农村民间金融组织的制度供给与供给侧改革

农村民间金融组织的制度供给与供给侧改革

1农村民间金融组织学术界普遍认为，个人融资和其他非正式融资形成了相当规模，其对经济增长的贡献不容低估。非正规金融在满足农村多样化的资金需求、促进农民消费和投资方面发挥着不可替代的作用，这是正式融资的有益补充。在低收入国家,高额的借贷费用阻碍了农民使用正规金融机构的贷款,这里的借贷费用不仅指名义利率,还包括办理贷款业务的其它费用。因此,民间借贷的发展有其合理性。民间金融涉及两个重要的概念,即民间直接的自由借贷与民间金融组织的借贷,但现有的研究往往忽视了二者的差别。事实上,传统的农村民间金融往往以直接的自由借贷为主,属于直接融资的范畴;随着经济的发展,农村中逐渐出现了一些借贷中介组织,如钱庄、基金会等,这些组织通过吸纳一定的社会闲散资金,向资金需求者提供借贷服务,这些借贷中介组织就是农村民间金融组织。不过,农村民间金融组织虽然名为组织,但相对而言,组织程度并不高。与正式的金融机构相比,农村民间金融组织在组织形式、组织规模等各方面都相差甚远;但与农村单纯的自由借贷相比,他们具有一定的组织形式,如有一定的人员、场所、资金等。目前来看,农村民间金融组织主要有钱庄、基金会、典当行等,也包括各种合会。在农村合作基金会被全面清理以后,钱庄成为目前农村最主要的民间金融组织。根据我们的调查,农村民间金融组织普遍存在已是一个不争的事实。现在的问题是,尽管理论界对农村民间金融普遍认同,但在实际工作中,政府对民间直接的自由借贷采取容忍的态度,而对民间金融组织则采取禁止的政策。本文结合实际调查资料,采用制度供求分析的方法,论证农村民间金融组织存在的合理性,为相关部门调整对农村民间金融组织的政策提供参考依据。2民间金融组织的优势农村民间金融组织之所以成为一种现实的需要,是基于传统的个人自由借贷式的民间金融具有一些局限性,而民间金融组织比较而言具有一些优势。2.1不确定性借贷民间自由借贷是一种直接金融交易,它一般需要在不同农户之间直接完成。不难想象,一个借方(或贷方)每一次为了完成一笔融资,他都面临着搜寻合适的贷方(或借方)、讨价还价并签约、互相监督与执行等问题,在每一次的每一个环节上都会面临不确定性。亲情和友情有助于减少不确定性,但借贷并不可能总在亲朋好友之间完成。一旦借方急需资金而又不能在亲朋好友之间完成借贷活动,就不得不求助于外部,就必须面对不确定性。不确定性可能造成民间借贷的费用极为高昂,高利贷的出现几乎成为必然。反过来,如果有了为民间借贷服务的民间金融组织,那么借贷双方在借贷对象上的探寻费用就可以节约,在签约及实施等方面的不确定性也会减少,交易成功的概率就会提高,交易费用就会减少。2.2借贷风险的类型在民间自由借贷中,无论是对贷方来说还是借方来说,都存在着风险性。从贷方的角度来说,其风险性表现在:(1)机会成本风险。当贷方有钱借不出而又无其它用途时,它所拥有的货币暂时失去了增值的机会;或者当贷方借出而又有其它更好的用途时,因为不能及时收回而造成成本上的损失。(2)信用风险。由于借贷双方均属农户而非金融专家,而农户的信用评估能力有限,保证措施也往往缺乏,这样,当借方无力归还或不归还时,贷方有可能面临本息全无的重大损失。从借方的角度来说,其风险性表现在:(1)机会风险。由于不确定性的存在,当借方急需借贷而又不能及时借到时,可能造成其生产或生活上的机会损失。(2)成本风险。当借方以高利率借入资金而又不能按期归还时,可能必须接受高额罚息,由此带来的巨大成本难以承受,甚至可能造成倾家荡产。而如果以民间金融组织为中介,上述风险尽管不能完全消除,但可以在一定程度上得到控制。对于借贷双方而言,农村民间金融组织都是一个固定的交易对象,交易频率提高,交易的灵活性增强,交易成本降低,上述各种风险都会随之大大减少。2.3民间金融组织的中介作用商业行为容易冲击感情。因此,为避免损伤亲缘关系,农户可能选择外部人进行交易。这一结论也部分适合于民间借贷。事实上,农户亲朋好友之间的借贷可能产生两种截然相反的结果,一种是增进感情,更好地巩固原有的亲朋关系;另一种则是破坏感情,损害原有的亲朋关系。对于农户来讲,那种好借好还、你情我愿式的借贷是互相帮助,无疑有助于增进感情,但情况并非总是如此。由于各种原因,农户亲朋好友之间的借贷有时可能会出现告贷无果、要求提前偿还、到期不能偿还等并非完全属于意外的情况,这就会影响面子,降低对对方的评价,从而影响感情,损害关系。为避免损伤亲缘关系,农户可以选择外部人进行交易。然而,在没有确定的交易对象的情况下,对外部人交易存在着不确定性,由此导致费用高、风险大。如果有民间金融组织,就可以使农户具有合适的确定的外部交易对象,从而能够以相对合理的成本进行交易,同时避免损伤亲缘关系。可见,传统的民间自由借贷尽管具有重要的现实意义,但具有不确定性、风险性,同时也可能损害亲朋关系。在很多情况下,通过民间金融组织的中介作用可以在一定程度上降低交易的不确定性,减少借贷双方的风险,避免影响亲朋关系。因此,民间金融组织的产生从制度需求的角度看,具有必要性和合理性。3决定作用的作用农村民间金融组织的形成具有很强的内生性,个人在其中起了决定性的作用。新制度经济学认为,如果预期的净收益超过预期的成本,一项制度就会被创新。从我们调查的情况看,农村民间金融组织正好具备类似的前提条件。3.1农村地区的经营者设立民间金融组织的收益是相当可观的。根据我们在涟源市的调查,地下钱庄一般以4‰～6‰的月息吸收存款,利率高出国家规定的利率标准两倍以上。但由于可以以10‰～15‰的月息将资金贷放出去,利差仍然高达6‰～9‰。当地单个钱庄的平均规模约为100万元,大体测算,年利差收益为7.2万～10.8万元。即使考虑到一些钱庄经营者声称的贷款损失约为5%,仍然有相当大的盈利空间,这对农村地区的经营者而言具有相当大的吸引力。尽管很难精确估算钱庄经营者具体的收入水平,但上述概算大致上能够说明问题。高收入并不需要付出高成本。从被调查地区来看,钱庄无论是从创立还是经营的角度看,其费用极低,几乎达到可以忽略不计的程度。从创立的角度看,钱庄不需要审批注册,不需要专业人员,不需要专门场地和设施,因而不需要花费创办费用。从经营的角度看,钱庄的经营费用也极为低廉。(1)人员方面。钱庄经营者往往本人具有固定、正当的工作,经营钱庄基本上是利用闲余时间或工作之便,一举两得。钱庄一般不需要雇用专门的职员,除经营者自己外,大多通过亲朋好友在闲余时间为其招揽业务。(2)设施方面。钱庄的经营往往是利用经营者已有的场所和设施,一般不用专门添置什么贵重设施。(3)税费方面。由于钱庄处于地下状态,不用注册登记,因而不用交纳各种税费。农村民间金融组织之所以具有经营成本低、收益高的特点,经营者个人因素起了十分重要的作用。被调查地区钱庄的经营者均属于当地有一定社会关系和社会影响的人,其中有乡财政所所长、村支书、村秘书、原农村合作基金会代办员、报刊投递员、邮政储蓄协蓄员、中学出纳等。这些人具有的共同特点是:能够广泛接触群众,具有一定的社会关系和社会活动能力,能够把日常本职工作与金融业务结合起来。3.2经营者不同时冒风险金融业是一个存在着巨大风险的行业。但是,由于巨大利益的诱导,经营者往往明知风险巨大,也会甘冒风险,甚至铤而走险。不过,在被调查地区,钱庄的经营者往往扬长避短,采取措施,将风险控制在可以承受的范围之内,近年来尚未出现显性的金融风险问题。(1)贷款比例控制在较低水平农村民间金融组织最主要的经营风险是信用风险,即借款人不能归还贷款人本息所造成的风险。被调查地区钱庄的不良贷款比例一般在5%以内,相当不错。不良贷款比例之所以能够控制在较低的水平,主要是因为经营者本人是当地居民,对贷款对象相当熟悉,可以利用原有的比较充分的信息资源评估贷款的安全性,相当程度上解决了信息不对称问题;同时贷款对象一般以个人为主,贷款者在还款方面往往负有无限责任,这在很大程度上保证了贷款的安全。农村民间金融组织往往给人一种风险巨大的印象,这主要是由于少数诈骗性的民间金融组织所导致的。那些活动范围较小的民间金融组织,其经营者只要诚实经营,金融风险一般较小。(2)处罚和行政处罚方面1998年,国务院办公厅转发了中国人民银行《整顿乱集资、乱批设金融机构和乱办金融业务实施方案》,规定乱集资、非法从事金融业务、非法设立金融机构等金融违法行为由人民银行、公安局、工商局等政府部门进行行政处罚和经济处罚。非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等犯罪行为由法院进行处罚。1999年农村合作基金会被彻底清理、关闭后,农村几乎禁止所有的民间借贷机构发展。但事实上,农村基层政府出于促进当地经济发展的考虑,对民间金融组织大多采取比较宽容的态度。由于地下钱庄等民间借贷行为较为隐蔽,当地政府部门一般难于发现;即使发现了,由于要通过多个部门协商,在其经营危害的现实性不是特别突出或者说影响范围不大的情况下,一般不会受到打击。这样就事实上给了农村民间金融组织相对宽松的政策环境。可见,农村民间金融组织具有成本低、收益高、风险小等方面的特点,因而在农村具有充足的制度供给。4结论4.1农村民间金融组织的制度需求在很多情况下,通过农村民间金融组织的中介作用,可以在一定程度上降低交易的不确定性,减少借贷双方的风险,避免影响亲朋关系,因此农村对民