金融学复习资料综合版

第一章货币及货币制度货币的概念：从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品。货币的本质：就是一般等价物。（三）货币的职能及【各自的意义】：价值尺度（赋予交易对象以价格形态）；【通过价格形态使商品、服务能够相互比较】流通手段（交易媒介）；【使商品的买和卖打破了时间和空间上的限制】支付手段；【减少流通中所需要的货币量，节省大量现金促进商品流通的发展】贮藏手段（积累和保存价值的手段）；【可以自发地调节货币流通量，起到蓄水池的作用】世界货币；【在世界市场上购买国外商品、支付国际收支差额】【黄金非货币化之后的“值”（纸币）的表现形式：a.购买力（对内{国内}价值）；b.汇率（对外{国外}价值）。】（四）1.货币制度建立的目的：建立能够符合自己的政策目标，并能由自己有效操纵的货币制度；建立统一的民族市场和实现统一、定型、规范的货币流通，加强政府统治。货币制度建立的要素：币材和货币单位的规定；银行券与纸币发行流通的规定；本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定；黄金准备制度；（五）1、货币制度的基本类型：（1）金属本位：①银本位制；②金银复本位制：平行本位制；双本位制；跛行本位制。③金本位制：金币本位制；金块本位制；金汇兑本位制。（2）信用货币本位。货币制度的内容：规定货币材料；规定货币单位；规定流通中货币的种类；规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。规定货币铸造发行的流通程序：自由铸造和限制铸造；规定货币法定支付偿还能力：有限法偿和无限法偿；规定货币发行准备制度。一般包括现金准备和证券准备制度。货币制度的特点：（一）银本位制：最早的货币制度之一；特点：存续时间不长，范围不广；（二）金银复本位制：是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。可以自由铸造，有无限的法定支付能力。但货币制度不稳定（出现劣币驱良币现象）。（三）金本位制：是以黄金为本位币的一种货币制度。金币本位制特点：自由铸造、价值符号可以和黄金足额兑换、黄金可以自由输出、输入国境。金块本位制和金汇兑本位制：特点：不铸造、流通金币；发行、流通银行券；国家集中储备黄金(外汇),银行券限制兑换。】信用货币本位；特点：不规定含金量/不兑换黄金；流通中的货币：信用货币；发行渠道：银行信贷程序；币值稳定机制丧失：不兑现/无发行准备；自发调节功能丧失：非足值货币。信用1、信用的概念：信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用是一种债权债务关系。2、信用的基本特征：信用是以偿还和付息为条件的借贷行为；信用关系是债务债权关系；信用是价值运动的特殊形式

。3、信用的形式：实物借贷和货币借贷。具体分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。1、银行信用的概念：银行信用是银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。2、银行信用的特点：是一种间接信用；以单一的货币形态来提供；与产业资本的动态不完全一致。国家信用的主要形式：①发行公债；【是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。】②发行国库券；【是一种短期负债。以1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。】③发行专项债券；【是一种指明用途的债券。】④财政透支或借款。【透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。】（四）1、商业信用的特点：是直接信用；借贷双方为企业；借贷的对象是商品资本；与产业资本动态一致。2、商业信用的局限性：商业信用存在于工商企业间，它的规模大小以产业资本的规模为度，受到一定规模的限制。商业信用具有严格的方向性。【一般是上游企业（工业）向下游企业（商业）提供。】商业信用的范围与期限受到限制。利息和利息率（一）利率的概念：利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率的表示方法：基本形式——年率%、月率‰、日率/万。【中国的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰】3.利息的计算：①单利：利息=本金×利率×期限I=p.r.n；本利和=本金×（1＋利率×期限）S=p(1＋r.n)；②复利：利息=本利和—本金I=S—p；本利和=本金×（1＋利率）^期限S=p(1＋r)^n。（二）我国决定和影响利率的因素：借贷资本的供求关系；中央银行的货币政策；国际利率水平；通货膨胀率；汇率；借贷期限；借款人信用情况。（三）名义利率与实际利率的关系：考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。（四）对利率市场化的理解：推进利率市场化改革的必要性①从国际实践的角度来看，国际利率市场化经验与教训的比较，已证明利率市场化在实现内外均衡、保证金融资源优化配置、促进经济增长等方面起着重要的调节作用。我国国民经济运行体制要转变到真正意义上的社会主义市场经济上来，就必须借鉴和吸收世界各国的先进生产方式和管理经验。②从加入WTO的角度看。一方面，中国加入WTO后，中国的银行将面临外资银行的空前挑战。另一方面，我国银行业面对的现实情况是高比例的不良资产、盈利能力差等，再加上中国人民银行实行的利率管制政策和欠发达的金融市场，从而提高了资金成本，降低了资本边际效应，丧失了资本来源的稳定性和可靠性。我国现行的利率体系走向市场化是大势所趋。③从外汇管理的角度看。在资本自由流动的条件下，不仅境内和境外的外币利率不存在稳定的利率差，而且人民币利率和境内外币利率和国际金融市场利率之间也难以形成稳定的利率差。然而外汇管制需要付出相当大的成本。随着中国加入WTO后，继续依靠简单的外汇管制措施难以取得令人满意的效果。在这个阶段，不失时机地推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。④从中小企业发展的角度看。我国的中小企业在GDP中所占的比重越来越大，中小企业在推动国民经济的发展、增加就业、促进产业结构调整和加快产业升级等方面扮演着重要的角色，但是，目前的利率管制政策，不利于中小企业融资的要求，严重阻碍其发展。利率市场化改革将成为中小企业特别是中小高科技企业发展与创新的助推器，因此，利率市场化改革已是众望所归。【市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。中国人民银行将商业银行等金融机构的存、贷利率，称为基准利率。】.外汇与汇率（一）汇率牌价表有两种标价法：1.直接标价法的概念：以一定基数(1或100)的外国货币为标准，计算折合多少本国货币来表示。（例如:在中国100美元=726.55元人民币）2.间接标价法的概念：以一定数量的本国货币单位为基准,用折合成多少外国货币单位来表示。（例如：在美国1美元=1.5087德国马克）【大多数国家采用直接标价法；美、英采用间接标价法。美元遇上欧元或英镑就改为用直接标价法：即：1欧元=**美元；1英镑=**美元。】3.直接标价与间接标价数值变化的意义：数值变化意义：在间接标价法下，若汇率数值上升，则说明本币币值上升，外币币值下降，即外汇汇率下跌。例如：（1）直接标价法：在中国,汇率由1＄=6.29RMB变为1＄=7.61RMB；说明本币贬值，本币汇率下降，外币升值，外币汇率上升。（2）间接标价法：在美国，汇率由1＄=1.5087德国马克变为1＄=1.4德国马克；说明本币贬值，本币汇率下降，外币升值，外币汇率上升。金融市场概述（一）（1）间接融资的概念：资金通过中介机构实现在最终投资者和最终筹资者之间的转移。【是指资金短缺单位以银行等金融机构为中介，由金融机构通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金，再投向资金短缺单位。】（2）间接融资的种类：包含的工具有商业票据和直接借贷凭证、股票和债券。（1）直接融资的概念：资金直接在最终投资者和最终筹资者间的转移。【资金短缺单位(这里主要指有投资机会的企业)不经金融中介机构，直接借助市场向社会上有资金盈余的单位和个人筹资。】（2）直接融资的种类：包含工具是金融机构发行的各种工具，如存款、贷款合约。（二）1.金融工具的概念：是指在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，它对于债务债权双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。2.金融工具的种类：一般指股票、债券、存单、货币等。（三）货币市场与资本市场有什么区别：货币市场与资本市场都是资金的市场。二者的区别在于资金期限的长短上。货币市场是短期资金市场，金融工具期限长、流动性低、价格波动幅度较大、高风险高回报；资本市场是长期资金市场，金融工具期限短、流动性强、以容易变现，价格价格小，低风险低回报。（1）货币市场包括哪些子市场：票据与贴现市场；【种类：贴现：持票人～商业银行；转贴现：商业银行～商业银行；再贴现：商业银行～中央银行。期限：一般为3至6个月，最长不超过9个月。】银行间拆借市场；短期债券市场；大额存单市场；回购市场。【回购收益=投资金额×利率×天数/360】（2）资本市场包括哪些子市场：主要工具有股票市场；债券市场；基金市场；中长期信贷市场。第八章金融中介概述（一）我国的金融中介体系的内容：以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系。具体构成是：中央银行【居于核心地位；具有国家管理机关的性质；是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。】；政策性银行；国有独资商业银行【包括中国工商银行；中国农业银行；中国银行；中国建设银行】；其他商业银行【交通银行；中信实业银行等】；投资银行【在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司——券商——实际是投资银行这一环节的主要力量。汇金公司成立于2003年12月。公司根据国家授权，运用外汇储备对国有重点金融企业进行股权投资。目前由其控股参股的金融机构包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行等。】；农村和城市信用合作社；其他非银行金融机构；保险公司；在华外资金融机构。政策性银行的概念：由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。我国的三大政策性银行是：国家开发银行；中国农业发展银行；中国进出口银行（二）与我国相关的国际金融机构有哪些：国际清算银行；【中国于1996年11月加入。宗旨：促进各国中央银行间的合作，为国际金融往来提供额外便利，以及接受成员国委托或作为代理人办理国际清算业务。】；国际货币基金组织；【中国直到1980年4月才恢复中国代表权。以会员国入股方式组成的按企业经营规则运作的金融机构。宗旨：1）对会员国的汇率政策进行监督，协调会员国之间的经济和贸易往来，促进世界经济发展。2）基金组织对会员国政府提供的各种类型的贷款，在一定程度上缓和了成员国的国际收支危机。3）稳定国际货币秩序，数量大、期限长的贷款，申请国都要接受严格的监督。】世界银行；【由国际复兴开发银行及其两个附属机构：国际开发协会和国际金融公司共同组成。作用：1）向成员国提供长期的优惠贷款。2）提供技术援助，提供国际联合贷款团的组织工作和协调与其他国际机构的关系。】亚洲开发银行；【宗旨：通过发放贷款和进行投资、技术援助，促进本地区的经济发展与合作。】【只有加入了国际货币基金组织的成员国才能加入世界银行。】存款货币银行（一）1.商业银行负债业务的内容包括：①负债业务是指形成其资金来源的业务。②全部资金来源包括：⑴自有资金。【自有资金是成立时发行股票所筹集的股份资本，公积金和未分配的利润。这些统称权益资本。】【一般说来，存款货币银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。】⑵吸收的外来资金。外来资金包括：①吸收存款（在负债业务中占有最主要的地位）为主；②向中央银行借款；【存款货币银行向中央银行借款，其主要的、直接的目的在于缓解本身资金的暂时不足。】③向其他银行和货币市场拆借；④从国际货币市场借款等。其他负债业务：从中央银行借款、银行同业拆借【银行同业拆借指银行相互之间的资金融通。】、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用、发行金融债券等。2.商业银行资产业务的内容包括：（1）存款货币银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径。（2）除了保留法定的现金以及应付客户提存和转帐结算的需求现金外,其余部分以贴现；【购买票据的业务叫贴现；贴现实际上是信用业务；贴现对象主要是商业票据和政府短期债券。】贷款；【分类：1）按贷款有否抵押品分为：有抵押与无抵押贷款。2）按贷款的对象划分，有工商业贷款、农业贷款和消费贷款。3）按贷款期限划分，有短期、中期和长期贷款。4）按还款方式划分，有一次性偿还和分期偿还贷款。】证券投资的方式加以运用。（3）我国银行的资产业务向多样化方向的转化已呈较快的发展趋势。【历史上首先以“银行”为名的信用机构是1580年意大利建立的威尼斯银行。中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商银行。】（二）1.商业银行经营的原则：（三原则）盈利性、流动性和安全性（关键）。【1986年由中国银行发行的长城卡是我国最早的银行卡。】2.它们之间的相互制约关系应如何全面理解：三原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。一般说来，安全性与流动性是正相关的：流动性较强的资产，风险较小，安全有保障。但它们和盈利性往往矛盾：流动性强，安全性好，盈利率一般较低；盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。对此，银行要统一协调，以寻求最佳的均衡点。1.商业银行的性质是：商业银行是以盈利为目的，以金融资产和负债为经营对象的综合性、多功能的金融企业。首先，商业银行是一个企业，是一个独立的市场经济主体，它具有一般工商企业的基本特征。其次，商业银行也有其特殊性。2.商业银行的职能是：充当企业之间的信用中介，这有助于充分利用现有的货币资本;充当企业之间的支付中介，由此可加速资本周转;变社会各阶层的积蓄和收入为资本，这可以扩大社会资本总额;创造信用流通工具。五级贷款分类法：1.国际上大体有两种分类法即“大洋洲模式”和正常、关注、次级、可疑和损失的“五级分类法”。五类贷款的定义分别为：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。【2.我国的不良贷款多年以来一直是“一逾两呆”的分类法；1998年以后，我国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则（试行）》。按照人民银行的规定，现在通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。我国从2002年1月1日起全面推行贷款风险分类管理——“五级分类”制度。】（五）新《巴塞尔协议》把商业银行资本分为：第一级资本称为“核心资本”，由普通股/资本盈余,留存收益等组成。

第二级资本称为“附属资本”，由未公开储备、重估储备、普通贷款准备、包括长期次级债券在内的混合性债务工具等所组成。导致我国存款结构变化的原因是：社会经济发展与竞争愈加激烈的金融市场的影响；人们超前消费观念的冲击；通货膨胀与利率的变动影响；国家宏观调控政策与投资渠道的影响；市场供求关系的影响等。第十章中央银行中央银行的职能：1.发行的银行;【就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。】2.银行的银行;存、放、汇；集中存款准备；最终贷款人；组织全国清算。3.国家的银行：指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：——代理国库；——代理国家债券的发行；——对国家财政给予信贷支持；——管理外汇和黄金储备；——制定和实施货币政策；——制定并监督执行有关金融管理法规。（二）中央银行的地位：1.中央银行在现代经济体系中的地位；

①从经济运行看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障

②从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带

③从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一

2.中央银行的法律地位；

（一）中央银行的金融宏观调控主控人地位；

（二）中央银行的金融管理人地位；

中央银行作为一国最高的金融监管人，对全国金融机构具有1．检查的权力；

2．管理的权力；3．处罚的权力等监管权限。（三）中央银行的货币发行垄断者地位；

（四）中央银行的最后贷款人地位。

【（1.）中国人民银行为中央银行，受国务院领导。（2.）中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征：通货发行的银行、银行的银行和政府的银行。.真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。.中央银行的类型:单一型;复合型;跨国型;准中央银行型;中央银行的活动特征：不以营利为目的；普通银行业务；制定和执行国家货币方针政策时，具有相对独立性。】现代货币的创造机制1.派生存款的概念：是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。【最初的存款称为“原始存款”（必须是现金），把在原始存款基础上扩大的存款称为“派生存款”。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。】2.派生存款的计算：D=R*1/r⑴原始存款R、⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库存对存款的比率r。以以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd表示法定存款准备率。派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。（二）1.制约派生存款的因素及其相互间的关系：定活期存款比例;（定期存款利率；由客户的收入和财富决定。）现金漏损率（提现率）;（由公众的流通性偏好程度；持有通货的机会成本；逃税等因素决定）超额准备金；（利率；贷款的投资机会；借如资金的难易程度以及成本大小）2.制约因素间相互的关系：三者比率越高，存款派生规模就越小，反之越大。【这时的存款货币创造乘数——考虑到活期存款rd与定期存款rt之分，考虑到现金漏损c，考虑到超额准备金e——————当出现现金漏损时，银行系统的存款准备金会减少，也即银行吸收存款而可扩大贷款的资金相应减少，由此也就减少了银行创造派生存款的能力。超额准备金（当超额准备金率越高，派生存款就越少）有关定期存款准备率的大小（当定期存款准备率越高，派生存款就减少）】第十七章通货膨胀（一）1.通货膨胀的概念：通货膨胀是指一般价格水平的持续和显著的上涨。我国学者对通货膨胀概念的理解主要有二：一种强调通货膨胀与物价上涨的区别；另一种认为将物价上涨和通货膨胀这二者分开是非常困难的，二者可以等同使用。在西方教科书中，通常将通货膨胀定义为：商品和服务的货币价格总水平持续地上涨。2.对通货膨胀的概念的理解：强调把商品和服务的价格作为考察对象；强调“货币价格”，即商品、服务与货币的关系；强调“总水平”，即普遍的物价水平波动；强调“持续上涨”，即通货膨胀并非偶然的价格跳动，而是一个过程。【无论对通货膨胀的定义有何不同，世界各国对通货膨胀程度的度量，实际都是使用物价指数。通常说通货膨胀率多大，就是指物价指数上涨多少。2.采用的指数主要有三：居民消费物价指数CPI；批发物价指数WPI；国民生产总值或国内生产总值冲减指数deflator；生产资料购进价格指数等。】3.通货膨胀的类型：按市场机制是否直接起作用区分为公开型与隐蔽型；按价格水平上涨速度区分为爬行、温和及恶性；按是否能够预期区分为预期与非预期；按成因区分为需求拉上型、成本推进型、供求混合推进型、结构型与体制型……（二）1.通货膨胀产生的原因：需求拉动说。当总需求与总供给的对比处于供不应求的状态时，过多的需求拉动价格水平上涨，可以表述为：“过多的货币追求过少的商品”。（2)成本推动说。这是一种侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成机理的假说。(3).供求混合推动。通货膨胀的原因既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素，即所谓“拉中有推、推中有拉”。2.通货膨胀的治理：紧缩性货币政策有：通过公开市场业务出售政府债券；提高再贴现率(3)提高商业银行的法定准备金率，用以缩小货币扩张乘数。紧缩性财政政策：削减政府支出；增加税收。紧缩性收入政策：确定工资—物价指导线；管制和冻结工资；运用税收手段.其它政策：价格政策；增加有效供给；收入指数化等。货币政策我国货币政策的目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。现阶段我国治理通货膨胀选用在货币政策方面