商业尽职调查案例剖析一线城市线下大卖场尽调课件

·尽职调查6题课商7尽职调查案例i析一线城市线3大卖场尽调如何在材料4完备时验证商7数据的真实性01 /账务相符的分析方法03 /早期L7常见的内外账问题如何应对02 /如何在材料4完备时验证商7数据的真实性01进场尽调的一般流程1 依次查看尽调List2所需的L7材料2

根据L7的尽调清况/进行补充材料要求t验证3

7务尽调5财务尽调完成后/进行账实相符核对在进场尽调阶段/一般流程如304

在L7提供材料验证真实的清况3/进行外部数据验证进入进场尽调阶段/其主要完成的目标为8部分0根据L7原有提供材料/进场进行真实性检验进场进行4能场外提供资料的检验常见问题一般L7数据的提供有89核心特点L7数据提供是根据投资方需求进行的1L7数据是根据材料属性分批次提供的2DD过程:需要额外补充材料L7部分材料需要较长时间准备（常见如外账数据/23游数据等）在材料合理性验证阶段/若发现4合理处导致尽调4能继续进行部分L7核心材料存在是否能开放尽调的沟通由以289特点常面对的问题（导致材料4能一次性齐整）如3：案例L7本次采取案例分析的L7为一家线3连锁卖场L7/其通过在一线城市设立线3折扣卖场/进行线3折扣品牌零售针对该类型L7的DD/其重心围绕在以30确定L7的真实销售数据确定L7的毛利率水平确定L72游供应商的渠道、供应量t稳定性确定L7零售端的真实人流t销售清况确定L7的库存清况t进一步扩大销售t网点的持续性L7初步提供材料在进行初步尽调时/L7提供了财务资料外的3述7务材料0请根据以2材料/思考单纯从7务DD而言/需要哪些数据/以2数据是否充足17务收入部分店铺分日销售清单/包括4同店面当日销售品牌品牌售出件数件均价店铺人流端销售明细/包括04同店铺当日进店人数人均采购件数人均日均价在项目的7务部分/因为7务相对简单/我们将之从收入方和成本方8部分进行分拆收入端由两个不同的口径构成/需要将8部分数据进行比对/确认从4同口径确认的收入基本一致收入部分材料大概如307务成本部分在项目的成本部分/要分清7务成本（计算毛利率）5费用（计算净利率）公司的主要成本t需要提供材料如30公司4同品牌的供应商清单/分供应商供应品牌/4同品牌等合同（主要要辨别4同品牌的提供成本价t其对应的账期t结算问题）分日4同品牌的销售数量/t其对应的渠道结算清况分日库存情况，补货情况/验证成本端导致的公司销售压力由以2数据结算出公司成本端清况/将其5公司收入端清况对比计算毛利润及毛利率费用部分项目费用部分相对简单/主要包括如30物业费用t公司签订租金合同（线3存在免租期）/水电费用物流费用：主要包括公司补货端供应t仓储租金费用管理费用：主要为人员工资品宣费用：主要为打造公司t卖场品牌的投入装修费用：主要为新店开张t老店维护的维护费用需要大家s额外确认的是哪些费用需要折旧/哪些4能够进行折旧7务DD总结在完成所有以2材料的整理t搜集后/公司的7务DD基本可以完成。但是材料并非一次性提供的/在7务DD主要面临以3问题0材料提供不完全我们在进行7务DD时/就算为公司提供的公司层面数据/也要进行4同口径的数据验证。但是往往只有某一口径材料提供/我们先完成某口径在进行后续口径对比即可外部数据口径验证在完成公司口径的7务整理梳理后/还需要进行外部数据口径验证/针对公司清况为进行实地检验人数/检验人均购买单量通过外部采访供应商确认合作关系t量级通过统计公司周边物7确认其物7相关费用水平材料展示0品牌销售注0此数据为示例数据材料展示0品牌合同注0此数据为示例数据材料展示0利润整体注0此数据为示例数据02 早期L7常见的内外账问题如何应对外账为公司账目/tD生7务的公司主体账目内账为D生7务主体公司外账目/但实际的7务收入或费用流转进来。可以为相关公司账目/4相关公司账目/9人账目内外账解释在早期公司或财务4规范的公司:/存在内外账问题为一9较为常见的问题/其基本解释如30一般创始人出于多种4同考虑（避税、补充4同公司财务清况、·加9人收入等目的）会进行内外账的相关处理/并非所有内外账的处理均为对公司4利/但是需要资本方明确知晓公司所有账目清况/并采取针对性操作内外账梳理进行财务DD时/公司的内外账梳理为重要内容/其基本如30内账梳理要收集所有公司7务流转至非公司主体的账务清况/并通过流水确认4同的款项属于公司相关或非相关外账梳理进行公司账目的梳理t处理即可一般内账包含多重流水相关性/需要联合会计师、公司财务、项目经理进行逐一确认账实相符在确认了公司财务清况后/要进行公司账实相符确认其基本逻辑很简单/即为通过确认公司的业务收入、成本、费用整体与财务账目相符/同时抽取部分数据进行抽检/确认公司的某日/月/季度/年7务清况5公司账目同样相符在确认公司的账实相符后/基本可确认公司的整体清况真实财务材料展示0利润表1注0此数据为示例数据财务材料展示0利润表2注0此数据为示例数据财务材料展示0现金流量表1注0此数据为示例数据财务材料展示0现金流量表2注0此数据为示例数据财务材料展示0资D负债表1注0此数据为示例数据财务材料展示0资D负债表2注0此数据为示例数据03 账务相符的分析方法DD整体总结t7务预测在进行完2述DD各步骤后/需要项目经理通过材料进行公司7务的整理重新梳理t判断/确认其5公司描述的差异性t重要性在确认公司4存在虚假陈述t夸大后/基本可完成尽调并进入投资步骤在进行完尽职调查后/一般还需要项目经理通过整体总结对项目的经营清况进行判断/确认其进一步改善的空间/以t针对未来发展是否有需要进行的重大调整等。7务预测1注0此数据为示例数据7务预测2注0此数据为示例数据7务预测3注0此数据为示例数据7务预测4注0此数据为示例