基于资产质量分析视角的企业财务管理

基于资产质量分析视角的企业财务管理会计学院陈芸资产质量分析资产质量分析的意义从资产负债表看资产质量资产按照质量分类的理论流动资产质量分析非流动资产质量分析资产质量的总括分析引例:资产质量分析的意义引例：从审计报告看资产质量

2010年3月29日，立信大华会计师事务所有限公司对深圳赛格三星股份有限公司2009年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。审计报告认定的导致无法表示意见的事项多与企业的资产质量有关。赛格三星ＣＲＴ生产线停运赛格三星重组搁浅思考到底应该如何看待企业的资产质量问题呢？什么是企业不良资产什么是优良资产？企业资产规模大的，效益未必好，这到底是怎么回事？第1节资产质量分析的意义企业最重要的报表之一巴林银行倒闭如果给你更多的资产负债的数据，你就能了解和把握这家公司，那就太幼稚了。第1节资产质量分析的意义一、会计计量属性第1节资产质量分析的意义国际各方要求：限制“公允价值”会计准则的使用半年93家公司公允价值损失超65亿思考公允价值（fairvalue）公允价值计量、历史成本计量关系？哪种好？第1节资产质量分析的意义二、资产负债表的作用揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态；评价企业的短期偿债能力；评价企业的长期偿债能力；（资产负债率）对企业财务状况的发展趋势作出判断；对企业各种资源的利用情况作出评价；对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。雷曼兄弟公司破产资产规模流动资产／流动负债速动资产／速动负债不同时点存货周转率，资产报酬率财务状况，经营成果第2节从资产负债表看资产质量一、资产负债表的基本结构第2节从资产负债表看资产质量财务报表分析角度良好业绩不良资产研究资产质量资产按变现能力分类资产质量流动资产非流动资产第3节资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵及质量特征第3节资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵及质量特征第3节资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵及质量特征（一）资产质量的内涵资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。第3节资产按照质量分类的理论（二）资产的质量特征价值创造资产质量盈利性偿债能力企业生存、发展被利用率企业赚取收益能力提高资本周转速度对实现剩余价值或资本增值至关重要与其他资产组合的协同性企业重组基础第3节资产按照质量分类的理论第3节资产按照质量分类的理论不能孤立分析（结合经营战略、行业背景、生命周期）资产质量随时间推移技术变革、消费者偏好、竞争环境变化整体、个体相结合分析二、资产质量的属性相对有用性有效的财务报表分析要求善于运用非会计数据第3节资产按照质量分类的理论三、企业资产按照质量分类资产质量好坏第4节流动资产质量分析一、流动资产的含义及构成含义几点说明：营业周期流动资产与特定资产的物理特性判断流动资产的标准：持有目的流动资产的实际构成与管理要求抓主要矛盾（单价低----低值易耗品）小于一年：商业企业、工业企业、服务业大于一年：造船业、工程建筑业思考第4节流动资产质量分析二、货币资金的质量分析“经过了两次大的跨国并购后的巨亏后，我们充分意识到了‘现金为王’的重要性，为了应对当前的金融危机，从2007年底我们就开始提前做了布局。”TCL集团董事长李东生告诉记者。

第4节流动资产质量分析二、货币资金的质量分析明确：（一）库存现金的规定（二）银行存款使用、结算（三）内部控制制度贵州市财政局出纳许杰侵吞公款7272万元新中国成立以来贵州省最大的一宗经济案件连续10年时间担任该局出纳兼会计；该局银行支票与印鉴由许杰一人保管，许杰多次违规开出大额支票；许杰称从1990年以来从没有人查过她的账第4节流动资产质量分析二、货币资金的质量分析分析方法分析企业日常货币资金规模是否适当资产、业务收支行业特点运用资金的能力分析企业在货币资金收支过程的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量资金收入销售资金支出采购分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量分析企业货币资金构成质量不同币值汇率走势第4节流动资产质量分析二、货币资金的质量分析第4节流动资产质量分析三、交易性金融资产质量分析定义目的：闲置货币资金有价证券计量属性公允价值“公允价值变动损益”、“投资收益”

分析交易性金融资产的质量特征时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的盈利性大小。

具体地说，应从如下两方面进行分析：分析同期利润表中的“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明分析同期利润表中的“投资收益”及其在会计报表附注中对该项目的详细说明第4节流动资产质量分析四、应收票据的质量分析商业信用行为、有价证券法律效力较强变现性背书贴现负面影响贴现追索权背书人连带付款承兑人到期未兑付已贴现商业汇票或有负债付款人无力支付有期变无期偿债能力第4节流动资产质量分析五、应收账款质量分析应收账款外部内部客户管理管理职能销售信用平衡点分析：对债权的账龄进行分析客户未过信用期已过信用期小于3个月已过信用期大于3个月小于1年已过信用期1—3年已过信用期3年以上甲乙丙丁合计第4节流动资产质量分析五、应收账款质量分析对债务人的构成进行分析加大关联方交易的审查第4节流动资产质量分析五、应收账款质量分析对债权的周转性进行分析应收账款周转率、应收账款平均收款期对坏账准备政策进行分析变更坏账准备的计提比例、方法金融资产发生减值的客观证据应收账款的减值测试方法山西焦化哈高科第4节流动资产质量分析六、存货的质量分析汉王存货零计提第4节流动资产质量分析六、存货的质量分析有效管理库存成本，在销售不变的情况下，可以轻易地增加至少2%