2019基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题4-宜试卷

单选题（共100题，共100分）1.（）是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。【答案】B【解析】债券市场是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。A.债券发行人B.债券市场C.债券承销商D.债券持有者2.有关证券场内交易的清算与交收规则，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。A.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险B.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异3.以下选项中，（）不属于投资债券的风险。【答案】B【解析】债券投资的风险为：信用风险；利率风险；通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。A.再投资风险B.基差风险C.流动性风险D.通胀风险4.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，其中交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为（）。【答案】B【解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。A.5%B.10%C.1%D.3%5.关于货币市场工具的描述，最准确的是（）。【答案】B【解析】货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。A.1年以上、5年之内的高流动性和低风险证券B.1年以内的高流动性和低风险证券C.1年以内的高流动性和高风险证券D.1年以上，5年以内的高流动性和高风险证券6.关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）【答案】D【解析】名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿的利率。A.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是指包含对通货膨胀补偿的利率B.当物价下降时，名义利率比实际利率高C.当物价下降时，名义利率比实际利率低D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率7.基金产品托管费的计提标准为（）。【答案】D【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售月艮务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。A.按资产规模的一定比例B.按投资收益的一定比例C.投资产总值的一定比例D.资产净值一定比例8.以下不属于市场风险的是（）【答案】C【解析】市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、买力风险、汇率风险等。A.利率风险B.政策风险C.赎回风险D.汇率风险9.关于可转换债券，以下说法正确的是（）。【答案】A【解析】可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。A.同时具有普通债券和权益特征B.拥有转股权，持有可转债就相当于持有了标的股票C.票面利率高于普通公司债券D.拥有转股权，转股时间由持有人决定10.关于优先股，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】优先股没有固定期限。A.优先股都有约定的股息B.优先股股东不享有公司表决权C.优先股都有固定的期限D.优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后11.甲公司2015年末销售收入为3000万元，权益乘数为2,总负债为750万元，销售利润率为5%,则甲公司的资产收益率为（）【答案】B【解析】资产收益率计算公式为：净利润/总资产而净利润需要根据销售利润率来求，根据已知条件中销售收入3000万，销售利润率5%,哥计算出净利润为150万，（销售利润率×销售收入），再来求总资产值，权益乘数为2,总负债为750,那么根据权益乘数公式资产为1500万，最后代入资产收益率公式计算结果为10%A.0.2B.0.1C.0.05D.0.2512.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（）。【答案】A【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。A.基金托管人B.基金份额持有人C.基金监督机构D.基金管理人13.以下不属于分级基金典型风险类型的是（）。【答案】D【解析】影子定价是货币市场基金的风险，与分级基金无关。A.风险收益特征变化风险B.杠杆变动风险C.杠杆机制风险D.影子价格偏离度风险14.股票未来收益的现值被称为股票的（）。【答案】B【解析】股票的内在价值。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。A.票面价值B.内在价值C.账面价值D.清算价值15.关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批C.普通合伙人收取固定比例的管理费D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流16.关于回购协议，以下表述错误的是（）。【答案】D【解析】抵押到期，正回购方无法按约定价格赎回，逆回购方只能保留抵押品，若利率上升抵押品价格下降，抵押品价值低于出借的资金，客户蒙受损失。实质就是逆回购方面临的信用风险。A.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购B.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作C.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场D.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险17.关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。A.期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势B.提供分散、转移价格风险的工具有助于稳定国民经济C.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性D.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响18.目前我国开放式基金的估值频率为（）【答案】A【解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。A.每个交易日估值，次日披露份额净值B.每个自然日估值，当日披露份额净值C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值19.其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就（）【答案】A【解析】其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感趣高，波动性越大，A.越大B.无影响C.越小D.不能确定20.关于艺术品和收藏品投资，以下说法错误的是（）。【答案】D【解析】艺术品与收藏品投资价值评估较难A.交易主要以市场拍卖为主B.属于另类投资C.投资价值建立在艺术家声望、销售记录等基础D.不存在质量和特征方面的差别，投资价值评估较为容易21.基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（）【答案】B【解析】基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额份额净值结果发给基金托管人。A.给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额B.给基金托管人复核C.给相关销售机构复核D.直接向投资者对外公布22.下列不属于期货市场交易制度的是（）【答案】A【解析】期货市场交易制度为：保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度、交割制度A.信息披露制度B.对冲平仓制度C.保证金制度D.盯市制度23.相对于期货合约，下列关于远期合约缺点的表述错误的是（）。【答案】A【解析】远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较局。A.远期合约需要按合约价值交纳保证金B.远期合约市场的效率偏低C.远期合约的流动性较差D.远期合约的违约风险较高24.关于债券利率风险、以下表述正确的是（）。【答案】D【解析】债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动。A.当市场利率上升时，债券价格不变B.当市场利率上升时，债券价格上升C.债券价格与市场利率变动方向一致D.债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动25.某贴现式国债面额为100元，到期时间为2年，贴现率为3%,则该国债的内在价值为（）元。【答案】B【解析】内在价值=M/（1+r）^2=100/（1+3%）^2=94.26A.94.34B.94.26C.94.13D.9426.私募股权投资基金中，以下关于有限合伙制说法正确的是（）。【答案】A【解析】在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利,对私募股权投资基金承担无限连带责任,收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。普通合伙人有时会承担基金管理人的角色，但有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督，在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙人协议，约定各种管理费用和业绩奖励，并且会定期召开合伙人会议。同时，与公司制和信托制私募股权基金不同，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。A.普通合伙人有独立的经营管理权力B.有限合伙人代表整个基金对外行使各种权力C.普通合伙人负债监督有限合伙人D.有限合伙人承担无限连带责任27.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险称为（）。【答案】D【解析】基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时,可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出;二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。A.操作风险B.购买力风险C.市场风险D.流动性风险28.下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。【答案】D【解析】赎回条款是发行人的权利、是保护债务人的条款，对债权人不利。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。A.可赎回条款不利于债券发行人B.可赎回条款是债券投资者的权利C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高D.可回售条款降低了债券投资者的风险29.下列几种情况，不属于再融资的是（）。【答案】D【解析】再融资方式为：配股、增发、定向增发、发行可转换债券A.配股B.增发C.定向增发D.送股30."利滚利"所指的计算公式为（）。【答案】C【解析】所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的"利滚利'’。用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。A.单利或复利B.单利C.复利D.单利和复利31.非系统性风险往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，又常称为（）。【答案】C【解析】非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。Ⅰ.特定风险;Ⅱ.异质风险Ⅲ.个体风险;Ⅳ.独立风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ32.关于目前我国A股股票交易印花税的征收政策，以下说法正确的是（）。【答案】A【解析】2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方（卖出方）按千分之一征收，对受让方不再征收。A.单边征收，只在卖出股票时征收B.双向征收，税率千分之一C.双向征收，税率千分之二D.单边征收，只在买入股票时征收33.沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易以下面哪种货币作为结算货币（）。【答案】B【解析】沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加,为人民币国际化打下坚实的基础。A.港币B.人民币C.欧元D.美元34.某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元，则应计入非流动负债的金额为（）【答案】D【解析】此题考查点是隐含在教材中的知识点应用，是对资产负债表中的会计科目考查，即非流动负债的构成。非流动负债由长期借款、应付债券和其他非流动负债构成。A.120亿元B.180亿元C.140亿元D.80亿元35.影响个人投资者资产配置的因素包括（）。【答案】B【解析】受多种因素的影响，每个投资者都具有其不同的投资需求，个人投资者如此，机构投资者也是如此。投资者需求甶投资目标和投资限制构成，投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。投投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制,通常包括：流动性、投资期限、税收政策、法律法规要求以及特殊需求等；这些限制可能碧殳资者自己设定的，也可能是由法律法规限定的。Ⅰ.投资期限的长短Ⅱ.业绩比较标准的选择Ⅲ.流动性的高低Ⅳ.收益要求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ36.通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，下列属于跟踪误差产生原因的是（）。【答案】A【解析】跟踪误差产生的原因有：⑴复制误差。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重。（2）现金留存。由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100%,导致与计算的指数产生偏离。（3）各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的。（4）其他影响。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。Ⅰ.指数成本股流动性不足，导致无法完全复制；Ⅱ.由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数；Ⅲ.运营基金、复制指数时存在成本费用Ⅳ.基金进行证券交易时可能存在;中击成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ37.（）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础。【答案】D【解析】基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。A.基金资产净值B.基金资产总值C.基金资产份额D.基金资产份额净值38.从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成（）关系，销售收入与销售利润率成（）关系。【答案】C【解析】销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润/销售收入。A.正比；正比B.反比；反比C.正比；反比D.反比；正比39.短期债券的偿还期为（）。【答案】A【解析】短期债券的偿还期为一年以下。A.1年以下B.2年以下C.3年以下D.4年以下40.根据国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的现行管理规定，以下说法错误的是（）。【答案】A【解析】境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出入情况。故选项B、C、D说法正确。A.境内机构投资者在境外投资时，应就每一笔资金的使用再次向国家外汇管理局提出申请B.境内机构投资者应按规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度C.境内机构投资者应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资D.境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告额度使用和资金汇出入情况41.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（）。【答案】B【解析】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减。C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。D.被动投资复制指数会产生复制成本42.关于可转换债券，以下说法正确的是（）。【答案】A【解析】可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。我国法律规定可转债发行结束6个月后才能转为公司股票。而持有可转债并不相当于持有新股。A.同时具有普通债券和权益特征B.票面利率高于普通公司债券C.拥有转股权，转时间由持有人决定D.拥有转股权，持有可转换债券就相当于持有了新的股票43.关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。A.一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险B.对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素C.不同投资者通常对于收益的要求存在差异D.投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求44.某上市公司普通股总股本8000万股，A股权基金有其股份1000万股。2016年，该上市公司发行优先股2000万股，A基金认购了其中500万股，优先股发行完成后，A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例为（）。【答案】B【解析】普通股的投票权是按持股比例投票的，优先股没有投票权。故A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例=1000/8000=12.5%。A.18.75%B.12.5%C.15%D.10%45.目前常用的三种风险价值模型技术的方法不包括（）。【答案】D【解析】常用风险估值方法有参数法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法A.蒙特卡洛衡以法B.历史模拟法C.参数法D.贴现模型法46.如果一个投资组合的收益率为2%,期基准组合收益率为2.2%,则跟踪偏离度是（）。【答案】A【解析】跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。A.-0.2%B.0.1%C.-0.1%D.0.2%47.我国证券交易所的设立和解散，由（）决定。【答案】A【解析】我国证券交易所的设立和解散，由国务院决定。A.国务院B.中国人民银行C.国家发展和改革委员会D.证监会48.下列关普通股的表述错误的是（）。【答案】A【解析】普通股票不具备债权性质，普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务，A.普通股具有股权和债券双重属性B.普通股的股利是变动的C.普通股一般具有表决权D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票49.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。【答案】C【解析】当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素50.下列有关债券种类的说法，错误的是（）。【答案】C【解析】按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。短期债券的偿还期在1年以下，中期债券的偿还期一般为1-10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券B.按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等C.按计息和付息方式分类，债券可分为高息债券和低息债券D.按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券等51.一只固定利率债券的面值为100元，票面利率为5%，剩余期限为2年，每年付息一次。其市场价格为98.17元。则其到期收益率为（）。【答案】D【解析】根据到期收益率公式计算：98.17=5/（1+y）+5/（1+y）^2+100/（1+y）^2，y=6.00%。A.5.00%B.5.09%C.5.68%D.6.00%52.以下关于现金流量表的说法，正确的是（）。【答案】D【解析】现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量A.现金流量表无法反应企业的长期资本筹集状况B.现金流量表基本结构分为两部分：经营性现金流和投资性现金流C.现金流量表可以反应企业的资本结构D.现金流量表可以评价企业来产生现金净流量的能力53.债券基金的主要投资风险不包括（）。【答案】A【解析】债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。A.操作风险B.利率风险C.信用风险D.提前赎回风险54.（）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。【答案】C【解析】失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。A.预算赤字B.通货膨胀C.失业率D.汇率55.按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）【答案】A【解析】按付息方式分类可以将债券分为息票债券和贴现债券。A.贴现债券B.零息债券C.金融债券D.可转换债券56.不是货币市场工具特点的是（）。【答案】D【解析】货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。A.均是债务契约B.期限在一年以内C.一般变现出本金的高度安全性D.高风险57.根据我国现行的有关交易制度规定，（）实行当日回转交易。【答案】A【解析】根据我囯现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。B股实行次交易日起回转交易。A.债券竞价交易和权证交易B.B股和权证交易C.债券交易和B股D.债券竞价交易和B股58.关于风险和收益关系，以下表述错误的是（）。【答案】A【解析】在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。一个投资产品是高风险的，意味着它将来实现的收益率可能会在一个很大的范围内波动。尽管它的预期收益率较高，但最终实现的历史收益率可能较低，甚至为负值。A.投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高B.投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波动大C.金融市场上风险与收益常常是相伴而生的D.投资者承担风险期望得到更高的风险报酬59.关于基金管理公司执行交易指令的流程，以下选项表述错误的是（）。【答案】C【解析】交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员资交易系统将自动拦截违规指令,如果发现异常指令时由交易总监反馈息给基金经理并有权终止指令，同时上报主管领导，并通知合规风控部门。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易吏易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程…A.交易总监负责审核投资指令的合法合规性B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令C.交易员接收到投资指令后立即执行，不应根据自身主观判断选择交易时机D.投资交易系统将自动拦截违规指令，如发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令60.关于主动投资，以下表述正确的是（）【答案】D【解析】与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现价值;主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的今数，即信息深度和信息广度；在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低，例如无法及时、有效地使用可得的信息；A.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值B.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用C.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关D.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种61.基金单位资产净值的计算公式为（）。【答案】D【解析】公募基金每天公布单位资产制直（NAV）,其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额A.NAV=期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额B.NAV=期末基金资产净值/预计发行的基金总份额C.NAV=期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额D.NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额62.甲公司2015年与2014年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%，则2015年与2014年相比，下列描述错误的是（）。【答案】A【解析】根据杜邦财务分析体系：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=（净利润÷销售收入）×（销售收入÷平均资产总额）×[1÷（1-资产负债率）]，今年与上年相比，销售净利率的分母销售收入增长10%，分子净利润增长8%，表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母平均资产总额增加12%，分子销售收入增长10%，表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%，分子平均负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，销售净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。故选项A说法错误。A.净资产收益率提高B.总资产周转率降低C.资产收益率降低D.销售利润率降低63.久期配比策略的不足之处是（）【答案】B【解析】这种策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。但是，这一策略也存在一定不足之处，如为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券。A.相对于现金配比策略，可供选择的债券更少B.为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券C.策略要求获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求D.策略限制性强，弹性很小，可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券64.若IF1801合约上一交易日的结算价位3000点,则下列申报指令在交易时属于无效指令的是（）。【答案】D【解析】期货合约要素有每日价格最大波动限制，超过涨跌幅度的报价视为无效报价,而沪深IF指数合约结算价为3000,则有2700-3300之间的报价空间，超过的则视为无效。A.以3000.2点限价指令开仓IF1801合约B.以2700.0点限价指令开合IH801合约C.以3300.0点限价指令开念IH801合约D.以3300.8点限价指令开仓IF1801合约65.我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型和指数型等各种投资风格。关于各种投资风格基金，以下说法错误的是（）。【答案】A【解析】指数型基金则完全复制某一指数的组合，我国部分QDII基金就是以纳斯达克100指数或者H股指数为参照组合。A.指数型基金是某一指数为业绩比较基准，业绩目标是超过该指数B.稳健成长型基金投资于具有发展潜力的股票、但是投资风险一般较为保守C.增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高，收益也高D.积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多，或者是无股利分派之新兴产业，或刚设立公司的普通股为主66.（）是债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。【答案】B【解析】久期是债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。A.凸性B.久期C.信用利差D.利率期限结构67.（）又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。【答案】A【解析】本题考查到期收益率的概念。A.到期收益率B.再投资收益率C.当期收益率D.票面利率68.QDII基金可以投资的范围包括（）。【答案】A【解析】QDII基金可投资范围包括金融衍生品，但不包括其他选项。A.金融衍生品B.房地产抵押按揭C.不动产D.实物商品69.不动产投资的特点不包括（）。【答案】D【解析】不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。A.异质性B.不可分性C.低流动性D.高流动性70.封闭式基金一般采用（）方式分红。【答案】D【解析】封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。A.配股B.股票股利C.转股D.现金71.股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是（）【答案】D【解析】股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素是供求关系。A.公司组织形式B.公司人员结构C.每股净资产D.供求关系72.关于认股权证与备兑权证的区别，有如下的表述Ⅰ.认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司将增发新股给予认股权证的持有人的权证Ⅱ.备兑权证是股份公司发行的,行权时上市公司将已有的老股按照行权价格转让给备兑权证的持有人权证则以上两种表述（）。【答案】C【解析】认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。A.Ⅰ错误，Ⅱ正确B.两者均错误C.Ⅰ正确，Ⅱ错误D.两者均正确73.关于基金估值责任，以下表述正确的是（）。【答案】D【解析】根据《证券投资基金法》第二十条和第三十七条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任B.基金托管人是基金的估值的第一责任人C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序D.基金托管人应当复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值74.关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是（）。【答案】A【解析】跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差。跟踪误差越大，反映其跟踪标的的偏离度越大，风险越高。A.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高B.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低C.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低D.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高75.基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体，【答案】D【解析】基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名腿记、账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。A.戶斤管理的全部基金总体B.所管理的不同基金类别C.基金管理公司D.所管理的每只基金76.净额清算又分为双边净额清算和（）。【答案】A【解析】净额清算又分为双边净额清算和多边净额结算。A.多边净额清算B.货银支付C.单边净额清算D.共同对手方净额清算77.李先生一家的资产负债表中资产总额是100万元。其中，现金2万元，开放式货币市场基金3万元，银行活期存款1万元，股票20万元，汽车10万元，债券10万元，家具5万元，住宅49万元。则李氏夫妇的流动资产与总资产的比率是（）。【答案】C【解析】流动资产包括现金、银行活期存款及货币型基金，总共有6万元，所以，流动资产/总资产×100%＝6/100×100%＝6%。A.2%B.5%C.6%D.16%78.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1．3，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。A.当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%B.该基金对市场变化的敏感度不高C.该基金的净值变动方向与市场一致D.该基金的净值变动幅度比市场大79.期货市场风险管理的功能是通过（）实现的。【答案】D【解析】期货市场风险管理功能是通过套期保值实现的。A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值80.以下关于QDII基金说法错误的是（）。【答案】B【解析】境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。基金托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。A.可委托境外投资顾问进行境外证券投资B.托管人不可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务C.QDII基金由境内托管人负责托管业务D.可委托境外证券服务机构代理买卖证券81.以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。【答案】B【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A.均值B.相关系数C.方差D.中位数82.在其他条件都一样的情况下，以下期权价格最高的是的（）【答案】A【解析】看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。A.执行价格为10元，标的资产市场价格为13元的看涨期权B.执行价格为11元，标的资产市场价格为12元的看涨期权C.执行价格为10元，标的资产市场价格为11元的看涨期权D.执行价格为10元，标的资产市场价格为12元的看涨期权83.在现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑的情况不包括（）。【答案】B【解析】现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑更为复杂的情况为：①基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样；②基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出。A.基金可能包含多个不同的证券B.每个证券发放红利或利息的时间都一样C.基金的投资者在区间内会有申购和赎回D.基金的投资者会带来更多的资金进出84.只能在交易所进行交易的衍生品合约是（）。【答案】C【解析】衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易。A.互换合约B.期权合约C.期货合约D.远期合约85.（）对经济情况，行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。【答案】D【解析】基本面分析对经济情况，行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。A.宏观经济分析B.技术分析C.行业分析D.基本面分析86.（）指某一特定时期内在本国或本地区领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标。【答案】C【解析】国内生产总值。衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标是国内生产总值（GDP）。它是指某一特定时期内在本国（或本地区）领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，它是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由四部分构成：消费、投资、净出口（出口额减进口额）和政府支出。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算87.大规模的组合调整被称为（）。【答案】A【解析】大规模的组合调整被称为资产转持。A.资产转持B.资本转持C.资金转持D.资本转移88.复核无误的基金份额净值，由（）对外公布。【答案】D【解析】基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额浄值计算申购、赎回数额。A.基金托管人B.基金销售机构C.基金注册登记机构D.基金管理人89.关于标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数排行，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】标准普尔500指数是由标准普尔公司1957年开始编制的。最初的成分股由425中工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融股票组成。在1929年，道琼斯股价格平均指数又增加了公用事业类股票，使其所包含的股票达到65种，并一直续至今。道琼斯指标中不包含近年来发展循序的服务性行业和金融业公司。A.标准普尔500指数由普尔公司编制，道琼斯工业平均指数目前由《华尔街日报》编辑部维护B.两个指数都是衡量美国股票市场价格水平以及收益率的指标C.两个指标都包含近年来发展循序的服务性行业和金融业公司D.标准普尔500指数比道琼斯工业指数覆盖的公司更多,更能反映广泛的市场变化90.关于企业现金流量结构，以下说法正确是（）。【答案】C【解析】现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性。例如，新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资,其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。A.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正，筹资活动产生的净现金流量必定为负。B.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同C.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段D.企业的利润好就会有充足的现金充91.关于投资政策说明书，以下表