互联网金融第二章

互联网金融中国科技金融研究实验室四川大学商学院大数据金融内容互联网金融概述互联网金融六大模式第三方支付互联网融资P2P网络贷款一、P2P概述（一）P2P网贷的定义Peer-to-peetlending,中国称“人人贷”特点：脱媒：明确知道资金流向网贷平台：充当服务中介，分散风险，优惠利率理论上网货平台不介入交易本身。但实际上不符合中国国情（二）P2P网贷交易流程注册、发布借款信息、竞标、借入成功、获得借款、还款利率确定三种模式：平台给出指导、平台根据信用水平决定，由出借人投标利率范围确定中国P2P贷款的发展历史P2P网贷P2P在中国的发展历程起步期（2007-2010）拍拍贷、宜信、红岭创投出现，但涉足者相对较少爆发期（2010-2013）利率市场化预期、银行脱媒以及民间借贷的火爆，P2P贷款呈现出爆发性增长，但恶性事件频发，对行业的期待开始回归理性调整期（2013-2015）大浪淘沙，预计相关法律法规出台，牌照经营成熟期（2015-）征信系统完善，市场三足鼎立P2P在不同金融环境下的适应性P2P运作流程P2P交易费率P2P的四种典型模式P2P交易规模的变化P2P货款公司数量变化P2P投资人身份属性P2P利率及贷款期限期限：贷款期限以1-4个月最多，平台拆标现象存在原因：一方面是因为短期借款，二是迎合投资人的要求利率：利率的高低和平台模式、风控相关外，还有一个原因是平台地理和社会环境初期：高息吸引，走势持续下滑P2P投资人收益情况分析P2P网贷的风险控制拍拍贷：会员登记制：风险核心是还款能力，违约成本风险数据来源：大数据和社会征信体系。未来的风险数据来源：电商平台数据，外部征信体系红岭创投：五道程序，即项目材料初审、前期背景调查、实地财务核查、实地项目考察和工商司法调查2014年3月28，红岭创投正式启动风险准备金计划，其中初始准备金为5000万元骏合金信：助贷机构，双重审核鼓励分散投资：1000元下免费转让，1000元上90天执有期P2P网贷的典型案例拍拍贷中国第一家纯线上P2P平台，150人，上海，无分公司引入电商贷款需求分两类：个人消费标，电商标目前个人消费标在交易笔数和交易规模与电商标相当，但是个人消费标的增速比较快P2P网贷的典型案例拍拍贷资费标准（常规费用，逾期费用和补偿）P2P网贷的典型案例拍拍贷风控标准拍拍贷的风险控制理念以分散投资为主，基于这一理念开发了本金保障计划。当收益无法抵消坏账损失时，拍拍贷在3个工作日内赔付差额P2P网贷的典型案例拍拍贷发展战略：纯上线的发展方式难点：一是用户数据积累需要时间，二是用户规模发展需要时间方向：投融资需求对接和产品丰富度方面有所提升P2P网贷的典型案例人人贷P2P平台加45家门店，100人，北京，业务覆盖全国2012年交易规模达3.54亿，同比增长803%逾期90天以上不良贷款率0.9%,同行业最低P2P网贷的典型案例人人贷资费标准（不向投资者收取任何费用）P2P网贷的典型案例人人贷风控标准2012成立风险准备金对筹资人进行信用评级，信用等级采用业内通用的AA、A、B、C、D、E、HR结构P2P网贷的典型案例人人贷风控机制特点一，全程贯彻，利于风控理念的培育二、第二，备用金制，风险事前控制发展方向虽然人人贷在运作过程中也涉及线下活动，但是人人贷对其的依赖程度并不高。从公司运营方面看，除了风险控制的优越性以外，人人贷最大的优势在于其优选计划，这代表着互联网金融未来的发展方向（案例）从公司规范程度上看，人人贷虽然没有上市，但是却是P2P贷款行业内第一家披露季报、半年报和年报的企业P2P网贷的典型案例民生易贷民生易贷是我国银行业创新发展的先锋之一民生银行旗下P2P平台。去担保化民生易贷认为，未来去担保化将会是P2P平台的发展方向，回归金融中介的初衷和本质将是必然。风控严格民生易贷对融资项目进行严格审查，要求融资项目必须具备良好的自偿能力，在风险源头上进行控制民生易贷委托了第三方支付公司及银行管理投资人资金，不经手资金交易，不搞资金池、资产池，不做期限错配，以保障资金安全。P2P网贷的典型案例民生易贷投融双赢民生易贷并不仅靠高收益率吸引客户，过硬的风控能力、稳健创新的产品运作是民生易贷的核心竞争力。民生易贷致力于在降低中小企业融资成本的同时，为投资人提供安全稳健的投资产品资源优势民生易贷以拥有30亿元注册资本的民生电商为后盾P2P业务也将成为连接民生电商其他业务的纽带，如B2B、O2O等板块社会责任平台募集的资金全部投放至优秀民营企业和中小企业，支持其经营发展民生易贷一方面创新贷前审核模式，用大数据分析、资金流控制等方式完成对“薛蟠烤串”的尽职调查美国P2P货款的发展历程P2P网贷P2P网贷风险分析P2P网贷公司在工商注册性质为：互联网信息服务行业（一）操作风险中间账户的资金和流动性处于监管真空所谓第三方支付平台只是虚拟账户，平台本身不负责监管无妥善保管资金珠相应制度规范导致用户资金可能被挪用案例：优易网风险分析原因：资金存放中间账户缺乏制约。一是第三方支付机构只负责充值结算，不负责发款结算二是第三方支付账户绑定银行账户，但对银行是否冻结并不清楚，收到款项后的真实用途无法查证P2P网贷P2P网贷风险分析（二）流动性风险风险在于平台承担了资金垫付的压力，主要来自平台保本付息承诺和“拆标”行为保本付息压力是指出现大量坏账时，P2P自有资金不足以覆盖全部风险拆标压力是指期限和金额的错配使得平台需要“借旧还新”，一旦风险信息出现，资金链可能断裂案例：2013年7月，中财在线挤兑事件：由“黑客攻击”引发投资人恐慌。为了应对挤兑，总经理不得不四处筹资，甚至借高利贷。P2P网贷P2P网贷风险分析（三）法律风险主要是机构法律性质定位的风险、非法集资的风险和非法吸收公众存款的风险P2P网贷平台是信贷服务中介还是准金融机构？P2P中的债权转让模式是否涉及非法集资？央行规定：非法集资是指：单位或个人未依法定程序向有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金