)x^2-0.0861x+43.2对净收入求导，令导数为0，得到x=186.5天。因此，该企业应该提供186天的信用期，以最大化净收入。×（1＋10%）^10＝20×7.360＝147.2（万元）第二种方案付款折现值＝25×[（P/A，10%，5）＋1]×（1＋10%）^5＝25×6.710×1.611＝269.6（万元）因此，该公司应选择第一种方案，因为其付款折现值更低。方案一为发行新普通股，每股发行价为60元，发行费用为5%；方案二为发行新债券，发行利率为8%，发行费用为3%。假设公司净利润不变，应选择哪种方案？【答案】方案一：发行新普通股数量＝500÷60×（1－5%）＝8.33万股发行后普通股总数＝28＋8.33＝36.3