2022年《发布证券研究报告业务》高分通关卷1

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单选题（共120题，共120分）

1.()揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。

A.反向套利曲线

B.资本市场线

C.收益率曲线

D.证券市场线

2.下列关于量化投资分析的说法，不正确的是（）。

A.量化投资是一种主动型投资策略

B.量化投资的理论基础是市场有效

C.基金经理在量化投资中可能获取超额收益

D.量化分析法是利用统计、数值模拟等进行证券市场相关研究的一种方法

3.我国的证券分析师是指那些具有()，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。

A.证券从业资格

B.证券投资咨询执业资格

C.基金从业资格

D.期货从业资格

4.英镑存款的下降，会导致美元收益的().

A.下降

B.上升

C.不变

D.没有关系

5.《中国人民银行信用评级管理指导意见》于（）下发。

A.2022年

B.2022年

C.2022年

D.2022年

6.市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（）。

A.45%

B.35%

C.30%

D.40%

7.我国信用体系的缺点错误的是（）。

A.信用服务不配套

B.相关法制不健全

C.缺乏信用中介体系

D.信用及信托关系发达

8.以下能够反映变现能力的财务指标是（）。

A.资本化比率

B.固定资产净值率

C.股东收益比率

D.保守速动比率

9.下列情形中，属于跨品种套利的是（）。

A.卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约

B.买入A交易所3月份铜合约,同时卖出B交易所3月份钢合约

C.买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约

D.卖出A交易所5月份大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约

10.在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（）通货膨胀。

A.成本推动型

B.开放型

C.结构型

D.控制型

11.按研究内容分类，证券研究报告可以分为()。

Ⅰ.宏观研究

Ⅱ.行业研究

Ⅲ.策略研究

Ⅳ.公司研究

Ⅴ.股票研究

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

12.下列关于重置成本的说法中，错误的是（）。

A.重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本

B.复原重置成本是指运用原来相同的材料、建筑或制造标准、设计、格式及技术等，以现时价格复原购建这项全新资产所发生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根据现代标准、设计及格式，以现时价格生产或建造具有同等功能的全新资产所需的成本

D.选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择复原重置成本,在无复原重置成本时可采用更新重置成本

13.在反转突破形态中,（）是实际价态中出现最多的一种形态,也是最著名和最可靠的反转突破形态。

A.头肩形态

B.Ⅴ形反转

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）

14.经济处于复苏阶段时，将会出现（）。

Ⅰ.产出増加

Ⅱ.价格上涨

Ⅲ.利率上升

Ⅳ.就业増加

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

15.下列市场有效性和信息类型描述正确的是（）。

Ⅰ.有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场

Ⅱ.证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说

Ⅲ.外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息

Ⅳ.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

16.分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。

Ⅰ.行业的经济结构

Ⅱ.行业的文化

Ⅲ.行业的生命周期

Ⅳ.行业与经济周期关联程度

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

17.在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（）。

Ⅰ.算数平均法

Ⅱ.趋势调整法

Ⅲ.市场预测回报倒数法

Ⅳ.市场归类决定法

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

18.依据股票基金所持有的相关指标,可以对股票基金的投资风格进行分析。这些指标包括（）

Ⅰ.平均市值

Ⅱ.平均市净率

Ⅲ.平均市盈率

Ⅳ.净值收益率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

19.公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括（）

Ⅰ.供应商

Ⅱ.政府

Ⅲ.雇员和工会

Ⅳ.中介机构

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

20.当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（）。

Ⅰ.增加财政补贴支出

Ⅱ.实行中性预算平衡政策

Ⅲ.缩小预算支出规模

Ⅳ.降低税率

Ⅴ.提高政府投资支出水平

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

21.股利贴现模型的步骤有（）。

Ⅰ.零增长模型

Ⅱ.一段增长模型

Ⅲ.二段增长模型

Ⅳ.三段增长模型

Ⅴ.不变增长模型

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

22.完全竞争型行业具有的特点是（）。

Ⅰ.企业赢利由市场对商品的需求决定

Ⅱ.企业只是价格接受者

Ⅲ.各种生产原料可以完全流通

Ⅳ.生产者众多

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

23.下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（）

Ⅰ.债券

Ⅱ.权证

Ⅲ.期权

Ⅳ.股票

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

24.在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（）。

Ⅰ.公司的财务报告

Ⅱ.公司公告

Ⅲ.有关公司红利政策的信息

Ⅳ.内幕信息

Ⅴ.经济形势

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

25.所谓供给是指厂商在一定时间内，在一定条件下，对某一商品愿意并且有商品出售的数量。供给的两个条件为（）。

Ⅰ.厂商愿意出售

Ⅱ.厂商有商品出售

Ⅲ.消费者愿意购买

Ⅳ.消费者有能力购买

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

26.调查研究法一般通过（）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。

Ⅰ.历史资料研究

Ⅱ.抽样调查

Ⅲ.实地调研

Ⅳ.深度访谈

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

27.指数化投资策略是（）的代表。

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

28.以下不属于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持续性缺口

D.坚持缺口

29.某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。

A.8元

B.10元

C.9.9元

D.12.5元

30.3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份。大豆合约价格果然下降。当价差为（）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。

A.于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

31.下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本*100%

B.股息率=每股股利/每股市价*100%

C.市盈率=每股市价/每股盈余*100%

D.负债率=总负债/股东权益*100%

32.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司（）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。

A.资产管理比率

B.流动比率

C.资产负债率

D.资产净利率

33.道.琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

34.关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。

Ⅰ.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线

Ⅱ.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用

Ⅲ.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种

Ⅳ.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

35.反转突破形态包括（）。

Ⅰ.圆弧顶

Ⅱ.三重顶

Ⅲ.头肩底

Ⅳ.双重顶

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36.关于可转换债券要素的叙述，正确的是（）。

Ⅰ.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征

Ⅱ.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券

Ⅲ.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数

Ⅳ.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

37.公司在计算稀释每股收益时，应考虑（），按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

Ⅰ.所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润

Ⅱ.扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响

Ⅲ.报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数

Ⅳ.报告期因发行新股或债转股等增加股份数

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

38.计算出来的流动比率，只有和（）进行比较，才能知道这个比率是高是低。

Ⅰ.同行业平均流动比率

Ⅱ.其他于业平均流动比率

Ⅲ.本公司历史流动比率

Ⅳ.本公司现在的流动比率

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

39.或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）。

Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债

Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债

Ⅳ.其他或有负债

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40.期权交易的了结方式包括（）。

Ⅰ.对冲平仓

Ⅱ.行权了结

Ⅲ.现金结算

Ⅳ.持有合约至到期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

41.根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（）。

Ⅰ.弱式有效市场

Ⅱ.半弱式有效市场

Ⅲ.半强式有效市场

Ⅳ.强式有效市场

Ⅴ.超强式有效市场

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42.市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。

Ⅰ.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数

Ⅱ.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时；先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数再用之估计目标公司的价格

Ⅲ.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公司价值

Ⅳ.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

43.股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制

Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础

Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44.为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有（）。

Ⅰ.中国香港的恒指期货交易

Ⅱ.英国的FT-SE100指数期货交易

Ⅲ.当中国的沪深300股指期货交易

Ⅳ.新加坡交易的日经225指数期货交易

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ

45.公司规模变动特征和扩张潜力是从（）方面具体考察公司的成长性。

A.宏观

B.中观

C.微观

D.执行

46.某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

47.下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（）。

A.资本报酬率=（息税前利润/当期平均已动用资本）100%

B.股息率=每股股利/每股市价l00%

C.市盈率=每股市价/每股盈余100%

D.负债率=总负债/股东权益100%

48.根据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（）。

A.持续整理形态和反转突破形态

B.多重顶形和圆弧顶形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

49.下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。

Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息

Ⅱ.投资者不能预测市场价格变化

Ⅲ.投资者不可能获得超额收益

Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

Ⅴ.证券价格的任何变动都是对新信息的反应

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

50.以下属于反转突破形态的是（）。

Ⅰ.醒顶形态

Ⅱ.圆弧形态

Ⅲ.头肩形态

Ⅳ.对称三角形

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

51.以下属于投资收益分析的比率包括（）。

Ⅰ.市盈率

Ⅱ.已获利息倍数

Ⅲ.每股资产净值

Ⅳ.资产负债率

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

52.国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。

Ⅰ.操作风险

Ⅱ.信用风险

Ⅲ.结算风险

Ⅳ.市场风险

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

53.在其他情况不变时，中央银行（），会导致货币供应量减少。

Ⅰ.提高法定存款准备金率

Ⅱ.放宽再贴现的条件

Ⅲ.买入有价证券

Ⅳ.减少外汇储备

Ⅴ.增加黄金储备

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅲ.Ⅴ

54.当（）时，基差值会变大。

Ⅰ.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度

Ⅱ.在正向市场,现货价格上幅度大于期货价格上涨幅度

Ⅲ.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度

Ⅳ.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅲ.Ⅳ

55.属于持续整理形态的有（）。

Ⅰ.喇叭形形态

Ⅱ.楔形形态

Ⅲ.v形形态

Ⅳ.旗形形态

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

56.下列关于β系数的描述，正确的是（）

A.β系数的绝对值越大。表明证券承担的系统风险越小

B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C.β系数的值在0-1之间

D.β系数是证券总风险大小的度量

57.一个口袋中有7个红球3个白球，从袋中任取一任球，看过颜色后是白球则放回袋中，直至取到红球，然后再取一球，假设每次取球时各个球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到红球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

58.收益率曲线即不同期限的（）组合而成的曲线。

A.到期收益率

B.当期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

59.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（）。

Ⅰ.公司支付给职工以及为职工支付的现全

Ⅱ.偿还债务支付的现金

Ⅲ.支付的增值税、所得税款项

Ⅳ.收到的税费返还

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60.下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（）。

Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关

Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况

Ⅲ.增加或减少解释变量后参数估计值变化明显

Ⅳ.R2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

61.经济处于复苏阶段时，将会出现（）。

Ⅰ.产出增加

Ⅱ.价格上涨

Ⅲ.利率上升

Ⅳ.就业增加

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅳ

62.财务报表的比较分析方法包括（）。

Ⅰ.单个年度的财务比率分析

Ⅱ.对公司不同时期的财务报表比较分析

Ⅲ.与同行业其他公司之间比较分析

Ⅳ.与不同行业其他公司的比较分析

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

63.关于期权的内涵价值,以下说法正确的是（）。

Ⅰ.平值期权的内涵价值等于零

Ⅱ.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益（不考虑权利金及交易费用）

Ⅲ.当虛值期权的内涵价值小于零

Ⅳ.实值期权的内涵价值大于零

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

64.下列表述正确的是（）。

Ⅰ.按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和

Ⅱ.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率

Ⅲ.当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估

Ⅳ.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

65.平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。

Ⅰ.数值

Ⅱ.均值

Ⅲ.方差

Ⅳ.协方差

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

66.下列说法错误的是（）。

A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响

B.担保责任应当归为公司长期债务

C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理

D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

67.债券的利率期限结构主要包括（）收益率曲线。

Ⅰ.反向

Ⅱ.水平

Ⅲ.正向

Ⅳ.拱形

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

68.回归系数检验不显著的原因主要有（）。

Ⅰ.变量之间的多重共线性

Ⅱ.变量之间的异方差性

Ⅲ.同模型变量选择的不当

Ⅰ.模型变量选择没有经济意义

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

69.债券现金流受以下哪些因素的影响（）。

Ⅰ.债券的面值

Ⅱ.票面利率

Ⅲ.计付息间隔

Ⅳ.债券的税收待遇

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

70.证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究（）等多种因素；设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。

Ⅰ.质量

Ⅱ.客户评价

Ⅲ.工作效率

Ⅳ.工作量

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

71.某股票当前价格为64.00港元，以下该股票看涨期权中，内涵价值大于零的有（）。

Ⅰ.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.75港元

Ⅱ.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.80港元

Ⅲ.当执行价格和权利金分别为60.00港元和4.50港元

Ⅳ.执行价格和权利金分别为70.00港元0.30港元

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ

72.目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（）。

Ⅰ.美国标准普尔公司

Ⅱ.美国穆迪投资服务公司

Ⅲ.加拿大债券级别服务公司

Ⅳ.上海远东资信评估公司

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

73.关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（）。

A.楔形形态是看跌的形态

B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的

C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态

D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态

74.工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。

A.政府发行国债时

B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

C.银行因为财政的借款而增加货币发行量

D.财政对银行借款且银行减少货币发行量

75.根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（）。

A.工业

B.建筑业

C.金融保险业

D.农业

76.本土偏差的表象有（）。

Ⅰ.投资于国内股票

Ⅱ.投资于距离近的公司

Ⅲ.投资于自己不知道的公司

Ⅳ.投资于自己就职的公司

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

77.关于产权比率，下列说法正确的是（）.

Ⅰ.从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人

Ⅱ.在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润

Ⅲ.经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险

Ⅳ.产权比率高，是低风险、低报酬的财务结构

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

78.对货币供应是有决定性影响的因素有（）

Ⅰ.信贷收支

Ⅱ.资本收支

Ⅲ.财政收支

Ⅳ.国际收支

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

79.下列各项中，属于运用横向比较法的有（）。

Ⅰ.将甲公司去年与今年的销售额进行比较

Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较

Ⅲ.将教育培训和图书行业进行比较

Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

80.下列关于t检验与F检验的说法正确的有（）。

Ⅰ.对回归方程线性关系的检验是F检验

Ⅱ.对回归方程线性关系的检验是t检验

Ⅲ.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验

Ⅳ.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

81.经济周期一般分为（）几个阶段。

Ⅰ.增长期

Ⅱ.繁荣期

Ⅲ.衰退期

Ⅳ.复苏期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

82.下列说法正确的是（）。

Ⅰ.一般情况下，预期公司盈利増加，可分配股利也会相应増加，股票市场价格上涨

Ⅱ.公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一

Ⅲ.一般情况下，预期公司盈利减少，可分配股利也会相应减少，股票市场价格下降

Ⅳ.股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83.关于期权内涵价值的说法,正确的是（）。

Ⅰ.在有效期内,期权的内涵价值总是大于等于零

Ⅱ.在有效期内，期权的内涵价值总是大于零

Ⅲ.当期权处于虚值状态时，执行价格与标、的物价格的差越大,内涵价值总是大于等于零

Ⅳ.当期权处于实值状态时，执行价格与标、的物价格的差越大,内涵价值总是大于零

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

84.我国交易所市场对附息债券的计息规定有（）。

Ⅰ.全年天数统一按365天计算

Ⅱ.全年天数统一按360天计算

Ⅲ.闰年2月29日不计息

Ⅳ.利息累积天数按实际天数计算

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

85.甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流是会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%,假定甲公司选定的投资风险回报率为8%,请问甲公司可接受的最高合并价值为（）。

A.2400万元

B.2880万元

C.2508.23万元

D.2489.71万元

86.下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.完全竞争是一个理论上的假设

Ⅱ.完全竞争市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异

Ⅲ.所有的企业都无法控制产品的市场价格

Ⅳ.在现实经济中，完全竞争的市场类型很常见

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87.下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中，正确的有（）。

Ⅰ.经济增长与充分就业存在正相关关系

Ⅱ.失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系

Ⅲ.物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾

Ⅳ.经济增长必然伴随着物价的上涨

Ⅴ.经济增长和充分就业要求紧缩银根，减少货币供应量

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

89.完全垄断可以分为（）

Ⅰ.寡头垄断

Ⅱ.政府完全垄断

Ⅲ.企业完全垄断

Ⅳ.私人完全垄断

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90.以下关于期权时间价值的说法，正确的有（）。

Ⅰ.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值

Ⅱ.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值

Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高

Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

91.通货膨胀时期。政府采取的措施包括（）。

Ⅰ.增加税收

Ⅱ.减少税收

Ⅲ.增加财务支出

Ⅳ.减少财务支出

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

92.K线是一条柱状的线条，由（）组成。

Ⅰ.影线

Ⅱ.最高价

Ⅲ.最低价

Ⅳ.实体

A.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

93.以下行业属于接近完全垄断的市场类型（）。

Ⅰ.公用事业

Ⅱ.资本高度密集型

Ⅲ.技术密集型

Ⅳ.稀有金属矿藏开采

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

94.一般来说，可以将技术分析方法分为（）。

Ⅰ.指标类

Ⅱ.形态类

Ⅲ.K线类

Ⅳ.波浪类

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

95.以下影响存款总量变动的外部影响因素有（）

Ⅰ.社会经济发展水平

Ⅱ.商业银行服务质量

Ⅲ.中央银行的货币政策

Ⅳ.国家金融法规

Ⅴ.存款种类与方式

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

96.利润表主要反映的内容包括（）。

Ⅰ.构成营业收入的各项要素

Ⅱ.构成营业利润的各项要素

Ⅲ.构成利润总额及净利润的各项要素

Ⅳ.每股净资产

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97.下面行业属于生命周期成长期的是（）。

Ⅰ.遗传工程

Ⅱ.生物医药

Ⅲ.规模计算机

Ⅳ.电力

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

98.如果一个行业产出增长率处于负增长状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

99.按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。

Ⅰ.宏观研究

Ⅱ.行业研究

Ⅲ.策略硏究

Ⅳ.公司硏究

Ⅴ.股票硏究

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

100.上市公司发行债券后，（）等财务指标是上升的。

Ⅰ.负债总额

Ⅱ.总资产

Ⅲ.资产负债率

Ⅳ.资本固定化比率

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

101.下列各项中，属于技术分析法的有（）。

Ⅰ.K线理论

Ⅱ.切线理论

Ⅲ.形态理论

Ⅳ.波浪理论

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

102.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（）。

A.清算价格法

B.重置成本法

C.收益现值法

D.市场法

103.实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（）对研究报告进行合规审查。

Ⅰ.合规管理部门

Ⅱ.研究部门的合规专员

Ⅲ.投资部

Ⅳ.交易部

A.Ⅰ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

104.（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A.现金到期债务比

B.每股净资产

C.每股经营现金流量

D.全部资产现金回收率

105.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（）

A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书

B.从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告

C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务

D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训

106.下列关于市值回报增长比（PEG）的说法,正确的有（）。

Ⅰ.市值回报增长b匕即市盈率对公司利润增长率的倍数

Ⅱ.当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性

Ⅲ.通常，成长型股票的PEG都会高于1,甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值

Ⅳ.通常，价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

107.市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。

Ⅰ.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数

Ⅱ.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时，先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数，再用之估计目标公司的价格

Ⅲ.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润,用税后润进行估价都可以合理反映目标公司价值

Ⅳ.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义,并且要选择对企业未来价值有影响的指标

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

108.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（），从而影响货币供应量。

A.商业银行法定准备金

B.商业银超额准备金

C.中央银行再贴现

D.中央银行再货款

109.由于近期整个股市情形不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为（）。

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.亏损2000美元

D.亏损2250美元

110.有关零增长模