财务分析课程实训报告

重庆文理学院课程实训报告数学与财经学院金融数学专业2011级1班姓名：阳臣学号：201102034042指导教师：闫永海日期：2013-12-9实训项目名称万科A资产负债表比率分析和资产负债结构分析实训地点S-C1305实训目的与要求：通过本次实训教学活动的实施，能进一步掌握企业偿债能力的内涵及其目的；熟练掌握企业偿债能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用偿债能力指标的基础上，合理分析企业的偿债能力，进而评价企业的整体财务状况。实训内容：1．短期偿债能力指标的计算和分析；2．长期偿债能力指标的计算和分析；3．影响短期偿债能力和长期偿债能力的影响因素；4．资产负债表各项目的变化及其原因；5．资产结构和资本结构分析；6．企业战略对资产负债表的影响。实训步骤1．认真阅读资产负债表资料，并收集企业和行业有关资料；2．计算短期偿债能力指标，分析企业的短期偿债能力；3．计算长期偿债能力指标，分析企业的长期偿债能力；4.根据上述指标，并结合其他资料，对该企业的财务状况进行评价；5．通过分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度；6．写出分析报告；实训结果：（一）比率分析：】（1）流动比率=流动资产/流动负债=362,773,737,335.37259,833,566,711.09=1.4分析：一般认为该指标应该达到2:1以上，该指标越高，表明企业的偿付能力越强，企业所面临的的短期流动风险越小，债权人安全程度越高。万科2012年度的流动比率为1.4，明显比2:1的指标低，表明该公司的偿债能力较弱。偿债能力的强弱是流动资产和流动负债的相互影响，光一方面的增长或减少是不能说明问题的，该公司的流动资产虽然很多，但流动负债也较多，所以流动比率较小。（2）现金比率=货币资金/流动负债*100%=52,291,542,055.49/259,833,566,711.09=20.125%分析：现金比率可以准确地反映企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量资金时，这一指标更能显示出其重要作用。现金比率越高，表明企业可立即用于支付债务的现金类资产越多，一般认为这比率应在20%左右，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太大问题。从计算结果来看，万科的现金比率超过了20%，如果按该指标评价评价，说明该公司的偿债能力还是很强的，应该给予肯定的评价。其他非流动资产7,712,804,000.00负债合计84,807,576,000非流动资产合计24,827,295,000.00所有者权益(或股东权益)合计22,638,730,000.00资产总计107,446,306,000.00负债和所有者(或股东权益)合计107,446,306,000.00（3）资产负债率=负债总额/资产总额*100%=296,663,420,087.27/378,801,615,075.37*100%=78.3163%分析：资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，他通过负债与资产的对比，反映在企业总资产中，有多少是通过举债获得的。该指标越大，说明企业的负债越重；反之，说明企业的负债越轻。如果这一比率超过100%，则表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。通过计算该公司的资产负债率为78.3163%，这一比率相对较高，，无论是企业本身，还是投资人或债权人，虽然可以接受，但长期偿债能力风险较大。（4）股东权益比率=股东权益/总资产*100%=82138194988.1/378801615075.37*100%=21.6837%分析：股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资素形成的。这是表示长期偿债能力保证的重要指标，该指标越高，说明企业资产中由投资人投资所形成的的资产越多，长还债务的保证越大。该公司的股东权益比率为21.6837%，说明只要公司资产下跌22%以上，债权人就不能全额收回其债权。可见，债权人利益的保证程度较低。（5）产权比率=负债总额/股东权益*100%=296,663,420,087.27/82,138,194,988.10*100%=3.61176%分析：产权比率反映的是债务负担与偿债保证程度相对关系的指标，该指标更直观的表现出负债受到股东权益的保护程度，即是计算有形净值负债率。（二）资产负债结构分析：2012年：流动资产比重=111,657,136,505.71/39,563,846,934.78*100%=228.22%固定资产比重=14,887,655,184.79/126,544,791,690.50*100%=11.7647%2011年：流动资产比重=78,017,542,363.20/35,288,150,672.11*100%=221.0871%固定资产比重=13,707,957,655.30/91,725,500,018.50*100%=14.9445%分析：一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理的比例结构，才能形成现实的生产能力，否则，就有可能造成部分生产能力闲置或不足。万科公司2012年度流动资产比重为228.22%，固定资产比重为11.7647%，固流比例大致为1：24,2011年度流动资产比重为221.0871%，固定资产比重为01.9445%，固流比例大致为1：14.8，从以上数据来看固流比例不太稳定的.(2)负债期限结构：项目金额（元）结构（%）2012201120122011差异流动负债259,833,566,711.09200,724,160,315.2687.7987.9-0.125非流动负债36,829,853,376.1827,651,741,167.7612.2112.10.909负债合计296,663,420,087.27228,375,901,483.021001000分析：负债期限结构能够说明企业的负债筹资政策，从表中可看出，万科公司2012年流动负债比重高达87.78%，比去年降低了12.5%，表明该公司在使用负债时，以短期资金为主，而非流动负债则相对较低些。由于流动负债对企业资产流动性要求较高，所以该公司承担较大的财务风险，但同时会降低公司的负债成本（4）股东权益结构：分析：从以上所有者权益的简单数据可以看出，实收资本两年差距较大，由于投资人不是经常变动，所以形成的权益也变化不大，未分配利润增加，说明2012年比2011年经营的状况要好一些；而所有者权益的增加也说明了这个问题，但企业的利润分配政策也会影响这些指标，是多反面原因造成的。（三）趋势分析1.编制定比分析表以2011年为基期，分别计算各年资产负债表项目与基期资产负债表中对应项目的比值，如下表：项目20112012货币资金10099.7535交易性金融资产--------应收票据100115.5876应收账款100120.5486预付款项100150.6248其他应收款100111.5423存货100122.7092流动资产合计100148.6116可供出售金融资产100109.2665长期股权投资100108.2556投资性房地产100205.2208累计折旧100150.8263固定资产净值100147.8417固定资产减值准备----2.367816固定资产100110.5266在建工程100161.5678无形资产100177.1087开发支出100114.3619长期待摊费用100153.1329递延所得税资产100128.2487非流动资产合计100127.7481资产合计100127.2108短期借款100568.3034交易性金融负债--------应付票据100135.2774应付账款100138.8531预收账款100132.8357应交税费-100-124.6407预计流动负债100153.6575递延收益100127.7087一年内到期的非流动负债100233.2211流动负债合计100129.5537长期借款100121.3112应付债券100168.1401其他非流动负债100199.5754非流动负债合计100127.4268负债合计100168.2908实收资本100187.845资本公积100138.5597盈余公积00105.4631未分配利润100112.4216拟分配现金股利100---归属于母公司股东权益合计100127.7987少数股东权益100101.1267所有者权益合计100126.129负债和所有者权益总计100127.2178分析：=1\*GB3①从公司总资产变动趋势来看，万科公司规模正在迅速。2012年的总资产比2011年增长，公司正在逐步发展。=2\*GB3②从各类资产及主要的资产项目的变动趋势来看，除在建工程、长期借款、递延收益等在某些年有所下降外，其他项目均逐年上涨，但涨幅各有不同。其中可供出售金融资产上涨较大，是由于公司对证券等的投资加大，想获取更多的收益，单一方面短期借款的涨幅也较大，说明公司短期的流动较强，资金周转量大。从资产的构成来看，流动资产的涨幅均小于非流动