报喜鸟股份有限公司财务分析及前景预测研究报告

2名目一、公司简介 2、根本状况简介、其他有关资料、公司现状、上市相关状况二、资本构造.........................................、股本构造、股东状况、利润安排分析三、财务分析 .......................................、经营状况分析、偿债力量分析、进展力量分析、营运力量分析、获利力量分析四、杜邦分析体系〔2009〕.................五、前景推测..............................................、竞争优势、竞争劣势六、宏观环境.........................................、个股与行业比较、市场环境七、附录一...........................................八、附录二...........................................一、公司简介1.1根本状况简介：ZHEJIANGBAOXINIAOGARMENTCO.,LTD股票简称：报喜鸟股：002154注册地址的邮政编码：325105办公地址的邮政编码：325105公司国际互联网“://bxn/“bxn.cn公司选定的信息披露报纸：《证券时报》登载年度报告网站网址：“://cninfo.cn/“cninfo.cn1.2其他有关资料公司首次注册登记日期：2001年6月20日最近一次变更注册登记日期:2009年12月31日企业法人营业执照注册号：330000000012956税务登记号码：浙税联字33032472913301972913301-9公司聘请的会计师事务所:立信会计师事务全部限公司61号黄埔金融大街四楼公司现状1996战略，相继建设了温州、上海两大工业园区，创立报喜鸟高级男装品牌、宝鸟职业装品牌，同时控股中楠房地产开发公司进入房地产业。700多家形象统一、价格统一、效劳统一、治理统一的特许加盟店组成的销售网络，先后获得中国著名商标、中国名牌产宝鸟品牌也先后获得上海名牌产品、全国西服优等品、中国著名商标等荣誉。目前，集团拥有员工6000多人，总资产到达20亿元，年销售收入逾30亿元，已连续10年进入全国服装行业销售收入、利税双百强之列，成为全国著名的大型服饰集团之一。多品牌经营，做强服装主业。大力进展“报喜鸟〔SAINTANGELO〕”的品牌优势，在其商务系列的根底上，推出经典系列、时尚系列、运动系列、以及女装系列宝在做强团购的根底上乐观推动电子商务平并进军个人网上消费领域；代理意大利高级订制品牌“卡尔·博诺〔 CARLBONO〕”,满足高端人士的共性需求。使集团成为主业突出、品牌知名、业务多元的卓越服饰企业。的专业职能，努力抓住资本市场时机，降低产业风险，优化产业构造。股票上市相关状况1、发行上市：经中国证券监视治理委员会证监发行字〔2007〕190号文核准，本公司于2007年8月1日向社会公开发行人民币一般股〔A股〕2,400万股，发行价格12.60元/股，发行后公司总股本增至9,600万股。20071282,400万股A股股票已于2007年8月16日在深圳证券交易所挂牌交易。安排及资本公积金转增股本的方案》的议案。依据决议，以2007年12月31日总股本9,60010股转增10股，共计转增9,600万股，转增后，公司股本由9,600万股增至19,200万股。3103、2009年5月19日，公司2008年度股东大会审议通过了《关于公司2008年度利润安排及资本公积金转增股本的方案》的议案。依据决议，以2008年12月31日总股本19,20010股转增35,760万股，转增后，公司股本由19,200万股增至24,960万股。42009〕11642009年11月24日公开增发股票4,00819.96元/股，增发股票已于2009年12月8日上市流通，发行后公司总股本增至28,968万股。5、公司无内部职工股二、资本构造股本构造股东状况控股股东状况公司控股股东为报喜鸟集团，即第一大股东，法定代表人吴志泽，成立于1996年3月19日，注册资本为7,780万元，主要经营业务为从事股权投资治理业务。2.2.2实际掌握人状况公司控股股东为报喜鸟集团，报喜鸟集团的自然人股东吴志泽、吴真生、陈章银、吴文忠、叶庆来分别持有其32%、20%、20%、20%、8%，股权较为分散，公司最终掌握层面存在多位自然人和自然人掌握的法人共同持股的情形，且其中没有一人的持股比例〔持有或掌握下一级掌握层面公司的股终掌握层面持股比例超过5%以上的股东状况为：股东股东持股数持股比例报喜鸟集团121,680,00042%吴志泽30,888,00010.66%吴真生15,350,4005.30%2.2.3公司无其他持股在10%以上〔含10%〕的法人股东。三、财务分析07——09年公司资产负债表相关指标(单位：人民币元)、财务指标〔单位〕 09年12-310812-310712-31资产总额〔万元〕 199088.26122738.077712.50负债总额(万元) 39478.6756445.7623986.70流淌负债(万元) 38165.1455157.5123986.70长期负债〔万元〕 ——————货币资金(万元) 95337.4119623.0128853.00应收帐款(万元) 12212.5312031.107896.55其他应收款(万元) 1496.062011.017896.55坏帐预备(万元) ——————股东权益(万元) 159609.5866292.2418677.10经营状况分析指标名称07年08指标名称07年0807年090809070809增额长相对增长营业收1596入 3.40109185.0577830. 487.648 %增长额153,908,683.336192.相对增长增长相对额 增长93794.1816.41%98221.65615.3%毛利率82931230618494013.048.3950.3%10205123.0.02.108.408%3.386%利润总10091658922106493.764.325518.33.2712012119.0额5.80.588.228%64%.420%由上表可知公司从07年——09年公司各项指标均处于上升阶段、偿债力量分析短期偿债力量分析3-1：07-09称0807年09080907070809额1.550.612.86相对增长-60.52%-62.75%额相对增长368.85%392.98%额长流淌比率率率-0.942.251.3184.52%1.5329.79%0.5731.28%2.8146.07%-0.962.241.2883.66%1.49%5%14.79%47.28%16.28%54.65%分析：相关。2007100%，说明企业2008100%2008年的短期偿债2009200%，说明企业的短期偿债力量强。2007年的速动比率较高，说明企业的偿债力量较强。2008年速动比率较低，说明企业的短期偿债力量较弱。2009年企业的速动比率显著增加，说明企业的偿债力量显著增加。20072009年，现金流淌负债比率明显提高，说明企业的短期偿债力量逐年增加。长期偿债力量分析080709080709080907指标名称070809年增长额15.12%相对增长48.98%增长额长增长额资产负债率30.87%45.99%19.83%-26.16%-0.57%-11.04%产权比率-19.92%长-35.76%-44.61%44.6585.1624.7340.5190.73-60.43-70.96%%%%%%%或有负债比率1.88%已获利息倍数-127.3622.7435.72150.1117.85%12.9857.08%163,08128.05%带息负债比率29.22%29.29%23.98%0.07%239.56%-5.31%-18.13%-5.24%-17.93分析：资产负债率越小，企业的偿债力量越强。国际上通认为60%且20092008著增加。产权比率越低，企业的偿债力量越强。该企业2007，说明企业的长期负债力量较高。2008期偿债力量较低。2009年产权比率明显降低，说明该企业的长期偿债力量显著增加，债权人的保障程度较高。2009度越高。已获利息倍数越高，企业的偿债力量越强。从2008年到2009年，已获2010带息负债比率越低，企业的偿债压力越小。从20072009企业的偿债压力较小。、进展力量分析指标名称0708指标名称070809年09080907增长额64.4相对增长增长额相对增长额相对增长营业收入增35.82100.221.80%-83.81%-2.34%-19.41%-0.54%营业收入三率均增长率46.83%106.59%长率%%16.41%%值率296.81%123.40%240.77%-173.41%-173资本积存率-173资本积存率196.81%23.40%140.77%.41%总资产增长160.2457.94-102率%%62.21%.3%长率87.89%60.40%26.44%-27.49%-58.42117.3795.11-56.04-18.88%%%%%-0.88117.375.02-56.04-0.28%%%%%-63.84%4.27%7.37%-98.03%-61.17%-0.31-33.96-0.56-61.45-0.70%%%%%分析：说明企业增长速度越快，企业市场前景越好。该企业2008年营业收入增长率很20090，说明企业的增长速度仍较快。资本保值增值率越高，说明企业的资本保全状况越好，全部者权益增长100%2008年、20091002009全部者权益增长快。资本积存率都大于0.指标越高，说明企业的资本积存越多，应付风险持2008年显著提高，说明企业的资本积存显著增多，应付风险持续进展力量显著增加。2008年、20092009年有所提高，说明企业的资产经营规模扩张的速度较快。营业利润增长率反映企业营业利润的增减变动状况。该企业2009年与2008年相比，企业营业利润明显削减。营业收入三年平均增长率越高，说明企业积存的根底越牢，可持续进展年末的营业收入三年平均增长率较高，说明企业积存的根底较牢，可持续进展力量较强，进展潜力较大资本三年平均增长率越高，说明企业全部者权益得到保障的程度越大，企业可以长期使用的资金越充分，抗风险和持续进展的力量越强。该企业2009年末的资本三年平均增长率很高，说明该企业的全部者权益得到保障的长度很大，企业可以长期使用的资金很充分。07——07——09年企业各营业力量分析指标比照表080709080907年年年指标070809名称增长相对增增长相对增增长相对增额长额长额长存货2.5827.00%-0.8-25%-0.12-4.77%周转率应收7.49.419.002.0127.2%-0.41-4.36%1.621.6%账款周转率总资0.870．940.680.078.0%-0.26-27.7%-0.19-21.8%产周转率0.751.020.680.2736%-0.34-33.3%-0.07-9.3%周转率5.683.903.48-1.78-31.3%-0.42-10.8%-2.2-38.7%周转率分析：效率标志着资产的运行状态及其治理效果的好坏，对企业的偿债力量和获利能力产生重要的影响。由上表可知:存货周转天数缩短。应收账款收账准时，账龄缩短。08年09080925%存货积压严峻。07——07——09年企业各获利力量指标比照表指标0708090807年09年相对08年0907年名称增长增长增长系增长额数额数额数营业9-0.14-18.2%0.015.6%-0.03-13.64%利润率营业7-0.05-29.4%0.0430.8%-0.01-5.6%净利率本钱费用0.310.220.25-0.09-29%0.0313.6%-0.06-19.4%利润率盈余现金0.861.030.950.1719.8%-0.08-7.8%0.0910.5%保障倍数总资4-0.02-10.53%-0.0317.65%-0.05-26.31%产报酬率净资6-0.11-47.83%0.0433.3%-0.07-30.43%产收益率资本0.38收益率分析:

0.30 0.24 -0.08 -21.05% -0.06 -20% -0.14 -36.84%水平的凹凸。08720080908相反。07090807，0908以便改进治理，提高效益。07者权益的增长快于净利润的增长所引起的，0908四、杜邦分析体系〔2009〕权益收益率14.66%权益收益率14.66%权益乘数1.25资产收益率权益乘数1.25资产收益率11.73%销售利润率16.94%总资产周转率销售利润率16.94%总资产周转率0.69总资产109185.05销售额净利润÷ 销售额 ÷总资产109185.05销售额18498.4 109185.05199088.26所得税费用—12营业收入本钱—所得税费用—12营业收入本钱—总额 + + 净额19109185.0587411.82 0 957.76 3609.82营业收入109185.05全部者权益总额159609.69总资产199088.26净利润18498.40固定资产28366.70本钱费用总额87411.82流淌资产147033.00投资收益0营业收支净额957.67所得税费用3609.82营业本钱53356.35治理费用13011.30营业税金及附加销售费用1110.0019275.43堪探费用财务费用0636.70/平均资产总额营业净利率=净利润/营业收入权益乘数=资产总额/全部者权益总额本钱费用总额=营业本钱+营业税金及附加+销售费用+治理费用+财务费用0908周转率，说明白虽然企业从经济危机后经济状况已明显好转,日趋向经济危机前的良好状态靠近。、投资状况分析公司投资状况〔一〕 募集资金投资工程状况说明一、募集资金根本状况〔一〕前次IPO 募集资金集资金金额、资金到位时间经中国证券监视治理委员会证监发行字【2007】190号文核准，本公年月〕国元证券有限责任公司承受网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行人民币普通股〔A股〕2,400万股，发行价格为每股人民币12.60元，募集资金总额为人民币302,400,000.00元，扣除尚未支付的主承销商承销佣金及保荐费4,500,000.00元后，于2007年8月7日存入本公司募集资金专用账2,982,739.90元后，实际募集294,917,260.10元。以上股发行的募集资金业经立信会计师事务全部限公司于年月第号验资报告审验。2、以前年度已使用金额、本年度使用金额及余额2007 年度本公司募集资金使用163,350,650.48 元其中用于直接投资募集资金工程84,932,123.42 元依据本公司2007 年第一次临时78,627,260.1078,418,527.06元。2008 年度本公司募集资金使用129,327,754.25 元其中用于直接投资募集资金工程32,941,855.20 元依据2007 年度股东大会决议公司变更年产10〔以下简称“西服工程”60万件中高档衬衫生产流水线技术改造工程〔”，不再实施西服工程和衬衫工程，原打算用于投资西服工程和衬衫工程的募集资金共96,040,000.00元，实际利用募集资金71,989,600.00元用于收购上海宝鸟服饰80％24,050,400.00元用于补充流淌资金；募集资金净额超过承诺投资工程投资总额局部用于补充流淌资金元，本年实际已使用208,733.04元。本年度中用临时闲置的募集资金补充流淌资金16,000,000.00元，已于2008年7月24日归还8,000,000.00元，2008年9月16日归还4,000,000.00元，200810月21日归还4,000,000.002009年度，本公司募集资金使用4,684,667.78元，其中用于直接投资募集资金项目3,534,547.92元，利息收入转入基本户1,150,119.86元。2009年12月31IPO募集资金已全部使用完154.100.00元,差异154.10元系利息收入。五、前景推测20092009资产负债及全部者权益单位:万元销售收入109185.05应付票据 1497.68货币资金95337.4,0应付账款 9397.61应收票据30.00预收款项 10761.31应收账款12212.53应付职工薪酬2173.61预付款项7885.94应交税费 3637.91存货30071.38应付利息 15.32其他应收款1496.06其他应付款 1231.16股利总额 3840.00未安排利润 38088.672010129105.66。变动资产(A)=货币资金+应收票据+应收账款+预付款项+存货+其他应款=95337.4+30+12212.53+7885.94+30071.38+1496.06=147033.31变动负债(B)=应付票据+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+其他应付款=1497.68+9397.61+10761.31+2173.61+3637.91+15.32+1231.16=28714.59销售的变动额〔s〕=129105.66-109185.05=19920.61留存收益比率(E)=1-股利支付率=1-3840.00/38088.67=79.24%销售净利率〔P〕=净利润/营业收入=18498.40/109185.05=16.94%对外筹资需要量=(147033.31/109185.05)×19920.61－(28714.59/109185.05)×19920.61－79.24%×16.94%×129105.66=4256.85竞争优势与国内外的竞争品牌相比，报喜鸟公司具有以下几个竞争优势：是组织优势通过对企业构造的不断调整及制度创，依据规模化，集团化治理模式，承受“大集团，小核算“的治理机制，形成了产权明晰、职责清楚、高效运作、治理科学的具有报喜鸟特色的治理体系。技术优势。集团设有一个中心〔上海服饰设计中心，两套体系〔区域代理连锁专卖体系及职业服定制加工两套营销体系〔深圳生产基地ISO9000〔MIS〔ERP企业装备水平已到达90年月末国际领先水平，企业综合装备水平居全国服装行发产品，先后开发出风格西装、挺柔西装、非粘合衬西装、轻凉西装及报喜鸟运动系列，引领国内男装潮流。、1999、2000380统一、效劳统一、治理统一。并推出以“全国统一价格，快速定制效劳、永不打CS〔顾客满足〕工程，引入全的营销观念。优势对上市公司的意义卖上市公司股票就是是卖公司的将来。报喜鸟股份产品，他们尤其关注的是我们上市后的将来进展战略所带给他们的兴奋点。“竞争劣势业相比，无论在品牌形象、资本、人才及经营治理水平上照旧有肯定的缺乏。1600变化反响不够准时和准确。将来进展趋势战略是公司将来进展的自身需要，更是资本市场的需要。制定战略必需要考虑公司内外部环境因素。中国服装行业现状及进展趋势:中国首先是全球最大的15000200020075121150亿美元，全部是出口加工、低附加值、大而不强是中国服装企业的主要特点。其次，中国又是个品牌大国，有世界名品、中国名牌、省市名牌几万个，各种商业模式并存，如OEM、ODM、名牌经营、品牌经营等。再次，中国又是个服装消费8002-3空间格外大。因此报喜鸟公司始终坚持品牌经营的进展战略，以弘扬民族服饰品牌为己特色的国际品牌。GGT计算机关心设计系统等国际一流生产设备，综合装备水平位居全国服装行业前三名。知名的卓越服饰企业。收购兼并，实现快速规模扩张与进展，以资本优化产业，以产业优化资本。的阶段，我们要从关注品牌向关注产业体系转变，具体有以下几个方面的要求：1、争论产业：要全面系统地对整个服装产业进展深入争论和分析。2、争论品3、关注商业：商业是品牌实现价值的载体，所以对商业业态进展深入的争论分析是当务之急、重中之重〔1〕运营商业：我们不能过度依靠现有商业模式和体系，要全力打造转变商业格局的商业运营力量，这点可以多争论学习LV、〔2〕〔3〕〔可参照名品中心、运动中心、儿童用品中心、玛莎百货〔4〕市场要实现多渠道、多业4、文化：要对全球文化进展学习争论。一个品牌要成为主流，首先她就要能代表族的文化。中国的儒雅、法国的奢华、英国的经典、意大利的浪漫、美国的活力、日本的时5、会形态、消费构造、消费趋势的争论也是我们6、会责任、商业规划、资源价值的争论与学习。三、全球化视野：在全球一体化的今日，报喜鸟集团必需具备全球化格局方面着手：作模式国际化：连锁专卖、全球选购、电子商务、快速反响体系、营运化治理。CSC9000T场网络国际化：从国内市场向国际化进展，从边缘到核心拓展。报喜鸟就是要在上述进展战略思路的指引下，打造成治理构造完善、主业突出、品牌知名、业在族品牌国际化进展道路上的独特魅力。现在已经是实力企业集团整合资源的时代。内部环境通过我们企业自身的积存，特别是报喜鸟集团已经具备了五大条件来迎接挑战：1、职业经理团队的建立；23〔创业团队走向资合4公司上市后有良好的资本支持平台；5、进展战略明确清楚。四、经营国际化国际品牌推广。五、治理现代化ERP六、队伍职业化公正考核，竞争上岗，优胜劣汰，分房、配车、配股等鼓励机制，造就一支职业治理队伍和专业技术人员队伍。2001“MBA修班“，组织中层以上治理人员进展学习，从而提高公司整体运作水平。目前，集团已确定了到2005年，报喜鸟的高层治理人员要拥有MBA学位、中层治理人WTO的卓越企业。六、宏观环境个股与行业比较报喜鸟07年 08年

09年

七匹狼07年 08年投资与收益

09年

雅戈尔07年 08年

09年根本每1.04股收益0.640.740.520.540.721.110.711.47〔元〕每股净5.6资 产3.455.557.074.056.48〔元〕净资产15.4420.7525.358.5513.7015.9115.7312.8027.32收益率——加权平均〔%〕扣除后1.000.650.710.480.550.700.350.430.74每股收〔元〕偿债力量流淌比2.461.233.853.082.392.120.991.141.14〔倍〕速动比2.000.703．072.291.621.660.450.400.26〔倍〕应收账7.459.419.0123.5421.1911.1416.2817.2216.79款周转〔次〕资产负30.8745.9919.8326.3129.5431.2853.1168.6862.86债比率〔%〕盈利力量净利率〔%〕17.7013.1216.9411.559.9410.9337.6816.6228.46总资产15.4212.2811.509.9310.2011.2810.085.359.42酬劳率〔%〕营运力量存货周2.522.391.802.463.093.470.710.670.48转率总资产0.870.940.680.861.031.030.270.320.33周转率固定资5.683.903.485.6212.5218.971.922.632.69产周转率资本构成净资产69.1354.0180.1773.6970.4668.7246.8931.3237.14比率固定资17.6927.9814.259.746.924.1710.4414.2511.06产比率个股和行业状况个股〔10季〕年前三标准行业市场实际流通A〔亿〕2.341.42总股本〔亿〕2.943.45总资产〔亿元〕22.6643.54财务每股收益〔元〕0.550.30每股净资产〔%〕9.087.43〔亿元〕〔%〕4.6817.9514.1732.38净利润增长率56.2845.35从工业和信息化部了解到,受消费信念缺乏、城镇居民可支配收入下滑等因素的影响,2009年开局我国服装市场增长趋缓,估量全年需求低迷状况将持续。2009年1至2月,我国服装类消费品零售额同比增长17.4%,虽然高于同期全社会消费品零售总额增速〔15.2%〕2.2个百分点,但较上年同期服装类消费品零售增速明显下降了近7个百分点;而且衣着类居民消费价格指数始终在低位运行,1-2月,我国衣着类居民消费价格指数。较上年同期下降了2.5 个百分点。 ｜,1月份的元旦、春节两节期间,在各大商场强有力的促销推动下,大型商场服装销售一度冲高当月销售数量和销售金2,29.95%25.46%,今年〔特别是城市服装消费在没有强大外部刺激和对经济恢复较好预期的状况下,市场需求低迷状况仍将连续。国家政策1、作为根本消费品，国家拉动内需的政策以及城镇化进程的快速推动，对纺巨大进展潜力。2419.23%，同期上证综指和深成指分别为下跌11.3%和下跌7.06%。其中服装板块的涨幅为30.16%，表现优于纺织。装消费增长的重要推动力，将来十年国内的服装消费将迎来黄金增长期。201120%以上的高速增长。牌服装子行业受益于消费概念而备受关注。保持产品销量和利润率不变，通胀往往会带来销售收入和利润更快的增长。广发证券认为，2011年温顺通胀环境有利于品牌消费品消费额提升，尤其是中高档消费品。言，他们面临的是一个最好的时代。15%以上的销量增长，销售金额的增长将明显超过销量增长，中高档女皮鞋行业大消费增长和行业不断伴随百货业态创和百货渠道下沉带来的巨大增长空间。有关专家认为，着重把握消费力量的两端，一端是低端消费品的消费增长，注产品具有白费品属性的华斯股份。3、海通证券表示，相比较一、二线城市来说，城乡结合部以及农村等三、6%。随着农村居民的城镇化，这局部人群用于衣着消费的支出，将有大幅的增长。潜力将日益受到重视。附表一存货周转率=销售本钱/平均存货应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额总资产周转率=销售收入净额/平均总资产流淌资产周转率=流淌资产周转额/流淌资产平均额固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均余额营业利润率=营业利润/营业收入营业净利率=净利润/营业收入本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润总资产酬劳率=息税前利润总额/平均资产总额=0.17净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/{〔年初全部者权益+年末全部者权益〕/2}资本收益率=净利润/平均资本=净利润/{(实收资本年初数+资本公积年初数)+〔实收资本年末数+资本公积年末数〕/2}(A)=货币资金+应收票据+应收账款+预付款项+存货+其他应款变动负债(B)=应付票据+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+其他应付款留存收益比率(E)=1-股利支付率销售净利率〔P〕=净利润/营业收入附表二08〔单位人民币元〕科目2008-12-31科目2008-12-31货币资金196,230,096.20短期借款165,000,000.00交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据42,894,801.20应收账款120,311,001.32应付账款111,305,846.20预付款项48,808,590.04预收款项150,922,398.58其他应收款20,110,135.70应付职工薪酬19,525,041.74应收关联公司款应交税费47,726,403.89应收利息应付利息337,350.00应收股利应付股利存货其中:消耗性生物资产293,565,155.91其他应付款应付关联公司款12,323,248.29一年内到期的非流淌资产一年内到期的非流淌负债其他流淌资产其他流淌负债1,540,000.00流淌资产合计679,024,979.17流淌负债合计551,575,089.90可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资专项应付款投资性房地产121,191,331.62估量负债固定资产343,355,422.51递延所得税负债12,882,491.90在建工程9,691,960.00其他非流淌负债工程物资非流淌负债合计12,882,491.90固定资产清理负债合计564,457,581.80生产性生物资产实收资本(或股本)192,000,000.00油气资产资本公积184,149,999.43商誉39,715,553.2913,268,655.95盈余公积未安排利润35,831,447.79250,940,992.70长期盼摊费用15,084,472.20少数股东权益递延所得税资产6,047,646.98外币报表折算价差非正常经营工程收益调整非正常经营工程收益调整全部者权益(或股东权益)合计(或股东权益)合计662,922,439.921,227,380,021.72其他非流淌资产非流淌资产合计548,355,042.55资产总计1,227,380,021.72科目2008年度科目2008年度一、营业收入937,941,800.99二、营业利润167,160,199.48减:营业本钱481,243,045.78加:补贴收入营业税金及附加6,958,073.30营业外收入5,996,655.21销售费用168,942,167.75减:营业外支出7,261,099.60治理费用106,716,152.34其中:非流淌资产处置净损失86,255.78堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用7,629,346.63三、利润总额165,895,755.09资产减值损失-707,184.29减:所得税42,834,802.33加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益四、净利润123,060,952.76其中:对联营企业和合营企归属于母公司全部者的净利业的投资权益润122,904,976.96影响营业利润的其他科目少数股东损益155,975.80科目2008科目2008年度科目2008年度现金1,202,585,857.67位支付的现金净额54,876,721.42收到的税费返还的现金6,012,570.60现金18,202,486.75投资活动现金流出小计287,510,480.80投资活动产生的现金流量经营活动现金流入小计1,220,788,344.42-283,327,854.17现金的现金支付的各项税费现金经营活动现金流出小计额172,056,815.73息支付的现金18,415,202.78收回投资收到的现金的现金取得投资收益收到的现金2,083,126.63筹资活动现金流出小计173,415,202.78处置固定资产、无形资产和额1,099,500.00净额-8,415,202.78收到的现金净额现金1,000,000.00四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他缘由对现金的影响投资活动现金流入小计4,182,626.63-119,686,241.22增加额其他长期资产支付的现金106,254,837.52额288,529,843.93投资支付的现金120,366,351.26额168,843,602.71净额596,667,536.84吸取投资收到的现金131,780,554.21取得借款收到的现金165,000,000.0098,237,225.57的现金222,046,212.07筹资活动现金流入小计165,000,000.001,048,731,528.69归还债务支付的现金155,000,000.00安排股利、利润或归还利科目2009-12-31科目2009-12-31货币资金953,374,053.95短期借款94,505,367.50交易性金融资产交易性金融负债应收票据300,000.00应付票据14,976,778.66应收账款122,125,320.78应付账款93,976,099.36预付款项78,859,396.46预收款项107,613,138.88其他应收款14,960,617.89应付职工薪酬21,736,133.11应收关联公司款应交税费36,379,108.37应收利息应付利息153,227.95应收股利应付股利存货其中:消耗性生物资产300,713,779.72其他应付款应付关联公司款12,311,562.88一年内到期的非流淌资产一年内到期的非流淌负债其他流淌资产其他流淌负债流淌资产合计1,470,333,168.80流淌负债合计381,651,416.71可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资专项应付款投资性房地产155,630,485.94估量负债固定资产283,666,897.61递延所得税负债11,895,321.32在建工程325,060.70其他非流淌负债1,240,000.00工程物资非流淌负债合计13,135,321.32固定资产清理负债合计394,786,738.03生产性生物资产实收资本(或股本)289,680,000.00油气资产资本公积873,059,432.37商誉45,985,392.8513,699,293.12盈余公积未安排利润52,469,742.19380,886,673.04长期盼摊费用10,954,643.84少数股东权益递延所得税资产10,287,642.77外币报表折算价差非正常经营工程收益调整非正常经营工程收益调整(或股东权益)合计负债和全部者(或股东权益)合计1,596,095,847.601,990,882,585.63其他非流淌资产非流淌资产合计520,549,416.83资产总计1,990,882,585.6309年利润表(单位：人民币元)科目2009年度科目2009年度一、营业收入1,091,850,484.32二、营业利润211,365,521.21减:营业本钱533,563,511.72加:补贴收入营业税金及附加11,099,970.51营业外收入10,604,128.48销售费用192,754,254.31减:营业外支出887,441.42治理费用130,112,941.07其中:非流淌资产处置净损失140,244.63堪探费用加:影响利润总额的其他科目财务费用6,366,927.05三、利润总额221,082,208.27资产减值损失6,587,358.45减:所得税36,098,233.53加:公允价值变动净收益加:影响净利润的其他科目投资收益四、净利润184,983,974.74其中:对联营企业和合营企业的投资权益影响营业利润的其他科目

润少数股东损益

184,983,974.74科目2009科目2009年度科目2009年度的现金1,230,363,318.58位支付的现金净额214,684.14收到的税费返还的现金1,800,000.00的现金25,715,398.04投资活动现金流出小计83,531,115.52投资活动产生的现金流量经营活动现金流入小计1,256,078,716.62-76,637,190.13的现金付的现金支付的各项税费的现金经营活动现金流出小计净额175,838,268.1444,951,016.16息支付的现金收回投资收到的现金的现金取得投资收益收到的现金筹资活动现金流出小计339,951,016.16处置固定资产、无形资产金净额881,354.79净额670,237,984.28位收到的现金净额响净额569,190,617.29吸取投资收到的现金785,683,632.94166,216,927.80取得借款收到的现金224,505,367.50159,683,326.25的现金185,149,577.14筹资活动现金流入小计1,010,189,000.441,080,240,448.48归还债务支付的现金295,000,000.00安排股利、利润或归还利07年利润表〔单位：元〕报表日期

2007-12-31

2007-09-30

2007-06-30一、营业总收入468,464,000.00266,934,000.00159,634,000.00营业收入468,464,000.00266,934,000.00159,634,000.00利息收入------已赚保费------手续费及佣金收入------房地产销售收入------其他业务收入------二、营业总本钱366,489,000.00227,814,000.00125,744,000.00营业本钱249,294,000.00144,260,000.0091,270,700.00利息支出------手续费及佣金支出------房地产销售本钱------研发费用------退保金------赔付支出净额------提取保险合同预备------金净额保单红利支出------分保费用------其他业务本钱------营业税金及附加4,044,190.002,246,370.001,381,360.00销售费用72,001,800.0049,892,100.0027,174,000.00治理费用38,796,300.0030,034,800.006,699,210.00财务费用-786,458.00-279,685.00-258,034.00资产减值损失3,139,850.001,659,880.00-522,734.00公允价值变动收益------07年利润表〔单位：元〕投资收益其中:对联营企业2,239,000.00----和合营企业的投资------收益汇兑收益------期货损益------托管收益------补贴收入------其他业务利润------三、营业利润104,214,000.0039,120,400.0033,889,000.00营业外收入2,189,660.00918,597.00585,551.00营业外支出5,445,310.00598,000.00250,000.00非流淌资产处置损------失利润总额100,958,000.0039,441,000.0034,224,600.00所得税费用18,028,100.0015,439,700.006,863,220.00未确认投资损失------24,001,300.0027,361,400.00归属于母公司全部82,930,200.0024,001,300.0027,361,400.00者的净利润少数股东损益------五、每股收益根本每股收益1.040.320.38稀释每股收益1.040.320.38六、其他综合收益------七、综合收益总额------归属于母公司全部------者的综合收益总额归属于少数股东的------07年利润表07年利润表〔单位：元〕综合收益总额07(002154)资产负债表单位：元报表日期 2007-12-31 2007-09-30 2007-06-30流淌资产货币资金288,530,000.00254,962,000.0090,610,900.00结算备付金------拆出资金------交易性金融资产------衍生金融资产------应收票据200,000.00150,000.00--应收账款78,965,500.0068,023,600.0038,618,400.00预付款项106,610,000.0067,183,000.0035,096,300.00应收保费------应收分保账款------应收分保合同预备金------应收利息------应收股利------其他应收款6,354,440.007,574,800.001,461,400.00应收出口退税------应收补贴款------应收保证金------内部应收款------买入返售金融资产------存货109,783,000.00137,992,000.0095,916,800.00待摊费用------07年报喜鸟07年报喜鸟(002154)单位：元资产负债表------------------590,443,000.00535,886,000.00261,704,000.00资产非流淌资产发放贷款及垫款------可供出售金融资产------持有至到期投资------长期应收款------长期股权投资15,168,900.008,168,940.008,168,940.00其他长期投资------投资性房地产19,598,000.0014,083,500.00--固定资产原值185,064,000.00----累计折旧47,587,800.00----固定资产净值137,477,000.00----固定资产减值预备------固定资产净额137,477,000.0032,926,500.0028,581,300.00在建工程9,317,820.00----工程物资------固定资产清理------生产性生物资产------公益性生物资产------油气资产------无形资产704,858.00206,952.0070,448.00开发支出------商誉------07年报喜鸟(002154)单位：元资产负债表长期盼摊费用2,313,360.00241,667.00379,026.00股权分置流通权------递延所得税资产2,102,570.001,774,130.001,115,580.00其他非流淌资产------非流淌资产合计186,682,000.0057,401,700.0038,315,300.00资产总计777,125,000.00593,287,000.00300,019,000.00流淌负债短期借款70,000,000.00--35,000,000.00向中心银行借款------吸取存款及同业存放------拆入资金------交易性金融负债------衍生金融负债------应付票据28,800,000.0027,695,000.0011,092,100.00应付账款78,016,500.0032,471,700.0042,318,000.00预收款项40,063,800.0026,613,300.0017,303,500.00卖出回购金融资产款------应付手续费及佣金------应付职工薪酬4,380,110.0013,354,800.005,749,050.00应交税费16,065,400.0012,324,200.00-16,042.40应付利息91,028.80--34,177.50应付股利------其他应交款------应付保证金------内部应付款------其他应付款2,100,380.001,522,200.001,617,010.00预提费用------07年报喜鸟(002154)单位：元资产负债表估量流淌负债------应付分保账款------保险合同预备金------代理买卖证券款------代理承销证券款------国际票证结算------国内票证结算------递延收益350,000.00150,000.00150,000.00应付短期债券------负债------其他流淌负债------流淌负债合计239,867,000.00114,131,000.00113,248,000.00非流淌负债长期借款------应付债券------长期应付款------专项应付款------估量非流淌负债------递延所得税负债------其他非流淌负债------非流淌负债合计------负债合计239,867,000.00114,131,000.00113,248,000.00全部者权益资本公积库存股

96,000,000.00272,164,000.00--

96,000,000.00272,991,000.00--

72,000,000.001,246,650.00--07年报喜鸟(002154)单位：元资产负债表专项储藏------盈余公积25,991,700.0017,656,400.0017,656,400.00一般风险预备------未确定的投资损失------未安排利润143,102,000.0092,508,200.0095,868,200.00拟安排现金股利------外币报表折算差额------归属于母公司股东权537,257,000.00479,156,000.00186,771,000.00益合计少数股东权益------全部者权益(或股东报告期2007-12-312007-09-302007-06-30一、经营活动产生的现金流量权益)合计负债和全部者权益(或股东权益)总计报告期2007-12-312007-09-302007-06-30一、经营活动产生的现金流量权益)合计负债和全部者权益(或股东权益)总计537,257,000.00479,156,000.00186,771,000.00777,125,000.00593,287,000.00300,019,000.00↑返回页顶↑07年报喜鸟(002154)单位：元现金流量表销售商品、供给劳务收到的现金535,746,000.00298,803,000.00195,078,000.00客户存款和同业存放款项净增加额------向中心银行借款净增加额------向其他金融机构拆入资金净增加额------收到原保险合同保费取得的现金------收到再保险业务现金净额------保户储金及投资款净增加额------07(002154)现金流量表单位：元处置交易性金融资产净增加额------收取利息、手续费及佣金的现金------拆入资金净增加额------回购业务资金净增加额------收到的税费返还------收到的其他与经营活动有关的现金3,461,140.00678,597.00--经营活动现金流入小计539,207,000.00299,482,000.00195,078,000.00购置商品、承受劳务支付的现金266,729,000.00195,522,000.00109,988,000.00客户贷款及垫款净增加额------存放中心银行和同业款项净增