国际结算国际结算中的融资担保

第六章

国际结算中的融资担保第一节银行保函第二节备用信用证第三节国际保理第四节福费廷第一节银行保函一、概念与性质银行保函(BankLetterofGuarantee,简称L/G)是银行应申请人的要求向受益人开出的一种保证书，保证在一定条件下向受益人赔偿损失或支付款项。条件是什么？这就涉及保函的属性：从属性保函独立性保函1、从属性保函(AccessoryL/G)

依附于基础合同，银行承担第二性付款责任。索赔条件：事实条件即申请人违约的事实，而且此违约不是受益人原因而是申请人本身原因。即所谓“索偿有理”。依据惯例：《合约保函统一规则》(UniformRulesforContractGuarantees)（URCG325）是ICC第325号出版物。2、独立性保函(IndependentL/G)不依附于基础合同，一经开立就是一项独立文件，银行承担第一性付款责任。索赔条件：单据条件只要银行保函中规定的偿付条件（即提交某些单据或声明）已经具备，担保行便应偿付。有点信用证化，所以也叫担保信用证。

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GuarantyL/C)依据惯例：《见索即付保函统一规则》(UniformRulesforDemandGuarantees)（URDG458）是ICC第458号出版物。各国国内保函一般是从属性的，而国际结算中越来越多的是独立保函。二、功能与作用功能：1、作为合同价款和费用的支付保证；（保证合同项下的付款责任方按期向另一方支付一定的合同价款）2、作为合同违约时对受害方补偿的工具或对违约方惩罚的手段。（这一功能是一般商业信用证所不具备的）保函的使用范围非常广泛。基本作用：保证受益人在其履行了合约义务后将肯定能得到其所应得的合同价款；或保证申请人去履行某种合约义务，一旦违约不能履行该义务，负责对受益人赔偿。三、种类（一）根据保函与基础交易的关系（保函性质）保函分：独立性保函从属性保函（二）根据保函项下支付前提的不同（保函的功能）保函分：付款类保函信用类保函1、付款类保函是指银行为某种必然会涉及到支付行为的经济活动所开立的保函。如：进口付款保函租赁保函借款保函透支保函关税保付保函保释金保函(海事保函)2、信用类保函

是指银行为那些只有在保函的申请人有违约行为而使其在基础合同项下承担了赔偿责任时，支付行为才发生的经济活动所开立的保函。如：投标保函履约保函还款保函(定金保函)质量保函维修保函补偿贸易保函（三）根据保函开立方式的不同保函分：直接保函间接保函反担保人申请人受益人担保行①合同②申请③申请④开反担保⑤开保函直接保函（直接开给受益人）此方式受益人无法辨认保函的真伪，索赔不便，故很少采用。反担保人申请人受益人担保行①合同②申请③申请④开反担保通知（转递）行⑤开保函⑥通知（转递）保函直接保函（通过通知行转给受益人）此方式可通过当地通知行检验保函真伪，使用较为普遍，但索赔不便问题依然存在。反担保人申请人受益人担保行①合同②申请③申请④开反担保⑤开保函转开行⑥转开保函间接保函此方式解决了受益人的索赔不便问题。四、银行保函的基本内容1、保函当事人的完整名称和详细地址；2、保函的种类；3、保函依据的基础交易合同;4、保函的金额；5、保函的有效期；6、保函的编号、开立日期；7、保函当事人的责任和义务、索赔文件、仲裁等各种条款。五、银行保函的业务处理1、申请2、审查3、开立保函4、保函的修改★保函都是不可撤消的，所以保函的修改必须经有关当事人一致同意后方可进行。5、保函的撤消6、保函的索赔与理赔第二节备用信用证一、备用信用证的定义(StandbyLetterofCredit)

任何信用证或类似的协议，不论其如何命名或怎样叙述，只要开证行对受益人承担如下义务即为备用信用证：(1)偿还开证申请人的借款或预收款；(2)支付由开证申请人承担的任何债务；(3)赔偿因开证申请人违约所造成的任何损失。简单说：备用信用证就是开证行应开证申请人的要求，向受益人开出的、以自身银行信用担保开证申请人履行义务的保证付款凭证。备用信用证是美国银行1879年开发的一种金融工具。从1983年UCP400起，备用信用证被正式纳入《跟单信用证统一惯例》，成为国际结算和融资中的一种重要工具。二、备用信用证的主要内容1、编号；2、各当事人名称；3、基础合同签定的日期、编号及主要内容；4、担保的范围（责任）、金额；5、索偿时所需要提供的文件或单证；6、有效期；7、保证条款。三、《国际备用证惯例》简介(InternationalStandbyPractices)简称ISP98或ICC5901、ISP98的适用广泛性

适用所有类型的备用证，不论国际的还是国内的；同时还适用于类似的担保书。Standby（备用证）StandbyLetterofCredit（备用信用证）2、ISP98的优先性3、ISP98的特点针对性强；条文细致；语言逻辑精确；业务规范合理；使用对象广泛。四、银行保函、备用信用证、跟单信用证的异同相同点：（1）银行信用代替或补充商业信用；（2）银行对单据真伪及其法律效力、寄递遗失等不负责任；（3）除从属性银行保函外，银行凭相符单据付款，只处理单据不处理货物。

不同点：银行保函

备用信用证

跟单信用证

（1）作用不同

为进口商应有的付款责任或借款人应有的还款责任作结算保证，也可为交易双方或有的违约赔款责任作结算保证。用途很广。

同保函

为进口商应有的付款责任作结算保证。一般只用于进出口货物贸易。

银行保函备用信用证跟单信用证（2）议付性不同

由于无货物保证基础，一般不可作为融资抵押品，也不由第三家银行议付。

同保函

可以抵押融资、议付，议付是很常见的行为。

银行保函备用信用证跟单信用证（3）遵循惯例不同

ICC325、ICC458及各国有关担保法律，除非明确申明依据ISP98。

ISP98UCP600银行保函备用信用证跟单信用证（4）付款责任不同

担保行可以负第一性责任，也可以负第二性责任。

开证行负第一性责任。

开证行负第一性责任。

银行保函备用信用证跟单信用证（5）要求的单据不同

主要为索偿书、违约申明书。

主要是即期汇票、违约申明书。

主要是商业发票、运输单据、保险单据。

第三节国际保理一、国际保理的定义根据《国际保理公约》的定义，保理(Factoring)是指卖方（供应商或出口商）与保理商间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方（供应商或出口商）将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。二、保理业务的服务项目1、信用风险控制（Creditcontrol）2、坏账担保（Fullprotectionagainstbaddebts）

保理协议生效前，保理商先评定进口商信用额度出口商在保理商核准的可使用信用额度范围内的销售，叫做已核准应收账款（ApprovedReceivables），超过额度部分的销售，叫做未核准应收账款（UnapprovedReceivables）对于已核准应收账款，保理商提供100%的坏帐担保。3、销售分户帐管理（MaintenanceoftheSalesLedger）4、贸易融资（TradeFinancing）保理业务可以提供无追索权或有追索权的贸易融资，而且手续方便，简单易行。但融资期限一般不超过180天，属短期贸易融资。5、债款催收（CollectionfromDebtors）

三、保理的产生背景在买方市场情况下，卖方（供应商或出口商）为取得有利的竞争地位，往往要采取对买方有利的结算方式，如赊销（O/A）或承兑交单（D/A），而卖方则面临极大的风险以及资金问题，国际保理应运而生。四、保理的类型

1．根据提供融资与否，可分为：

融资保理（FinancedFactoring）

到期保理（MaturityFactoring）

2．根据保理商公开与否，可分为：

公开型保理（DisclosedFactoring）

隐蔽型保理（UndisclosedFactoring）3．根据是否保留追索权，可分为：

无追索权保理（Non-recourseFactoring）

有追索权保理（RecourseFactoring）

4．根据其运作机制分，可分为：

单保理

双保理

五、保理业务流程图出口商进口商进口保理商③②⑤⑦①④②⑥单保理业务流程图①出口商与进口保理商签订保理业务协议；②进口保理商核定进口商信用额度，并通知出口商；③出口商与进口商签订合同并发货；④单据交保理商，也可直接交进口商而发票副本交保理商；⑤当出口商向保理商申请融资时，则出口商须将全套正本单据交给保理商。保理商对全套单据经审核无误后，给予出口商预付款，一般预付金额为发票金额的80％—90％；⑥进口商向进口保理商付款；⑦进口保理商扣除融资款项及费用将余款划入出口商帐户。出口商进口商进口保理商③②⑦⑧双保理业务流程图④出口保理商①⑤⑩⑥⑨①出口商与出口保理商签订保理业务协议②出口商通过出口保理商向进口保理商申请信用额度③出口商与进口商签订贸易合同④出口商按合同规定发运货物⑤出口商向出口保理商递交转让应收货款所有权的通知书和全套单据

⑥出口保理商接受应收账款单据并兑现部分或全部款项后，将承购的应收账款单据寄给进口保理商⑦进口保理商向进口商提示单据⑧进口商向进口保理商付款⑨进口保理商将款项转付出口保理商⑩出口保理商收款后向出口商结算

◎国际保理业务包括哪些费用？（1）保理商佣金，其中出口保理商佣金约为发票金额的0.1-0.4%，进口保理商佣金约为发票金额的0.4-1%。不同保理商确定的佣金比例范围有所不同。（2）针对每单发票的处理费用，约为10美元。（3）银行费用。

◎若进口商到期不付款怎么办？

如果进口商以货物质量存在问题等为由到期不付款，则进口保理商会将拒付原因通知出口保理商，出口保理商再通知出口商；保理商会协调进出口双方解决贸易纠纷。

若纠纷确实是由于出口商未按照基础合同执行，则进口保理商可免除付款担保责任。若属于进口商无理拒付，则进口保理商仍需承担付款担保，最迟于发票到期后90天向出口保理商付款。

如果出口商完全履行了基础合同，而进口商却出现破产等突发事件，无力偿还欠款，则进口保理商必须履行付款担保，向出口保理商付款。

第四节福费廷一、福费廷的涵义“福费廷”（Forfaiting的音译），也叫“包买票据业务”，源于法语aforfait，意即“放弃权利”。指包买商（Forfaiter，商业银行或其附属金融机构)从出口商那里无追索权的购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。

注：1、是中长期贸易融资。

进口商分期付款，可以长达5~10年。采用一系列半年期的票据最常见。2、包买商有初级包买商、二级包买商。另外，也可以组成辛迪加。3、包买商一旦买入票据，属“买断”，无追索权。4、福费廷的票据必须由包买商接受的银行或其他机构提供无条件的、不可撤销的保证或提供独立的担保。5、出口商签订合同前，先向包买商咨询，以便将有关融资成本计入价款。相对另一中长期贸易融资——出口信贷，这一方式对进口商不利，而对出口商较为有利。二、福费廷业务的运转流程1．出口商与包买商签订福费廷协议

2．出口商取得经过担保的延期付款票据

3、出口商向包买商交单

4．包买商对远期票据贴现

5．到期票据的清算

在票据将要到期前，包买商应把即将到期的票据直接寄给担保人或保付人。担保人或保付人则于到期目按包买商的指示汇付票款。

如果担保人未能在到期日正常付款，但延误的时间未超出包买商在考虑资金转移风险时所预定的宽限期时，包买商不再追索迟付利息。如延误时间较长，则要追索迟付利息。万一发生担保人拒付的情况，包买商应尽快作成拒绝证书，鉴于担保人因未能按时履行绝对的付款责任已严重损害了自己的信誉，所以这种将通过法律程序追讨债款的暗示会起到足够的威慑作用，促使担保人尽快履行付款责任。

当发生迟付或拒付时，只能说担保人对到期提示的某一期票据发生了违约，而不能以此推断并宣称担保人对其他所有未到期票据发生了违约，尽管它们属于同一笔交易并由同一担保人担保。因此，也不能要求担保人对未到期票据提前付款。这一做法与商业贷款有明显的区别。商业贷款合同中常列有这样的一个条款：如果债权人有理由推断借款人将无力履行其还款责任和义务时，他有权要求实行加速还款，即宣布该借款人所欠债务全部立即到期，并要求借款人