银行业2023年半年报业绩综述：净息差拖累营收资产质量稳健

2023年半年报业绩综述2023年半年报业绩综述一季度回落0.91pct。归母净利润同比增速为3.45%，增速较一季度1.08个百分点，拨备反哺是净利润增长提速的最主要原因，江浙川研究助理：吴晓彤业绩综述行业研究证券研究报告.实体经济让利”转向“保持合理利润和净息差水平”年下降0.05pct，潜在不良风险整体改善。风险抵补能力继续增强,2已出尽，按揭贷款与资产质量受益于房地产优化政建议关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强行（002142）、江苏银行（600919）、成都银行（601（600926）、常熟银行（601128）。二是建议关注绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下业务优势凸显的招商银行（600036）和平安银行（000高股息、经营稳健的农业银行（601288）、中国银行（6 4 4 5 6 7 7 12 134.资产质量稳健 175.投资建议 19 21插图目录 4 5 6 6 7 7 8 8 8 9 13 13 15 15 16 16 16 16 17 19 19 19 21表格目录 4 7 9 10表5：上市银行负债增长结构（单位：%） 12 14表7：上市银行资产质量指标变动情况（单位：%） 17 211.55pct/+0.18pct/+0.07pct/-0.19pct，图2上市银行2023H1营收同比增速排名（单位：%）1.2拨备反哺利润，江浙川区域性中小行表现亮眼图3上市银行归母净利润同比增速（单位：%）图4上市银行2023H1归母净利润同比增速排名（单位：%）城商行ROE维持板块间最高水平。2023年上图5上市银行2022H1年化后ROE排名（单位图6上市银行总资产增长情况（单位：亿元，%）图8各板块银行贷款总额同比增速（单位：%）图92023Q1上市银行贷款增速排名（单位：%）图10上市银行贷款同比增量分项占比（单位：%）-1.53%-0.84%-1.06%-0.55%-1.76%-1.01%续下行，分别较2022年-1.89pct和-0.统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比个人住房贷款对公房地产贷款个人住房贷款对公房地产贷款-2.53%-0.14%-0.69%-0.20%-0.97%-0.23% -1.26%-0.23%-1.89%-0.17%-10.43%-4.16%-4.55%-6.20%图11上市银行吸收存款同比增速（单位：%）图12上市银行活期存款占比（单位：%）3.净息差持续收窄较较-0.03%-0.19%-0.09%-0.18%-0.11%-0.01%-0.10%-0.18%-0.15%-0.18%图13上市银行生息资产与净利息收入增速对比（单位：%）图142023H1上市银行净息差排名图15上市银行个人住房、消费贷款同比增速（单位：图17贷款利率变化（单位：%）图18对公活期存款同比增长率（单位：%）4.资产质量稳健其中国有行、股份行、城商行和农商行分别同比+0.01pct、-0.01pct、-0.02pct和-表7：上市银行资产质量指标变动情况（单位：%）-0.06%-0.11%-0.09%-0.09%-0.13%-0.01%-0.07%-0.05%-0.05%-0.07%-0.05%“化风险”政策导向下房地产领域风险有望逐图20部分上市银行对公房地产贷款不良率（单位：%）图21部分上市银行个人住房贷款不良率（单位：%）246.12%，国有行、股份行、城商行浙江与四川优势区域性银行，其中杭州银行图222023H1上市银行拨备覆盖率排名（单位：%）5.投资建议合理利润与净息差的政策意图，市场对银行的净息差的悲观预期有望扭转。我们预计，境，经济指标的积极变化都有望成为银行板块修复的重要催表8：重点关注标的及盈利预测（截至2023年9月7日）房地产恢复不及预期导致信贷需求疲软、银行资产质量承压市场利率下行导致银行资产端收益率下滑，净息致无法给出明确的投资评级；股票不在常规证券研究报告风险等级及适当性匹配关系方面的研究报告，港股股票、基金研究报告以及非投资者与证券研究报告的适当性匹配关系：“保守型”投