金融危机背景下我国中小企业融资难的问题研究

金融危机背景下我国中小企业融资难的问题研究

一、中小企业的定义和特点(一)中小型或小型企业的划分标准中小企业是指以中低水平以下为经营规模的公司，对应于大公司。中小企业本身是一个基于规模差异的相对概念,同时也是一个历史概念。根据2010年国家经贸委、国家计委、财政部和国家统计局联合发布的中小企业划分标准,工业企业职工人数2000人以下,或销售额30000万元以下,或资产总额40000万元以下者为中小型企业,其中,中型企业必须同时满足300及以上的职工人数,3000万元及以上的销售额,4000万元及以上的资产总额;其余的就是小型企业。零售业中小型企业条件为:职工人数不大于500,或销售额不大于15000万元,其中,中型企业须同时满足职工人数100人及以上,销售额1000万元及以上;其余为小型企业。目前,我国对中小企业的定义是:“中小企业(Smallandmedium—sizedenterprise),指生产规模较小的企业,即劳动力、劳动手段和劳动对象集中程度较低的企业。(二)中小企业的特点1.中小工业企业数量国家统计局2009年的统计资料显示,各省中小企业占全部企业总数的99.4%。其中,中小工业企业约为2600万个,占全省总数量的54.74%。高于因中小企业比重大而著称的意大利0.15个百分点,真可称之为中小企业的海洋,这与中国农村工业刚启动的现实是相一致的。2.中小企业产品设定缺乏模小产品我国的中小型企业尤其是小企业,与发达国家是不一样的。在现代化的进程中,由于低技术和设备差,生产规模小,产品多为劳动密集型,难以实现小型企业的巨人化。在2008年,有独立核算资格的企业全国平均资本只有61万元,约为同一时期中型企业的1/11,大型企业1/80的,中小型企业,一般一次性投资量小,进入限制条件少,较多使用传统技术,产品技术含量与附加价值低,这与我国整个水平低是相乘的.3.较大型企业占比大,数量结构非国有企业我国大中型企业大多数为国有企业,多为国家而建设;资本主义国家的企业大多数为私人投资兴建,因而多为私有企业。而我国的中小企业既有由国家投资兴建的企业,也有众多的属于劳动人民集体所有的企业,还有相当数量的个体(私营)企业。一般来说,国有企业多为大型企业,非国有企业多为小型企业。例如2010年具有在独立核算资格的大型工业企业中,国有企业占据的比重为79%,非国有企业占据的比重为21%;中型企业中,国有企业占据的比重为70%,非国有企业占据的比重为30%;而小型企业中,国有企业仅仅占据的比重为15%,而非国有企业占据的比重为85%。乡镇企业除少数已发展成为大型企业外,绝大部分企业都是非国有的中小企业,其中集体的和个体的企业单位分别占据的比重为19%和81%,从业人员分别占据的比重为67%和33%,产值分别占80%和20%。4.生产领域的专业化协作程度差我国的企业中大企业是大而全,小企业是小而全,表现在生产领域的专业化协作程度差,表现在销售方面固定的渠道缺少。尤其是政府对中小企业的管理方面并没有成立专门的法律体系,也缺少如同发达国家那样的社会服务体系和扶持政策。5.中小企业缺少政府计划的保障在生产的外部条件下,在计划经济时期,尽管国家提出大、中、小型企业一视同仁,但国家计划实际上是专注于大型企业的投资和生产管理,忽视了中小型企业在经济发展中所起到的作用。因而,中小企业得不到政府计划的保障。改革开放前,中小企业只能在计划经济的缝隙中生存,随着改革开放的进展和市场机制作用的扩大,中小企业才得到迅速发展。二、银行贷款的现状分析目前,我国中小企业已经初步建立了较为独立的、渠道多元的融资体系,但由于中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,所以普遍存在着筹资困难的现象。国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示,我国中小企业目前的短期贷款缺口很大,81%的中小企业认为一年内的流动资金不能完全满足发展需要,中长期贷款更没有着落。另据有关资料显示,66.9%的中小企业从未从金融机构得到过固定资产贷款,43.8%的中小企业从未从金融机构获得过流动资金贷款,获得过贷款的,条件也很苛刻,贷款利率较高、贷款期限短、贷款上限低。以内蒙古为例,截止到2006年,内蒙古各类担保机构1002个,注册资本金在1亿元以上的担保机构仅7个。而且由于中小企业自身资信较差,很难找到支持与担保,这就给企业融资带来了相当大的障碍。通过表1的资料显示,我们可以看出:企业规模越小,间接融资(主要包括银行、信用社贷款和商业信用)就越困难。企业规模越小越容易被银行拒绝。从银行本身经营管理的角度来看,银行对大中型企业的贷款和银行对中小企业贷款发生的固定费用是不变的,银行信贷的经营环节(其中包括资产评估,贷款,客户调查,贷款监管)是不可能因为企业规模的大小而增多或减少的,由于固定成本的运作规模基本保持不变的情况下大大减少,相对而言,银行贷款的单位交易成本上升。因而银行更愿意贷款给大型企业,这样贷款上的规模效益就可以达到了。此外,从银行经营风险的角度考虑,因为中小型企业信用度低,银行贷款的风险大,所以银行相当谨慎的对中小型企业放款。目前,我国可以为中小型企业担保的机构在中小城市很少,截至2011年底,中国的中小企业信用担保机构的507名成员,大部分分布在大中城市,很少分布在中小城市,这些担保机构共筹集担保资金为167.4亿元人民币,累计担保的企业共1.789万户,笔数达3.5312万笔,担保的总额达393亿元人民币。此外,担保机构的可供担保的资金也欠缺,据了解,我国的信用担保机构的注册资本平均只有3000万元。保证公司的实力较弱,其信用放大是有限的,银行基于风险的考虑,不愿意与担保公司进行合作,又使这个行业难以承担起更多的使命。从另一方面来说,中小企业的借贷成本也很高。由于中小型企业较低的信用度,从四大国有商业银行贷款相同的额度,借贷的成本与大中型企业相比却要高很多。据相关人士透露,2010年四大国有商业银行广东省分行给中小型企业贷款利率基本上是高于基准利率的30%,个别股份制甚至国有商业银行利率最高上浮达60%。而去年,中小型企业贷款利率上浮仅为10%左右。银行贷款给中小型企业一般采取抵押和担保的方式,不仅手续繁杂,而且还须支付担保费,如抵押资产评估费,这无疑会增加中小企业融资的难度和融资成本。最后,银行贷款手续繁琐,审批时间过长,迫使许多人寻求生存的中小型企业选择民间融资渠道,几乎所有人都知道高利贷性质的民间融资。据了解,在长江三角洲地区,高利贷一年期利率已经达到40%以上,一些中小规模的房地产企业的短期融资利率甚至高达70%,但为了缓解财政困难,许多中小型企业或多或少地与民间融资结缘。企业直接融资渠道主要是通过股票,债券筹集资金,但事实证明,我国的中小型企业用直接融资方式融资的难度是非常大的,比例非常低。虽然我国在2009年10月23日创业板开板,为小型和中小型企业的融资提供了一个新的平台,但是,我国创业板上市的数量性标准依旧是非常严格的。1.我国创业板依旧强调“净利润”要求,并且在数量方面严于海外创业板市场;2.我国创业板对于企业的规模有较高的要求;3.对于发行人的成长性我国创业板有定量的要求;4.我国创业板要求企业在上市前“为弥补亏损”是不允许存在的,这类似的规定海外创业板市场很少有。再次,中国的创业板对于发行人的定性标准要求更具体和详细,这样才能保证发行人的质量和保护投资者的利益。这些规定将很大一部分中小型企业拒之门外。适当银根紧缩时,中小企业融资更加困难。国际金融危机中,中小企业受到严重影响,亏损,停产和半停产企业增多,经济效益大幅下降。中小企业最困难的时期是2009年12月份,规模以上的中小型企业完成总产值46653亿元人民币,同比上一年增长5.78%,比去年同期回落23.1个百分点,实现利润1601亿元,同比上一年下降20.7%,增速比上年回落53.7个百分点;实施宏观经济政策调整和应对金融危机的一揽子计划,小型和中小型企业开始出现稳中回升的态势。以上情况表明,融资难已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。如果仍然依靠传统的融资方式显然难以筹集到适合企业发展的资金,中小企业在目前的金融危机背景下,必须要开展融资创新,才能达到融资的目的。三、中小企业信贷的原因(一)不同所有制关系的竞争对中小企业信贷管理的影响我国银行对国有企业贷款几乎不存在风险,因为有政府的“破产担保”。而中小企业则享受不到这种待遇。相对于大型企业而言,中小企业缺乏规模经营;得到的贷款规模增长慢、数量少。国有银行对中小企业“惜贷”的主要原因一是金融机构贷款对中小企业存在所有制歧视。政府之所以要给予国有企业“破产援助”承诺,是因为国有企业分担了本属于政府的部分社会职能。银行贷款在投向上表现出用不同的待遇对待不同的所有制企业,所有制歧视现象较为明显的存在着。市场的运行主体是企业,在市场经济活动中,都应该有相同的权利和相同的义务。在市场中的关系应该是公正平等的竞争关系。由于受到体制惯性的影响,在信贷投入上对国有大中型企业和集体中小企业存在着明显的偏向,而歧视非国有性质的中小企业的现象,从而形成了不同所有制关系在取得贷款资格上的不平等权利。二是收益与激励不对称。从成本-收益的角度考虑,中小企业的贷款金额相对较小,业务量大,贷款成本高,致使银行对此不加以重视,甚至不愿介入。所以,成本与收益不对称在一定程度上制约了商业银行对中小企业的金融支持。另外,对贷款审批、发放等环节的责任各个商业银行都在强化,尤其对于信贷人员的风险约束进行强化。加之银行的激励机制还未根本改善,对国企进行放贷,即便收不回来,也有政府“担保”。但是对于中小企业的贷款,“寻租”的嫌疑就无法摆脱,这在一定程度上影响着信贷人员对中小企业放贷的积极性。第三,资金需求规模大的大型企业一般要资产规模较大的银行提供信贷和其他金融服务:这是因为大企业拥有经过审计的财务信息易于传达企业“硬”信息,承载着企业的成长历史和信用记录,且拥有一定规模的可供抵押的财产。但是,中小企业在经过审计的财务信息方面往往是欠缺的,银行常常依赖企业主的个人品质和经营能力等“软信息”进行决策。大银行复杂的组织结构使得贷款者与信贷员必须分离,贷款者向信贷员准确传递“软信息”的难度很大,因此,信贷员难以依赖这些“软”信息进行决策。所以,大银行更倾向于财务信息透明、易于提供“硬”信息的大公司进行发放贷款,而在向中小企业提供贷款方面缺乏信息优势。(二)我国现有金融体制障碍对于中小型金融机构来说,他们往往把有限的资金投放在有国家担保,收益率相同,但危险系数低的国有企业。这导致中小型银行和信用社定位转移。近年来,由于民营企业破产风险增加,导致银行对民营企业贷款的市场风险提高。另一方面,主导的银行实力较弱,无法满足中小企业的融资需求。城市商业银行,城市信用社和中国民生银行为我国支持中小企业发展的主导银行,而为中小企业提供服务这些主导银行实力较弱,这三家金融机构的贷款占据全部金融机构贷款的比重较小,并且贷款中的很大比重还是给了大中型企业,这本该是为中小企业服务的资金转向别的地方,这使得中小型企业的融资更是雪上加霜。虽然我国组建了三家政策性银行如中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行等,对国家产业政策、政府的社会经济发展目标顺利实现起到了保证作用,促进了我国经济的发展,尤其是对风险大、投资期长的行业的发展起到了不可估量的作用,但是针对中小企业的发展我国并没有专门的金融机构予以扶持。而四大国有商业银行历来对中小企业存有偏见,再加上这次金融危机的影响,银行更是惜贷现象严重,同时诱导经济、金融资源向大企业倾斜和配给,通过替代效应的形式,再次消减了中小企业的融资渠道。此外,在随后进入的宏观经济衰退或紧缩阶段,随着中小企业经营风险与信用风险水平的大幅度上升,信贷配给现象将更加严重,可贷资金又可能发生绝对性的减少。(三)从政府的角度来看，中小企业的融资困难1.中小企业融资的法律基础有效的制度安排,是促进经济增长的一个重要条件。这里提到的制度主要指的是法律制度,包括政府的各种法律,法规,政策等。对于中小企业融资难的情况下,政府也出台了一系列法律,法规,政策,希望能为中小企业融资创造良好的外部环境和提供法律保障。如《中小企业投资法》,《中小企业发展基金设立和管理办法》,《中小企业信用担保管理办法》,在2009年11月19,应对全球金融危机对中国中小企业造成的打击六项措施(业内人士称为六国)等。这些法律,法规,政策,虽然从法律上为中小企业融资创造了良好的环境,并提供适当的法律保护,但他们在很大程度上缺乏刚性约束,但往往是更多的政策性因素,并没有提供更详细的实质性措施。特别是,中小企业的融资作用没有提供创意,不符合我们的思维方式和融资方法的实际情况,因而对中小企业缺乏融资力度。2.商业银行的资金缺乏首先,我国与国外相比,对中小企业的扶持力度是不够的。日本为中小企业提供信贷支持,并形成专门的金融机构中小企业金融公库,国民金融公司,商业和工业相结合的公共图书馆,环境卫生国际金融公司和冲绳振兴开发金融公司等,不仅数量多,贷款利率和贷款条件都非常有利。而在我国类似的金融机构只有组建不久的民生银行,形成服务的质量是远远不能满足各中小企业发展的要求,全国有那么多中小型企业,很少能够从中受益。其次,中国目前的中小企业融资、向外向银行贷款,银行贷款本身又有很多的缺陷,第一,银行“嫌贫爱富”,他们往往喜欢向大企业放贷,甚至在期限和利率上给予大公司很多优惠,而不愿意帮助中小型企业,但这样的态度看似理性但一汇集成大趋势对整个国家经济而言,甚至造成巨大的负面影响,容易导致社会和经济的不安全;加上银行信贷机构在政府主导下,自然无暇顾及中小企业的融资需求。此外,商业银行的资金本来就有限,“僧多粥少”的局面难以改变。但除此之外,我国缺乏政府专项资金支持。四、解决中小企业资金困难的对策(一)中小型商业银行的保险建议城市中小企业信贷融资的主要来源是城市商业银行,农村中小企业信贷融资的主要来源是农村信用,从深化的改革上入手,政策上支持,监管上防范风险。确保农村信用社的合作制性质不会被改变,在此基础上,把股权结构作为纽带,适度增资扩股增强其实力。从建立现代金融制度的角度来改革目前城市商业银行的股东结构,使其变成一个全能的,综合的小型商业银行。政策歧视问题要切实得到解决,在保险方面应该允许中小型金融机构开立账户和存款、允许其开发大额可转让存款,办理票据承兑及贴现业务,参与特殊的交流率和电子交换业务。对于目前出现支付问题和经营上的困难的中小企业,要采取积极的救助措施,尽量避免其倒闭,建立中小型金融机构存款保险制度,加强存户对于中小存款金融机构的信心,维护中小型金融机构的声誉。由于历史的原因遗留下来的不良贷款和损失负担,可以考虑参照国有商业银行不良资产剥离的方式,由地方政府发行在该地区将长期收购的政府债券,专业的经营,并逐步消化。(二)改革完善目前的贷款支付和审批程序(三)自由发行债券、证券,进入公开市场要想使中小企业具备符合市场经济运行机制所要求的自然的直接融资权,就必须进一步加快现代规范的企业制度建设。当前,我国各类公司制企业,虽然履行了公司所得税的义务,但仍然不能完全享有自由发行债券和股票的权力,只有经过有关部门的严格审批的公司才能发行债券或股票,符合一定条件者,才能获得发行权;而且所发行的债券,特别是股票,不允许柜台交易的存在,必须进入公开市场。这与国外公司制企业直接向社会募集资金的做法是很不一样的。融资渠道的真正有效的扩展,将直接缓解融资难的现状。(四)优化中小企业的宏观政策环境1.出台适当向中小企业倾斜的政策中小企业在我国金融危机以来已经显示出巨大的发展空间,政府在制定相关政策,应在原来的基础上进一步向中小企业倾斜,相关部门应积极引导和鼓励银行业增加中小企业信用,促进中小企业的成长,银行在合理把握风险的基础上提高信贷管理制度,简化中