中级会计师-财务管理-高频考点题-第七章营运资金管理

中级会计师-财务管理-高频考点题-第七章营运资金管理[单选题]1.企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需用量为100千克，假设没有保险储备，那（江南博哥）么企业在库房尚存()千克存货时，就应当再次订货。A.1000B.1080C.920D.1020正确答案：A参考解析：再订货点＝10×100＝1000（千克）。掌握“再订货点”知识点。[单选题]2.下列负债中，属于应付金额确定的人为性流动负债的是()。A.应付职工薪酬B.应付账款C.短期借款D.应交税费正确答案：C参考解析：应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿还、并有确定金额的流动负债，如短期借款、应付票据、应付短期融资券等。人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债，如短期银行借款等。掌握“营运资金的概念”知识点。[单选题]3.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。下列有关应收账款保理对企业财务管理作用的说法中不正确的是()。A.融资功能B.增加企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失、降低经营风险D.改善企业的财务结构正确答案：B参考解析：应收账款保理，其实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，所以选项A的说法正确；应收账款保理促使企业把应收账款让与专门的保理商进行管理，所以，可以使企业减轻财务管理负担。即选项B的说法不正确。采用应收账款保理后，一方面可以提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面可以借助专业的保理商去催收账款，能够在很大程度上降低坏账发生的可能性，有效地控制坏账风险。故选项C的说法正确。应收账款保理将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，所以，选项D的说法正确。掌握“应收账款日常管理——应收账款保理”知识点。[单选题]4.在应收账款的日常管理中，首先应调查客户的信用，下列各项中，属于直接调查的是()。A.当面采访B.提取被调查单位的银行信息C.获得被调查单位的财务报表D.通过信用评估机构正确答案：A参考解析：直接调查是指调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。本题的正确答案为选项A。掌握“应收账款日常管理——其他工作”知识点。[单选题]5.下列各项中，不属于应收账款监控方法的是()。A.应收账款周转天数分析B.账龄分析表C.应收账款账户余额的模式D.应收账款收现保证率分析正确答案：D参考解析：应收账款的监控方法有四种：应收账款周转天数分析、账龄分析表、应收账款账户余额的模式、ABC分析法。掌握“应收账款的监控——应收账款账户余额的模式”知识点。[单选题]6.在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是()。A.减少存货量B.减少应付账款C.放宽赊销信用期D.利用供应商提供的现金折扣正确答案：A参考解析：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，其他条件不变时，存货周转期减少会减少现金周转期，即加速现金周转，因此A是答案。减少应付账款会减小应付账款周转期，放宽赊销信用期会增加应收账款周转期，利用供应商提供的现金折扣会减小应付账款周转期，所以，B、C、D都不是答案。掌握“现金收支日常管理——现金周转期”知识点。[单选题]7.以下关于付款管理的方法中，错误的是()。A.使用现金浮游量B.推迟应付款的支付C.支票代替汇票D.改进员工工资支付模式正确答案：C参考解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。汇票代替支票这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。掌握“现金收支日常管理——付款管理”知识点。[单选题]8.某公司采用随机模型进行现金管理。已知现金余额的最高控制线为21000元，回归线为8000元，当现金余额为1600元时，应出售有价证券的金额为()元。A.6500B.13000C.8000D.0正确答案：D参考解析：根据H=3R-2L，得出最低控制线L＝（3R－H）/2＝（3×8000-21000）/2＝1500（元），当现金余额为1600元时，不必出售有价证券。掌握“确定目标现金余额的随机模型”知识点。[单选题]9.在使用存货模型进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为4000元，则企业的最佳现金持有量为()元。A.60000B.80000C.100000D.无法计算正确答案：C参考解析：最佳现金持有量下，机会成本＝交易成本，所以机会成本＝C/2×8%＝4000，即C=100000（元）。选项C正确。掌握“确定目标现金余额的存货模型”知识点。[单选题]10.运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括()。A.管理成本B.机会成本C.转换成本D.短缺成本正确答案：C参考解析：确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中，现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，现金持有量越大，机会成本越大，反之就越小；现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在一定范围内和现金持有量没有明显的比例关系；现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。掌握“确定目标现金余额的成本模型”知识点。[单选题]11.在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是()。A.临时性流动负债B.长期负债C.股东权益资本D.自发性流动负债正确答案：A参考解析：在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（自发性流动负债、长期负债、股东权益资本）来融通，波动性流动资产用短期来源（临时性流动负债）融通。掌握“期限匹配融资策略”知识点。[单选题]12.下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是()。A.每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少正确答案：D参考解析：经济订货批量＝（2×存货年需要量×每次订货费用/每期单位变动储存成本）1/2，由此可知，选项D是答案，选项A、C不是答案。在存货经济订货量基本模型中，不允许缺货，因此选项B不是答案。掌握“经济订货基本模型”知识点。[单选题]13.下列关于激进型融资策略的说法中，不正确的是()。A.长期来源支持部分永久性流动资产B.长期来源支持部分非流动资产C.短期来源支持部分永久性流动资产D.短期来源支持全部波动性流动资产正确答案：B参考解析：激进型融资策略下，长期资金支持全部非流动资产和部分永久性流动资产，短期来源支持剩余的永久性流动资产和全部波动性流动资产。掌握“激进融资策略”知识点。[单选题]14.ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为()万元。A.52B.61.2C.68.5D.54.8正确答案：D参考解析：利息＝1000×4%＋600×4%×6/12＝52（万元），未使用的贷款额度＝400＋600×（6/12）＝700（万元），承诺费＝700×0.4%＝2.8（万元），利息和承诺费合计＝52＋2.8＝54.8（万元）。掌握“短期借款的信用条件”知识点。[单选题]15.某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为()。A.8.30%B.12%C.8%D.16%正确答案：D参考解析：在加息法下，由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。掌握“短期借款的成本”知识点。[单选题]16.下列各项中，不属于存货“缺货成本”的是()。A.材料供应中断造成的停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.存货资金的应计利息正确答案：D参考解析：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货资金的应计利息属于储存成本。掌握“存货的成本”知识点。[单选题]17.某企业拥有流动资产1000万元（其中永久性流动资产的比重为30%），长期融资4000万元，短期融资500万元，则以下说法中正确的是()。A.该企业采取的是激进融资策略B.该企业采取的是匹配融资策略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低正确答案：D参考解析：该企业的波动性流动资产＝1000×（1－30%）＝700（万元），大于短期融资500万元，所以该企业采取的是保守融资策略，此策略收益和风险均较低。掌握“保守融资策略”知识点。[单选题]18.下列关于营运资金概念及特点的说法中，不正确的是()。A.狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额B.营运资金来源具有多样性C.营运资金的实物形态具有稳定性D.营运资金周转具有短期性正确答案：C参考解析：营运资金的实物形态具有变动性和易变现性，企业营运资金的占用形态经常变化，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。[单选题]19.甲公司资产总额为700万元，其中永久性流动资产为220万元，波动性流动资产为140万元，该公司长期资金来源金额为520万元，不考虑其他情形，则该公司的融资策略是()。A.保守融资策略B.激进融资策略C.期限匹配融资策略D.风险匹配融资策略正确答案：B参考解析：在激进融资策略中，公司以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。永久性流动资产为220万元，波动性流动资产为140万元，所以非流动资产=700-220-140=340（万元），非流动资产+永久性流动资产=340+220=560（万元），因为560万元＞520万元，因此，选项B正确。[单选题]20.甲公司准备推行适时管理系统，对公司管理水平提出了较高的要求，因此该公司应采用的流动资产投资策略是()。A.宽松的流动资产投资策略B.紧缩的流动资产投资策略C.稳健的流动资产投资策略D.匹配的流动资产投资策略正确答案：B参考解析：采用紧缩的流动资产投资策略，无疑对企业的管理水平有较高的要求。存货控制的JIT系统，又称为适时管理系统，便是其中一个突出代表。[单选题]21.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额属于()。A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求正确答案：D参考解析：企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。[单选题]22.某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是()元。A.0B.6500C.13000D.20000正确答案：A参考解析：现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000（元），根据现金管理的随机模型，如果现金量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，大于下限，所以不需要投资。[单选题]23.下列关于集团企业资金集中管理模式的说法中，正确的是()。A.统收统支模式一般适用于具有较多责任中心的企事业单位B.拨付备用金模式通常适用于那些经营规模比较小的企业C.内部银行模式通常适用于企业规模比较小的企业D.结算中心通常设立于财务部门内，不能独立运行正确答案：B参考解析：统收统支模式通常适用于规模比较小的企业。内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。选项A、C错误。结算中心通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。选项D错误。[单选题]24.甲企业的经营周期为250天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该企业的现金周转期是()天。A.150B.160C.240D.190正确答案：A参考解析：现金周转期=经营周期-应付账款周转期=250-100=150（天）。[单选题]25.甲企业预计2019年销售收入为1440万元，边际贡献率为40%，资本成本率为10%，平均收现期为60天，假设一年按360天计算，则应收账款占用资金的应计利息是()万元。A.9.6B.14.4C.21.6D.27正确答案：B参考解析：应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）=1440/360×60×（1-40%）×10%=14.4（万元）。[单选题]26.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1/10，N/20”，若企业由于资金紧张，延至第30天付款，则放弃现金折扣的信用成本率是()。A.36.7%B.36.36%C.18.18%D.23.26%正确答案：C参考解析：放弃现金折扣的信用成本率=[1%/（1-1%）]×[360/（30-10）]=18.18%。[单选题]27.在应收账款保理业务中，供应商不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是()。A.明保理，且是有追索权的保理B.明保理，且是无追索权的保理C.暗保理，且是无追索权的保理D.暗保理，且是有追索权的保理正确答案：D参考解析：暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。[单选题]28.下列各项存货的成本中，不属于存货变动储存成本的是()。A.仓库折旧费B.存货的保险费用C.存货的破损和变质损失D.存货资金的应计利息正确答案：A参考解析：储存成本也分为固定成本和变动成本。固定储存成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。[单选题]29.某企业借入一年期年利率为8%的贷款5000万元，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项贷款的实际年利率大约为()。A.8%B.12%C.16%D.20%正确答案：C参考解析：在加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的2倍。[单选题]30.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为1000万元，年度内使用了800万元（使用期平均9个月），假设利息率为每年10%，年承诺费率为0.8%，则年终企业应支付利息和承诺费共为()万元。A.60B.61.6C.63.2D.66.4正确答案：C参考解析：企业应支付利息=800×10%×（9/12）=60（万元）企业应支付的承诺费=200×0.8%+800×0.8%×（3/12）=3.2（万元）企业应支付的利息和承诺费合计=60+3.2=63.2（万元）。[单选题]31.下列各项中，不属于商业信用形式的是()。A.应付账款B.应付票据C.应计未付款D.短期融资券正确答案：D参考解析：商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。[单选题]32.甲企业需要540万元的资金进行周转，决定从银行借款，银行的年利率为5%，银行要求保留10%的补偿性余额，则该借款的实际年利率是()。A.5%B.5.56%C.9%D.10%正确答案：B参考解析：企业需要从银行申请的贷款数额=540/（1-10%）=600（万元），该借款的实际利率=（600×5%）/540=5.56%；或该借款的实际年利率=5%/（1-10%）=5.56%。[多选题]1.营运资金管理应该遵循的原则包括()。A.满足正常资金需求B.保证一定的盈利能力C.保持足够的长期偿债能力D.节约资金使用成本正确答案：AD参考解析：企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：（1）满足正常资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）维持短期偿债能力。掌握“营运资金的管理原则”知识点。[多选题]2.营运资金的特点包括()。A.来源具有多样性B.数量具有波动性C.周转具有短期性D.实物形态具有变动性和易变现性正确答案：ABCD参考解析：营运资金一般具有如下特点：（1）营运资金的来源具有多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应付股利、应付职工薪酬等多种内外部融资方式。（2）营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。（3）营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或超过1年的一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的占用形态是经常变化的。此外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。[多选题]3.现金的收款成本包括()。A.浮动期成本B.管理收款系统的相关费用C.第三方处理费用D.相关清算费用正确答案：ABCD参考解析：收款成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用（例如银行手续费）及第三方处理费用或清算相关费用。掌握“现金收支日常管理——收款管理”知识点。[多选题]4.集团企业资金集中管理模式主要包括()。A.拨付备用金模式B.结算中心模式C.统分结合管理模式D.财务公司模式正确答案：ABD参考解析：集团企业资金集中管理的模式包括：（1）统收统支模式；（2）拨付备用金模式；（3）结算中心模式；（4）内部银行模式；（5）财务公司模式。掌握“现金管理模式”知识点。[多选题]5.甲企业给客户A的信用条件为“1.5/10，n/30”，则下列说法正确的有()。A.折扣期限为10天，现金折扣率为1.5%B.放弃现金折扣的成本为25.12%C.客户A面临一收益为25%的投资机会，则A应放弃折扣D.信用期限为30天正确答案：AD参考解析：“1.5/10，n/30”的意思是：给予客户30天的信用期限，客户若能在10日内付款，便可以得到1.5%的现金折扣，否则只能全额支付账款。所以选项A、D的说法正确；放弃现金折扣的成本=1.5%/（1－1.5%）×360/（30－10）=27.41%，选项B的说法不正确；A面临一收益为25%的投资机会，小于折扣成本27.41%，就应该享受折扣而放弃投资，所以选项C的说法不正确。掌握“商业信用的形式”知识点。[多选题]6.下列关于商业信用筹资优点的说法中，正确的有()。A.企业有较大的机动权B.商业信用容易获得C.商业信用筹资成本较低D.受外部环境影响较小正确答案：AB参考解析：商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。掌握“商业信用筹资的优缺点”知识点。[多选题]7.运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为()。A.现金持有量越小，总成本越大B.现金持有量越大，机会成本越大C.现金持有量越小，短缺成本越大D.现金持有量越大，管理总成本越大正确答案：BC参考解析：成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本，在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此选项D的说法不正确。由成本分析模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本。因此选项B、C的说法正确，选项A的说法不正确。掌握“确定目标现金余额的成本模型”知识点。[多选题]8.在存货陆续供应和使用的情况下，下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有()。A.订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量正确答案：ABD参考解析：在存货陆续供应和使用的情况下，根据计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年需求量（D）、一次订货变动成本（K）、单位变动储存成本（Kc）、每日耗用量（d）和每日送货量（p）。由此可知，该题答案为选项A、B、D。掌握“存货陆续供应和使用模型”知识点。[多选题]9.为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金余额取决于()。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业的销售水平正确答案：ABC参考解析：为应付意料不到的现金需要，这是预防动机。而企业的销售水平属于交易动机。选项A、B、C正确。掌握“持有现金的动机”知识点。[多选题]10.下列关于营运资金管理策略的表述中，正确的有()。A.销售额不稳定但可以预测时，投资于流动资产的资金应低一些B.销售量不稳定而且难以预测时，必须保持较高的流动资产存量水平C.若企业管理政策趋于保守时，保持较高的流动资产与销售收入比率D.销售额稳定并可预测时，投资于流动资产的资金应多一些正确答案：BC参考解析：如果销售额既稳定又可预测，则只需将流动资产投资维持在较低水平；如果销售额不稳定，但可以预测（如季节性变化），那么不存在显著风险，将流动资产投资控制在合理水平即可。然而，如果销售量不稳定且难以预测（如石油和天然气的开采以及许多建筑企业），就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平。选项A、D错误，选项B正确。如果企业管理政策趋于保守，就会保持较高的流动资产与销售收入比率，保证更高的流动性（安全性），但盈利能力也更低；如果管理者偏向于为了更高的盈利能力而愿意承担风险，那么将保持一个低水平的流动资产与销售收入比率。选项C正确。[多选题]11.确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素有()。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业经营业务的季节性正确答案：ABC参考解析：确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。所以选项A、B、C为正确答案。[多选题]12.在随机模型中，下列因素上升会使现金回归线上升的有()。A.现金与证券之间的转换成本bB.每日现金流量变动标准差δC.每日现金机会成本iD.最低控制线L正确答案：ABD参考解析：根据随机模型的公式：[多选题]13.根据经济订货基本模型，下列各项中，会引起经济订货批量减少的有()。A.每次订货费用降低B.每次订货费用提高C.每期单位存货储存费降低D.每期单位存货储存费提高正确答案：AD参考解析：在经济订货基本模型中，经济订货批量的公式为：EOQ＝（2KD/Kc）1/2，其中，D为每期对存货的总需求；K为每次订货费用；Kc为每期单位变动储存成本。[多选题]14.下列各项中，会使放弃现金折扣的信用成本率提高的有()。A.付款期延长B.折扣期延长C.折扣百分比提高D.信用期延长正确答案：BC参考解析：放弃折扣的信用成本率=[折扣百分比/（1-折扣百分比）]×{360/[付款期（信用期）-折扣期]}；付款期、信用期延长，放弃折扣的信用成本率下降；折扣期延长，放弃折扣的信用成本率提高；折扣百分比提高，放弃折扣的信用成本率提高。[多选题]15.对于企业而言，应收账款保理的财务管理作用主要有()。A.融资功能B.改善企业的财务结构C.减轻企业应收账款的管理负担D.减少坏账损失、降低经营风险正确答案：ABCD参考解析：应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失、降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。[判断题]1.应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：应收账款周转天数提供了一个简单的指标，将企业当前的应收账款周转天数与规定的信用期限、历史趋势以及行业正常水平进行比较可以反映企业整体的收款率。然而，应收账款周转天数可能会被销售量的变动趋势和剧烈的销售季节性所破坏。掌握“应收账款的监控——应收账款周转天数”知识点。[判断题]2.应收账款具有增加销售和减少存货的功能。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：应收账款的功能包括两方面：一是增加销售功能；二是减少存货功能。掌握“应收账款的功能”知识点。[判断题]3.应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。掌握“应收账款的成本”知识点。[判断题]4.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而会给企业带来更多的收益。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。掌握“信用标准”知识点。[判断题]5.一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。掌握“收账政策”知识点。[判断题]6.流动负债的一个经营劣势是短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：流动负债的主要经营优势包括：容易获得，具有灵活性，能够有效满足企业季节性信贷需求。这创造了需要融资和获得融资之间的同步性。另外，短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。流动负债的一个经营劣势是需要持续地重新谈判或滚动安排负债。本题说法错误。掌握“流动负债的利弊”知识点。[判断题]7.金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，非金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。掌握“短期融资券的种类”知识点。[判断题]8.相对于发行企业债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较高。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：相对于发行企业债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。掌握“短期融资券的筹资特点”知识点。[判断题]9.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用的借款额，提高了借款的实际利率。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险损失；对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业负担。掌握“短期借款（综合）”知识点。[判断题]10.过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：企业持有存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要，另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。掌握“存货管理的目标”知识点。[判断题]11.适时制库存控制系统经过进一步的发展，被应用于企业整个生产管理过程中——集开发、生产、库存于一体，大大提高了企业运营管理效率。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：适时制库存控制系统经过进一步的发展，被应用于企业整个生产管理过程中——集开发、生产、库存和分销于一体，大大提高了企业运营管理效率。掌握“存货的控制系统”知识点。[判断题]12.在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。掌握“保险储备”知识点。[判断题]13.现金管理的成本模型、存货模型和随机模型均涉及的成本是交易成本。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：成本模型中的相关成本有：机会成本、管理成本和短缺成本；存货模型中的相关成本有：机会成本和交易成本；随机模型中的相关成本有：机会成本和交易成本。因此，三种模型均涉及的成本是机会成本。[判断题]14.财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过中国人民银行审核批准才能设立的。[判断题]15.在使用零余额账户管理模式下，企业在一系列子账户上不需要保持安全储备。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：使用零余额账户，即企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而在一系列子账户不需要保持安全储备。当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从主账户划拨过来，从而使更多的资金可以用作他用。[判断题]16.企业执行过于严格的信用标准，可能会减少应收账款的机会成本，但不利于扩大销售量。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但不利于扩大企业销售量甚至会因此限制企业的销售机会。[判断题]17.在交货期间，由于送货方可能会发生延迟交货的情况，所以企业需要一定量的保险储备，最佳的保险储备是使得缺货成本和送货成本之和达到最低。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。[判断题]18.企业运用ABC控制系统进行存货管理，对于品种数量最多的存货应实行重点控制、严格管理。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：ABC控制系统就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类，即A类、B类和C类。其中，A类高价值存货，品种数量占整个存货的10%～15%，但价值占全部存货的50%～70%，A类存货应作为管理的重点，实行重点控制、严格管理。[问答题]1.A企业是一家从事商品批发的企业，产品的单价为100元，变动成本率为70%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N／45。如果继续采用N／45的信用条件，预计2013年的赊销收入净额为1600万元，坏账损失为30万元，收账费用为18万元，平均存货水平为10000件。为扩大产品的销售量，A公司拟将信用条件变更为（2／10，1／20，n／30），在其他条件不变的情况下，预计2013年赊销收入净额为1800万元，坏账损失为36万元，收账费用为25万元，平均存货水平为11000件。如果采用新信用政策，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30天内付款。假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。要求：（1）计算信用条件改变后A企业盈利的增加额。（2）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息的增加；（3）试为该企业作出信用政策是否改变的决策。正确答案：（1）盈利的增加额＝（1800－1600）×（1－70%）＝60（万元）（2）原信用政策下应收账款占用资金应计利息＝1600／360×45×70%×10%＝14（万元）新信用政策下：平均收现期＝10×20%＋20×30%＋30×50%＝23（天）应收账款占用资金应计利息＝1800／360×23×70%×10%＝8.05（万元）改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加＝8.05－14＝－5.95（万元）（3）单位变动成本＝100×70%＝70（元）改变信用政策后存货占用资金应计利息增加＝（11000－10000）×70×10%＝7000（元）＝0.7（万元）改变信用政策后收账费用增加＝25－18＝7（万元）改变信用政策后坏账损失增加＝36－30＝6（万元）改变信用政策后现金折扣成本增加＝1800×20%×2%＋1800×30%×1%＝12.6（万元）改变信用政策后税前收益的增加＝60－（－5.95）－0.7－7－6－12.6＝39.65（万元）由于改变信用政策后增加了企业的税前收益，因此，企业应该采用新信用政策。[问答题]2.东方公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。（1）计算甲零件的经济订货批量；（2）计算最小存货成本；（3）计算每年订货次数；（4）计算交货期内的平均每天需要量；（5）确定最合理的保险储备量和再订货点。正确答案：（1）经济订货批量＝[（2×3600×72）÷4]1/2=360（件）（2）最小存货成本＝（2×3600×72×4）1/2＝1440（元）（3）每年订货次数＝3600/360＝10（次）（4）交货期内的平均每天需要量＝3600/360＝10（件）（5）如果延迟交货1天，则交货期为10＋1＝11（天），交货期内的需要量＝11×10＝110（件），概率为0.25。如果延迟交货2天，则交货期为10＋2＝12（天），交货期内的需要量＝12×10＝120（件），概率为0.1。如果延迟交货3天，则交货期为10＋3＝13（天），交货期内的需要量＝13×10＝130（件），概率为0.05。①保险储备B＝0时，再订货点R＝10×10＝100（件）S＝（110－100）×0.25＋（120－100）×0.1＋（130－100）×0.05＝6（件）TC（S，B）＝6×5×10＋0×4＝300（元）②保险储备B＝10时，再订货点R＝100＋10＝110（件）S＝（120－110）×0.1＋（130－110）×0.05＝2（件）TC（S，B）＝2×5×10＋10×4＝140（元）③保险储备B＝20时，再订货点R＝100＋20＝120（件）S＝（130－120）×0.05＝0.5（件）TC（S，B）＝0.5×5×10＋20×4＝105（元）④保险储备B＝30时，再订货点R＝100＋30＝130（件）S＝0TC（S，B）＝30×4＝120（元）通过比较得出，最合理的保险储备为20件，再订货点为120件。[问答题]3.东保公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。要求：回答下列互不相关的问题：（1）假如选择甲企业作为供应商，东保公司在10－30天之间有一投资机会，投资回报率为40%，东保公司应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣？（2）如果东保公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商？（3）如果东保公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商？（假设仅从现金折扣成本的角度考虑）正确答案：（1）放弃现金折扣的成本＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%＝36.73%由于运用这笔资金可得40%的回报率，大于放弃现金折扣的成本36.73%，故应该放弃现金折扣，在第30天付款。（2）放弃甲公司现金折扣的成本＝36.73%放弃乙公司现金折扣的成本＝1%/（1－1%）×360/（30－20）＝36.36%所以，如果东保公司准备放弃现金折扣，应该选择乙公司作为供应商。（3）享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为“收益率”，“收益率”越大越好。根据第（2）问的计算结果可知，如果东保公司准备享受现金折扣，应选择甲公司。[问答题]4.甲公司只生产和销售A产品，在目前的信用政策下，A产品的年销售量为10万件，销售单价为15元，单位变动成本为11元，收账费用和坏账损失均为5000元。为了提高销售量，该企业决定在下一年度将信用期间放宽，假设下一年A产品单价和成本性态保持不变，预计销售量将提高到12万件，收账费用将提高到8000元，坏账损失将提高到10000元，应收账款年平均占有资金将增加6万元，假设等风险投资的最低收益率为15%。要求：（1）计算因改变信用政策而预计增加的盈利。（2）计算因改变信用政策而预计增加的应收账款机会成本。（3）计算因改变信用政策而预计增加的相关成本。（4）计算因改变信用政策而增加的税前损益。正确答案：（1）增加的盈利=（120000-100000）×（15-11）=80000（元）（2）增加的应收账款机会成本=60000×15%=9000（元）（3）增加的相关成本=（8000-5000）+（10000-5000）+9000=17000（元）（4）增加的税前损益=80000-17000=6