财务管理复习资料

一、判断题（每题2分，共20分）1、金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。（）2、在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈反向变动。（）3、互换权是一种权力，而不是一种义务，是使其购买者可以作为利率互换交易中固定利率的支付方或者接受方进行互换的一种权力。（）4、外汇远点协定（foreignexchangeforwardagreements）是一种远期协定。其中一方按合约规定的固定的远期汇率点支付货币，然后在将来某特定日期按实际的浮动汇率收入货币。（）5、外汇期货合约的买卖完全基于市场参与者对该种货币价格走势的预测。（）6、兼并是一个公司采取各种形式有偿接受其他公司的产权，使被兼并公司丧失法人资格或改变法人实体的经济活动。（）7、股利稳定增长模型中，每股股票的股利增长率越大，股票价值越大。（）8、项目资本成本的大小主要与项目的系统风险大小直接相关。（ ）9、现金净流量=现金流入量-现金流出量。（）10、在考虑所得税时，折旧抵税作用直接影响投资现金流量的大小。（ ）二、填空题（每空1.5分，共15分）1、股东与经营者者之间代理关系产生的首要原因是2、金融市场反映了金融资产的 和之间所形成的供求关系1、股东与经营者者之间代理关系产生的首要原因是2、金融市场反映了金融资产的 和之间所形成的供求关系3、趋势百分比的计算公式是：4、债券到期收益率是指债券按当前 购买并持有至到期日所产生的息票率越债券价值变动息票率越债券价值变动5、 对于给定的到期时间和初始市场收益率，的幅度就越—— 。6、资本市场线描述了任何有效投资组合 与 之间的线性关系。三、单项选择题（每题1分，共15分）1、 将金融市场划分为初级市场和二级市场的标准是（）。A、金融市场活动的目的B、金融交易的过程C、金融工具的组织方式 D、金融工具的种类2、 以下不属于衍生金融工具的是（）。A、货币期货B、外汇存贷款C、股票期权D、交叉货币互换权3、 交易双方交换彼此的、根据一定数量股票或股票指数表现确定的支付流量的互换是（ ）。A、权益互换B、商品互换C、债务互换D、资产互换4、 不设利率上限而改设利率下限，当基准利率低于约定的下限利率时，期权买方可向卖方收取利率差额的是（）。A、利率期货B、外汇期货 C、利率封顶期权D、利率保底期权E、保值货币互换5、 期货的种类一般不包括（ ）。A、外汇期货B、货币期货C、外汇指数期货D、股票指数期货6、 （ ）是指通过买卖期货合约来避免因市场价格波动给自己带来的风险。即通过采取与现货市场上相反的立场买卖期货，以确保现在拥有或将来拥有的财产的保值。A、外汇期货B、货币期货C、套期保值D、股票指数期货7、 承销商与发行者之间关于股票承销的一种协议是指（ ）。A、备兑协议B、可转换债券C、权证D、可赎回债券8、 并购公司通过向目标公司股东增发本公司股票，以换取目标公司股东合并前持有的本公司股票，目标公司宣告终止，进而实现对目标公司的合并属于（）。A、吸收合并B、控股合并C、新设合并D、兼并9、 债务减让是通过债权人与债务人之间或债权人之间达成债务和解协议来进行的。其目的是（）。A、收回更多的破产债权B、改善债务公司的经营状况C、 发行新的证券交换未偿债务D、为债权人托管作准备10、 普通年金属于（ ）。A、永续年金B、预付年金C、每期期末等额支付的年金D、 每期期初等额支付的年金11、 按租赁资产风险与收益是否完全转移，可将租赁交易划分为（）。A、单一投资租赁和杠杆租赁B、经营租赁和融资租赁C、直接租赁和转租赁D、抵押租赁和售后回租12、 激进型融资政策下，临时性流动资产的资本来源是（）。A、长期负债B、权益资本C、自发性负债D、临时性负债13、 （ ）是根据“有无”的原则确认有这项投资与没有这项投资现金流量之间的差额。A、实际现金流量B、增量现金流量C、税后流量D、预期现金流量14、 获利指数又称（ ）。A、现值指数B、净现值C、资产报酬率D、内含率15、 在下列评价指标中，属于非折现评价标准的是（ ）。A、净现值B、内部收益率C、获利指数D、回收期四、多选题（每题2分，共20分）1、 下列属于金融市场的作用的是（）。A、资本的筹措与投放B、分散风险C、转售市场D、降低交易成本 E、确定金融资产价格2、 财务情况说明书基本内容有（）。A、公司生产经营的基本情况 B、利润实现和分配情况C、资本增减和周转情况D、对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。3、 互换权迅速发展的原因是（）。A、使用者业务熟练B、客户需求强劲C、可用于期权交易的债券增加D、信贷宽松4、 除几种基本的衍生工具外，其他衍生工具包括（）。A、货币互换B、利率互换C、远期利率协定D、利率封顶期权和利率保底期权 E、保值货币互换5、 期货的实物交割或者清算时间为每年的（ ）。A、3月B、6月C、9月D、12月6、 期货套期保值分类（）。A、利率期货套期保值B、买入套期保值C、卖出套期保值 D、股票指数期货套期保值7、 股票价值的影响因素（）。A、股票现金流量B、折现率C、投资收益率D、留存收益比率等8、 边际资本成本是（）。A、资本每增加一个单位而增加的成本B、各种筹资范围内的综合资本成本C、 追加筹资时所使用的加权平均资本成本D、 保持资本结构不变时的综合资本成本E、 保持个别资本成本率不变时的综合资本成本9、 债券按有无抵押担保分为（）。A、抵押债券B、信用债权C、次位信用债券D、可转换债券10、 公司短期资本的来源有（）。A、短期银行借款B、商业信用筹资C、长期借款D、股票筹资五、 简答题（每题5分，共10分）1、 什么是财务管理？2、 无风险投资满足的条件是什么？3、 长期借款的偿还方式有哪些？六、 计算题（每题5分，共15分）1、 ABC公司以分期付款方式向XYZ公司出售一台大型设备。合同规定XYZ公司在10年内每半年支付5000元欠款。ABC公司为马上取得现金，将合同向银行折现。假设银行愿意以14%的名义利率、每半年计息一次的方式对合同金额进行折现。问ABC公司将获得多少现金？2、 ASS公司5年前发行一种面值为1000元的25年期债券，息票率为11%，同类债券目前的收益率为8%。假设每年付息一次，计算ASS公司债券的价值。若每半年计息一次，则ASS公司债券的价值为多少？3、 假设AST公司预计每月需要现金720000元，现金与有价证券转换的交易成本为每次100元，有价证券的月利率为1%，要求：（1） 计算该公司最佳现金持有量；（2） 每月有价证券交易次数；（3） 持有现金的总成本。一、判断题（每题2分，共20分）1、 对2、 错（在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈同向变动）3、对4、对5、对6、对7、对8、对9、对10、对二、填空题（每空1.5分，共15分）1、 资本所有权与经营权的分离2、供应者；需求者3、 某期趋势百分比=报告期金额-基期金额X100%4、 市场价值；预期收益率5、 低；大

12345678910ABCDEABCDABCECDEABCDABCD12345678910ABCDEABCDABCECDEABCDABCDABCDACABCAB6、预期收益率；风险7、营业和资本支出三、单项选择题（每题1分，共15分）四、多选题（每题2分，共20分）五、简答题（每题5分，共15分）1、财务管理是研究公司资源的取得与使用的一种管理活动。2、无风险投资满足的条件：第一、不存在违约风险；第二、不存在再投资风险。3、偿还方式：（1）到期一次偿还本息；（2）定期付息、到期一次偿还本金；（3）每期偿还小额本金及利息，到期偿还大额本金；（4）定期定额偿还本利和。六、计算题（共15分）1、P=5000 =5000*（P/A7%,20）=529702、ASS公司债券价值：吕110 1000召（1+映『+（1+8沟=1294.54（7E）若每半年计息一次，则I=1000*11%/2=55（元）n=2*20=40（期）则债券的价值为：黒55 | 1000^（1+4%7 （1+4%）40=1296.89（元）3、C*=^2x720000x100V1%=120000（元）每月有价证券交易次数=720000/120000=6（次）公司每月现金持有量的总成本为： _7U=（120000/2）x1%+（720000/120000）x100=600+600=1200（元）

一、判断题（每题2分，共20分）1、在其他条件不变的情况下，现金流量的现值与折现率和时间呈反向变动。（）2、在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈反向变动。（）3、算术平均数是历史增长率的中位数，不同时期的收益或现金流量水平在算术平均数中的权数是相等的，并且忽略了收益中的复利影响。（）TOC\o"1-5"\h\z4、项目筹资只具有有限追索权。（ ）5、现金预算一般以年、季、月、旬、周甚至日为编制。（ ）6、项目未来的现金流量必须用预计未来的价格和成本来计算，而不是用现在的价格和成本计算。（）7、总费用现值法适用于在收人相同、计算期不同的方案之间进行比选。（ ）8、现金是公司中变现能力及流动性最强的资产。（ ）9、存货的采购成本，在采购批量决策中一般属于无关成本。（ ）10、存在商业折扣时经济订货批量的决策，除了考虑订货成本和储存成本外，还应考虑采购成本。（）二、填空题（每空1.5分，共15分）3、1、2、和和债券的持续期是债券各期现金流量现值之间所形成的供求关系也称为久期（3、1、2、和和债券的持续期是债券各期现金流量现值之间所形成的供求关系也称为久期（duration）。4、必要收益率是指投资者进行投资所要求的到的最低收益率，包括 和两部分。两部分。5、证券市场线表示的是某一特定资产的5、证券市场线表示的是某一特定资产的之间的关系。6、定时期用于项目投资的最高额度资本。6、定时期用于项目投资的最高额度资本。三、单项选择题（每题1分，共15分）1、 会计分析是指根据公认的会计准则，分析财务报表的（）。A、可靠性和相关性B、及时性与公允性C、稳健性与真实性D、合规性与合理性2、以下金融衍生工具种类中，不属于按基础工具种类不同划分的是（ ）A、利率衍生工具 B、外汇衍生工具C、股票衍生工具 D、票据衍生工具3、 可以分为货币互换和利率互换两种基本类型的是（ ）。A、权益互换B、资产互换C、债务互换D、信用互换4、 （ ）又称交叉利率互换，是以利率为基础的一种互换交易。A、利率期货B、外汇期货C、利率封顶期权D、 利率保底期权E、保值货币互换5、 发行公司可以在未来某一时间以约定的价格购回债券，这种债券的持有者相当于出售给发行公司一个买权，即债券本身包含了一个买权空头是指A、备兑协议B、可转换债券C、权证D、可赎回债券6、 通过向拟解散公司股东发行新设立公司的股票，以换取拟解散公司股东合并前持有的各自公司股票，拟解散公司宣告终止，进而实现合并是（）A、吸收合并B、控股合并C、新设合并D、兼并7、 以下关于经营风险的论述正确的是（ ）。A、 只与企业的内部因素有关，与外部因素无关B、 是因借款而带来的风险C、通过企业经营者的努力，可以完全避免D、是牛产经营上的不确定性带来的风险8、 （ ）的大小主要与项目的系统风险大小直接相关。A、边际资本成本B、项目资本成本C、加权平均资本成本9、 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借人资本的租赁方式是（）。A、直接租赁B、杠杆租赁C、经营租赁D、售后回租10、 需要用短期负债来弥补永久性资产的资本需求，此种流动资产与流动负债组合策略称为（ ）。A、稳健型筹资策略B、折中型筹资策略C、 激进型筹资策略D、无法判断属于哪种筹资策略11、 （ ）又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量（CIF）现值与现金流出量（COF）现值（指初始投资的现值）的比率。A、净现值B、获利指数C、内含报酬率D、资产报酬率12、 其他因素不变，如果折现率提高，则下列指标中数值将会变小的是（ ）oA、净现值B、投资利润率C、内部收益率 D、投资回收期13、 年均费用法适用于（ ）。A、 收入相同但计算期不同的项目之间的比选B、 收人相同且计算期相同的项目之间的比选C、收入不同但计算期相同的项目之间的比选D、支出相同但计算期不同的项目之间的比选14、项目风险用（ ）衡量。A、用项目标准差进行衡量B、用公司资产收益率标准差进行衡量C、用投资项目的贝他系数（0）来表示D、用内含报酬率表示15、敏感性分析是衡量（ ）。A、 全部因素的变化对项目评价标准（如NPV，IRR）的影响程度B、 确定因素的变化对项目评价标准（如NPV，IRR）的影响程度C、 不确定因素的变化对项目净利润的影响程度D、 不确定因素的变化对项目评价标准（如NPV,IRR）的影响程度四、多选题（每题2分，共20分）TOC\o"1-5"\h\z1、 公司价值分析的方法（ ）。A、 现金流量折现法B、 乘数 法 C、期权估价法D、财务预测法2、 以下属于商品衍牛工具 的有 （ ）。A、 商品期货B、商品期 权 C、 商品互换D、 商品认购证E、商品 关联 票据3、 属于场外交易工具的有 （ ） 。A、利率期货B、外汇期 货 C、 利率 封顶期权D、利率保底期权E、保值货币互换4、 利率期货的优点有（ ） 。A、是资产负债表表外项目 B、 流动 性好 C、 信用风险小D、市场透明度高5、 按照现金流量发牛的不同情况，年金可分为（ ）。A、普通年金B、预付年金C、增长年金D、永续年金E、复利年金6、 股利增长率预测的方法主要有（）。A、本量力分析法B、历史增长率法C、平滑指数法D、盈利质量预测法E、公司要素分析法7、 影响风险溢价的因素有（）。A、经营风险B、财务风险D、流动性风险D、外汇风险E、国家风险8、短期担保借款的担保品一般包括（）。A、应收账款B、存货C、应收票据D、固定资产E、长期投资9、 投资项目现金流量的划分（）。A、初始现金流量B、经营现金流量C、终结现金流量D、期间现金流量10、 影响净现值的因素有（）。A、项目的现金流量B、折现率C、项目周期D、利息费用五、简答题（每题5分，共15分）1、决定债券价值的主要因素有哪些？2、 资本成本构成要素有哪些？3、 净现值的含义是什么？六、计算题（共15分）1、 ABC公司按面值1000元发行可赎回债券，票面利率12%，期限20年，每年付息一次，到期偿还本金。债券契约规定，5年后公司可以1120元价格赎回。目前同类债券的利率为10%。要求：计算ABC公司债券市场价格计算。2、 假设BBC公司流通在外的普通股股数为650万股，每股面值10元，目前每股市场价格11.625元，年股利支付额为每股0.2125元，预计以后每年按15%增长，筹资费率为发行价格的6%。求普通股资本成本。3、 假设某公司预测的年度赊销收入净额为3000000元，应收账款周转天数（或收账天数）为60天，变动成本率为60%，资本成本为10%。求应收账款的机会成本。一、判断题（每题2分，共20分）1、对2、 错（在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈同向变动）3、 对 4、对 5、对 6、 对6、错（总费用现值法适用于在收人相同、计算期相同的方案之间进行比选。）7、 对 8、对 10、对二、填空题（每空1.5分，共15分）1、拍卖市场；柜台市场2、供应者；需求者3、 加权平均年份4、 无风险利率；风险溢价5、 预期收益率；风险6、 投资限额三、单项选择题（每题1分，共15分）四、多选题（每题2分，共20分）12345678910ABCABCDEDCEABCDABCDBEABCDEABCABCABC

五、简答题（每题5分，共15分）1、决定债券价值的主要因素：息票率、期限、收益率（市场利率）2、资本成本构成要素有：（1）长期债券；（2）长期借款；（3）优先股（4）普通股；（5）留存收益。3、净现值的含义是：第一是反映投资项目在建设和生产服务年限内获利能力的动态标准。第二，在整个建设和生产服务年限内各年净现金流量按一定的折现率计算的现值之和。六、计算题（共15分）1、若债券被赎回，债券价值为：t=l1000*12%(1+10%)'1120t=l1000*12%(1+10%)'1120+(l+10%)5=1150.33(元)若债券没有赎回条款，持有债券到期日时债券的价值为：嗨命+册如粋元）2、普通股的资本成本：0.2125*1.1511.625*(1-6%)+15%=17.24%3、应收账款周转率=360-60=6（次）应收账款平均余额=3000000-6=500000（元）维持赊销业务所需要的资本=500000x60%=300000（元）应收账款的机会成本=300000x10%=30000（元）一、判断题（每题2分，共20分）1、 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的报表。（）2、 在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈反向变动。（）3、 经营性营运资本一般是指非现金流动资产与非筹资性流动负债之间的总和。（）4、 证券市场线表明单个证券的预期收益与其市场风险或系统风险之间的关系，因此，在均衡条件下，所有证券都将落在一条直线——证券市场线。（ ）5、 资本成本是指公司接受不同来源资本总额的现值与预计的未来资本流出量现值相等时的折现率或收益率。（）6、 长期借款是公司向银行或非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在半年年以上的借款。（）7、 在投资项目风险中，市场风险无法通过多元化投资加以消除。（）8、 在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估。（）9、 订货过早会增加存货的储存量，造成物资与资本的积压。（）10、 适时供应思想能够使得生产准备成本最小，经济订货批量下降，存货占

用资金量较低。（）二、填空题（每空1.5分，共15分）营运资本管理。2、财务报告是指公司对外提供的反映公司财务状况和经营成1、财务管理的基本内容包括：长期投资管理营运资本管理。2、财务报告是指公司对外提供的反映公司财务状况和经营成果、现金流量的文件。3、总资产收益率=经营利润率X- 。4、收益一般是指初始投资的 15、优先股按 ，分为可赎回优先股和不可赎回优先股。6、现金净流量=销售收入 所得税-营运资本追加支出-资本支出7、会计收益率是投资项目 与该项目 的比率。8、 是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。三、单项选择题（每题1分，共15分）1、将金融市场划分为初级市场和二级市场的标准是（ ）。A、金融市场活动的目的B、金融交易的过程C、金融工具的组织方式D、金融工具的种类2、 费用是指企业在日常活动中发生的、与向所有者分配利润无关的、会导致所有者权益减少的、（）的总流出。A、生产成本 B、支出耗费 C、经济利益 D、发生损失3、 除非货币互换被称为资产互换，否则它即被假定为（ ）。A、权益互换 B、商品互换 C、利率互换 D、债务互换4、 卖出权利（而非义务），权证持有人有权在约定期间或期日，以约定价格卖出约定数量的标的资产是指（）。A、备兑协议B、可转换债券 C、认售权证D、可赎回债券5、 融资租赁又可以称为（）。A、资本租赁 B、经营租赁 C、杠杆租赁 D、短期租赁6、 商业信用筹资的最大优点是（ ）。A、期限较短 B、成本较低 C、容易获得 D、金额不固定7、 （ ）是项目净现值为零时的折现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的折现率。A、净现值B、获利指数C、内部收益率D、资产报酬率8、 某企业计划投资50万元建设一生产线，建设期为1年，预计该生产线投产后可为企业每年创造7万元的净利润，年折旧额为3万元，则包括建设期的投资回收期为（ ）。A、5年B、6年 C、7年D、8年9、 敏感性分析的目的是（ ）。A、 找出投资机会的“运营能力”对哪些因素最敏感，从而为决策者提供重要的决策信息B、 找出投资机会的“盈利能力”对哪些因素最敏感，从而为决策者提供重要的决策信息C、 找出投资机会的“偿债能力”对哪些因素最敏感，从而为决策者提供重要的决策信息D、 找出投资机会的“增长能力”对哪些因素最敏感，从而为决策者提供重要的决策信息10、 风险调整折现率法对风险大的项目采用（）。A、较高的折现率B、较低的折现率C、资本成本D、借款利率11、 现金作为一种资产，它的（ ）。A、流动性强，盈利性差B、流动性强，盈利性也强C、流动性差，盈利性强D、流动性差，盈利性也差12、 利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（）。A、持有现金的机会成本B、现金的管理成本C、 现金的交易成本D、现金的平均持有量13、 某公司的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应付账款的平均付款天数为35天，应收账款的平均收款天数为90天，存货平均周转天数为125天。假设一年为360天，则公司的年现金周转率为（ ）。A、1.44B、2C、2.88D、5.1414、 公司将资本占用在就上账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（ ）。A、管理成本 B、坏账成本 C、短缺成本 D、机会成本15、 （ ）是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的不确定性。A、信用风险 B、财务风险 C、经营风险 D、公司风险四、多选题（每题2分，共20分）1、 SWOT分析的组合分析内容包括（）。A、威胁B、机会C、强势D、弱势2、 金融衍生工具的产生原因包括（ ）。A、规避金融市场风险B、方便商品交易C、进行对外结算D、 方便银行客户保值E、新技术及金融理论的促进3、 利率衍生工具主要包括（）。A、利率封顶期权B、利率保底期权C、利率领子期权D、利率互换E、互换权TOC\o"1-5"\h\z4、 一般地说，影响每股收益的因素有（ ）。A、税后利润B、优先股股利 C、所得税税率D、流通在外的普通股股数E、股利政策5、风险按是否可以分散，可分为（ ）。A、系统风险B、非系统风险C、经营风险D、财务风险E、投资风险6、 加权平均资本成本的权数，其具体确定方法有（ ）。A、账面价值法B、市场价值法C、目标价值法D、清算价值法E、票面价值法7、 普通股的特征主要表现在（ ）。A、期限上的永久性 B、责任上的有限性C、收益上的剩余性 D、清偿上的附属性8、 按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有（）。A、卖方不提供现金折扣B、买方放弃现金折扣，仍在信用期内付款C、卖方提供现金折扣，而买方逾期支付D、买方享有和利用现金折扣E、 由于机会成本是客观存在的，故买方必然会付出机会成本9、 影响投资项目净现值大小的因素有（）。A、投资项目各年的现金净流量B、投资项目的有效年限C、 投资者要求的最低收益率D、银行贷款利率E、投资项目本身的报酬率10、 投资回收期的缺点有（）。A、 没有考虑货币的时间价值和投资的风险价值B、 忽略了回收期以后的现金流量C、计算过程十分麻烦D、 忽略了互斥项目规模的差异，可能得出与净现值不同的结论，会对决策产生误导五、简答题（每题5分，共15分）1、 股东与经营者二者目标函数不一致的具体表现在哪里？2、 资本成本构成要素有哪些？3、 终结现金流量的计算公式是什么？六、计算题（共15分）1、 假设BBC公司拟发行优先股60万股，每股面值25元，年股息为每股1.9375元，且每年支付一次。由