2021年春季证券从业资格考试证券发行与承销基础题（附答案）

2021年春季证券从业资格考试证券发行与承销基础

题（附答案）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、发审委员会由有关行政机关、行业自律组织、研究机构和高等

院校等推荐，由（）聘任。

A、中国证监会

B、中国证券业协会

C、研究机构

D、科研院所

【参考答案】：A

2、企业发行注册短期融资券，（）委员认为企业没有真实、准确、

完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受

发行注册。

A、4名以上（含4名）

B、4名以上（不含4名）

C、2名以上（含2名）

D、2名以上（不含2名）

【参考答案】：C

【解析】熟悉企业短期融资券和中期票据的注册规则、承销的组织、

信用评级安排、发行利率或发行价格的确定方式及其相关的信息披露要

求。见教材第九章第五节，P334O

3、上市公司申请发行新股，最近（）内曾公开发行证券的，不存

在发行当年营业利润比上年下降（）以上的情形。

A、24个月,30%

B、24个月，50%

C、12个月，50%

D、12个月，30%

【参考答案】：B

4、公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加

权平均净资产收益率平均不低于OO

A、3%

B、5%

C、6%

D、7%

【参考答案】：C

【解析】公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年

度加权平均净资产收益率平均不低于6%0

5、国有资产的产权界定应当依据()的原则进行。

A、谁投资、谁拥有产权

B、谁经营、谁拥有产权

C、谁授权、谁拥有产权

D、谁管理、谁拥有产权

【参考答案】：A

6、公司清算时，公司财产的清算顺序正确的是Oo

A、支付清算费用-职工工资-社会保险费用-法定补偿金-缴纳所欠

税款-按股东所持有股份比例分配剩余财产

B、支付清算费用-职工工资-法定补偿金-社会保险费用-缴纳所欠

税款-按股东所持有股份比例分配剩余财产

C、缴纳所欠税款-支付清算费用-职工工资-社会保险费用-法定补

偿金-按股东所持有股份比例分配剩余财产

D、职工工资-支付清算费用-社会保险费用-法定补偿金-缴纳所欠

税款-按股东所持有股份比例分配剩余财产

【参考答案】：A

7、股票上市应公告持有公司股份最多的前()名股东的名单和持

股数额。

A、5

B、10

C、20

D、30

【参考答案】：B

8、以下行为不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是

()O

A、在日常经营活动之外购买、出售资产

B、与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资

C、按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，

使用募集资金购买资产、对外投资的行为

D、受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、

租赁

【参考答案】：C

【解析】了解《上市公司重大资产重组管理办法》的适用范围。见

教材第十二章第一节，P470o

9、公司收购本公司股份后，属于减少公司注册资本情形的，应当

自收购之日起()内注销；属于与持有本公司股份的其他公司合并和股

东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股

份情形的，应当在()内转让或者注销。

A、10日，6个月

B、50,6个月

C.100,3个月

D、5日，3个月

【参考答案】：A

10、H股控股股东必须承诺上市后()个月内不得出售公司的股份。

A、3

B、6

C、8

D、12

【参考答案】：B

【解析】H股控股股东必须承诺上市后6个月内不得出售公司的股

份。

11、发行人应在招股说明书中披露持股量列()的自然人及其在发

行人单位任职。

A、最大3名

B、最大5名

C、最大10名

D、最大15名

【参考答案】：C

12、上市公司发行新股决议()年有效，决议失效后仍决定继续实

施发行新股的，须重新提请()表决。

A、1；股东大会

B、2；股东大会

C、1；董事会

D、2；董事会

【参考答案】：A

【解析】新股决议1年有效，继续实施发行新股的，须重新提请股

东大会表决。

13、《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，上市公

司应当在募集资金到账届()内与保荐机构、存放募集资金的商业银行

签订募集资金专户存储三方监管协议。

A、1周

B、2周

C、1个月

D、半年

【参考答案】：B

【解析】募集资金管理情况是持续督导的一个重要内容，以上海证

券交易所为例，《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，

上市公司应当在募集资金到账后2周内与保荐机构、存放募集资金的商

业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。

14、凭证式国债是一种()的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销

团资格的机构承销，而这种资格一般是由()每年确定的。

A、不可流通；中国证监会和中国人民银行

B、不可流通；财政部和中国人民银行

C、可流通；中国证监会和中国人民银行

D、可流通；财政部和中国人民银行

【参考答案】：B

15、依据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，证券公司净

资本与各项风险准备之和的比例不得低于OO

A、100%

B、50%

C、30%

D、10%

【参考答案】：A

16、1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政

策性银行，首次发行人为OO

A、国家开发银行

B、中国进出口银行

C、中国农业发展银行

D、中国工商银行

【参考答案】：A

【解析】1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转

向政策性银行，首次发行人为国家开发银行；随后，中国进出口银行、

中国农业发展银行也加入到这一行列。后来，商业银行中断了对金融债

券的发行。

17、2005年10月9日，()两家国际开发机构在全国银行间债券

市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次

引人外资机构发行主体。

A、世界银行和亚洲开发银行

B、国际金融公司和亚洲开发银行

C、国际货币基金组织和世界银行

D、亚洲开发银行和世界银行

【参考答案】：B

18、资本充足率不低于()是企业集团财务公司发行金融债券应具

备的条件之一。

A、5%

B、8%

C、10%

D、15%

【参考答案】：C

【解析】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》第八

条规定，企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件中包括：资本充

足率不低于10%o

19、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动

且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作()。

A、稳定性分析

B、敏感性分析

C、持续性分析

D、波动性分析

【参考答案】：B

【解析】发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁

变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。

20、某公司经批准平价发行优先股股票，筹资费率和股息年率分别

为6%和9%,则有限股成本为()o

A、5.26%

B、9.574%

C、5.71%

D、5.49%

【参考答案】：B

【解析】优先股的成本二股息年率/(1-筹资费率)-9%/(1-

6%)=9.574%。

21、证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向()申请

保荐机构资格。

A、国务院

B、中国证监会

C、发改委

D、中国人民银行

【参考答案】：B

【解析】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向中国

证监会申请保荐机构资格。未经中国证监会核准，任何机构和个人不得

从事保荐业务。

22、若募集资金投向为固定资产基建投资，发债规模不得超过其投

资总额的();若募集资金投向为技术改造项目投资，发债规模不能超

过投资总额的OO

A、30%,30%

B、20%,20%

C、30%,20%

D、20%,30%

【参考答案】：D

23、资产评估机构采取收益现值法、假设开发法等基于未来收益预

期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的，上市公司

应当在重大资产重组实施完毕后()内的年度报告中单独披露相关资产

的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况。

A、1年

B、2年

C、3年

D、4年

【参考答案】：C

24、重大关联交易是指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万

元或高于上市公司最近经审计净资产值的（）的关联交易。

A、5%

B、10%

C、20%

D、25%

【参考答案】：A

【解析】重大关联交易指上市公司拟与关联人达成的总额高于300

万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易。应由独立

董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机

构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。

25、上市公司申请配股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》

的规定外，还应当符合经注册会计师核验，公司最近3个会计年度加权

平均净资产收益率平均不低于（）的条件。

A、4%

B、6%

C、10%

D、15%

【参考答案】：D

26、发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净

资产不低于人民币（），有限责任公司的净资产不低于人民币OO

A、3000万元，6000万元

B、6000万元，3000万元

C、6000万元，6000万元

D、3000万元，3000万元

【参考答案】：A

27、发行价格区间向中国证监会发行部报备后，发行人及其保荐机

构应刊登()O

A、定价公告

B、初步询价公告

C、初步询价结果公告

D、网下配售结果公告

【参考答案】：C

【解析】发行价格区间向中国证监会发行部报备后，发行人及其保

荐机构应刊登初步询价结果公告。

28、辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地()主要

报纸上连续公告()，公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地

址。

A、至少1种，1次以上

B、至少1种，2次以上

C、至少2种，5次以上

D、至少2种，2次以上

【参考答案】：D

29、关于MM的无公司税模型命题一，错误的是()o

A、公司价值V独立于其负债比率

B、有负债公司的综合资本成本率KA与资本结构无关，它等于同风

险等级的没有负债企业的权益资本成本率

C、有负债公司的综合资本成本率KA与资本结构无关，它高于同风

险等级的没有负债公司的权益资本成本率

D、KA和Ksu的高低视公司的经营风险而定

【参考答案】：C

30、终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起()个

工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

A、2

B、3

C、5

D、10

【参考答案】：C

31、如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：

“本公司盈利预测报告的编制遵循了()原则，但盈利预测所依据的各

种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。”

A、谨慎性

B、公开性

C、重要性

D、公平性

【参考答案】：A

32、申请首次公开发行股票的公司应按照()的要求制作申请文件。

A、《首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点》

B、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第九号》

C、《首次公开发行股票辅导工作办法》

D、《关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知》

【参考答案】：B

33、关于可转换公司债券发行核准程序，下列说法错误的是（）。

A、中国证监会收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理

B、自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行证

券

C、证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核

准的决定之日起3个月后，可再次提出证券发行申请

D、上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报

告中国证监会

【参考答案】：C

【解析】熟悉可转换债券发行的申报程序。见教材第八章第二节，

P269O

34、发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，应当披露（）o

A、发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告

B、假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告

C、假设发行当年12月30日完成购买的盈利预测报告

D、发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设

发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告

【参考答案】：D

35、保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能

力充足率（）的前提下，募集人才能偿付本息。

A、不高于100%

B、不低于100%

C、不低于80%

D、不高于80%

【参考答案】：B

【解析】保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿

付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息。

36、股份有限公司发起人起草的公司章程须提交()表决通过；发

起人向社会公开募集股份的，须向()报送公司章程草案。

A、创立大会，中国证监会

B、股东大会，中国证监会

C、股东大会，财政部

D、监事会，财政部

【参考答案】：A

37、1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别

规定，规定公司债券的发行仍采用()O

A、注册制

B、审核制

C、审批制

D、核准制

【参考答案】：C

38、根据《中华人民共和国中国人民银行法》和《全国银行间债券

市场金融债券发行管理办法》，中国人民银行于()发布公告，就商业

银行发行混合资本债券的有关事宜进行了规定。

A、2005年7月8日

B、2006年4月2日

C、2006年9月6日

D、2007年5月10日

【参考答案】：C

39、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的

优点是()O

A、筹资弹性大

B、筹资成本小

C、筹资风险

D、筹资速度快

【参考答案】：C

40、证券公司申请取得股票承销商的资格，在净资产方面应该满足

的条件时净资产不于人民币()万元。

A、5000

B、1000

C、3000

D、10000

【参考答案】：A

41、从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限缩短至()以

内。

A、1个月

B、1个季度

C、半年

D、1年

【参考答案】：A

【解析】熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序。见教材第九章

第一节，P285o

42、1958年，()提出了著名的MM定理，创建了现代资本结构理

论。

A、大卫-杜兰特和米勒

B、莫迪格利安尼和米勒

C、莫迪格利安尼和麦克林

D、米勒和麦克林

【参考答案】：B

43、国有资产的产权界定应当依据()的原则进行。

A、谁投资、谁拥有产权

B、谁经营、谁拥有产权

C、谁授权、谁拥有产权

D、谁管理、谁拥有产权

【参考答案】：A

【解析】国有资产的产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的

原则进行。

44、2005年10月9日，()两家国际开发机构在全国银行间债券

市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次

引入外资机构发行主体。

A、世界银行和亚洲开发银行

B、国际金融公司和亚洲开发银行

C、国际货币基金组织和世界银行

D、亚洲开发银行和世界银行

【参考答案】：B

45、发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，应当披露()o

A、发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告

B、假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告

C、假设发行当年12月30日完成购买的盈利预测报告

D、发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设

发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告

【参考答案】：B

46、上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市的条件是，可

转换公司债券实际发行额OO

A、不多于人民币5000万元

B、不少于人民币3000万元

C、不少于人民币5000万元

D、不少于人民币7000万元

【参考答案】：C

47、N股上市中，在三级ADR发行的情况下，()将直接与证券交

易所安排办理上市事项。

A、上市推荐人和发行人

B、存托银行和发行人

C、上市推荐人和存托银行

D、发行人和投资银行

【参考答案】：C

48、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，

除按有关企业会计准则规定外，应坚持()原则。

A、宽松

B、从实际出发

C、合理

D、从严

【参考答案】：D

49、审计报告日期是指()o

A、注册会计师完成外勤审计工作的日期

B、注册会计师完成审计报告的日期

C、注册会计师开始外勤审计工作的日期

D、注册会计师开始审计撰写报告的日期

【参考答案】：A

50、公司的股权价值=()o

A、公司整体价值一净债务值

B、公司整体价值+总债务值

C、公司整体价值一总债务值

D、公司整体价值+净债务值

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握股票的估值方法。见教材第五章第二节，P154O

51、重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资

产评估机构原则上应当采取()评估方法进行评估。

A、一种

B、两种

C、两种以上

D、三种以上浦

【参考答案】：C

52、上市公司就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股

东所持表决权的()以上通过。

A、1/3

B、3/4

C、2/3

D、1/2

【参考答案】：C

【解析】上市公司就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议

的股东所持表决权的2/3以上通过。

53、首次公开发行股票持续督导的期间为()o

A、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

B、证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

C、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

次年起计算

D、证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市

之日起计算

【参考答案】：B

54、可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募

集资金用途的，应赋予债券持有人1次()的权利。

A、赎回

B、回售

C、股份转换

D、债券偿还

【参考答案】：B

55、发行境内上市外资股新股时，至少需聘请两类法律顾问：()

和(),这两类法律顾问根据发行要求的不同，又分别包括两位法律顾

问：()和()。

A、中国境内的法律顾问、境外的法律顾问；企业的法律顾问、主

承销商的法律顾问

B、上市法规的法律顾问、证券发行机构的法律顾问；中国境内的

法律顾问、境外的法律顾问

C、企业的法律顾问、主承销商的法律顾问；中国境内的法律顾问、

境外的法律顾问

D、中国境内的法律顾问、境外的法律顾问；上市法规的法律顾问、

证券发行机构的法律顾问

【参考答案】：C

56、承销拟公开发行证券的公司票面总值超过()的，证券经营机

构应当组成承销团进行承销。

A、人民币1000万元

B、人民币8000万元

C、人民币5000万元

D、人民币10000万元

【参考答案】：C

57、公司收购本公司股份后，属于减少公司注册资本情形的，应当

自收购之日起()内注销；属于与持有本公司股份的其他公司合并和股

东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股

份情形的，应当在()内转让或者注销。

A、10日；6个月

B、5日；6个月

C、10日；3个月

D、5日；3个月

【参考答案】：A

58、发行人应以表格形式披露定期报告的主要会计数据及财务指标,

并简要说明报告期的经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要因素。

对于变动幅度在()以上的项目，应说明变动的主要原因。

A、20%

B、25%

C、30%

D、35%

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉首次公开发行的具体操作，包括推介、询价、

定价、报价申购、配售、验资、股份登记、包销、承销总结等。见教材

第五章第四节，P173O

59、投资者减持股份使上市公司外资股比例低于(),且该投资者

非为单一最大股东，上市公司应在()日内向审批机关备案并办理注销

外商投资企业批准证书的相关手续。

A、10%,10

B、20%,10

C、10%,20

D、20%,20

【参考答案】：A

60、按照融资过程中资金来源的不同，可以把公司的融资方式分为

()O

A、直接融资与间接融资

B、内部融资和外部融资

C、股权融资与债务融资

D、短期融资与长期融资

【参考答案】：B

【解析】本题考查融资方式的分类。

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、以下界定为国有法人股的是（）O

A、国家授权投资的机构或部门，直接向新设立的股份公司投资形

成的股份

B、国有企业（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）

以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份

C、国有法人单位（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除

外）所拥有的企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司

的净资产折成的股份

D、国有企业（集团公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（控股

子公司）以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形

成的股份

【参考答案】：A,C,D

2、收购方式有（）

A、以现金购买资产

B、用股票收购

C、以现金购买股票

D、承担债务式收购

【参考答案】：A,B,C,D

3、在招股说明书中，发行人应简介员工及其社会保障情况，主要

包括（）O

A、员工人数及变化情况

B、员工专业结构，受教育程度

C、员工年龄分布

D、发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革等

【参考答案】:A,B,C,D

4、发行人应当在短期融资券本息兑付日5个工作日前，通过()

公布本金兑付和付息事项。

A、同业拆借中心

B、中国货币网

C、中国债券信息网

D、中央结算公司

【参考答案】：B,C

5、董事的职权有()o

A、出席董事会

B、行使表决权

C、报酬请求权

D、签名权

【参考答案】：A,B,C,D

6、()情况下，使用贴现现金流进行估值时将遇到较大麻烦。

A、陷入财务危机的公司

B、收益呈周期性分布的公司

C、正在进行财务重组的公司、

D、拥有某些特殊资产的公司

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握常见估值方法的应用。

7、上市公司公开发行新股，必须具备()条件。

A、具备健全且运行良好的组织机构

B、具有持续盈利能力，财务状况良好

C、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法

行为

D、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

【参考答案】：A,B,C,D

8、发行人申请公开发行股票时，应当符合的条件下面正确的是

()O

A、其发行的普通股限于一种，同股同权

B、发行人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35%

C、发行前一年末，净资产在总资产中所占的比例不低于30%,无

形资产(不含土地所有权)占其所折股本数的比例数的比例不低于20%

D、向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%,拟

发行股本超过4亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例

E、发起人在近三年没有重大的违法行为。三年连续盈利。

【参考答案】：A,B,C,D

9、债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有()。

A、债务融资具有财务杠杆作用

B、债务融资成本财务风险较小

C、财务融资一般不会产生对企业的控制权问题

D、债务融资利息的支付具有冲减税基的作用

【参考答案】：A,C,D

【解析】B项债务融资成本的财务风险大。

10、股份有限公司的设立及股票的公开发行，都需要经（）批准。

A、财政部

B、国务院授权的部门

C、中国证监会

D、省级人民政府

E、国家发改委

【参考答案】：B,C,D

11、股票上市公告书中发行人应披露控股股东及实际控制人的名称

或姓名，前10名股东的（）O

A、名称或姓名

B、持股数量

C、资产总额

D、持股比例

【参考答案】：A,B,D

【解析】股票上市公告书中发行人应披露控股股东及实际控制人的

名称或姓名，前10名股东的名称或姓名、持股数量及持股比例。

12、发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告

中.除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，

对（）等情况进行核查验证，明确发表意见。

A、可转换公司债券发行上市的实质条件

B、发行方案

C、发行条款

D、担保和资信

【参考答案】：A,B,C,D

13、外国投资者并购境内企业有下列()情形之一的，投资者应就

所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告。

A、并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到20%

B、并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到25%

C、并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到25%

D、并购一方当事人当年在中国市场营业额超过15亿元人民币

E、1年内并购国内关联行业的企业累计超过10个

【参考答案】:A,C,D,E

14、上市公司不得发行可转换债券的条件有()o

A、前一次发行的债券未募足的

B、已发行过转债的公司

C、对已发行的债券有延迟支付本息的事实

D、公司运作不规范并产生严重后果的

【参考答案】：A,C,D

15、资产评估结论应当包括()o

A、资产原值

B、资产净值

C、重置价值

D、评估价值对净值的增减值和增减率

【参考答案】：A,B,C,D

16、企业股份制改组的目的是()o

A、确定法人财产

B、建立规范的公司治理结构

C、筹集资金

D、实现企业投资主体的多元化

E、增强公司的发展能力

【参考答案】：A,B,C,D,E

17、按行业关联性划分，并购可以分为（）。

A、横向并购

B、纵向并购

C、混合并购

D、协议收购

【参考答案】：A,B,C

【解析】公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向并购、纵向

并购和混合并购。

18、上市公司存在下列（）情形之一的，不得非公开发行股票。

A、现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过中国证监会的行

政处罚

B、现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过证券交易所公开

谴责

C、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关

立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查

D、最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定

意见或无法表示意见的审计报告

【参考答案】：B,C

19、中国证监会在初审过程中，就发行人的募集资金投资项目是否

符合国家产业政策和投资管理的规定征求（）的意见。

A、注册地省级人民政府

B、财政部

C、国家发展和改革委员会

D、国资委

【参考答案】：C

20、投资价值研究报告应当对（）因素进行全面分析。

A、发行人盈利能力和财务状况

B、发行人募集资金投资项目分析

C、发行人的行业分类

D、发行人经营状况和发展前景

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行

全面分析，至少包括下列内容：（1）发行人的行业分类、行业政策，发

行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；（2）发行人经营状况和

发展前景分析；（3）发行人盈利能力和财务状况分析；（4）发行人募集资

金投资项目分析；（5）发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；

宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的

因素。

三、不定项选择题（共20题，每题1分）。

1、首次公开发行股票的基本原则有（）O

A、融资最大化原则

B、”公开、公平、公正”原则

C、高效原则

D、经济原则

【参考答案】：B,C,D

【解析】考点：掌握股票发行的基本原则。见教材第五章第三节，

P159-160o

2、发行人名称冠有()字样的，应说明冠以此名的依据。

A、“高科技”

B、“技术”

C、“科技”

D、“新技术”

【参考答案】：A,C

【解析】发行人名称冠有“高科技”或“科技”字祥的，应说明冠

以此名的依据。

3、以下不属于公司债券可以进入银行间债券市场交易流通的条件

有()。

A、债权债务关系确立并登记完毕

B、发行人具有较完善的治理结构和机制，最近3年没有违法和重

大违规行为

C、实际发行额不少于人民币5亿元

D、单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的40%

【参考答案】：B,D

【解析】考点：了解企业债券和公司债券上市的信息披露和发行人

的持续性披露义务的有关规定。见教材第九章第三节，P309o

4、上市公司存在下列()情形之一的，不得非公开发行股票。

A、现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过中国证监会的行

政处罚

B、现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过证券交易所公开

谴责

C、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机

关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查

D、最近3年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意

见或无法表示意见的审计报告

【参考答案】：B,C

5、以下属于拟上市公司关联方的有()o

A、发行人参与的合营企业、联营企业

B、控股股东及其股东控制或参股的企业

C、对控股股东及主要股东有实质影响的法人和自然人

D、主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系

密切人士控制的其他企业

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟

上市的股份有限公司的程序。见教材第三章第一节，P80o

6、关于资产评估的基本方法，下列叙述正确的有()o

A、收益现值法通常用于有收益企业的整体评估及无形资产评估等

B、用重置成本法进行资产评估时，被评估资产的原有成本是其应

考虑的因素之一

C、现行市价法的适用条件：一是存在着3个及以上具有可比性的

参照物；二是价值影响因素明确并可量化

D、采用清算价格法评估资产，应当根据公司清算时其资产可变现

的价值，评定重估价值

【参考答案】：A,C,D

7、对企业股份制改组与股份有限公司设立的法律审查包括()内

容。

A、发起人投资行为和资产状况的合法性

B、企业申请进行股份制改组的可行性和合法性

C、股份有限公司发起人资格及发起协议的合法性

D、原企业重大变更的合法性和有效性

【参考答案】：A,B,C,D

8、以下说法错误的是()0

A、单项包销金额不得超过其净资本的30%

B、单项包销金额最高不超过3亿元人民币

C、包销金额不得超过其净资本的60%

D、包销金额不得超过其总资本的30%

【参考答案】：D

9、已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时,

应当符合的条件有OO

A、公司前1次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确

定的用途相符，并且资金使用效益良好

B、公司净资产总值不低于1亿元人民币

C、公司从前1次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为

D、公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为

主要发起人设立的公司，不可连续计算

【参考答案】：A,C

【解析】考点：熟悉增资发行境内上市外资股的条件。见教材第十

章第一节，P380o

10、公司境内上市外资股时，需要聘请的中介结构必须包括OO

A、承销商

B、境外法律顾问

C、国际会计师事务所

D、境外评估机构

【参考答案】：A,B,C

【解析】了解境内上市外资股的投资主体的有关规定。见教材第十

章第一节，P381O

11、股票发行中的其他发行方式包括OO

A、”全额预缴款、比例配售、余额即退”方式

B、“全额预缴款、比例配售、余额转存”方式

C、与储蓄存款挂钩方式

D、上网竞价方式

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握战略投资者配售的概念与操作的基本要求。见教材第

五章第三节，P168〜169。

12、战略投资者不得参与首次公开发行股票的()o

A、网上询价

B、网下询价

C、初步询价

D、累计投标

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握股票发行的基本原则。见教材第五章第三节，

P160o

13、以协议方式收购上市公司股份的，协议收购报告书必须披露的

内容有O0

A、收购人的姓名、住所

B、收购人关于收购的决定及收购目的，是否拟在未来12个月内继

续增持

C、未来12个月内对上市公司资产、业务等进行调整的后续计划

D、前6个月内通过证券交易所的证券交易买卖被收购公司股票的

情况

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉要约收购规则、协议收购规则以及间接收购规

则。见教材第十一章第二节，P425〜426。

14、账务清理是指对企业的各种()等基本财务情况进行全面核对

和清理，以及对企业的各项内容资金往来进行全面核对和清理，以保证

企业账账相符，账证相符，促进企业掌握的全面、准确和真实。

A、银行账户

B、会计核算科目

C、各类库存现金

D、有价证券

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉国有资产产权的界定及折股、土地使用权的处置、非

经营性资产的处置和无形资产的处置。见教材第三章第二节，P84O

15、下列关于股东大会主持的说法中，正确的是()o

A、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长主持

B、副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由2/3以上董事共

同推举1名董事主持

C、董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的，监事会

应当及时召集和主持

D、监事会不召集和主持的，连续90日以上单独或者合计持有公司

5%以上股份的股东可以自行召集和主持

【参考答案】：A,C

【解析】本题考查股东大会的运作和议事规则一股东大会的主持。

选项B应改为：副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上

董事共同推举1名董事主持。选项D应改为：监事会不召集和主持的，

连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召

集和主持。

16、关于资产支持证券信用增级的说法，正确的是（）.

A、信用增级有内部信用增级和外部信用增级

B、金融机构提供的信用增级应在相关法律文件中明确规定信用增

级的条件、保护程度及期限

C、金融机构应当在法律行政许可的范围内提供信用增级

D、商业银行禁止提供信用增级

【参考答案】：A,B,C

【解析】商业银行可以提供信用增级，所以D选项错误。

17、（）须由股东大会以特别决议通过。

A、董事会拟订的利润分配方案和弥补亏损方案

B、公司章程的修改

C、公司增加或者减少注册资本

D、变更公司形式

【参考答案】:B,C,D

【解析】考点：熟悉股份有限公司股东的权利和义务、上市公司控

股股东的定义和行为规范、股东大会的职权、上市公司股东大会的运作

规范和议事规则、股东大会决议程序和会议记录。见教材第二章第三节,

P54o

18、首次公开发行股票时，根据公开性原则，发行人和主承销商应

公开本次股票OO

A、认购时问

B、认购者名单

C、认购地点

D、认购办法

【参考答案】：A,B,C

【解析】首次公开发行股票时，为确保股票的顺利发行，发行人和

主承销商应遵循公开、公平、公正、高效、经济性原则。其中，公开性

原则要求，发行人和主承销商按中国证监会对股票发行的有关精神和规

定，公开本次股票的认购办法、认购地点、认购时间等，利用公共传播

媒介进行宣传。

19、关于可转换公司债券上市的赎回与回售，不正确的有()o

A、上市公司行使赎回权时，应当在每年首次满足赎回条件后的10

个交易日内至少发布3次赎回公告

B、赎回期结束后，公司应当公告赎回结果及其影响

C、变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议

后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1次回售的权利

D、有关回售公告至少发布3次，其中，在回售实施前、股东大会

决议公告后10个交易日内至少发布1次，在回售实施期间至少发布1

次，余下1次回售公告的发布时间视需要而定

【参考答案】：A,D

【解析】考点：熟悉发行可转换债券申报前的信息披露的基本要求。

见教材第八章第四节，P275o

20、中国证监会对公开发行证券的信息披露的规章制度划分的层次

包括()O

A、内容与格式准则

B、编报规则

C、个案意见与案例分析

D、规范问答

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】2000年12月23日，中国证监会发布《关于完善公开发

行证券公司信息披露规范的意见》，把公开发行证券的公司信息披露的

规章制度分为四个层次，依次为：①内容与格式准则；②编报规则；③

规范问答；④个案意见与案例分析。首次公开发行股票的信息披露应遵

守相关规范。

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测时起至不超过下一

个会计年度结束时止的期限。（）

【参考答案】：错误

【解析】盈利预测报告中预测期间的确定原则是：如果预测是在发

行人会计年度的前6个月作出的，则为预测时起至该会计年度结束时止

的期限；如果预测是在发行人会计年度的后6个月作出的，则为预测时

起至不超过下一会计年度结束时止的期限。

2、中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规

范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。（）

【参考答案】：错误

3、保险公司次级债券的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付

能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息。（）

【参考答案】：正确了解次级债务的概念'募集方式以及次级债务

计入商业银行附属资本和次级债务计入保险公司认可负债的条件和比例

的有关规定。见教材第九章第二节，P296o

4、申请发行可转换债券时，一定要报送发行人编制的盈利预测报

告。（）

【参考答案】：错误

【解析】可转债的发行需要的是募集资金用途，对盈利性预测没有

要求。

5、拟发行上市公司不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业

提供担保，或将以拟发行上市公司名义的借款转借给股东单位使用。()

【参考答案】：正确

6、股东可以亲自出席股东大会，也可以委托代理人代为出席和表

决，但是股东应当以书面形式委托代理人；如果委托人为法人，应当加

盖法人印章或者由其正式委任的代理人签署。()

【参考答案】：正确

7、在网下电子化发行方式下，主承销商按规定向中国证券登记结

算有限责任公司登记结算平台发送网下配售结果数据，并保证发送的网

下配售结果数据真实、准确、完整。登记结算平台据此办理网下发行股

份初始登记。()

【参考答案】：正确

8、中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起15个工作

日内作出核准或者不予核准的书面决定。()

【参考答案】：错误掌握保荐机构和保荐代表人的资格条件。见教

材第一章第二节，P19o

9、助销是指承销商向社会推销债券，到了销售截至日期，未售出

的余额由承销商负责认购。()

【参考答案】：正确

10、在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于

实行超额配售选择权的账户，并向证券交易所和中国证监会提交授权委

托书及授权代表的有效签字文件。()

【参考答案】：错误

【解析】超额配售选择权是在股票发行上市之日30日内决定的，

在股票发行以前没有作出具体规定。

11、控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东

认购股票的数量未达到拟配售数量90%的，发行人应当按照发行价并加

算银行同期存款利息返还已经认购的股东。()

【参考答案】：错误

【解析】控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原

股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价

并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

12、谈话对象对谈话所涉及的重要事项说明不清，提供的材料不完

整，在限期内又未能进行充分补充的，中国证监会可以对其进行公开批

评。()

【参考答案】：正确

13、按照国际通行的做法，中国企业发行股票，首先应当按照中国

的企业会计准则和会计制度编制财务报表。()

【参考答案】：错误

【解析】国际发行证券，应当以发行地点会计准则来编制相应报表。

14、某公司的注册资本为人民币5000万元，法定盈余公积金累计

为1250万元，该公司可以不再提取法定盈余公积金。()

【参考答案】：错误

【解析】公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，

可不再提取。本题中公司法定盈余公积金仅达到该公司注册资本的

25%,应继续提取法定盈余公积金。

15、以租赁方式取得的土地不得转让、转租和抵押。()

【参考答案】：正确

16、可转换债券的发行额不少于人民币1亿元。()

【参考答案】：正确

17、发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际

控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行

情况及募集资金用途等。()

【参考答案】：正确

18、企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和

期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。()

【参考答案】：正确

19、企业发行集合票据应由符合条件的承销机构承销。()

【参考答案】：正确

【解析】熟悉中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿

债保障措施、评级要求、投资者保护机制和信息披露要求。见教材第九

章第七节，P343o

20、刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人

应当自终止之日起10个工作日内分别向中国证监会报告，说明原因。

()

【参考答案】：错误

21、《招股说明书》是增加了发行价格和数量的《招股意向书》。

()

【参考答案】：错误

【解析】《招股说明书》与上市公司