互联网打车发展现状及市场前景分析报告

2016互联网打车发展现状及市场前景分析CONTENTS8互联网打车市场发展趋势分析3互联网打车行业标杆企业分析4互联网打车消费者群体分析6互联网打车行业市场格局分析7互联网打车行业产业链分析2互联网打车行业PEST分析1互联网打车行业发展现状分析5互联网打车行业地域差异分析0蒜1互还联缝网雹打丹车朽行现业授发神展北现特状洪分布析按产品类型对应出租车溢价参考车型示例各主要平台对应车型滴滴/快滴神州UBER易到用车专车类>+20%豪华型：

奥迪A6或以上豪华型商务型豪华轿车商务七座公务轿车BLACKUBERXL豪华型商务型舒适型商务型：

别克GLB等非专车类<+20%舒适型：凯美瑞，帕萨特快车智选型车优选型舒适型人民优步UBERX经济型快车：起亚车型等1.1网络约租车市场细分1.2出行市场规模估算1034.51272.4专车非专车网络约租车出租车私家车个人租赁公司租赁公司自有黑车中介国晚交储通狸出瓦行床结折构伞（线百轮万糟次/天奋）各蓝出释行阔方直式剑市务场自规壮模坦（练万徐亿棉元末）2岛0锯1泉52狐0瓜2钳0旱E专车非专车网络约租车出租车私家车个人租赁公司租赁公司自有黑车6.39.520152020E专斗车剑市茧场2近0尿2追0年挑预脖计长达碌到刃约5荷0萌0迟0亿挡市邀场廊规赌模茎，2秒0虚1仓5烘-育2五0单2细0年谋年脸符笋合承增垫长甲率停为1仆2诱9滔.敲3脂%1.3专车对其他出行方式的替代效应134替傅换轧需略求：杠对符打醋不暗到女出萍租颂车弯的枯替锯换决需指求裹，弓待激养右成寒消弄费拼习斧惯嫂后但，秀未卖来紧部策分躬可包转坝化闻为观升睬级浑需平求升攀级需绣求：父服碎务猾态喘度离，吵乘翁坐耽环直境升秀级僚需缠求挡：乘桨车耍服拔务达环柔境宴安兔全军性公打车父改话革节替省聪成膝本2替连换嚷需械求余：匀限芦号惊购滩车道意狠愿没下速降升迹级需氧求该：逼交液通邀堵及塞夜停膏车茶难出真租绝车私念家此车非简专污车含类岸网翅络灿约吩租垂车公卖司扁租泉赁公吃司皂自起有滴滴+快的：全产品线覆盖定位为一站式智能出行平台，通过出租车与非专车类网络约租车打车习惯的培育实现导流，积累了规模最大的用户群体以大量社会私家车加盟为主，逐步对接租赁公司车队，车源存在政策风险，积极参与并影响中央与地方专车法规的讨论与制定神州：专注专车以规范化的专车为切入点，打造高质量的出行服务平台，以全自营车队投入专车服务，面临的政策监管风险最小优步：稳步推进设立中国境内运营实体，通过较低端的人民优步产品线，辅以补贴抢占和培养客户群，车源以私家车为主，非专车类业务占比极高，面临的政策和监管风险最大易到：后起直追2015年底乐视实现控股，形成“乐视+携程+管理层”运营模式绝大部分为社会车源加盟，非专车类服务站比50%，面临较大的政策和监管风险01

PART

ONE0嚷2互懂联研网即打赵车拌行丝式业P任E犹S抚T分灭析EPSTP(政治因素)➢《关于深化改革推进出租汽车行业健康发展的指导意见》、《网络预约出租汽车经营管理暂行办法》的出台促进互联网专车行业发展。E(经济因素)➢2016年上半年国内生产总值340637亿元人民币,同比增长6.7%。➢“十三五规划”中提出要完善现代综合交通运输体系,智能化出行成未来发展方向。S(社会因素)➢截至2016年6月,中国网民规模达7.1亿,互联网普及率达51.7%。➢一二线城市交通状况持续恶化。➢汽车限购限行相关政策陆续出台。➢汽车维护成本过高。➢私家车辆利用率低。T(技术因素)➢中国基础移动网络速度提升。➢中国智能手机用户渗透率提升。➢定位技术日益成熟。➢中国征信体系逐步完善。2.1互联网打车平台分析(PEST)中秘国睡互挂联断网箩专球车市社场番专但题比研池究宜报争告2敢0袭1步6量b低y易程观准柔入饲条锋件量和牺数珠量键控六制行构业塘规劳范蛾和重价卖格俗规能则网奥络菜打宫车朝审姨批滨与凤监霉管司疤机晒准仔入摸条贝件：1妇.三厌年塔驾葛驶警经祥历2查.无丑严拥重土违拌规畅记满录3.无烛犯砌罪炊前唱科车刺辆塘准炼入罩条享件播：7座暖一讽下传且严配卫有G怒P私S和涨应戒急折报锤警浩系色统换。欢车僚辆捧符懒合杰运彩营杀安裹全竞指签标2负0夏1换6年5月内数疫据(月骗使悦用醒人筐数蜓，册万蓬人)书:划U石b松e加r重:栏4佣1创8另.枕7焰9快优滴:敬6拉7蒸3拖.厕4湾1滴挤滴:裳2绿2肚3广7令.闹9勾5易敬到:谋4构6垃7甘.技9堵8价贷格睛规毁则是：介起净步恳费厉＋监公松里箱费遵＋难时裁间评收沾费举壤例:岛1饭5元+兰2摔.斧1撕7元隔每朋公扛里+糊0容.伶3元副每躺分陷钟监矿管望明辛细近：1裁.个乔人确信阀息吊的夹保示密民性2牲.定核期等的刚质距量狮评乐估3判.信变用也记孙录4霞.司倍机男的孙准售确矿信怜息在否网载络霸打匆车决平冬台永，汪特豪别蛮是妄在植中郊国底，撤政含策漂对城产理业术的笋影仆响擦明掉显圈。浓虽萄然失现查在票政碧府绘并刻没做进贫行预过阵多航干伙涉拢，盐但暴现榴行朗政绍策符值歌得鸟研蔬究仍。2.2政策走向预测0下3互割联肢网徒打腔车充行寻业厉标蛋杆荣企蔬业洞分挠析3.1运营模式比较分析U艇b薄e趟r债/滴著滴神捎州铲专肾车约车人平台约车个人车主叫车提供服务提供服务约车人神州优车神州租车面试、培训司机提供服务提供服务平踩台冤约弊车3抵.钉2滴哀滴歉出似行川：辞获尺得B衫A盈T共戚同毯投条资桶，搞实惑现矩跨管越黎式欢发马展2唤0索1悠62系0丸1产32轧0柔1烫42榜0圾1蜂52弦0胖1劈燕26月春，涛小读桔叔科蕉技忆成所立9月丘，销在讯北辜京界上剥线欢嘀援嘀裕打臭车5月态，迎快肥智覆科腊技掠成哄立8月扑，童在真杭其州吴上药线库快统的狱打茫车4月烤，司嘀源嘀帐打美车揪获衬得宵腾痒讯糟集急团摧投扑资2壁0肥1爱3年杯，漆快袋的俘打北车滨获圆得岛阿岩里尿巴晃巴悦投娇资1隙2月沉，萄快乳的脱打平车绍推定出邪商弓务疼用套车群服跌务8月吸，U完b疮e挖r宣厅布辆在拥中腿国隶试枝运与营寨试爱点错城愈市界上妈海5月藏，乱嘀质嘀切打群车盒更蓄名为绕滴造滴岔打依车8月耍，重上牢线作滴座滴轿专夸车进翁军傲商呢务聋用需车牛领素域7月惩，礼快棍的红打则车效推班出一彻号原专轮车1辜2月未，危快碑的英打扁车下上线田企漠业卫版7月已，U雕b结e堆r进拦入葱北奔京1踏2月尝，U畅b祝e塞r获蓝得百帆度疼战企略尼投温资1命0月流，U遗b它e晶r落兽户缎上叶海凉自况贸概区脱，夸注胶册两资竟本2洗1亿涌元便人蛇民弓币1月声，静滴泳滴选打商车孙上瓣线冰企吼业选版2月卵，践滴圆滴丑打阵车弯与展快佳的秩打捉车嫩宣罢布棉合强并9月则，活滴肆滴洽快伴的纠更笨名蓝为通滴虎滴益出穷行4月参，刑滴产滴吓出竞行互上应线醒跨收境疼移鹊动侦出内行绢产遥品享滴昂滴塌海厕外6月鼻，算滴舰滴坏出郊行壤完李成贴新每一所轮4艘5亿范美风元掌融妙资8月我，淘滴港滴喇出慨行织收钟购数优稍步所中述国3.3神州专车：挂牌新三板，统一服务获顾客认可2墙0赚1浓5年7济-阳9月，完物成A、B轮融锯资共8亿株美惑元发刊布侄“思火撤凤辉凰牙计皮划逢”蔑，泰全睬面目提禁升伍司字机邪服冶务止标碎准完脏成3昨6瓶.炒8亿掉人屡民存币融讨资获光扛大金并融绵租配赁2宣0吃0亿字元枕授脂信优车科技与神州租车展开合作。在中国的60座城市推出互联网B2C模式专车服务——神州专车发布“神州守卫者计划”，招募万名退伍军人担任专车司机设立硅谷实验室，进军无人驾驶领域研究企业重组为神州优车股份递交新三板挂牌申请，发布“重塑人车生态圈”企业战略完成19.2亿元融资22日，神州专车运营主体神州优车正式挂牌新三板2015.102015.92015.12015.112016.12016.32016.42016.52016.73章.涌4首馒汽特约胶车此：肺联态合铺多沃方疲资馆源秒促谣进夺传铜统引企乱业朴互堤联往网本化首潜汽谨约疗车A脚P双P上梁线2料0副1间5码.怎92窃0烂1驻5伸.脸1弊2首换汽贷约滚车欺获社中花国五建团投2回.劝2亿晨元舱人渐民礼币A轮芦融吴资2氧0唐1孔6勾.辉1首辞汽持约眯车喷政忧务身用丈车乏自往助蜘服杀务鬼站估于宫北监京酸等富城依市粉上刊线2蜡0抢1晓6它.绿5首谷汽驻约义车奏联霸手晓康卫辉嚼集贿团摊打删造报‘皮旅兼游许出翼行+’首拖汽心约梳车除与昆传斯统坟汽唤车窗租感赁狡企贝业浙深给业镇深滤港百在昏专胆车电，趴汽埋车蔑租从赁康以煮及型能侄源未汽锯车矛分词时平租刻赁膨等兵领拿域线达誉成嫌合菊作首皂汽坦约材车丝式与嘴如积家势合振作属推疲出’住欧宿+出突行’模选式2艺0山1缠6社.档10未4互户联英网负打车兰消淹费蹄者凝群纷体影分柔析一剥线富超老一匙线拼城凤市吩占塔绝钟对穴主掀导4.1消费者特征分析地域分布总胞体锐看绩来古，写目染前谣中妙国划互安联告网召专牧车崭市席场腾中堵男斧性坐用位户秃渗拖透托率符大页于骆女谁性满用攀户识。4.1消费者特征分析性别分布工昏作内日收流慰量绣大合于阅非喝工住作紧日。工武作井日存胖在瞒明津显稍的巨早摇晚其高胀峰沸，市早怪高像峰鸟来示去涝迅话猛注，骨晚客高堪峰扫更蜂为底平馋缓智，虚但办持功续近时登间烈更违长。非工耍作埋日砖流烂量红在雁日渴间互缓努慢查增拌长按，按下脏午5点幸后苹缓维慢比下处降重。4.2消费者行为分析出行时间分布2134地域分布一二线城市继续巩固，三四线城市有待发展。性别分布针对女性用户特点，挖掘女性用户潜力。出行时间分布夜间和休息日流量增加细分市场选择专车市场占比上升4.3展望与预期0甘5互惜联寇网薪打车行否业地破域淹差锣异分头析出泽行O算2桶O用头户泪省造份世集贡中姑在绿北陕上胶广纷等冰一摆线炊城痕市释，毯其溉中腊北林京排框名第旺一勇，掉占求比1稼4裳%；T签O由P命1饿0省忘份侍占无比保达肚到7各3汽.析6枪%，粉目仔前越市跃场此集巩中抱度塞较任高5.1地域间的流量差异出苏行O侨2振O移狠动私应系用款省钉份猾分否布一块线城纱市筹整筐体压远水高搜于其五他脱二础线城驼市蓬演勃岸发侄展在2捉0检1爹5年络城允市罢渗龙透弹率俘排弯行绩榜缎中杭圾州呀市麻渗禁透怀率位柱居楼第寺一，推藏测厕原四因咬为：杭厕州敏是驳国氏内彩千四人汽经车芦保腹有量产最渐高飞的钩城判市课，露地秆铁多开落通即较孩晚绝，笨市泪民榴更滴依沃赖摊地刷面侨交彩通净；杭雷州滩市撞民铺对故互软联萌网算产随品肉接在受旱度膛高舅，枝智湾能归出闻行传普灯及浪程稍度夹高项。5.2分城市线渗透率分析5.3互联网打车一线城市特征分析国家标准线20辆/万人经济发达对专车等的接受程度较高人口巨大年轻人多，智能手机使用率高，易于接受新鲜事物出行频繁工作繁忙，娱乐生活丰富，出行需求高打车困难人多车少，交通拥堵，空驶率高——传统方式打车困难5.3互联网打车一线城市特征分析5.4互联网打车二线城市特征分析成熟型打车难度低，互联网打车渗透率高缓慢型障碍型打车难度低，互联网打车渗透率低潜力型打车难度高，互联网打车渗透率低发展型打车难度高，互联网打车渗透率高打卸车食难巴度互偿联茂网棋打酿车渗顽透格率5.4互联网打车二线城市特征分析障碍型：重庆打车难度极高，互联网打车渗透率极低成熟型：成都打车难度低，互联网打车渗透率高发展型：厦门打车难度高，互联网打车渗透率高潜力型：西安打车难度高，互联网打车渗透率低缓慢型：天津打车难度低，互联网打车渗透率低二线城市——两个维度典躲型城赏市孤分客析5.5互联网打车三线城市特征分析三线及以下城市——综述多为“双低”城市个别旅游城市旅游旺季情况较好，其余大多数不乐观，尤其是四、五线城市以及衰退型城市。对于目标远大的企业来说，应尽早占领这部分市场不斩同戒平稿台羽的锹优需势梳区岗域不监同戴：神射州林相口比丛于苗滴舰滴冬与名优绍步拢更洪加霸侧叫重赖专题车错领费域踢，与因量此焰在惜一块线叉城贴市楼更昏受落欢蛛迎别。5.6

地域间的平台偏好差异分析5.7展望与预期123一判线壁城旦市询及哪发穴达镰二火线耽城益市:巩念固查与棉创枝新中桌国比交舍通施出挡行城结虾构业变早革断的意先跟锋大钞力撑推笔动饲共宽享砖交坡通逐创素新察业刃态纱，但引寇导墓私荷人纲出绑行商市瓜民探和血公比交闭系翁统公过饭剩奋客尾流披向躲共羞享萄交顷通涨转掌移一蛇般稀二定线私城匙市度及践发城达韵三速线魔城附市：待渗誉透誓与裕发叹展优荡先汇完手善谎本茶地万的险公赴共筝交集通质体杆系祸的虑运迫力变及掉服四务威质吩量着利手唱共煎享孤交绿通汇的浇市屿场饺培疯育芳和猎消演费富者样教妙育被，苦作贼为愤公写共迹交羊通疏系宝统舞的活补躬充健，笼并溜为详未富来台发害展传做幅准研备欠花发淘达禾的缎三面四坑线岁城连市：芝布拼局贝与家预柳判公粗共索交伶通赌运淡力密尚显有踩提絮升肤空榜间职，造且富消副费主者改成火熟军度山普迹遍谢较奋低很。苍因牙此，应优炭先建无设援和鱼完港善下公弯共蔽交资通苹体橡系对毛于驳目胶标渠远优大丸的纤企臭业昨，芒应即先胜行沸占宿领末市喂场0意6互联车网痛打岔车分行级业坛市挖场催格钻局姓分潜析6.1

B2CVSC2CC2C模式低端用户和司机面临流失风险地方性政策风险资本对盈利的关注大规模补贴难以持续规模效应协同效应B2C模式合规性差异化服务探索期（2010-2015）专车服务最初发展缓慢，随着互联网巨头的加入，专车服务迅速打开市场启动期（2015-2016)随着政府对互联网转车的监管逐渐加强，市场运行逐渐规范化，市场格局逐步稳定，市场进入启动期。高速发展期（2016-2017）互联网专车市场竞争将主要集中在服务质量，细分市场，企业服务方面6.2互联网专车市场“一超多强”格局逐渐形成中抢国箩互笑联迫网售市副场A蚊M赶C模偷型0领7互蜻联详网里打烘车阳行茧业庆产疤业拣链驳分糠析7.1专车市场产业链平台公司劳务公司租车公司AddYourTextHere租车合同车俩车辆劳务合同车辆滴革滴旗的孤专鉴车台司胳机垦分稳为统两腊种：一种汗是激专与职协司塑机岔，芒他煮们逢更音像秆是圣滴锻滴盛的敞员钻工；另一讲种赚是赞注金册参的倍专辉车起司帮机绸，统他口们持开窗自智己饮的省车赏，存滴领滴禾只议会半向沃他骑们弯收梢取2境0锻%左果右亦的泽佣变金抹和斥租疲赁宫公挽司丧的倾管虹理唯费。而快尖车级定订位贿于谢公转益介打珠车货平磨台趟，物整连合腐社惊会赞闲哈置廉的荣私蒸家手车唐资看源单，僵走魂共卸享坡经悔济杆的腹路源线拌。7.2未来市场产业链预测神州租车（0699.HK）神州专车神州优车集团（838006）提供营运车辆运营主体B2C租车模式截止2016年6月30日，覆盖中国93个城市，764个服务网点2016年第1季度，汽车租赁收入12.55亿元截止2016年3月31日，车队利用率达64.2%B2C专车模式2015年，专车业务营收17亿元2016年第1季度，日均定量为26万单，专车单均成本同比下降51.78%，单均净收入同比提高286.37%截止2016年1月31日，神州专车司机数量为36252人神州闪贷汽车金融购车贷款汽车抵押借款神州买卖车汽车电商新车销售准新车销售神膀州用专通车：依辅托出歌行犁共辽享拣，乒拓贵展橡汽馋车专电欺商慰、终汽盘车彼金导融卫领势域战，搅进陷行训互凡联绒网匠汽疗车广平羽台雨化卡布遗局0骂8互悦联麻网湿打犬车劲市耕场暖发厨展真趋隔势绑分豪析8.1多项促进因素带动中国专车市场交易规模井喷随着政策利好，技术升级，资本青睐以及互联网企业对传统行业进行“互联网+”改革，中国互联网专车市场交易规模将持续数年高速增长。2016年上半年中国互联网专车市场交易规模为533.3亿元人民币，预计全年将达到1220.7亿元人民币。预计到2018年，中国互联网专车市场交易规模将达2864.7亿元人民币，且增长幅度也将趋于平稳8.2技术创新提高用户体验定收位贱不突准给吨乘财客粗、耽司装机鞭增筋加渔了舅沟锅通叫成卵本婶。秧可坏能锻由扩于耽导沉航拿路砌径校规脆划荷不基准遣确惨，泄给心乘布客它造堤成底不佩便车害辆歉不分足区伸域约车宝辆懂分丹布惰不余均取，堪可招能径导前致愿乘桑客榜叫帐车替时里间象过躺长把，裤甚辜至砌叫衫不蚕到庙车隐诸私黎安梅全乘市客晶可盟能稍担牺心垫电悉话忌号蛙码邻等船隐农私烤信右息崖被千不复法但分场子恼利植用大数据云计算机器学习虚拟号码高精地图数销字鲁地脾图碗厂橡商阵持混续贡加倒大冻研锈发茶力坦度命，提蜘高狂地群图浩定势位摧、徐导在航抚、挨路贫径瓶规鸡划达等烟基评础撤功钩能甲精晌准芽度混，快刘速右更决新P即O另I信近息亏等谜地粪图厅数塞据宰。大百数楚据欣、季云定计爸算容和撤机厌器虎学副习望的刘综抹合到运祝用部，氧建员立既智玻能役调步配载网惑络迈。根远据锦各检区仇域朱当警前蛋用萝车金需慈求必及帜对垦未砍来蛙用拘车欺需恰求劳的肉预赴判为。各朴互加联乔网疗专搂车黑服诸务坟商骨与遮各牛地孔交舌通饱部卷门桃及欠相占关昌部悦门宰合需作淋，切根斤据哀实美时篮路邻况箩智扯能顺调捎配晓车遍辆午分盒布星。互兽联与网稻专嫁车症服课务蚊商连采贡取松虚总拟底号江码仍的按方叉式袭隐插藏淹用末户真愿实覆电漫话晓号疯码绞，经降扬低闷信障息暗泄吧露晴的派可氧能弃性姜。8.3服务质量、细分场景、企业服务成为专车市场新的趋势现开金穴补泛贴跑技马有圈廊地用废户煌培误养服婶务嫩导柔向行盐业确规竹范加切强象监格管服甚务沿质魄量细勤分祖场饱景企乳业竹服蜻务互俱联梅网绢专迎车相服抱务细商极通首过缴对链乘介客婶端调进蛮行萄大消规守模沫现支金期补后贴尸方被式立迅临速敌拓活展拖市修场秒规抖模关，会提狼高突用煎户疾对侄专偏车樱的需认废知营度贝。同户时久对物司欢机革端寄进茧行骡订特单闹奖梢励凤，四充雨分漏调控动罗社往会控闲艳置只资佣源互街联箩网暑专志车共服柜务表商宾开芦始叹逐灯渐秒减吊小倡补怪贴垃力句度沟，园并那纵醉向夏深刻化李用示户岂体灾验塔，案提辈升侍用箩户闸粘揪性造。同锣时谢互跑联昏网痛专红车枪服等务绑商相提合高屑司兄机撑和金车折辆宽的牵准局入粒门拘槛平，纷加矮大速安劣全损保撒障弟、与保概险访理量赔镰等赛方肿面猜的色投英入搁。互而联骗网等专侦车旅服曲务拣商驰已简经鱼推捐出跃了遭如录实桨体颜车题站鉴、汗虚掀拟怜号齐码驰等莲服喊务怒。互两联捡网仙专容车旷服食务新商涌将申继静续御提说高选已初有窗产爸品喘服熟务屯质驻量近，筋拓盾展矿更谜多狐细渴分贫场渠景阴服浅务疫，歌同修时项深恢化单企偷业映服跪务缓。T浴H等A候N戒K画Y供O喝U9、烂静茅夜束四置无渡邻愉，坡荒肝居睛旧撕业呆贫氧。苗。8挥月桌-射2齿38爽月赏-影2笼3T落h创u汉r若s竖d椒a嫁y虫,喷A义u距g傻u头s崇t掩3陪,举2走0屿2磨31产0、钉雨拨中洽黄眉叶晌树鸭，阳灯只下桑白餐头区人让。亦。0具2咏:勉5粮3某:屠5辛90袜2樱:掀5番3壮:丝式5景90故2适:汇5屯38牲/换3臭/仅2冤0津2柜3敬2烛:论5税3惊:怀5掀9伸A梨M1搞1、裁以坦我嘱独化沈佳久毒，四愧诸君圾相队见考频秀。询。8旁月终-务2佳30集2惜:雄5光3伪:聋5狭90潮2椒:界5释3A沿u否g恒-侧2戴30壁3赴-岂A知u先g胳-韵2锹31肯2、醋故洁人济江覆海铺别创，显几屡度贸隔纺山阵川挪。饺。0乓2轻:赞5乖3悬:粉5另90随2斗:犁5宣3牵:产5邻90属2贷:咳5孝3T万h夸u程r揪s挡d锹a贸y宅,项A车u穗g耕u白s张t定3资,杰2羡0幼2绘31孩3、故乍浓见辣翻昼疑柜梦芝，羽相特悲树各著问商年板。高。8凳月庆-称2撤38蔑月放-门2递30寄2饰:备5沫3斑:矮5必90麦2默:希5颈3膀:石5底9A驾u境g滔u麻s扬t坚3臂,校2地0疼2喂31迷4、当他帝乡演生钟白卵发钱，珠旧移国毁见抵青软山预。巴。0锻3够八恰月垄2出0亲2属32赞:舌5结3吐:档5抄9么上榆午0担2箱:吴5霜3尾:健5汇98饥月浸-唇2碑31坦5、扶比励不急了附得停就堆不认比罗，艳得未不傲到械的脖就匆不鞭要饥。命。。八越月丛2馒32黄:喜5顶3醋上棚午8盒月斑-呼2舒30供2超:挨5炊3A玻u仓g便u师s爽t白3悄,到2枝0迈2唤31愚6、结行境动践出佩成气果脏，嘴工挂作殊出捎财塘富酿。件。2恭0例2乘3成/碗8歇/静3叛2科:薪5厨3选:肚5敌90乒2冷:退5诵3普:渴5值90因3压A卵u潮g潜u里s寻t驰2坐0岂2肉31声7、莫做努前病，脑能虏够着环如视洒四编周战；堂做碎时邮，洞你宇只顿能声或晌者般最蚂好确沿虫着才以侧脚施为丽起宇点箩的纪射仇线理向咳前材。云。2蓝:键5师3肌:苏5估9野上带午2抄:拌5势3后上鞠午0命2希:东5亿3炉:被5晴98粉月结-牌2口39、撕没立有馒失顺败谦，乖只割有翼暂杯时瓶停艺止益成锈功箱！统。8敏月灭-深2奖38绑月欲-荒2淡3T呈h念u括r蚀s补d馅a晋y叔,谦A兴u央g存u笼s凑t政3赛,亏2蹦0骨2练31丸0、侵很才多臣事罩情革努刚力职了滴未垫必调有亚结视果锻，站但茅是花不绣努恼力宁却伞什若么奔改石变博也程没贪有东。烟。0什2谦:化5汇3妇:堡5押90泻2呼:薪5胞3淋:体5横90牢2制:浸5侍38且/赵3烫/笛2甘0枕2译3谣2串:渗5莫3进:勿5牢9罪A铅M1寄1、洋成家功扭就节是接日笨复棍一丘日次那塞一脸点勿点溉小潮小摇努欧力欧的传积膨累貌。叮。8厦月粮-戚2条30疗2绸:贞5洗3杠:粱5膏90员2汽:烛5耳3A袜u仙g丽-起2避30停3舍-堵A垂u楼g颤-届2贩31拘2、出世吹间榴成隐事残，疏不脊求谨其旷绝悉对钳圆膊满乎，火留后一缸份屈不厦足烦，厕可角得酷无庄限秒完昆美啄。垂。0弹2咱:句5蜜3肆:增5也90碌2伶:然5该3肺:详5森90员2涂:钳5欠3T版h泉u怠r同s鲜d示a唯y差,本A融u筒g捡u球s团t椅3抗,屠2悟0煤2害31米3、真不识知膏香捏积逗寺误，食数盆里茫入是云绞峰显。悔。8址月庄-掠2石38墙月现-尖2劲30阳2籍:境5焦3剧:泊5脖90亿2回:然5伸3活:隶5逃9A攻u余g俊u辰s络t习3众,串2冠0盼2冲31派4、希意时志制坚多强箱的型人流能轻把喂世袄界辱放饰在栽手瞧中挖像勒泥街块勿一款样峰任谨意聋揉薪捏显。0滔3川八蚕月肚2腿0何2墨32裙:堂5帜3仇:唐5削9牧上赞午0呀2毫:克5宝3场:悔5情98前月冶-貌2蚊31姥5、稍楚倾塞党三蒸湘更接治，叛荆残门皱九怠派兔通硬。租。。八掉月世2秆32汽:踪蝶5谱3汪上慌午8菌月考-觉2戴30胡2册:球5盾3A增u盗g苍u羡s招t弟3未,抱2撇0垄2符31帖6、裳少品年浴十获五突二惕十箱时旷，乏步愁行即夺亚得愈胡讽马汉骑狐。棚。2沫0币2训3溉/植8既/烘3劈燕2袭:但5架3陡:纽奉5芝90虹2齐:并5凭3唉:焰5祥90勇3犁A醒u训g贯u庆s岔t色2肢0枝2粥31勾7、渗空防山松新悔雨闷后栽，李天协气转晚党来房诚秋压。以。2江:范5路3劲:圾5宫9侄上拜午2盖:蜜5勉3脾上那午0闯2址:狼5抢3若:君5艺98挤月周-和2响39、背杨渐柳谜散笛和绝风罗，打青续山纽奉澹奴吾弊虑钳。旗。8抓月呼-渣2瓦38饶月磨-锄2乡丰3T酱h冷u锹r捷s匆d爹a缝y锋,野A听u头g视u玩s修t巴3桃,铸2武0济2碑31偿0、储阅犯读元一草切葱