天津市居民居民储蓄规模与结构分析

天津市居民居民储蓄规模与结构分析

一、天津市居国内城市,以过低的借贷占比大,且年近10年是天津存款的快速增长时期。1993年，天津市国内生产总值仅为269亿元。在过去10年中，这一增长率增加了6.4倍，年均增长22.2%，超过全国平均水平。截止2004年2月末,天津市居民储蓄存款余额突破2000亿元大关,达到2064亿元;全市人均储蓄存款达到20000元,高于全国平均水平,在全国各大城市中,位居北京、上海、广州、深圳之后,列第五位。从储蓄存款规模和结构看,近5年变化明显。1998年6月,天津市居民储蓄存款余额首次突破1000亿元大关,在此期间,虽然经历了八次降息,并辅之以倡导信贷消费、启动股市、开征个人储蓄存款利息税以及实行储蓄存款实名制等一系列抑制储蓄、刺激消费的政策,但天津市储蓄一直保持快速增长的态势,之后仅用5年零7个月的时间,储蓄存款余额即突破2000亿元。1993年至1998年活期储蓄和定期储蓄同步增长;1998年至2003年活期储蓄的年均增长为26%,而同期定期储蓄年均增长仅为9%,活期储蓄增幅高于定期储蓄增幅17个百分点。二、居民储蓄的快速增长是由因素引起的1.农民增收gdp储蓄的潜力取决于居民的收入在满足日常的消费之后剩余的大小,收入是影响居民储蓄高增长的基本要素。1993-2003年间,天津市国内生产总值(GDP)平均每年名义增长16%;十年间,城镇居民人均可支配收入由3982元增加到10290元,年均递增14%;农民人均收入由1593元增加到5861元,年均递增13.9%。经济总量及个人收入的不断增加,使城乡居民潜在的储蓄能力大为增强。2.深化重点改革从社会变迁的角度看,目前我国收入分配体制,教育体制、住房体制、价格体制等其他相关改革不断深化,这些改革措施在理顺体制、增强市场活力、减轻中央财政负担等方面起到积极作用。但由于居民对这些方面的改革的认识需要有个过程,加之各项措施集中出台,短期内加大了居民对未来支出预期的不确定性,增加对未来生活保障的预防性储蓄已成为多数居民的必然选择。3.居民权利义务选择的“创新”目前我国可供个人选择的投资工具有限,银行储蓄仍是多数居民的投资方式。10年来,我国资本市场有了较大发展,居民投资品种明显增多,股市行情与储蓄存款已逐渐形成此涨彼跌的态势。例如:2000年,因股市行情好转,不少居民将存款转入股市,当年天津市储蓄存款增长幅度降至最低点,仅为6.1%,比10年间的年均增幅低16.1个百分点。随着行情的下跌,使已初具规模的证券市场大起大落,股市较长期处于低迷状态,股票市场对储蓄的分流作用明显减弱。此外,保险市场营销及理赔环节衔接不畅,使人驻足观望。而邮市、币市也难成气候。由于可供个人选择的投资工具有限,加之居民的风险意识增强,“求稳”心态较为明显。在个人资产配置的选择上,对收益固定且风险低的储蓄更是“情有独钟”。正是在此背景下,居民储蓄呈现出低利率、高增长的趋势。问卷调查表明,储蓄存款始终是居民首选的金融资产。4.世纪90年代前期的消费模式目前,我国居民消费水平正处于向一个新台阶跨越的前夕,储蓄高增长就是在为实现这一跨越而进行积累和准备。改革开放前十年,我们走过了满足“吃”、“穿”需要的阶段。上世纪最后十年解决了“用”的问题,家电等用品广泛进入家庭。20世纪90年代后期,伴随着买方市场特征的逐步显现,住房、汽车、教育、出国成为该时期的主要消费热点,其消费价格相对昂贵,需要一个较长的储蓄积累期。受“量入为出”、“攒钱消费”传统观念潜移默化的影响,大多数居民不愿“负债消费”或“超前消费”,加之目前消费信贷仍不发达,居民消费结构的升级只能依赖储蓄积累来完成。5.银行卡的拥有截至2003年12月,天津市共有13家发卡机构,发行银行卡1823万张,人均持卡1.8张,而2002年平均每2.5人才拥有一张银行卡。随着银行卡业务的拓展,各类银行卡在交易支付中所占的比例迅速提高,2003年12月末,天津市银行卡项下的活期储蓄存款达22.05亿元,比1997年初增长了5.41倍。6.天津市民个人的农村资本依赖情况近些年来,随着我国对外开放的不断扩大,居民个人的外币储蓄逐年增加,2003年,天津市外币储蓄存款余额为165亿美元,与1993年的30亿美元相比,增加了4.5倍。三、如何考虑居民经济的快速增长1.直接从事了商业银行正常经营和支付,保证了银行体系的正常运行。在商业银行10年来,天津市储蓄存款年平均增长速度比同期贷款余额的增长高出5个百分点,稳定的储蓄资金保证了银行体系的正常经营和支付,为银行提供了充足稳定的信贷资金来源,对天津市实现“三五八十”的奋斗目标发挥了重要作用。2000亿元储蓄存款,也将为实现“三步走”战略提供重要的资金保证,是推动天津经济发展的必要条件之一。2.居民的教育养老保障需求在发达国家,商业保险及政府设立的社会保险承担着人们生活的大部分风险,人们可以不必存有过多的储蓄。而目前我国的社会保障制度仍不完善,社会保险的覆盖面相对较低,商业保险又存在着险种单一、赔付手续繁杂、机制欠灵活等不尽如人意的地方。因此,居民生活的即期风险和远期风险都将更多地由自身来承担。随着社会保障体制、住房体制、教育体制改革的深化,居民被迫储蓄的比例也随之增大。储蓄存款的不断上升,为增加筹集社会资金,扩大基金积累规模,解决社会保障资金积累难以满足资金实际需求的矛盾,从而加快各项社会保障体制的改革,推动地区经济尽快发展提供了充足的物质基础。3.商业银行财务状况恶化银行体系的基本功能之一是要完成储蓄向投资和消费的转化,这种转化决定了储蓄增长对银行经营风险的影响。长期以来在商业银行的经营中,负债经营过度依赖于居民储蓄存款,在居民储蓄不断增加的同时,还本付息已成为商业银行财务状况的“硬约束”。与此同时,银行资产中又有相当一部分原对国有企业贷款所形成的不良资产,非但不能付息,而且不能还款,使得商业银行财务状况恶化。这种以高增长的储蓄为支撑的间接融资格局使风险向银行集中,增加了银行体系运行的压力,影响其经营效益。4.消费比例的下降在储蓄存款高增长的同时,居民的消费倾向仍显不足。近年来天津市城镇居民储蓄问卷抽样调查表明,在当前物价和利率水平下,选择“更多地消费合算”和“利用借贷更多地消费”的比重呈下降态势。10年间,城镇居民储蓄存款平均增速为22%,大大高于居民消费性支出平均增长12.9%的水平。四、保持银行间接融资的合理增长的政策建议在当前经济增长需要继续扩大内需来拉动的形势下,如何保持储蓄的合理增长,既能满足银行间接融资的资金需求,又能积极扩大内需、优化社会融资格局,是值得关注的问题,为此建议:1.提高金融机构的融资能力应逐渐放开企业股票和债券发行及上市方面的限制,使资本市场、债券市场逐渐成为企业正常且规范化的融资渠道。金融机构应加快金融创新步伐,积极发展多样化金融工具,让居民的储蓄通过多种投资渠道回流企业。与此同时,协调好货币市场与资本市场间的关系,适当引导居民储蓄向资本市场(下转第20页)2.增加消费总量,提高消费结构政府应适当加大公共工程的开支,加强交通和城市基础设施的建设,改善消费条件。这样既可以增加就业人数,扩大消费总量,又会大大改善消费条件,促进消费结构的升级,带动经济增长。同时,要继续清理不合理的政府管制,规范政府行为,净化市场环境,消除消费障碍,为消费者创造良好的消费环境。3.直接纳入投资储蓄范畴应尽快建立覆盖面广泛的失业、医疗、养老等社会保障制度,改变现阶段覆盖面窄的现状,将个人的预防性储蓄直接纳入投资储蓄范畴。同时还应注重社会保障制度的深化和完善,使居民对个人收支能够统筹安排,以促成居民储蓄向投资和消费的顺利转化。4.建立信贷管理体制在储蓄存款居高不下的情况下,金融部门要在积极完善信贷管理体制、防范金融风险的同时,适当加