安道麦a公司2022年财务分析研究报告

PAGEPAGE40PAGE1安道麦A公司2022年财务分析研究报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u前言 1一、安道麦A公司实现利润分析 3（一）、公司利润总额分析 3（二）、主营业务的盈利能力 3（三）、利润真实性判断 4（四）、利润总结分析 4二、安道麦A公司成本费用分析 5（一）、成本构成情况 5（二）、销售费用变化及合理化评判 6（三）、管理费用变化及合理化评判 6（四）、财务费用的合理化评判 6三、安道麦A公司资产结构分析 7（一）、资产构成基本情况 7（二）、流动资产构成特点 8（三）、资产增减变化 10（四）、总资产增减变化原因 10（五）、资产结构的合理化评判 10（六）、资产结构的变动情况 10四、安道麦A公司负债及权益结构分析 12（一）、负债及权益构成基本情况 12（二）、流动负债构成情况 12（三）、负债的增减变化 13（四）、负债增减变化原因 14（五）、权益的增减变化 14（六）、权益变化原因 15五、安道麦A公司偿债能力分析 16（一）、支付能力 16（二）、流动比率 16（三）、速动比率 16（四）、短期偿债能力变化情况 17（五）、短期付息能力 17（六）、长期付息能力 18（七）、负债经营可行性 18六、安道麦A公司盈利能力分析 19（一）、盈利能力基本情况 19（二）、内部资产的盈利能力 19（三）、对外投资盈利能力 20（四）、内外部盈利能力比较 20（五）、净资产收益率变化情况 20（六）、净资产收益率变化原因 20（七）、资产报酬率变化情况 20（八）、资产报酬率变化原因 21（九）、成本费用利润率变化情况 21（十）、成本费用利润率变化原因 21七、安道麦A公司营运能力分析 22（一）、存货周转天数 22（二）、存货周转变化原因 22（三）、应收账款周转天数 22（四）、应收账款周转变化原因 22（五）、应付账款周转天数 23（六）、应付账款周转变化原因 23（七）、现金周期 23（八）、营业周期 23（九）、营业周期结论 24（十）、流动资产周转天数 24（十一）、流动资产周转天数变化原因 24（十二）、总资产周转天数 25（十三）、总资产周转天数变化原因 25（十四）、固定资产周转天数 25（十五）、固定资产周转天数变化原因 26八、安道麦A公司发展能力分析 27（一）、可动用资金总额 27（二）、挖潜发展能力 27九、安道麦A公司经营协调分析 28（一）、投融资活动的协调情况 28（二）、营运资本变化情况 29（三）、经营协调性及现金支付能力 29（四）、营运资金需求的变化 29（五）、现金支付情况 29（六）、整体协调情况 30十、安道麦A公司经营风险分析 31（一）、经营风险 31（二）、财务风险 31十一、安道麦A公司现金流量分析 33（一）、现金流入结构分析 33（二）、现金流出结构分析 34（三）、现金流动的协调性评价 35（四）、现金流动的充足性评价 36（五）、现金流动的有效性评价 36（六）、自由现金流量分析 38十二、安道麦A公司杜邦分析 39（一）、资产净利率变化原因分析 39（二）、权益乘数变化原因分析 39（三）、净资产收益率变化原因分析 39声明 40前言安道麦A公司2022年营业收入为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。2022年净利润为60,939.10万元，与2021年的16,331.30万元相比成倍增长，增长了2.73倍。公司2022年营业成本为2,798,496.60万元，与2021年的2,341,251.90万元相比大幅增长，增长了19.53%。2022年销售费用为439,627.90万元，与2021年的401,925.70万元相比大幅增长，增长了9.38%。2022年管理费用为140,682.80万元，与2021年的108,959.90万元相比大幅增长，增长了29.11%。2022年财务费用为32,579.60万元，与2021年的193,942.20万元相比大幅下降，下降了83.2%。公司2022年总资产为5,798,048.90万元，与2021年的5,023,530.80万元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。2022年流动资产为3,314,062.10万元，与2021年的2,838,861.40万元相比有较大幅度增长，增长了16.74%。公司2022年负债总额为3,485,583.40万元，与2021年的2,916,022.50万元相比大幅增长，增长了19.53%。2022年所有者权益为2,312,465.50万元，与2021年的2,107,508.30万元相比大幅增长，增长了9.73%。公司2022年流动比率为1.5999，与2021年的1.9732相比大幅下降，下降了0.3733。2022年速动比率为0.7662，与2021年的1.1301相比大幅下降，下降了0.3639。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2022年营业利润率为1.95%，与2021年的1.66%相比变化不大。2022年资产报酬率为2%，与2021年的5.12%相比有较大幅度下降，下降了3.12个百分比。2022年净资产收益率为2.76%，与2021年的0.77%相比有较大幅度增长，增长了1.99个百分比。公司2022年资产周转天数为528.3138天，2021年为570.5518天，2022年比2021年缩短42.238天。2022年流动资产周转天数为300.3882天，2021年为327.015天，2022年比2021年缩短26.6268天。2022年营业周期为271.87天，2021年为272.9天，2022年比2021年缩短1.03天。公司2022年新创造的可动用资金总额为60,939.10万元。公司2022年营运资本为1,242,600万元，与2021年的1,400,129.10万元相比有较大幅度下降，下降了11.25%。公司2022年的盈亏平衡点为2,467,121.82万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为94,074.50万元，投资现金净流量为负266,044.20万元，筹资现金净流量为负5,579万元。公司资产净利率为1.13%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为250.73%，与上期相比，有上升趋势。

一、安道麦A公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析安道麦A2022年实现利润为75,683.30万元，与2021年的54,380.20万元相比大幅增长，增长了39.17%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，安道麦A2022年主营业务收入净额为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。2022年主营业务成本为2,798,496.60万元，与2021年的2,341,251.90万元相比大幅增长，增长了19.53%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。2021-2022年安道麦A公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入3738191.5020.443103860.509.12实现利润75683.3039.1754380.20-5.46营业利润73016.7041.5051601.50-4.09投资收益1268.3024.731016.80-95.08营业外利润2666.60-4.032778.70-25.26补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，安道麦A2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。

二、安道麦A公司成本费用分析（一）、成本构成情况2022年安道麦A成本费用总额为3,411,386.90万元，其中：主营业务成本为2,798,496.60万元，占成本总额的82.03%；销售费用为439,627.90万元，占成本总额的12.89%；管理费用为140,682.80万元，占成本总额的4.12%；财务费用为32,579.60万元，占成本总额的0.96%。数据的洞察。2021-2022年安道麦A公司成本构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额3411386.901003046079.70100主营业务成本2798496.6082.032341251.9076.86销售费用439627.9012.89401925.7013.19管理费用140682.804.12108959.903.58财务费用32579.600.96193942.206.37主营业务税金及附加11041.400.3210628.200.35其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判安道麦A2022年销售费用为439,627.90万元，与2021年的401,925.70万元相比，大幅增长，增长了9.38%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判安道麦A2022年管理费用为140,682.80万元，与2021年的108,959.90万元相比，大幅增长，增长了29.11%。2022年管理费用占销售收入的比例为3.76%，与2021年的3.51%相比，提高了0.25个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润基本没有变化，管理费用支出属于正常水平。（四）、财务费用的合理化评判安道麦A2022年财务费用为32,579.60万元，与2021年的193,942.20万元相比大幅下降，下降了83.2%。

三、安道麦A公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况安道麦A2022年资产总额为5,798,048.90万元，其中：流动资产为3,314,062.10万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的51.08%、27.21%和12.95%。非流动资产为2,483,986.80万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的63.96%和36.04%。2022年安道麦A公司资产构成各项增量表项目名称2022年流动资产475,200.70长期投资1,048.50固定资产90,379.50无形及递延资产0其他资产208,937.902021-2022年安道麦A公司资产构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产5798048.901005023530.80100流动资产3314062.1057.162838861.4056.51长期投资2953.600.051905.100.04固定资产895218.4015.44804838.9016.02无形及递延资产0000其他资产1588768.4027.401379830.5027.47（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的51.08%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的30.30%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2021-2022年安道麦A公司流动资产构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产3314062.101002838861.40100存货1692724.1051.081175016.2041.39应收账款901837.5027.21836249.3029.46其他应收款102182.403.0869193.902.44短期投资0000应收票据11229.700.348199.200.29货币资金429096.1012.95581883.5020.50其他流动资产176823.805.34168171.405.922022年安道麦A公司流动资产构成各项增量表项目名称2022年存货517,707.90应收账款65,588.20其他应收款32,988.50短期投资0应收票据3,030.50货币资金-152,787.40其他流动资产8,652.40（三）、资产增减变化2022年资产总额为5,798,048.90万元，与2021年的5,023,530.80万元相比有较大幅度增长，增长了15.42%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,048.50万元；固定资产增加90,379.50万元；其他资产增加208,937.90万元；存货增加517,707.90万元；应收账款增加65,588.20万元；其他应收款增加32,988.50万元；应收票据增加3,030.50万元；其他流动资产增加8,652.40万元；共计增加928,333.40万元。以下项目的变动使资产总额减少：货币资金减少152,787.40万元；共计减少152,787.40万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长775,546万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。（六）、资产结构的变动情况2022年与2021年相比，2022年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2021年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2021-2022年安道麦A公司主要资产项目变化情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产3314062.1016.742838861.404.26长期投资2953.6055.041905.103.29固定资产895218.4011.23804838.9022.39存货1692724.1044.061175016.2013.66应收账款901837.507.84836249.30-4.61货币资金429096.10-26.26581883.5050.60

四、安道麦A公司负债及权益结构分析（一）、负债及权益构成基本情况安道麦A2022年负债总额为3,485,583.40万元，资本金为0万元，所有者权益为2,312,465.50万元，资产负债率为60.12%。在负债总额中，流动负债为2,071,462.10万元，占负债和权益总额的35.73%；付息负债合计占资金来源总额的30.16%。2021-2022年安道麦A公司负债及权益构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额5798048.901005023530.80100所有者权益2312465.5039.882107508.3041.95流动负债2071462.1035.731438732.3028.64长期负债1414121.3024.391477290.2029.41少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占36.34%、其他流动负债占32.15%、短期借款占16.14%，其中应付账款占最大的比例。2022年安道麦A公司流动负债各项增量表项目名称2022年短期借款246,816.60应付账款123,310.60应付票据62,139.90其他应付款26,909.40应交税金9,089.20预收账款0其他流动负债164,464.10（三）、负债的增减变化安道麦A2022年负债总额为3,485,583.40万元，与2021年的2,916,022.50万元相比大幅增长，增长了19.53%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年安道麦A公司负债变化情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额3485583.4019.532916022.5014.95短期借款334292.10282.1687475.50-27.44应付账款752726.9019.59629416.3038.12其他应付款161128.2020.05134218.8024.77长期负债1414121.30-4.281477290.2018.68其他负债823314.9040.11587621.70-3.38（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加246,816.60万元；应付账款增加123,310.60万元；应付票据增加62,139.90万元；其他应付款增加26,909.40万元；应交税金增加9,089.20万元；其他流动负债增加164,464.10万元；合计增加632,729.80万元。使负债总额减少的项目包括：长期负债减少63,168.90万元；合计减少63,168.90万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长569,560.90万元。（五）、权益的增减变化安道麦A2022年所有者权益为2,312,465.50万元，与2021年的2,107,508.30万元相比大幅增长，增长了9.73%。2021-2022年安道麦A公司所有者权益变化表FALSE2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益2312465.509.732107508.30-1.67资本金0000资本公积1298633.300.071297717.10-0.35盈余公积24249.800.9724016.200未分配利润646960.408.91594046.501.33（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加916.20万元；盈余公积增加233.60万元；未分配利润增加52,913.90万元；合计增加54,063.70万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长54,063.70万元。

五、安道麦A公司偿债能力分析（一）、支付能力从支付能力来看，安道麦A2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，安道麦A的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，安道麦A2022年流动比率为1.5999，与2021年的1.9732相比大幅下降，下降了0.3733。2022年流动比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年流动资产为3,314,062.10万元，与2021年的2,838,861.40万元相比有较大幅度增长，增长了16.74%。2022年流动负债为2,071,462.10万元，与2021年的1,438,732.30万元相比大幅增长，增长了43.98%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，安道麦A的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2022年速动比率为0.7662，与2021年的1.1301相比大幅下降，下降了0.3639。2022年速动比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年速动资产为1,587,227.80万元，与2021年的1,625,866.40万元相比有所下降，下降了2.38%。2022年流动负债为2,071,462.10万元，与2021年的1,438,732.30万元相比大幅增长，增长了43.98%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，安道麦A经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2020-2022年安道麦A公司偿债能力指标表项目名称2022年2021年2020年流动比率1.601.972.11速动比率0.771.131.28利息保障倍数3.321.281.31资产负债率0.320.300.54流动资产周转率1.221.122.09（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为3.323倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，安道麦A2022年的付息负债为334,292.10万元，实际借款利率水平为9.75%，公司的财务风险系数为1.4305。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。

六、安道麦A公司盈利能力分析（一）、盈利能力基本情况安道麦A2022年的营业利润率为1.95%，资产报酬率为2%，净资产收益率为2.76%，成本费用利润率为2.22%。公司实际投入到自身经营业务的资产为5,498,786.70万元，经营资产的收益率是1.33%，对外投资的收益率是42.94%。2020-2022年安道麦A公司盈利能力指标表（%）项目名称2022年2021年2020年主营业务利润率24.8424.2329.13营业利润率1.951.661.89成本费用利润率2.221.792.06资产报酬率25.1210.35净资产收益率2.760.773.29经营性资产利润率1.331.071.19对外投资收益率42.94100100（二）、内部资产的盈利能力安道麦A2022年经营性资产利润率为1.33%，与2021年的1.07%相比变化不大。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2022年净资产收益率为2.76%，与2021年的0.77%相比有较大幅度增长，增长了1.99个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年提高的主要原因是：2022年净利润为60,939.10万元，与2021年的16,331.30万元相比成倍增长，增长了2.73倍。2022年平均所有者权益为2,209,986.90万元，与2021年的2,125,449.90万元相比有较大幅度增长，增长了3.98%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为2%，与2021年的5.12%相比有较大幅度下降，下降了3.12个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息税前利润为108,262.90万元，与2021年的248,322.40万元相比大幅下降，下降了56.4%。2022年平均总资产为5,410,789.85万元，与2021年的4,851,817.10万元相比大幅增长，增长了11.52%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2022年成本费用利润率为2.22%，与2021年的1.79%相比变化不大。2022年期间费用经济效益为12.35%，与2021年的7.72%相比大幅增长，增长了4.63个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为75,683.30万元，与2021年的54,380.20万元相比大幅增长，增长了39.17%。2022年成本费用总额为3,411,386.90万元，与2021年的3,046,079.70万元相比大幅增长，增长了11.99%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。

七、安道麦A公司营运能力分析（一）、存货周转天数安道麦A2022年存货周转天数为187.0156天，2021年为172.1788天，2022年比2021年增长14.8368天。（二）、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均存货为1,433,870.15万元，与2021年的1,104,421.75万元相比大幅增长，增长了29.83%。2022年主营业务成本为2,798,496.60万元，与2021年的2,341,251.90万元相比大幅增长，增长了19.53%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数安道麦A2022年应收账款周转天数为84.8541天，2021年为100.7168天，2022年比2021年缩短15.8627天。（四）、应收账款周转变化原因2022年应收账款周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账款为869,043.40万元，与2021年的856,468.10万元相比有较大幅度增长，增长了1.47%。2022年营业收入为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数安道麦A2022年应付账款周转天数为90.1345天，2021年为84.5846天，2022年比2021年增长5.5499天。（六）、应付账款周转变化原因2022年应付账款周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均应付账款为691,071.60万元，与2021年的542,558.45万元相比大幅增长，增长了27.37%。2022年主营业务成本为2,798,496.60万元，与2021年的2,341,251.90万元相比大幅增长，增长了19.53%。（七）、现金周期安道麦A2022年现金周转天数为49.3564天，2021年为56.9322天，2022年比2021年缩短7.5758天。（八）、营业周期安道麦A2022年营业周期为271.87天，2021年为272.9天，2022年比2021年缩短1.03天。2020-2022年安道麦A公司营运能力指标表（天）项目名称2022年2021年2020年存货周转天数187.02172.1894.26应付账款周转天数90.1384.5841.55应收账款周转天数84.85100.7256.40营业周期271.87272.90150.66（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。（十）、流动资产周转天数安道麦A2022年流动资产周转天数为300.3882天，2021年为327.015天，2022年比2021年缩短26.6268天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2022年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资产为3,076,461.75万元，与2021年的2,780,846.30万元相比有较大幅度增长，增长了10.63%。2022年营业收入为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数安道麦A2022年资产周转天数为528.3138天，2021年为570.5518天，2022年比2021年缩短42.238天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2020-2022年安道麦A公司资产周转速度表（天）项目名称2022年2021年2020年资产周转天数528.31570.55301.09固定资产周转天数8385.9942.31流动资产周转天数300.39327.02175.17现金周转天数49.3656.9324.86（十三）、总资产周转天数变化原因2022年总资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为5,410,789.85万元，与2021年的4,851,817.10万元相比大幅增长，增长了11.52%。2022年营业收入净额为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。（十四）、固定资产周转天数安道麦A2022年固定资产周转天数为82.9975天，2021年为85.9888天，2022年比2021年缩短2.9913天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2022年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资产净额为850,028.65万元，与2021年的731,225.25万元相比有较大幅度增长，增长了16.25%。2022年营业收入为3,738,191.50万元，与2021年的3,103,860.50万元相比大幅增长，增长了20.44%。

八、安道麦A公司发展能力分析（一）、可动用资金总额安道麦A2022年新创造的可动用资金总额为60,939.10万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.2151，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数11.87天，由此可以节约121,589.11万元资金，用于企业今后发展。

九、安道麦A公司经营协调分析（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，安道麦A长期投、融资活动能给企业带来1,242,600万元的营运资本，投融资活动是协调的。2021-2022年安道麦A公司营运资本增减变化表项目名称2022年2021年数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本1242600-11.251400129.10-2.15所有者权益2312465.509.732107508.30-1.67少数股东权益000-100长期负债1414121.30-4.281477290.2018.68固定资产895218.4011.23804838.9022.39长期投资2953.6055.041905.103.29其它长期资产60483.3019.8650462.5096.10（二）、营运资本变化情况安道麦A2022年营运资本为1,242,600万元，与2021年的1,400,129.10万元相比，下降了157,529.10万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，说明用于投资的资金没有准备充足，影响了经营业务的正常开展。（三）、经营协调性及现金支付能力从安道麦A经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供1,247,875.30万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为1,247,875.30万元，与2021年的946,711.60万元相比大幅增长，增长了31.81%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金1,247,875.30万元，企业通过长期性投融资活动准备了1,242,600万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负5,275.30万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。（六）、整体协调情况两期相比，企业的经营活动需要资金，企业长期性资金来源能够给企业提供一定的营运资金，但不能满足企业经营活动需要的全部资金，导致企业的现金支付能力由453,417.50元变为负5,275.30万元，可以降低经营过程的资金占用或增加营运资本。企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

十、安道麦A公司经营风险分析（一）、经营风险安道麦A2022年盈亏平衡点的主营业务收入为2,467,121.82万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为34%，表示公司主营业务收入下降只要不超过1,271,069.68万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。（二）、财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，安道麦A2022年的付息负债为334,292.10万元，实际借款利率水平为9.75%，公司的财务风险系数为1.4305。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。2021-2022年安道麦A公司经营风险指标表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点2467121.82-15.202909234.298.14营业安全水平0.34442.260.0615.68经营风险系数6.36108.033.06-11.95财务风险系数1.43-68.674.578.43

十一、安道麦A公司现金流量分析（一）、现金流入结构分析安道麦A2022年现金流入总额为4,134,484.40万元，与2021年的3,690,991.20万元相比有较大幅度增长，增长了12.02%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为3,547,080.40万元，约占公司当期现金流入总额的85.79%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加94,074.50万元。2021-2022年安道麦A公司现金流入结构表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额4134484.401003690991.20100销售商品3547080.4085.793012892.5081.63税金返还30009.200.7318488.100.50收回投资4636.600.11386.400.01取得投资收益316.200.0186.700长期资产处置8488.500.212745.600.07吸收投资0000吸收借款0000其他流入543953.5013.16656391.9017.78（二）、现金流出结构分析安道麦A2022年现金流出总额为4,312,033.10万元，与2021年的3,489,432.50万元相比有较大幅度增长，增长了23.57%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的63.87%。2021-2022年安道麦A公司现金流出结构表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额4312033.11003489432.5100购买原材料2754016.663.872002079.857.38工资性支出408702.89.4836155910.36税金87149.32.02449011.29资产购置0000对外投资00222.50.01偿还债务2330615.4367040.910.52利润分配95122.12.2179199.32.27其他流出733981.317.0263443018.18（三）、现金流动的协调性评价2022年安道麦A公司投资活动需要的资金为266,044.20万元；经营活动创造的资金为94,074.50万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2022年安道麦A筹资活动需要支付的资金为5,579万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2021-2022年安道麦A公司现金流量净额变化表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量94074.5-79.38456187.5125.5投资现金净流量-266044.