会计师考试中级财务管理(习题卷3)

试卷科目：会计师考试中级财务管理会计师考试中级财务管理(习题卷3)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages会计师考试中级财务管理第1部分：单项选择题，共53题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.企业调整预算，应当由预算执行单位逐级向（）提出报告。A)企业预算管理委员会B)董事会C)股东会D)监事会[单选题]2.（2016年真题）下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是（）。A)专家判断法B)因果预测分析法C)产品寿命周期分析法D)营销员判断法[单选题]3.（2018年）某企业向银行借款500万元，利率为5.4%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是（）。A)6%B)5.4%C)4.86%D)4.91%[单选题]4.关于企业预算，下列说法正确的是()。A)数量化和可执行性是预算最主要的特征B)预算管理委员会对企业预算的管理工作负总责C)预算的目标由财务管理部门拟定D)总预算包括业务预算、专门决策预算和财务预算[单选题]5.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为（）。A)10%B)12.5%C)20%D)15%[单选题]6.下列关于编制预计利润表的说法中，不正确的是（）。A)?销售成本?项目的数据，来自产品成本预算B)?销售及管理费用?项目的数据，来自销售及管理费用预算C)?利息?项目的数据来自资金预算D)?所得税费用?项目的数据是根据?利润总额?和所得税税率计算出来的[单选题]7.应收账款监控中的ABC分析法下，可以多发几封信函催收，或打电话催收的是()。A)逾期总额占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重小B)逾期总额占应收账款逾期金额总额比居中，且占客户总额比重居中C)逾期总额占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重大D)逾期总额占应收账款逾期金额总额比重小，且占客户总额比重大[单选题]8.下列属于证券投资非系统风险的是（）。A)变现风险B)再投资风险C)购买力风险D)价格风险[单选题]9.甲企业目前资产总额为1500万元，资产负债率为40%，平均利息率为10%，利息保障倍数为2，假设不存在资本化利息费用和优先股，则该企业预计期财务杠杆系数为（）。A)0.67B)1C)1.5D)2[单选题]10.作业动因中属于用执行频率或次数计量的成本动因是（）。A)交易动因B)持续时间动因C)强度动因D)资源动因[单选题]11.某企业发行8年期债券，债券面值为100元，票面年利率6%，每年末付息一次，发行价为108元，筹资费率为2%，所得税税率为25%，则该债券的资本成本（一般模式）为（）。A)4.17%B)4.56%C)3.36%D)4.25%[单选题]12.在下列财务业绩评价指标中，属于企业盈利能力基本指标的是（）。A)营业利润增长率B)总资产报酬率C)总资产周转率D)资本保值增值率[单选题]13.甲打算现在存入现金5万元，年利率3%，复利计息，三年后能取出本利和()万元。A)5.45B)6.2C)5.46D)5.57[单选题]14.以下关于付款管理的方法中，错误的是()。A)使用现金浮游量B)推迟应付款的支付C)支票代替汇票D)改进员工工资支付模式[单选题]15.某企业在经营淡季，需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产；在生产经营的高峰期，会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元，自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是（）。A)期限匹配融资策略B)激进融资策略C)保守融资策略D)均可[单选题]16.下列属于中期票据特点的是（）。A)发行机制灵活B)融资额度小C)使用期限短D)需要担保抵押[单选题]17.下列关于激进型融资策略的说法中，不正确的是()。A)长期来源支持部分永久性流动资产B)长期来源支持部分非流动资产C)短期来源支持部分永久性流动资产D)短期来源支持全部波动性流动资产[单选题]18.下列对企业盈利能力指标的分析中，错误的是（）。A)营业毛利率反映产品每1元营业收入所包含的毛利润是多少B)营业净利率反映产品最终的盈利能力C)营业净利率反映每1元营业收入最终赚取了多少利润D)总资产净利率是杜邦财务指标体系的核心[单选题]19.在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中不利于降低企业总风险的是（）。A)增加产品销量B)提高产品单价C)提高资产负债率D)节约固定成本支出[单选题]20.某企业编制第4季度现金预算，现金余缺部分列示金额为-18500元，现金筹措与运用部分列示归还长期借款利息500元。企业需要保留的现金余额为10000元，若现金不足需借入短期借款，短期借款利率为8％，新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。银行借款的金额要求是1000元的整数倍，那么企业第4季度的借款额为（）元。A)30000B)29000C)32000D)31000[单选题]21.以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算是()。A)财务预算B)业务预算C)现金预算D)预计利润表[单选题]22.下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。A)公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B)偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策C)基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D)债权人不会影响公司的股利分配政策[单选题]23.在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对日常生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于()。A)集权型B)分权型C)集权和分权相结合型D)以上都不是[单选题]24.下列属于企业的社会责任中企业对员工责任的是()。A)完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化B)诚实守信，不滥用公司人格C)确保产品质量，保障消费安全D)招聘残疾人到企业工作[单选题]25.在下列成本分解的方法中，在理论上比较健全，计算结果较为精确的是()。A)账户分析法B)合同确认法C)高低点法D)回归分析法[单选题]26.下列各项投资活动中，不属于间接投资的是（）。A)购买股票B)购买固定资产C)购买债券D)购买基金[单选题]27.互斥方案最恰当的决策方法是()。A)年金净流量法B)净现值法C)内含报酬率法D)现值指数法[单选题]28.与企业日常业务直接相关的一系列预算是（）。A)财务预算B)经营预算C)专门决策预算D)责任预算[单选题]29.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元A)27B)45C)108D)180[单选题]30.（2019年）下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）A)强调股东的首要地位B)强调债权人的首要地位C)强调员工的首要地位D)强调经营者的首要地位[单选题]31.通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的（）。A)预期报酬率B)必要收益率C)风险利率D)资金市场的平均利率[单选题]32.甲公司目前存在融资需求。如果采用优序融资理论，管理层应当选择的融资顺序是（）。A)内部留存收益、公开增发新股、发行公司债券、发行可转换债券B)内部留存收益、公开增发新股、发行可转换债券、发行公司债券C)内部留存收益、发行公司债券、发行可转换债券、公开增发新股D)内部留存收益、发行可转换债券、发行公司债券、公开增发新股[单选题]33.在利率和期数相同的条件下，下列公式中，正确的是（）。A)普通年金终值系数×普通年金现值系数＝1B)普通年金现值系数×偿债基金系数＝1C)普通年金现值系数×资本回收系数＝1D)普通年金终值系数×预付年金现值系数＝1[单选题]34.在依据?5C?系统原理确定信用标准时，应掌握?能力?方面的信息，下列各项指标中最能反映申请人?能力?的是（）。A)营业净利率B)资产周转率C)流动比率D)资产负债率[单选题]35.已知在正常范围内，企业生产设备所消耗的年固定成本为10万元，单位变动成本为0.8元，假设企业预计下一年的生产能力为220万件，则预计下一年的总成本为（）万元。A)210B)186C)230D)228[单选题]36.下列关于融资租赁的说法不正确的是()。A)租赁设备的维修、保养由租赁公司负责B)融资融物于一身C)在杠杆租赁中出租人既是债权人也是债务人D)筹资的限制条件较少[单选题]37.A公司2020年销售额10000万元，敏感资产6000万元，敏感负债1500万元。销售净利率为10%，股利支付率为60%。2021年销售额预计增长20%，无须追加固定资产投资，A公司2021年需从外部筹集资金（）万元。A)900B)660C)420D)240[单选题]38.企业生产销售某产品，当销售价格为800元时，销售数量为3378件，当销售价格为780元时，销售数量为3558件，则该产品的需求价格弹性系数为（）。A)2.13B)－2.13C)1.97D)－1.97[单选题]39.在股票数量一定时，下列各项中，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是（）。A)净资产收益率B)每股市价C)每股收益D)营业利润率[单选题]40.某企业于20×3年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期8年，租赁期满时预计残值6万元，归承租人所有。年利率6%，租赁手续费率1%。租金每年末支付一次，则每年的租金为()元。已知：(P/A，7%，8)=5.9713。A)80517.89B)77361.06C)83733.86D)89244.76[单选题]41.某项目的建设工期为3年。其中，第一年贷款400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元，贷款均为年初发放，年利率为12%。若采用复利法计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为（）万元。A)1525.17B)1361.76C)1489.17D)1625.17[单选题]42.（2017年）某利润中心本期销售收入为7000万元，变动成本总额为3800万元，中心负责人可控的固定成本为1300万元，其不可控但由该中心负担的固定成本为600万元，则该中心的可控边际贡献为（）万元。A)1900B)3200C)5100D)1300[单选题]43.其他条件相同的情况下，以下定价方法能够确定最低销售价格的是（）。A)成本利润率定价B)保本点定价法C)销售利润率定价D)目标利润法[单选题]44.企业按弹性预算法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，变动成本为60万元，固定成本为30万元，总成本费用为90万元;如果预算直接人工工时达到12万小时，则总成本费用为()万元。A)96B)108C)102D)90[单选题]45.已知（F/A，8%，6）＝7.3359，（P/A，8%，6）＝4.6229，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。A)7.9228B)5.6229C)4.9927D)4.2805[单选题]46.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，甲项目的期望投资收益率为10%，乙项目的期望投资收益率为15%，甲项目收益率的标准差为20%，乙项目收益率的标准差为28%。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。A)甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B)甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C)甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D)乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬[单选题]47.某公司对营销人员薪金支付采取在正常销量以内支付固定月工资,当销量超过正常水平后则支付每件10元的奖励,这种人工成本属于（）。A)半变动成本B)半固定成本C)延期变动成本D)曲线成本[单选题]48.假定某投资者准备购买B公司的股票，打算长期持有，要求达到10%的收益率。B公司已经发放的每股股利为0.8元，预计未来2年股利以13%的速度增长，而以后以8%的速度转入正常增长，则B公司的股票价值为（）元。[（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264]A)51.81B)47.25C)56.83D)43.88[单选题]49.关于股票或股票组合的β系数，下列说法中不正确的是()。A)如果某股票的β系数为0.5，表明它的风险是市场组合风险的0.5倍B)β系数可能为负值C)投资组合的β系数是组合中各证券β系数的加权平均数D)当某资产的β系数大于1时，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度[单选题]50.下列关于认股权证的说法中，不正确的是()。A)持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票B)本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能C)有普通股的红利收入，也有普通股相应的投票权D)投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益[单选题]51.某企业计划实施固定资产更新改造，旧设备原值2000万元，税法规定使用年限6年，税法残值200万元，目前已使用3年，目前市场变现价值1000万元，企业所得税税率25%，不考虑其他因素，根据以上信息，计算企业继续使用旧设备在投资阶段的现金净流量为（）万元。A)-1125B)-1025C)-1075D)-975[单选题]52.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。下列不属于收款浮动期类型的是()。A)邮寄浮动期B)结算浮动期C)到账浮动期D)处理浮动期第2部分：多项选择题，共24题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]53.除了提升产品质量之外，根据具体情况合理运用不同的价格策略，可以有效地提高产品的市场占有率和企业的竞争能力。以下属于价格运用策略的是()。A)折让定价策略B)组合定价策略C)寿命周期定价策略D)保本定价策略[多选题]54.本月生产产品1200件，使用材料7500千克，材料单价为0.55元/千克;直接材料的单位产品标准成本为3元，每千克材料的标准价格为0.5元。实际使用工时2670小时，支付工资13617元;直接人工的标准成本是10元/件，每件产品标准工时为2小时。则下列结论正确的有()。A)直接材料成本差异为525元B)直接材料价格差异为375元C)直接人工效率差异为1350元D)直接人工工资率差异为240元[多选题]55.甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限8年，资本成本率12%，净现值500万元。下列说法中，正确的有（）。A)项目现值指数大于1B)项目年金净流量大于0C)项目动态回收期大于8年D)项目内含收益率大于12%[多选题]56.企业的下列活动中，需要进行非程序化管理的有（）。A)企业兼并B)原材料的购买C)产成品的销售D)新产品的开发[多选题]57.为了适应投资项目的特点和要求，实现投资管理的目标，作出合理的投资决策，需要制定投资管理的基本原则，据以保证投资活动的顺利进行。下列各项中，属于投资管理原则的有()。A)可行性分析原则B)结构平衡原则C)静态监控原则D)利润最大原则[多选题]58.关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的有()。A)对于融资租赁，租赁期内出租人提供设备维修、保养服务B)融资租赁的租期接近于资产的有效使用期C)融资租赁期满后，租赁资产一般要归还出租人D)经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备[多选题]59.（2015年）某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年年末偿还本息5000元。下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有（）。A.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，3）B.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，4）C.5000×[（P/A，10%，9）-（P/A)10%，3）]B)5000×[（P/C)10%，10）-（P/D)10%，4）][多选题]60.在其他条件不变的情况下，不影响总资产周转率指标的有（）。A)用现金投资购买其他企业债券B)投资购买子公司股票C)用银行存款购入一台设备D)用银行存款支付应付股利[多选题]61.为了确保公司能一致性地运用信用和保证公平性，公司必须保持恰当的信用政策，信用政策必须明确地规定（）。A)信用标准B)信用条件C)收账政策D)商业折扣[多选题]62.下列有关证券投资基金特点表述正确的有（）。A)集合理财实现专业化管理B)投资者利益共享且风险共担C)基金管理人负责基金财产的托管工作，保障基金资金的安全D)基金业监管采取法定监管机构与自律性组织相结合的监管模式[多选题]63.（2018年）在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有（）。A)机会成本B)短缺成本C)管理成本D)交易成本[多选题]64.下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，不正确的有（）。A)?销售收入?项目的数据，来自销售预算B)?销售成本?项目的数据，来自生产预算C)?销售及管理费用?项目的数据，来自销售费用及管理费用预算D)?所得税费用?项目的数据，通常是根据利润表预算中的?利润总额?项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的[多选题]65.（2014年）证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有（）。A)研发失败风险B)生产事故风险C)通货膨胀风险D)利率变动风险[多选题]66.下列各项中，属于间接投资的有()。A)股票投资B)债券投资C)固定资产投资D)流动资产投资[多选题]67.下列属于混合成本分解的方法有（）。A)高低点法B)账户分析法C)技术测定法D)合同确认法[多选题]68.下列关于资产结构对企业资本结构影响的表述中，正确的有（）。A)拥有大量固定资产的企业主要通过债务筹资和发行股票融通资金B)拥有较多流动资产的企业更多地依赖长期负债融通资金C)资产适用于抵押贷款的企业负债较多D)以技术研发为主的企业负债较少[多选题]69.利润分配纳税管理主要包括（）。A)所得税纳税管理B)股利分配纳税管理C)企业合并的纳税管理D)企业重组的纳税管理[多选题]70.根据考虑所得税的修正MM理论，当企业负债比例提高时（）。A)企业价值上升B)企业价值不变C)加权平均资本成本不变D)股权资本成本上升[多选题]71.市场上现有A、B两只股票，必要收益率分别为18%和20%。同期市场组合收益率为10%，无风险收益率为6%。投资组合由A、B股票等量构成，则下列说法中正确的有（）。A)A股票的贝塔系数是3B)B股票的贝塔系数是3.5C)投资组合的贝塔系数是6.5D)投资组合的必要收益率是19%[多选题]72.（2018年）下列投资项目评价指标中，考虑了货币时间价值因素的有（）。A)现值指数B)内含收益率C)静态回收期D)净现值[多选题]73.C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用9000件(一年按照360天计算)，该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元;每?紊急赋杀?00元，固定生产准备成本每年10000元;储存变动成本每件5元，固定储存成本每年20000元。下列各项中，正确的有()。A)经济生产批量为1200件B)最高库存量为600件C)经济生产批量占用资金为30000元D)与经济生产批量相关的总成本是3000元[多选题]74.下列有关企业财务目标的说法中，正确的有（）。A)企业的财务目标是利润最大化B)增加借款可以增加债务价值以及企业价值，但不一定增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的准确描述C)追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述D)财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度量[多选题]75.下列关于商业信用筹资特点的说法中正确的有()。A)商业信用容易获得B)企业一般不用提供担保C)商业信用筹资成本较低D)容易恶化企业的信用水平[多选题]76.抵押债券，按其抵押品的不同划分，可分为（）。A)不动产抵押债券B)动产抵押债券C)担保债券D)证券信托抵押债券第3部分：判断题，共15题，请判断题目是否正确。[判断题]77.盈余公积主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补以前年度经营亏损。（）A)正确B)错误[判断题]78.运用功效系数法进行经营业绩综合评价时，首先应选择业绩评价指标，其次计算各类业绩评价指标得分，最后计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。（）A)正确B)错误[判断题]79.采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合用机器工时作为业务量的计量单位。（）A)正确B)错误[判断题]80.预算管理应刚性与柔性相结合，强调预算对经营管理的刚性约束，又可根据内外环境的重大变化调整预算，并针对例外事项进行特殊处理。（）A)正确B)错误[判断题]81.股票期权的激励方式是指企业运用每股收益、资产收益率等指标来评价经营者绩效，并视其绩效大小给予经营者数量不等的股票作为报酬。（）A)正确B)错误[判断题]82.对于单一融资方案的评价，需要计算个别资本成本率；而对企业总体资本成本率水平的评价时就需要计算出企业的平均资本成本率。（）A)正确B)错误[判断题]83.企业的投资活动涉及到企业的未来经营发展方向和规模等重大问题，投资管理属于企业的程序化管理。（）A)正确B)错误[判断题]84.上市公开发行股票，包括增发和配股两种方式。其中，增发是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。（）A)正确B)错误[判断题]85.非增值成本仅指由非增值作业发生的作业成本，是需要通过持续改善来消除或逐步降低的成本。（）A)正确B)错误[判断题]86.企业的现金持有量一般大于等于交易性、预防性、投机性三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金不可以用于满足其他需求。（）A)正确B)错误[判断题]87.通常，正常标准成本小于理想标准成本。（）A)正确B)错误[判断题]88.权衡理论认为，负债的利息可带来避税利益，企业的价值会随着资产负债率的增加而增加。（）A)正确B)错误[判断题]89.边际资本成本是企业追加筹资的成本，边际资本成本的权数应采用目标价值权数。（）A)正确B)错误[判断题]90.直接人工预算既要反映人工工时消耗水平，又要反映人工成本。（）A)正确B)错误[判断题]91.（2018年）金融市场可以划分为货币市场和资本市场，股票市场属于资本市场。（）A)正确B)错误第4部分：问答题，共8题，请在空白处填写正确答案。[问答题]92.丙公司2020年计划生产销售A、B、C三种产品，预计将发生固定成本总额200000元，三种产品预计产销情况如下：要求：（1）使用加权平均法进行产品组合盈亏平衡分析，计算各产品的盈亏平衡点销售额及业务量（计算结果保留整数）。（2）使用乐观顺序法进行产品组合盈亏平衡分析，计算各产品的盈亏平衡点销售额及业务量（计算结果保留整数）。[问答题]93.ABC公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，一次订货成本72元。到货期及其概率分布如下：假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，以交货期内平均每天需要量作为间隔递增。要求：（1）计算甲零件的经济订货批量；（2）计算每年订货次数；（3）计算交货期内的平均每天需要量；（4）计算平均交货期；（5）确定最合理的保险储备量和再订货点。[问答题]94.（2018年）资料四：公司在2018年有计划地进行外部融资，其部分资金的融资方案如下：溢价发行5年期公司债券，面值总额为900万元，票面利率为9%，发行总价为1000万元，发行费用率为2%；另向银行借款4200万元，年利率为6%。公司适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）-（3）略（4）根据资料四，不考虑货币时间价值，计算下列指标：①债券的资本成本率；②银行借款的资本成本率。[问答题]95.假设2013年一季度应收账款平均余额为285000元，信用条件为在60天按全额付清货款，过去三个月的赊销情况为：1月份：90000元；2月份：105000元；3月份：115000元。要求：（1）计算应收账款周转天数；（2）计算应收账款平均逾期天数。[问答题]96.（2016年）乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备（以下简称旧设备），已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示：表1新旧设备相关资料金额单位：万元要求：（1）计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项）；（2）计算新设备的年金成本；（3）对于该更新项目，应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较？并说明理由；（4）已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元，请做出方案的选择。[问答题]97.（2017年）甲公司在2016年第4季度按照定期预算法编制2017年度的预算，部分资料如下：资料一：2017年1～4月的预计销售额分别为600万元、1000万元、650万元和750万元。资料二：公司的目标现金余额为50万元，经测算，2017年3月末预计?现金余缺?为30万元，公司计划采用短期借款的方式解决资金短缺。资料三：预计2017年1～3月净利润为90万元，没有进行股利分配。资料四：假设公司每月销售额于当月收回20%，下月收回70%，其余10%将于第三个月收回；公司当月原材料金额相当于次月全月销售额的60%，购货款于次月一次付清；公司第1、2月份短期借款没有变化。资料五：公司2017年3月31日的预计资产负债表（简表）如下表所示：甲公司2017年3月31日的预计资产负债表（简表）单位：万元注：表内的?*?为省略的数值。要求：确定表格中字母所代表的数值（不需要列示计算过程）。[问答题]98.B公司于2019年12月31日购进一台机器并立即投入使用，价格为200000元，预计使用5年，残值率为5%。该机器常年处于强腐蚀状态，根据税法规定，可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。企业所得税税率为25%。要求：（1）根据上述条件，分别采用直线法、双倍余额递减法、年数总和法和缩短折旧年限（为3年）的方法计算各年的折旧额及折旧所带来的抵税收益（计算结果保留整数）。（2）假设每年年末B公司都有足够多的征税收入来抵扣各扣除项目，分析双倍余额递减法和缩短折旧年限的方法中哪一种对企业更为有利。B公司的加权平均资本成本为10%（结果保留整数）。[问答题]99.假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中①～⑤位置的数字。注：表内的?*?为省略的数值。[单选题]100.某企业编制?直接材料预算?，预计第四季度期初存量500千克，季度生产需用量2000千克，预计期末存量为400千克，材料单价为10元，若材料采购货款有40%在本季度内付清，另外60%在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末?应付账款?项目为（）元。A)11400B)14400C)12800D)136001.答案:A解析:2.答案:B解析:3.答案:A解析:该借款的实际利率=5.4%/（1-10%）=6%。4.答案:A解析:企业董事会或类似机构对企业预算的管理工作负总责，所以，选项B的说法不正确。预算的目标由预算管理委员会或财务管理部门拟定，所以，选项C的说法不正确。总预算和财务预算是同一个概念，所以，选项D的说法不正确。5.答案:B解析:实际利率=10%/（1-20%）×100%=12.5%。6.答案:D解析:在编制预计利润表时，?所得税费用?项目的数据是在利润规划时估计的，并已列入资金预算。它通常不是根据?利润总额?和所得税税率计算出来的，主要是因为有诸多纳税调整的事项存在。7.答案:B解析:逾期总额占应收账款逾期金额总额比重居中，且占客户总额比重居中，为B类客户。对B类客户，可以多发几封信函催收，或打电话催收。8.答案:A解析:证券投资的系统风险包括价格风险、再投资风险和购买力风险。违约风险、变现风险和破产风险属于非系统风险。9.答案:D解析:10.答案:A解析:交易动因，是指用执行频率或次数计量的成本动因，选项A正确；持续时间动因，是指用执行时间计量的成本动因，选项B错误；强度动因，是指不易按照频率、次数或执行时间进行分配而需要直接衡量每次执行所需资源的成本动因，选项C错误。选项D不属于作业动因。11.答案:D解析:债券资本成本=100×6%×（1-25%）/［108×（1-2%）］×100%=4.25%。12.答案:B解析:营业利润增长率是经营增长的修正指标，选项A排除；总资产报酬率是盈利能力基本指标，选项B正确；总资产周转率是资产质量基本指标，选项C排除；资本保值增值率是经营增长基本指标，选项D排除。13.答案:C解析:F=5*(1+3%)3=5.46(万元)。14.答案:C解析:现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。汇票代替支票这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。15.答案:A解析:期限匹配融资策略的特点：波动性流动资产＝短期融资；非流动资产＋永久性流动资产＝长期融资；这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。本题非流动资产＋永久性流动资产＝600（万元），长期融资也为600万元，因此企业实行的是期限匹配融资策略。16.答案:A解析:中期票据具有如下特点：（1）发行机制灵活。（2）用款方式灵活。（3）融资额度大。（4）使用期限长。（5）成本较低。（6）无须担保抵押。17.答案:B解析:激进型融资策略下，长期资金支持全部非流动资产和部分永久性流动资产，短期来源支持剩余的永久性流动资产和全部波动性流动资产。18.答案:D解析:净资产收益率是杜邦财务指标体系的核心，选项D的说法错误。19.答案:C解析:20.答案:A解析:企业第4季度最低借款额=18500+10000+500+借款额×8％／4，最低借款额=29591．84(元)，由于借款金额是1000元的整数倍，所以借款额为30000元。21.答案:C解析:本题考核财务预算的编制。现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。22.答案:B解析:一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，因此选项A的说法是错误的；基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，因此选项C的说法是错误的；为了保护债权人的利益，法律规定公司不能用资本发放股利，因此债权人会影响公司的股利分配政策，所以选项D的说法是错误的；偿债能力弱的公司一般采用低现金股利政策，所以选项B正确。23.答案:C解析:在集权与分权结合型财务管理体制下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。24.答案:A解析:选项B是对债权人的责任;选项C是对消费者的责任;选项D是对社会公益的责任。25.答案:D解析:回归分析法是一种较为精确的方法。选项D正确。【该题针对?混合成本的分解--回归分析法?知识点进行考核】26.答案:B解析:间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。基金投资也是一种间接投资。够买固定资产是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，属于直接投资。27.答案:A解析:从选定经济效益最大的要求出发，互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。因此，一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策。但由于净现值指标受投资项目寿命期的影响，因而年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。28.答案:B解析:根据内容不同，企业预算可以分为经营预算、专门决策预算和财务预算。经营预算，是指与企业日常业务直接相关的一系列预算，包括销售预算、生产预算、采购预算、费用预算、人力资源预算等。29.答案:A解析:应收账款机会成本＝1800/360×90×60%×10%＝27（万元）30.答案:A解析:相关者利益最大化目标强调股东的首要地位。31.答案:D解析:在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。用相对数表示的货币的时间价值也称为纯粹利率（简称纯利率）。纯利率是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。32.答案:C解析:优序融资理论认为，筹资优序模式首先是内部筹资（利用留存收益），其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。33.答案:C解析:34.答案:C解析:所谓?5C?系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件。其中?能力?指申请人的偿债能力，着重了解申请人流动资产的数量、质量以及流动比率的高低，因此主要指短期偿债能力，只有选项C属于短期偿债能力的指标。35.答案:B解析:36.答案:A解析:在融资租赁中，由承租企业负责设备的维修、保养;在经营租赁中，租赁设备的维修、保养由租赁公司负责。所以，选项A的说法不正确。融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。由此可知，选项B的说法正确。杠杆租赁中，出租方自己只投入部分资金，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方(通常为银行)申请贷款解决。37.答案:C解析:外部资金需要量=（6000-1500）×20%-10000×（1+20%）×10%×（1-60%）=420（万元）。38.答案:B解析:39.答案:B解析:股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。在上市公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票价格两方面决定的，在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。40.答案:C解析:每年租金=500000/(P/A，7%，8)=500000/5.9713=83733.86(元)。41.答案:A解析:第一年400万贷款到第三年年末的本利和为400×（1+12%）3=561.97（万元）；第二年贷款在第三年年末的本利和为500×（1+12%）2=627.2（万元）；第三年贷款的在第三年年末的本利和为300×（1+12%）=336（万元），三年贷款在第三年年末的本利和为561.97+627.2+336=1525.17（万元）。42.答案:A解析:可控边际贡献＝销售收入－变动成本－该中心负责人可控固定成本＝7000－3800－1300＝1900（万元）43.答案:B解析:保本点，又称盈亏平衡点，是指企业在经营活动中既不盈利也不亏损的销售水平，在此水平上利润等于零。采用保本点定价法确定的价格是最低销售价格。44.答案:C解析:单位变动成本=60/10=6(元/小时)，如果直接人工工时为12万小时，则预算总成本费用=30+6×12=102(万元)。45.答案:C解析:6年期、折现率为8%的预付年金现值系数＝（P/A，8%，6）×（1+8%）＝4.992746.答案:A解析:标准差是一个绝对数，不便于比较期望投资收益率不同的项目的风险大小，因此在两个方案期望投资收益率不相同的前提下，只能根据标准差率的大小比较其风险的大小。甲项目收益率的标准差率2（20%/10%）大于乙项目收益率的标准差率1.87（28%/15%），所以，甲项目的风险大于乙项目，即甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目。选项A正确。47.答案:C解析:正常销量以内成本水平为固定数，超出正常销量后随着销售量增加，属于延期变动成本48.答案:B解析:该股票的价值=0.8×（1+13%）×（P/F，10%，1）+0.8×（1+13%）2×（P/F，10%，2）+0.8×（1+13%）2×（1+8%）/（10%-8%）×（P/F，10%，2）=47.25（元）。49.答案:A解析:选项A的正确说法应是：如果某股票的β系数为0.5，表明它的系统风险是市场组合风险的0.5倍。50.答案:C解析:认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。51.答案:B解析:52.答案:C解析:收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。53.答案:ABC解析:主要的价格运用策略有折让定价策略、心理定价策略、组合定价策略、寿命周期定价策略。保本定价法是一种产品定价方法，并不是一种策略。54.答案:ABC解析:直接材料成本差异=7500×0.55-1200×3=525(元)，直接材料价格差异=7500×(0.55-0.5)=375(元)，直接人工效率差异=(2670-1200×2)×10/2=1350(元)，直接人工工资率差异=13617-10/2×2670=267(元)。55.答案:ABD解析:对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0，现值指数大于1，内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0，则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期8年，选项C错误。56.答案:AD解析:企业有些经济活动是日常重复性进行的，如原材料的购买、人工的雇用、产品的生产制造、产成品的销售等，称为日常的例行性活动。这类活动经常性地重复发生，有一定的规律，可以按既定的程序和步骤进行。对这类重复性日常经营活动进行的管理，称为程序化管理。企业有些经济活动往往不会经常性地重复出现，如新产品的开发、设备的更新、企业兼并等，称为非例行性活动。非例行性活动只能针对具体问题，按特定的影响因素、相关条件和具体要求来进行审查和抉择。对这类非重复性特定经济活动进行的管理，称为非程序化管理。所以本题的正确答案是选项A、D。57.答案:AB解析:利润最大是财务管理的目标，不是投资管理的原则。投资管理原则还包括动态监控原则。58.答案:BD解析:对于融资租赁，由承租企业负责设备的维修、保养，所以，选项A不正确;对于融资租赁，租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购，所以，选项C不正确。59.答案:BD解析:递延年金现值的计算：方法一：PA=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）方法二：PA=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]式中，m为递延期，n为连续收支期数。本题递延期为4年，连续收支期数为6年。所以，选项B、D正确60.答案:ABC解析:选项A、B、C均为资产内部此增彼减，不影响总资产周转率，选项D会使总资产减少，从而总资产周转率上升。61.答案:ABC解析:信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面。62.答案:ABD解析:基金管理人只负责基金的投资工作，而基金财产则交与基金托管人，基金操作权力与资金管理权力相互隔离，形成了互相监督、互相制约的机制。63.答案:AD解析:管理成本属于固定成本，所以，不属于需要考虑的相关成本；在存货模型中，在有现金需要时，可以通过出售有价证券换回现金（或从银行借入资金），所以，不存在短缺成本。64.答案:BD解析:?销售成本?项目的数据来自产品成本预算，选项B错误；?所得税费用?项目是在利润规划时估计的，并已列入资金预算。它通常不是根据?利润总额?和所得税税率计算出来的，因为有诸多纳税调整的事项存在。此外，从预算编制程序上看，如果根据?利润总额?和所得税税率重新计算所得税，会陷入数据的循环修改，所以选项D错误。65.答案:AB解析:可分散风险是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。66.答案:AB解析:直接投资一般形成的是实体性资产，而间接投资形成的是金融性资产，股票、债券投资是间接性投资。67.答案:ABCD解析:混合成本的分解主要有以下几种方法：（1）高低点法；（2）回归分析法；（3）账户分析法；（4）技术测定法；（5）合同确认法。68.答案:CD解析:资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票融通资金；拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债融通资金；资产适用于抵押贷款的企业负债较多；以技术研发为主的企业则负债较少。所以选项AB的表述不正确，选项CD的表述正确。69.答案:AB解析:利润分配纳税管理主要包括两个部分：所得税纳税管理和股利分配纳税管理。70.答案:AD解析:71.答案:ABD解析:根据资本资产定价模型R=Rf+β×（Rm-Rf）可知，18%=6%+βA×（10%-6%），20%=6%+βB×（10%-6%），则βA=3，βB=3.5，选项A、B正确。投资组合由A、B股票等量构成，则A、B股票的投资比例均为50%，投资组合的贝塔系数=3×50%+3.5×50%=3.25，选项C错误。投资组合的必要收益率=6%+3.25×（10%-6%）=19%，选项D正确。72.答案:ABD解析:静态回收期没有考虑货币时间价值，直接用未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间作为静态回收期。73.答案:ABD解析:由于告诉了日供应量，因此，本题属于?存货陆续供应和使用?的情况，每日供应量P为50件，每日使用量d=9000/360=25(件)，代入公式可知：经济生产批量=[2×9000×200/5×50/(50-25)]开方=1200(件)，最高库存量=供应期×(日供应量-日使用量)=1200/50×(50-25)=1200×(1-25/50)=600(件)，平均库存量=最高库存量/2=600/2=300(件)74.答案:BCD解析:股东财富最大化是?在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富达到最大?，所以在负债价值不变，不追加股权投资情况的公司价值最大化等于股东财富最大化75.答案:ABD解析:商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易获得;(2)企业有较大的机动权;(3)企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资成本高;(2)容易恶化企业的信用水平;(3)受外部环境影响较大。76.答案:ABD解析:抵押债券按其抵押品的不同，可分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。抵押债券属于担保债券的一种。77.答案:对解析:盈余公积主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补以前年度经营亏损。78.答案:错解析:运用功效系数法进行经营业绩综合评价的一般步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。79.答案:对解析:编制弹性预算，要选用一个最能代表生产经营活动水平的业务量计量单位。自动化生产车间以机器工时作为业务量的计量单位是较为合理的。80.答案:对解析:企业预算管理应遵循权变性原则，即预算管理应刚性与柔性相结合，强调预算对经营管理的刚性约束，又可根据内外环境的重大变化调整预算，并针对例外事项进行特殊处理。81.答案:错解析:期权是允许经营者以预先确定的条件购买本企业一定数量股份的权利，当股票的市场价格高于约定价格，经营者就会因此获取收益。82.答案:对解析:在衡量和评价单一融资方案时，需要计算个别资本成本率；在衡量和评价企业筹资总体的经济性时，需要计算企业的平均资本成本率。83.答案:错解析:企业的投资活动涉及到企业的未来经营发展方向和规模等重大问题，是非经常发生的。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，投资管理属于非程序化管理。84.答案:错解析:增发是指上市公司向社会公众发售股票的再融资方式；配股是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。85.答案:错解析:非增值成本不仅指非增值作业发生的成本，还包括增值作业中因为低效率所发生的作业成本。86.答案:错解析:企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。87.答案:错解析:通常，正常标准成本大于理想标准成本。88.答案:错解析:权衡理论考虑在税收、财务困境成本存在的条件下，资本结构如何影响企业市场价值。权衡理论认为，有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋节约现值，再减去财务困境成本的现值。89.答案:对解析:边际资本成本是企业追加筹资的成本，也是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。90.答案:对解析:直接人工预算是一种既反映预算内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的经营预算。91.答案:对解析:资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。92.答案:（1）A、B、C三种产品的边际贡献率：A产品边际贡献率=（250-150）/250=40%B产品边际贡献率=（200-140）/200=30%C产品边际贡献率=（160-80）/160=50%A、B、C三种产品的销售额权重：A产品销售额权重=1000×250/（1000×250+5000×200+300×160）=19.26%B产品销售额权重=5000×200/（1000×250+5000×200+300×160）=77.04%C产品销售额权重=300×160/（1000×250+5000×200+300×160）=3.70%综合边际贡献率=40%×19.26%+30%×77.04%+50%×3.70%=32.67%盈亏平衡点的销售额=200000/32.67%=612182（元）A产品盈亏平衡点销售额=612182×19.26%=117906（元）A产品盈亏平衡点业务量=117906/250=472（件）B产品盈亏平衡点销售额=61