风电-周报：十部门推进绿色低碳示范工程明确风电重点发展方向

证券研究报告|行业周报请仔细阅读本报告末页声明.27)十部门推进绿色低碳示范工程，明确风电重点发展方向股票代码股票投资EPS(元)名称评级2023E2024E2023E2024E605222起帆电缆买入1.792.3411.58.8300569天能重工增持0.430.6616.410.6688676金盘科技增持1.091.4730.722.9300443金雷股份增持2.283.1416.211.8本周行业概括：1)行业动态：国家发展改革委等部门关于印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》的通知。《方案》明确重点方向包括高效大容量风电、高效低速风电、深远海海上风电示范，退役光伏组件、风机叶片、动力电池等新型废弃物高水平循环利用示范等。2)板块涨跌幅：本周电力设备板块-5.40%，风电设备板块-7.57%。本周相关个股标的恒润股份、通裕重工、金盘科技和协鑫能科领涨，涨幅分别为5.65%、1.18%、0.31%、0.08%；扬电科技、金风科技、明阳智能、博菲电气和双一科技领跌，跌幅分别为年1-7月全国风电新增装机26.31GW，同比增长76.22%；全国风电累计装机容量392.91GW，同比增长14.30%；风电设备累计平均利用小时数1416kWh社会用电量10.74%。4)原材料价格：相对于上周原材料价格，本周废钢指数下跌，中厚板、螺纹钢、现货铜、现货铝和环氧树脂价格上涨，铸造生铁价格不变。行业点评观点：陆上风电装机规模稳步扩大，海上风电新增和累计装机容量增速均高于陆上风电，2023H1海上风电并网容量同比高增。分陆上和海上风电来看，2023年1-6月全国陆上风电新增装机并网21.89GW，同比增长81.51%，海上风电新增装机并网1.1GW，同比增长307%；陆上风电累计装机357.75GW，同比增长13.36%，海上风电累计装机31.46GW，同比增长18%。随着各省市陆续出台海上风电发展规划，广东、福建等地海风竞配相继启动，海风建设加速落地。深远海化推进叠加大宗原材料价格回落，预计海上风电成本将持续下降，产业链各环节景气度有望上行。价格方面，2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3733.28元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标1655MW；采购开标1497MW，均为陆上风电项目，中标均价1817.15元/kW。本周风电塔筒项目启动招标200MW，开标规模共计660MW。行业估值：本周风电设备指数最新TTM市盈率为28.43倍，MRQ市净率为日以来风电设备指数市盈率区间为28.43倍~30.6倍，市净率区间为1.75倍~1.91倍。投资建议：在陆上风电维持稳增，海上风电进入新一轮增长周期的背景下，重点推荐海缆板块，建议关注独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的海缆企业：东方电缆、起帆电缆、太阳电缆；风电整机龙头企业：电气风电、三一重能；风机塔架：天能重工、天顺风能；风电主轴：金雷股强于大市(维持评级)行业走势电力设备及新能源沪深3004%0%-4%-8%2023-042023-08作者分析师于夕朦m联系人王泽雷相关研究1、《绿氢产业快速发展，应用端渗透率(20230821-20230827)》2023-08-312、《新技术的超额收益为市场份额，降2023-08-30汇总和数据跟踪》2023-08-28P.2请仔细阅读本报告末页声明份；风电铸件：日月股份；干式变压器及储能：金盘科技。风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。P.3请仔细阅读本报告末页声明内容目录 3.5主机以外环节(海缆/塔筒)招投标情况 12 图表目录 P.4请仔细阅读本报告末页声明1.行业动态1.1本周风电板块重要动态图表1：本周行业重要动态汇总来源主要内容2023/8/21风电之音上海市发改委公示了2023年度第一批可再生能源专项资金拨付计划草案，共有4个海上风电项目获得补贴，奖励金额累计1.07亿元。其中，上海临港海上风电二期项目奖励金额4943.29万元；上海临港海上风电一期示范项目奖励金额4889.88万元；上海临港海上风电一期示范项目6MW样机工程奖励金额237.18万元；东海大桥海上风电项目奖励金额626.96万元。2023/8/22风电头条8月22日，国家发展改革委等部门关于印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》的通知。《方案》明确重点方向包括高效大容量风电、高效低速风电、深远海海上风电示范，退役光伏组件、风机叶片、动力电池等新型废弃物高水平循环利用示范等。2023/8/25风电之音陕西省能源局发布《关于陕西省2023年风电光伏发电保障性并网项目竞争性配置结果的公示》。陕西综合确定了117个项目1001万千瓦纳入2023年陕西省风电、光伏发电项目保障性并网规模(其中风电73个604万千瓦，光伏44个397万千瓦)。2023/8/22每日风电金风科技打造了全国首个高山风电批量兆瓦级叶片增功标杆案例，定制化开发出最优的叶片延长+小翼方案，实现机组满发前风速区间的功率提升，使技改机组年等效小时数平均提升6%，45台机组每年可提升发电量共810万度。2023/8/19风能专委会CWEA广西投资集团防城港海上风电示范项目A场址工程首台风电机组顺利完成吊装，为2023年底首批机组并网发电打下坚实基础。该项目是世界首例全部风机基础采用嵌岩导管架的海上风电项目，形成国内首个基础嵌岩三桩导管架、66千伏海缆的工程2023/8/21海上风电观察三峡能源发布“天津南港海上风电示范项目35kV海缆采购及220kV海缆采购项目中标候选人公示”。35kV海缆采购第一中标候选人为汉缆股份，报价：4715.795842万元；220kV海缆采购第一中标候选人为宝胜股份，报价：14298.042235万元。2023/8/23欧洲海上风电全球最大漂浮式海上风电场HywindTampen正式投运，项目规划装机容量88MW，采用11台西门子歌美飒8MW风机。专门为Equinor在Gullfaks和Snorre的5座海上油气平台供电，可满足其35%的用电需求，每年减少二氧化碳排放20万吨。2023/8/24欧洲海上风电总部位于意大利的Prysmian集团已被输电系统运营商(TSO)Amprion选为德国BalWin1和BalWin2海上电网连接系统的首选供应商。最终合同计划于2024年1月15日签署，总价值约为45亿欧元，两个海上风电集群预计在2029~2030年投运。P.5请仔细阅读本报告末页声明1.2本周行业重点公司动态图表2：本周行业重要公司公告公告日期公司公告内容2023/8/21金风科技(002202)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收190.01亿元，同比+14.03%，实现归母净利润12.51亿元，同比-34.82%，扣非归母净利润10.33亿元，同比-44.86%。2023/8/21金盘科技(688676)公司及控股子公司与某海外客户签订了《配电变压器供货协议》，依据2023年8月18日中国人民银行外汇中心公布的汇率1美元对人民币7.2006元计算，预计2023年-2028年期间该客户向公司年均采购金额折合人民币约2.16亿元-2.88亿元，五年总计人民币约10.82023/8/22康达新材(002669)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收12.8亿元，同比+17.81%，实现归母净利润0.36亿元，同比+345.66%，扣非归母净利润-0.13亿元，同比+25.56%。2023/8/23博菲电气(001255)度报告，上半年实现营收1.71亿元，同比-4.16%，实现归母净利润0.3亿元，同比-19.42%，扣非后归母净利润0.27亿元，同比-6.56%。2023/8/23银星能源(000862)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收7.28亿元，同比+13.16%，实现归母净利润1.55亿元，同比+42.60%，扣非后归母净利润1.06亿元，同比+57.23%。2023/8/24天能重工(300569)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收13.39亿元，同比+9.95%，实现归母净利润1.23亿元，同比+4.10%，扣非后归母净利润1.20亿元，同比+6.22%。2023/8/25安靠智电(300617)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收5.08亿元，同比+29.13%，实现归母净利润1.35亿元，同比+8.09%，扣非后归母净利润1.07亿元，同比+39.79%。2023/8/25亨通光电(600487)2023年半年度报告，上半年实现营收231.77亿元，同比+4.85%，实现归母净利润12.49亿元，同比+45.27%，扣非后归母净利润12.04亿元，同比+35.99%。2023/8/25起帆电缆(605222)利润2.47亿元，同比-18.54%，扣非后归母净利润1.77亿元，同比-40.18%。2023/8/25泰胜风能(300129)利润1.18亿元，同比+17.93%，扣非后归母净利润1.01亿元，同比-14.00%。2023/8/25太阳电缆(002300)公司发布2023年半年度报告，上半年实现营收57.19亿元，同比-8.81%，实现归母净利润0.98亿元，同比+5.32%，扣非后归母净利润0.91亿元，同比+10.79%%。2.风电板块行情回顾2.1板块涨跌与估值本周(2023.8.21-2023.8.27)电力设备板块涨幅为-5.40%，在31个申万一级行业涨跌124个申万二P.6请仔细阅读本报告末页声明图表3：本周申万一级电力设备行业指数跌5.40%，排名第30 -1%-2%-3%-4%-5%-6%-540%.建筑装饰-540%.电力设备机械设备交通运输轻工制造商贸零售综合美容护理计算机国防军工电子房地产纺织服饰汽车通信钢铁建筑材料基础化工公用事业医药生物非银金融社会服务有色金属家用电器石油石化银行传媒煤炭食品饮料农林牧渔环保图表4：本周申万二级风电设备行业指数跌7.57%，排名第124-5%%%%%%%PETTMPB-MRQ50P.7请仔细阅读本报告末页声明2.2个股涨跌幅排名图表6：本周涨幅排名前五个股排名代码名称股价(元)涨跌幅(%)PEEPS11603985恒润股份.3665%40.19.752300185通裕重工2.571.18%21.470.1233688676金盘科技2.390.31%44002015协鑫能科12.240.08%14.980.81-图表7：本周跌幅排名前五个股排名代码名称股价(元)101012扬电科技2002202金风科技9.28.703601615明阳智能24001255博菲电气1.88500690双一科技.83.613.宏观数据及风电产业链动态跟踪3.1宏观经济数据图表8：2023上半年GDP59.30万亿元，同增5.5%图表9：1-7月全社会用电量51965亿千瓦时，同增5.4%GDP0(万亿元)yoy(%) 0%0全社会用电量(亿kWh)yoy(%)P.8请仔细阅读本报告末页声明3.2风电装机数据回顾全国风电累计装机容量392.91GW，同比增长14.30%；风电设备累计平均利用小时数月全国陆上风电新增装机并网21.89GW，同比增长81.51%，海上风电新增装机并网GWGW图表10：1-7月全国风电新增装机2631万千瓦，同增76.2%图表11：1-7月全国风电累计装机39291万千瓦，同增14.3%全国风电新增发电装机容量(万kW)yoy(%)全国风电累计发电装机容量(万kW)yoy(%)0-50%0%0图表12：1-7月全国风电设备累计平均利用1416小时图表13：上半年全国风电发电4628亿千瓦时全国风电发电设备累计平均利用小时(h) yoy(%)(亿kWh)占全社会用电量(%) 0%0-5%-10%-15%P.9请仔细阅读本报告末页声明图表14：上半年陆上、海上新增装机并网21.89、1.1GW图表15：上半年陆上、海上累计装机357.75GW、31.46GW陆上(GW)海上(GW)02017201820192020202120222023H1陆上(GW)海上(GW)02017201820192020202120222023H13.3原材料价格数据追踪下69430元/吨，环比上周上涨含税价:中厚板:20含税价:螺纹钢:Φ12-255,00000P.10P.10图表19：现货铜69430元/吨，环比上涨0.68%50,0002,00040,0001,50030,00000000院3.4风电主机招投标情况及价格走势MW。W华电、华能和远海金风，中标企业为东方风电、三一重能、金风科技、远景能源和运达，各风电零部件企业盈利有望增厚。P.11P.1140000东方风电三一重能金风科技远景能源运达股份图表22：本周风电机组招标共计1655MW图表23：本周风电整机采购开标总计1497MW40000东方风电三一重能金风科技远景能源运达股份图表24：本周风电项目风力发电机组中标情况序号开发商项目名称项目类型容量(MW)中标整机商中标价格(万元)单价(元/kW)1三峡三峡能源施甸风吹山风电项目陆运达股份2华润华润电力重庆石柱枫木风电扩建项目陆金风科技3华润华润电力内黄县200MW风储一体化乡村振兴示范项目陆金风科技39419.694华电华电江西发电有限公司相关项目工程江西华电宜丰双峰黄岗100MW风电项目陆远景能源5华电四川华电广元黄蛟山(一期)60MW