(1)-7.1中央银行概述金融学

7.1中央银行概述7.1.1中央银行的产生与发展美联储降息北京时间2019年8月1日凌晨2点，美联储货币政策委员会宣布将联邦基金利率下调25个基点至2%-2.25%，为该行自2008年12月16日后首次降息。在政策声明中，美联储货币政策委员会(FOMC)称尽管目前的增长状况“温和”，劳动力市场“强劲”，但仍然决定放松货币政策。美联储宣布降息后，美国三大股指短线走低，道指跌约50点，标普500指数跌约0.2%。什么是中央银行？中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务。中央银行产生的客观经济原因统一货币发行的要求建立全国票据清算中心的需要集中信用的需要金融监管的需要在这种情况下，国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予其某些特权来解决上述问题，这些享有特定授权并承担特定责任的银行便成为了中央银行。中央银行产生的途径自然演进：由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行。直接设立：由政府出面直接组建中央银行。中央银行的产生和发展的阶段初创时期1656年-1913年普遍推行时期1921年-1942年强化时期20世纪中叶至今初创时期从1656年最早成立中央银行的瑞典银行算起，到1913年美国建立的联邦储备体系为止，经历了250多年的历史。这一时期重要的两家中央银行是英格兰银行和美联储。英格兰银行创建于1694年，初期主要为政府筹措战费，成立当初国会通过法案授予英格兰银行两项特权：一是该行给政府贷款以支持战争经费，政府存款在该行；二是作为交换条件，该行取得不超过资本总额的货币发行权。英格兰银行货币发行权开始仅限于伦敦，1844年《比尔条例》后，分设发行部和银行部，逐渐垄断了货币发行权，后逐渐放弃商业银行业务，成为专门的中央银行。美联储美联储（FederalReserve），全称为美国联邦储备系统（TheFederalReserveSystem），负责履行美国的中央银行的职责。与其他国家的中央银行相比，美联储作为美国的中央银行诞生的比较晚。历史上，美国曾多次试图成立一个像美联储这样的中央银行，但因为议员及总统担心央行权力过大，或央行会被少数利益集团绑架而没有成功。1791年和1816年，美国先后成立了第一银行和第二银行，主要解决政府融资问题，并在全国开展银行性业务，但经营期限仅有20年。1836年美国第二银行关闭，此后的70多年里，美国政府没有再试图建立一个类似中央银行的机构，在此期间，美国的金融市场经历了放任自流式的大发展。随着金融市场的不断扩张，放任自流式银行体系的缺点也越来越多地暴露出来，银行挤兑造成市场崩溃的情况经常发生。美国在1873年、1884年、1890年、1893年、1907年都发生过由于挤兑造成银行大规模倒闭的金融危机。尤其是在1893年的危机中，美国有超过500家银行相继倒闭，很多人的毕生积蓄可以说一夜之间付诸东流。频繁爆发的金融危机让公众逐渐意识到，放任自流式的金融市场存在很大问题。支持成立一个机构对金融市场进行适当监管的呼声逐渐高起来。最终1913年，美国国会通过了《美国联邦储备法案》，并据此成立了美国联邦储备系统。美联储由在华盛顿的联邦储备局和分布美国各地区的12个联邦储备银行组成。美联储主要的货币政策由联邦储备局委员和联邦储备银行的主席共同参与制定。普遍推行时期本阶段时间从第一次世界大战结束后的1921年到第二次世界大战期间的1942年止。由于一战爆发后金本位制逐渐瓦解，由此导致世界范围内的通货膨胀和币制混乱，在这一背景下，各国政府都意识到只有利用中央银行来加强对货币信用的控制才能补救。1920年在布鲁塞尔召开的国际金融会议明确提出：凡未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体系和经济稳定。强化时期从20世纪中叶到现在。这一时期，又有许多新的国家独立并成立了中央银行。随着凯恩斯主义的兴起和战后经济恢复的需要，西方国家对经济的干预日益增强，货币政策成为许多国家调节宏观经济的最重要政策工具，中央银行作为货币政策的制定者和执行者，其职能、地位和作用得到了进一步强化。7.1.2中央银行的职能中央银行的职能从中央银行在国民经济中所处的地位出发，中央银行的职能可以表述为发行的银行、银行的银行、政府的银行三个方面。中央银行是发行的银行所谓发行的银行，是指中央银行是国家货币的发行机构。从中央银行产生和发展的历史看，独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的根本标志。在发行现钞、供给货币的同时，中央银行必须履行保持货币币值稳定的重要职责。具有发行的银行这一基本职能也是中央银行实施宏观调控的基本条件。中央银行是银行的银行所谓银行的银行，是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与工商企业和个人发生直接的信用关系。1、充当商业银行等金融机构的最后贷款人2、集中管理一般金融机构的存款准备金3、作为最后的清算银行4、监督和管理全国的商业银行中央银行是政府的银行所谓政府的