《投融资那点事儿》课件

投融资那点事儿

一本书轻松搞懂资本真相

投融资那点事儿

一本书轻松搞懂资本真相

概要著作信息作者简介投融资业务转型升级产业经营资本运营具体流程、关注要点案例分析投融资之“术”投融资之“道”基本信息投融资策略关键要素概要著作信息作者简介投融资业务转型升级产业经营资本运营具体流标题：投融资那点事儿作者:崔凯出版社人民邮电出版社出版出版时间2015年7月著作信息标题：著作信息Step1：研究背景在中国经济转型升级、国际形势错综复杂，企业激流勇进难度加大，投资融资、合资合作究竟如何选择？Step2：理论分析资本运营的内涵、投资者的优缺点、各方存在的战略协同、合资节奏的把控Step3：实践经验尽职调查、合同协议、企业估值、投融资之后的整合重组、融资技巧研究框架Step1：研究背景研究框架理论研究与管理实践有机结合大道至简，用通俗易懂的方式，解读投融资“游戏”的真相研究的方法和尝试有待于进一步完善和深化研究方法特点理论研究与管理实践有机结合研究方法特点投融资的业务要点：投融资如同婚姻，男大当婚—女大当嫁投融资之“道”父母父母儿女结婚郎才女貌：项目前景男娶女嫁：参股控股彩礼嫁妆：产权清晰老人庆生：关联交易婚外情：同业竞争婆媳关系：公司治理投融资的业务要点：投融资之“道”父母父母儿女郎才女貌：项目前投融资之“道”产业经营VS资本运营原理不同：产业经营是做加法，“买卖产品”；资本运营是做乘法，“买卖公司”。模式不同：产业经营是先买原料，再加工制造，最后卖出成品，获得收益；资本运营是先出资入股，形成原始累积，再通过融资、并购、重组、等手段实现资产增值。恰当理解二者的关系：产业经营是基础，资本运营是手段。资本运营存在巨大是风险。资本输入入股杠杆租赁托管企业并购扩张资产重组外部融资挂牌上市增值套现投融资之“道”产业经营VS资本运营资本输入入股企业并购扩张增投融资之“道”协调效应：麻将的牌理

玩麻将时，摸一张，打一张，四个人都在频繁将手中的13张牌进行“重组”，最终的目的就是“和牌”。同理，投融资是各家公司旗下五花八门的资产，通过投融资进行优化组合，最大限度地发挥协同效应，目的是为了获得更多的“盈利”。投融资之“道”协调效应：麻将的牌理投融资之“道”投融资能带来什么？分类效应经营协同谋求规模经济，降低经营成本，削减竞争对手，获得市场价格优势；延伸产业链，提高盈利能力，进行利润转移；获取品牌、渠道、网络及经营团队等软性经营资源；降低机会成本，快速占领市场，提高市场占有率；帮助企业进入新兴行业和领域，进而实现多元化经营技术协同获取技术专利获取行政批文（风电场运营的国家能源局批复）等获得经营牌照财务协同合并报表，购买经营业绩合理避税优化经营季节性，提高资金使用率投融资之“道”投融资能带来什么？分类效应谋求规模经济，降低经投融资之“术”投融资有哪些关键流程？步骤婚姻投融资1帅哥遇上美女相遇相识“找项目的”遇上“找资金的”2确立恋爱关系受理+立项调研3恋爱中增进了解尽职调查（财务、法务、商务）4谈婚论嫁投资协议条款的谈判5双方家长认可股东会对项目合作进行决策并通过6订婚签订投资协议7买房买车、筹备婚宴安排出资8领取结婚证工商注册变更9“七年之痒”投资方与融资方的磨合注意事项：认清发展思路；选择盈利模式；营造政企关系；关注行业壁垒；平衡关键利益人。投融资之“术”投融资有哪些关键流程？步骤婚姻投融资1帅哥遇上投融资之“术”如何合理恰当地评估一家企业？实物土地、建筑物、设备、存货财务土地、建筑物、设备、存货客户价格合作关系行业地位供应商价格合作关系行业地位人团队结婚：“房子”VS“人”投融资之“术”如何合理恰当地评估一家企业？实物财务客户供应商投融资之“术”影响企业估值的经营要素有哪些？行业的成长空间公司的盈利模式所处行业的地位（品牌、渠道、网络等）经营管理团队（学历、经历、社会资源等）行业的进入壁垒（资金、技术等）企业的经营风险（财务健康状况、公司的治理结构等）“我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课程：如何评估一家公司，以及如何考虑市场价格。”——巴菲特投融资之“术”影响企业估值的经营要素有哪些？投融资之“术”企业估值的参照性标准有哪些？利润额的6-8倍左右净资产的1-2倍左右销售收入的1倍左右年均投资收益率15%（ROA校正）产业整合估值关联交易估值超额收益分配社保地产项目MBO估值无形资产战略价值天使估值私募估值备注：理论值和测算值需要进行修正，充分考虑停产期损失、工厂设备改造、员工的遣散安置、存货坏账的处理、通胀汇率以及前期投资费用等因素。

全资收购，价格是王道！投融资之“术”企业估值的参照性标准有哪些？产业整合估值备注：投融资之“术”企业整合重组的关注事项有哪些？秦始皇统一中国VS整合重组序号治国方略整合重组举措1统一文字，使其成为名族文化基础公司名称、网站、LOGO、工装等2废封国，立郡县，成为中国统一后管理的标准模式控制重大决策和关键人员提名任用3统一货币和度量衡财务规范化4车同轨，道同距，修建秦直道，便利国内交通制度梳理与流程规范，集团采购与集团销售等5统一思想，避免因为历史问题而导致国家分裂文化重塑，求同存异6修建灵渠，加强对珠江流域的控制发挥协同效应，寻找新的利润增长点7修建长城资产重组8北击匈奴，夺回河套地区合理裁员投融资之“术”企业整合重组的关注事项有哪些？序号治国方略整合投融资之“术”融资技巧有哪些？融资的窗口期与关键点写好《商业计划书》：条理清晰、简明扼要、生动鲜明、图文并茂、附件：企业与产品图片你有什么找谁投资备注初创期（少年）团