证券投资学证券与证券市场(自做经典)

《证券投资学》是经济和管理专业的基础课程，通过学习了解证券投资的理论、知识、和操作方法，认识和理解证券投资活动和证券投资过程，从而树立正确的投资理念，掌握常用的基本分析和技术分析方法，在实践中争取获得较大的投资收益，并控制和防范可能遇到的各种风险。导论板书与多媒体课件相结合理论讲解与案例分析相结合CompanyLogo证券与证券市场证券投资工具证券市场的运行基础股芬有限公司的设立与运行证券的发行与承销证券交易概述证券交易业务其他交易业务宏观经济与行业分析上市公司分析技术分析证券投资的方法与技巧证券市场监管基础编发行编交易编投资编管理编CompanyLogo第一章证券与证券市场第一节证券及有价证券1第二节证券市场2第三节证券投资的基本原理3本章小结4CompanyLogo为什么进行证券投资1、获取收益——终极目的

2、参与公司经营决策

3、分散风险

4、增加资产流动性

5、本金安全

6、稳定的收入

7、资本增值

8、抵补通胀损失

9、其它CompanyLogo第一节证券及有价证券一、证券概述

定义：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。信用是基础。

分类：

证据证券：单纯地证明一种事实的书面证明文件信用证、证据、提单凭证证券：认定持证人是某种私权的合法权利者，证明对持有人所履行的义务是有效。存款单、借据收据、定期存折有价证券：对某种有价物具有一定权利的证明书，可以让渡。股票、债券、汇票、本票、支票、提单、仓单等。CompanyLogo第一节证券及有价证券二、有价证券

定义：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

分类：

CompanyLogo有价证券政府证券金融证券公司证券发行主体不同货币证券资本证券货物证券内容不同第一节证券及有价证券CompanyLogo货币证券资本证券货物证券第一节证券及有价证券CompanyLogo货币证券资本证券货物证券内容不同第一节证券及有价证券CompanyLogo货币证券资本证券货物证券第一节证券及有价证券CompanyLogo有价证券政府证券金融证券公司证券发行主体不同货币证券资本证券货物证券内容不同上市证券未上市证券按照上市与否第一节证券及有价证券CompanyLogo第一节证券及有价证券二、有价证券

定义：

分类：

特征：

偿还性流动性受益性风险性

CompanyLogo第二节证券市场一、证券市场的定义分类与特征

定义：是有价证券发行于流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

分类：按组织形式不同

（一）场内交易：高度集中、组织严密、只交易上市证券（二）场外交易：柜台交易：在交易所外证券公司柜台由证券买卖双方当面议价成交第三市场：上市证券在交易所以外市场交易的市场第四市场：指通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外证券市场CompanyLogo

二板市场：与主板相对应上市条件略低的新兴市场

NASDAQ市场NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations全美证券商协会自动报价系统

CompanyLogoNASDAQ、纽约股票交易所上市标准指标NASDAQNASDAQNYSE小型市场全国市场有形资产净值4百万美圆6百万美圆40百万美圆税前收入1百万美圆2．5百万公众流通股1百万股1．1百万股1．1百万流通股市值5百万美圆8百万美圆40百万美圆最低股价4美圆5美圆—公众持股人数3004002000经营历史一年—至少3年CompanyLogo第二节证券市场一、证券市场的定义分类与特征

定义：是有价证券发行于流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

分类：按组织形式不同

特征：交易对象/职能/证券价格/风险CompanyLogo第二节证券市场二、证券市场的产生与发展趋势（一）产生CompanyLogo1773年，英国伦敦1661年，荷兰，证券交易所1555年，英国，股份有限公司1262年，威尼斯，资产证券化的前身1792年，美国纽约CompanyLogo表6-2场内交易与柜台交易的主要不同点

场内交易

柜台交易

交易参与者

证券交易所的会员等特许人员

一般投资者

交易对象

经批准的上市证券

一般有价证券

交易时间

规定的开市和收市时间

金融机构的营业时间内

交易原则

时间优先、价格优先、委托优先

自愿买卖

交易单位

规定最低成交量（手）为交易单位

证券的自然单位

交易价格的形成

竞价交易

议价交易

交易价格的形式

单一的成交价格

买入与卖出的双价形式

交易方法

口头唱报、上板作业、计算机撮合

直接买卖

交割方法

当日交割、普通日交割、特约日交割

当场交割

CompanyLogo第二节证券市场二、证券市场的产生与发展趋势（一）产生(二)发展趋势金融证券化证券交易多样化证券市场自由化CompanyLogoOffice:管理楼403Telephone-mail：jluliusai@163.comQQ:550403241CompanyLogo赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金间接融资直接融资CompanyLogo

直接融资(indirectfinancing):没有金融中介机构介入的融资方式。

直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系。

直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等

债券：无资金使用权，排斥索回权股票：永久凝固在生产领域，成为资本CompanyLogo

间接融资(indirectfinancing):通过金融中介机构进行的资金融通方式。

间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系。金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色。

典型的间接融资是银行的存贷款业务。CompanyLogoCompanyLogo第二节证券市场三、证券市场参与者

（一）证券发行人(二)证券投资人（三）证券中介机构

证券交易所证券交易公司会计师事务所证券评级机构证券投资与咨询机构（四）自律性组织：证券业协会、中国国债协会（五）证券监管机构：国务院证券委员会、证监会

CompanyLogo四、证券市场的基本功能

（一）筹集资资金的重要渠道—融资(二)证券价格的统一和合理定价—价格发现（三）资源合理配置促进了社会化大生产推动了产业结构调整

削弱生产要素部门间转移的障

第三节证券投资的基本原则CompanyLogo四、证券市场的基本功能

（四）有利于国有企业转变机制

决策程序规范化监督机制社会化经营责任法律化（五）中央银行宏观调控

第三节证券投资的基本原则CompanyLogo第三节证券投资的基本原则一、收益与风险最佳组合原则二、分散投资的原则三、理智投资的原则四、贯彻止损的原则五、能力充实