第一篇-货币与货币制度

金融学课程学习笔记网院学号：2015220003批次：2015C__姓名：_张晓__第一章：货币与货币流通一、基本知识识记1、货币起源的各种学说：古今中外有各种关于货币起源的学说。如中国古代有先王制币说和交换发展说；西方有创造发明说、便于交换说、保存财富说等等。但由于这些学说多采用对现实存在进行简单考察的方法，因而虽在特定的历史背景下具有一定的合理性，但因停留在对现象的解释上，对探求货币真理有一定局限性。马克思运用历史唯物主义和辩证唯物主义的观点,采用历史的和逻辑的方法,创立了科学的货币起源说，从货币的起源和逻辑的线索科学地阐明了货币产生的客观必然性，从而揭示了货币的本质。2、货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物逻辑的线索：商品及其价值二重性与货币产生的关系：商品是使用价值和价值的统一体;货币成为商品价值的外在表现.历史的线索：交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程：简单价值形态→扩大价值形态→一般价值形态→货币形态.3、货币形式的发展随着商品流通的扩大和经济发展程度的提高,货币形式经历了从低级向高级不断演化的过程：从一般等价物转化为货币形式后,出现一个漫长的实物货币占主导的时期;从实物货币向金属货币形式的转化；金属货币有过秤量货币和铸币两种形式。从金属货币向信用货币形式转化，现代信用货币主要有纸币（现钞）、存款货币、电子货币等形式。货币的功能交换媒介（1）作为各种商品交易时的交换手段；（2）作为计价单位去计算并衡量商品和劳务的价值；（3）货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移，用以偿还债务或作其他支付价值贮藏货币供给层次由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量。各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性我国的我国货币层次3个口径的划分：M0=流通中现金M1=M0+活期存款M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款)二、案例分析三、习题集1、中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了（货币增量）的状况。2、一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的成绩就是：货币流量3、流动性最强的金融资产是：（现金）4、在货币层次中，货币具有（流动性越强，现实购买力越强；流动性越弱，实购买力越弱）。5、马克思的货币理论表明：（货币是充当一般等价物的商品）四、本章学习总结通过本章的学习我了解了货币产生和发展的历史及其演变趋势，了解了中外货币起源的学说尤其是克思的货币起源学说，从货币的起源与发展的角度理解货币的本质。同时我还了解货币形式的演变过程，认识各种货币形式的特点，重点掌握现代货币形式。了解了货币在现代经济中的基本功能，理解货币的各种作用。理解货币层次划分的意义和依据，了解西方国家和我国的货币层次划分的内容。学习了货币计量的有关概念及统计分析的经济意义。第二章货币制度一、基本知识识记货币制度的形成开始：自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度。完善：较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。现存的货币制度为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。2、货币制度的基本内容规定货币材料规定货币单位——货币单位的名称和货币单位的“值”。规定主币和辅币规定货币铸造权或发行权——金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。有限法偿和无限法偿——法律规定货币具有多大的支付能力。准备制度——如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。现行信用货币制度的特点贵金属非货币化。流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成。现实经济中的货币均通过金融活动投入流通。中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。4、我国现行的货币制度的特点？我国现行的是信用货币制度。“一国多币”的特殊性。不同地区各有自己的法定货币：人民币是大陆地区的法定货币；港元是香港地区的法定货币澳门元是澳门地区的法定货币新台币是台湾地区的法定货币。各种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。在发行基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出入境管理等方面实行对人民币发行与流通的管理国际货币制度内容确定国际储备资产;安排汇率制度;确定国际收支的调节方式.•国际货币制度的演变（1）布雷顿森林体系：布雷顿森林体系建立有特殊背景。布雷顿森林体系的主要内容：（a）“双挂钩”的安排；（b）实行固定汇率制；（c）IM为会员国解决国际收支困难事先作出安排；（d）会员国不得限制经常性项目的支付,不得采取歧视性货币措施等布雷顿森林体系曾在历史上发挥过积极的作用。该体系的安排中隐含着诸多的缺陷，从而最终导致其走向崩溃。（2）现行牙买加体系：主要内容：国际储备多元化;汇率安排多样化;多渠道调节国际收支。积极作用：为国际经济活动提供了多种清偿货币;为各国的经济发展提供了灵活性和自主性;为各国调节国际收支提供了灵活性。缺陷：国际上缺乏统一而稳定的货币标准;加大了汇率风险;国际收支调节机制存在着局限性。6、现存的区域性货币制度主要分类：西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等。按照“最适度货币区理论”,区域性货币制度的存在有其合理性。在国际经济一体化进程中,采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义。现存的区域性货币制度仍然存在一些缺陷有待于克服.区域性货币制度的前景尚难定论。7.根据货币流通规律，商品流通中所需要的货币量取决于三个因素：参加流通的商品量；商品的价格水平；货币的流通速度。二、习题集1、美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（布雷顿森林体系）的特点。2、金属货币制度不具有的性质是（辅币无限法偿）3、信用货币制度不具有的性质是（金属铸币在流通中使用）4、1933年国民党政府的法币改革废止了我国实行多年的（银本位制）5、银行券可以自由兑换贵金属存在于(银本位制、金银复本位制、金币本位制）6、贵金属不能自由输出输入存在于（金汇兑本位制、金块本位制）三、案例分析四、本章学习总结通过本章学习我掌握了货币制度的含义，了解货币制度主要包括哪些基本内容。了解国家货币制度的含义，掌握国家货币制度的几种主要类型和特点，了解国家货币制度的演变过程和原因，掌握劣币驱逐良币的规律。掌握我国现行货币制度的内容与特点，掌握人民币的发行程序。了解国际货币制度的演变历程，了解区域性货币制度的形成与发展过程，了解欧洲货币联盟等几种主要的区域性货币制度。第三章国际交往中的货币与汇率一、基本知识识记1、外汇(Foreignexchange）：以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。广义的外汇概念是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义的外汇则专指以外币表示的国际支付手段，我们主要按照我国《外汇管理暂行条例》规定来识记外汇的构成：即（1）外国货币：包括钞票、铸币等；（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。汇率概念(Exchangerate)又称汇价，，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。3、汇率的种类4、汇率的决定在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间上下波动。在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量，汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定的。1944年国际货币制度采用布雷顿森林体系后，在美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币根据与美元所规定含金量的比例确定汇率，中央银行负有稳定汇率的责任。70年代布雷顿森林体系崩溃后，各国普遍采用浮动汇率制度，汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率变动的深层次因素，主要有：国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因素的变动都能引起汇率的变动。货币分析法认为导致货币市场失衡的各种因素，通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平；金融资产说则认为金融资产的供求对汇率的决定性影响；我国学者提出的换汇成本说主要把考虑贸易品的价格对比作为决定汇率及其变动的因素，我国一直依据出口换汇成本作为确定人民币汇率水平的重要依据。5、外汇管理是政府对外汇的收、支、存、兑所进行的一种管理6、外汇管制是指对外汇实施严格管理7、外汇风险进出口贸易的汇率风险国际支付与结算的风险外汇储备（资产）风险；外债风险8、汇率的作用与影响汇率的贬值与升值对国际贸易及进出口的影响；人们对汇率变动的预期影响资本流动；本币汇率的贬值有可能通过多种机制导致国内物价水平的上升。汇率的变动通过影响资产的收益率对金融资产的选择产生影响。影响产出和就业。汇率的影响受进出口商品的需求弹性和出口商品的供给弹性的制约，弹性越大，汇率的作用越大；同时，还要受各国的经济体制特别是汇率制度、市场条件和运行机制是否健全、对外开放程度有多大、财政货币政策的配合等多种因素的制约。9、固定汇率制固定汇率制是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。10、浮动利率制浮动汇率制是指是不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。11、人民币汇率现行人民币制度：以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制人民币汇率形成的主要影响因素:出口换汇成本现行人民币汇率形成机制的基本制度框架:（1）银行结售汇制度与银行周转头寸管理;中国人民银行公开市场操作;（3）银行间市场撮合交易制度;（4）银行间市场汇率浮动区间管理.人民币汇率的变化过程。人民币汇率的制度安排的问题第一，现行的强制结售汇制并未真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。因现实中实行的是无条件地售汇和有条件的购汇。同时，这种权利与义务的不对称，打击企业创汇的积极性，扭曲了市场的供给和需求，表现出虚假的外汇供给大于外汇需求。第二，为了稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额，一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。当外指定银行在办理结售汇业务过程中出现超过限额的头寸后，必须在外汇市场上进行抛补。使得外汇指定银行仅成为中央银行经营外汇业务的柜台，而不是真正的市场交易主体。当时中央银行被动地服从市场吞吐外汇和人民币，这与中央银行宏观调控的初衷相悖，一程度的丧失了货币政策的自主性。第三，现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使企业只关注国的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价的变动。从而削弱了企业自主经营的权利和加强风险管理的能动性。因此，人民币汇率制度的改革仍然任重而道远，特别是在我国加入WTO的新形势下，这一命题显得格外重要和充满魅力。12、涉及的主要公式二、习题集1、国际借贷说认为本币升值的主要原因是：（流动借贷的债权大于债务）2、铸币平价是（金币本位制）条件下汇率决定的基础3、汇率自动稳定机制在于（金币本位制）条件下。4、中间汇率是指：买入汇率和卖出汇率的平均数。5、以金本位制为背景分析汇率变动因素的理论是（国际借贷说）6、关于出口换汇成本正确的是：（出口换汇成本=1+预期利润率）X一定时期内以人民币计算的出口总成本/一定时期内以美元衡量的出口总收入三、案例分析四、本章学习总结通过本章学习了从不同角度理解外汇的含义，了解汇率的概念及不同的汇率种类，学习了直接和间接两种标价方法。了解了不同货币制度下汇率的决定因素，学习各种汇率理论的假设前提、核心思想和主要结论。通过对固定汇率制与浮动汇率制的比较，理解不同汇率制度的特征。理解汇率制度的演进历程，在此基础上结合我国经济发展的特征，学习人民币汇率制度的变迁，了解人民币汇率的决定与调整问题。第四章信用的演进一、基本知识识记1、信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动.信用活动双方所形成的是债权债务关系,以债权人对债务人的信任为基础.2、实物借贷概念：以实物为对象进行的接待活动背景：商品货币关系不普及，自然经济占主导地位局限：借贷对象的供求需要巧合，借还时有数量与质量的要求并易产生矛盾。3、货币借贷以货币为对象进行借贷的活动是现代经济生活中的主要借贷形式使借贷更便利和灵活4、国际信用跨国的接待活动，债务人和债权人不是一个国家的居民是一个国家国际收支平衡表统计和反映的内容之一5、债权信用融资过程中当事人之间的法律关系是债权债务关系。6、信用的产生和发展从历史的角度考察，信用的产生是以剩余产品、贫富差别和私有制的出现作为基础和条件。从信用的发展看，信用的壮大有两次大的飞跃：一次是信用方式的进化。即从实物借贷向货币借贷的进化。一次是信用活动领域的扩大。即从单纯的消费领域先是向社会再生产领域，然后再向宏观经济领域扩大。以上是信用产生与发展的基本线索。高利贷高利贷是由小生产占主导地位的自然经济决定的。以谋取高额利息为特征的一种借贷活动.盛行于前资本主义时期.高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限.高利贷没有统一的市场利率.我国高利贷主要特点：高利盘剥、与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式的特点。我国高利贷历史作用：破坏了前资本主义经济制度，在道德上具有极端落后性；却又为资本主义经济制度形成准备了前提条件（资本和工人）。信用经济(crediteconomy):债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段.现代经济是信用经济,信用交易成为最主要的交易方式,交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移.信用经济以货币的存在为基础,以金融业的发达为条件8、信用中介(creditmedium):联系信用关系各方的金融中介机构.信用中介通常作为独立的企业性经营单位运作.在经济活动中,信用媒介主要角色是充当中介,一方面集聚资金形成债务,另一方面运用资金形成债权,并从中获利.区分直接融资和间接融资以是否通过中介为标准.9、直接融资(directfinancing):没有金融中介机构介入的融资方式.直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系.直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等.直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.10、间接融资(indirectfinancing):通过金融中介机构进行的资金融通方式.间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系.金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色.典型的间接融资是银行的存贷款业务.11、信用的基本特征价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险.以还本付息为条件.12、现代信用活动的特征（1）信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系。（2）在现代经济、信用活动中，风险与收益是相互匹配的。（3）现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。（4）现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，不仅间接融资活动要通过信用中介来完成，直接融资也离不开信用中介机构的服务。13、现代信用体系的构成由信用形式、信用机构、信用管理体系、社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成.14、现代信用的作用与影响现代信用在现代经济活动中能发挥积极作用，但如果利用不当，信用也会给经济和社会发展带来灾难性的影响。现代信用在经济中的积极作用（1）现代信用可以促进社会资金的合理利用。（2）现代信用可以优化社会资源配置。（3）现代信用可以推动经济的增长。现代信用与信用风险和经济泡沫（1）现代信用可能引发信用风险。（2）现代信用可能带来经济泡沫。15、社会征信系统关键是建立好五个子系统：信用档案系统信用调查系统。信用评估系统。信用查询系统失信公示系统二、习题集1、信用是（各种借贷关系的总和）2、信用的基本特征是（以偿还为条件的价值单方面转移）3、高利贷是一种以（高利借债和偿还）为条件的接待活动。4、以下不属于债务信用的是（居民购买股票）5、一年以内的短期政府债券叫做（国库券）6、现代信用活动的基础是（现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位）7、在现代信用活动中，信用工具呈现（多样化）趋势。三、本章学习总结通过本章学习掌握了信用所涉及的不同含义，了解信用产生和发展的历史及其演变，熟悉高利贷信用的特点作用，认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。学习了信用与货币的关系、现代信用与经济的关系，重点学习了现代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经济问题。同时还了解了现代信用体系的构成。第五章信用形式一、基础知识识记1、商业信用商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信用典型的形式是赊销商业信用的工具是商业票据。特点：（1）以商品买卖为基础；双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用；商业信用直接受实际商品供求状况的影响。作用：有利于润滑生产和流通、加速了商品价值的实现过程和资本周转；局限：商业信用的作用受自身在规模、方向和期限上局限性的影响。2、银行信用概念：是银行以货币形态提供的信用。特点：（1）是一种间接信用,银行作为信用中介；（2）是以货币形态提供的信用,无对象的局限性；（3）银行信用贷放的是社会资本,无规模局限性；（4）银行信用在期限上相对灵活,可长可短。与商业信用的关系：（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的（2）银行信用的出现使商业信用进一步得到发展；（3）银行信用与商业信用是并存而非取代关系。消费信用概念：消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用。形式：赊销、分期付款、消费信贷作用：（1）促进商品销售,有利于再生产;（2）扩大即期消费需求;（3）增加消费者总效用.制约因素：（1）总供给能力与水平;（2）居民的实际收入与生活水平;（3）资金供求关系;（4）消费观念与文化传统.4、国际信用概念：国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本与国际间的流动。具体形式：（1）出口信贷。出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式；（2）国际商业银行贷款。国际商业银行贷款是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。这种贷款利率较高。国际商业银行贷款的主要方式有：独家银行贷款和银团贷款，即由一家银行牵头，由多家银行参与组成一个贷款团，共同筹资向特定的客户发放贷款。（3）外国政府贷款。外国政府贷款是他国政府利用国库资金向本国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。外国政府贷款中通常包含一定的无偿赠与。（4）国际金融机构贷款。国际金融机构贷款，即国际金融机构对成员国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金线织、世界银行及其附属机构——国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。（5）国际资本市场融资。主要是指在国际资本市场上通过发行债券、股票及其他有价证券向外国投资者筹集资金。（6）国际金融租赁。国际金融租赁是指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。这是一种采用“融物”形式进行的中长期融资活动。（7）直接投资。直接投资是指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。直接投资主要采用以下方式：在国外开办独资企业，包括设立分支机构、子公司等收购或合并国外企业，包括建立附属机构与东道国与当地企业合资开办企业对国外企业进行一定比例的股权投资利用直接投资的利润在当地进行再投资。赊销(saleonaccount):商品买卖双方采用的一种延期付款的销售方式.赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节.赊销方式对于买卖双方都有利.赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了短期资金融通商业票据(commercialbill)：是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证.主要分为期票和汇票两种.商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让.背书(endorsement)：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。背书人对票据负有连带责任.信用形式分类总结二、案例分析三、习题集四、本章学习总结通过本章学习掌握了商业信用形式的含义和特点，认识商业信用在企业经营中的作用，掌握了银行信用的含义和特点，认识了银行信用在社会融资中的地位和作用，了解了政府融资形式与政府的债务管理，掌握了消费信用的形式及其效应和约束条件，国际信用的含义和国际信用的具体方式。第六章利息与利息率一、基础知识识记利息(interest):是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬.利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额利息转化为收益的一般形态及作用利息转化为收益的一般形态;这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化。2、利率(interestrate)是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率.利率是衡量利息数量大小的尺度.利率体现了生息资本增殖的程度单利(simpleinterest)单利是指单纯按本金计算出来的利息.用公式表示为：利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法.用单利法计算时，其本利和的计算公式为：本利和（S）=P（1+r×n）复利(compoundinterest)复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息.5、到期收益率：投资人期满时获得的收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。到期收益率取决于证券面额、票面利率、期限和市场价格到期收益率使不同期限从而有不同现金流的债券收益可以相互比较。6、凯恩斯的货币供求论利率在经济中的作用利率在宏观经济活动中的作用主要是：（1）调节社会资本供给；（2）调节投资；（3）调节社会总供求。利率在微观经济活动中的作用主要是：（1）对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。（2）对个人而言，利率可以诱发和引导人们的储蓄行为、引导人们选择金融资产。（2）利率发挥作用的环境与条件关于利率发挥作用的制约因素利率管制；授信限量；市场开放程度；利率弹性。关于利率发挥作用须具备的条件市场化的利率决定机制灵活的利率联动机制；适当的利率水平；合理的利率结构。（3）我国利率作用的发挥近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济进行调控。但从总体上看，我国经济社会中利率作用的发挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有实现市场化。实现利率的市场化需要一定的条件与环境，在我国当前的经济金融背景下，要想一步实现利率的市场化是不现实的。只有从实际出发，实行渐进式的利率改革，才能稳步实现利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。利率对货币需求与内生的货币供给具有重要作用，是实现货币均衡的主要变量。对市场总供给与总需求、对物价水平、对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济增长和就业等都具有重要的杠杆作用，是宏观经济均衡的主要决定性因素8、利率发挥作用的条件利率作用的发挥要受多种因素的制约和影响•利率管制、授信限量、市场开放程度、利率弹性都会影响利率发挥作用需要具备完善的利率机制，其中包括市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构9、收益率曲线图：10、利率的风险结构违约风险。违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。如政府债券的违约风险低，因而利率也低。流动性风险。流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。税收风险。西方国家地方政府债券的违约风险高于中央政府债券，流动性也比较差，但地方政府债券的利率却是比较低的，这其中的原因是二者的税收待遇不同。地方政府债券的利息一般是免缴所得税的。投资于中央政府债券就可能遭受税收风险。我国如何充分发挥利率的作用真正确立经济主体强有力的利益约束和诱导机制,提高金融机构的利率定价能力和企业的财务管理能力减少国家对利率的直接管制,逐步实现利率决定的市场化建立利率风险防范机制,适时推出利率衍生产品建立起灵活的联动机制和调节机制,提高中央银行对市场利率的引导能力二、习题集三、本章学习总结通过本章学习我掌握了利息和利率的概念，了解利息的来源和本质，理解利息与收益的资本化的关系。掌握了利率的两种计算方法，了解了利率的主要分类标准及其主要种类。同时还了解了利率的决定因素，了解利率变化的经济、政治和制度等方面的影响因素，掌握我国利率的决定因素。掌握了利率的一般经济功能，了解利率在宏观经济活动和微观经济活动中的作用，了解利率发挥作用的环境，掌握利率发挥作用必须具备的条件。了解我国社会主义市场经济中利率所发挥的作用，掌握利率市场化的含义。第七章金融机构概述基础知识识记1、金融中介机构(financialintermediation):指专业化的融资中介人。以发行融资证券的方式汇集各种资金;对资金进行集中运作并投向社会各部门;促进资金从盈余者向短缺者流动;管理性金融机构(managerialfinancialinstitution):一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。目前主要有四类：一是负责制定和实施货币政策的中央银行或金融管理局二是按分业设立的监管机构三是金融同业自律组织四是社会性公律组织。3、商业性金融机构(commercialfinancialinstitution):以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，以利润为主要经营目标的金融企业。4、融资交易成本（thecostoffinancing）：指资金需求者完成一项融资交易所要付出的代价，包括对资金商品的定价、交易过程中的费用和付出的时间、机会成本等。5、世界银行(TheWorldBank)：又称国际复兴与开发银行，1945年成立的联合国专门金融机构，总部设在华盛顿。3个附属机构：国际开发协会、国际金融公司和1988年成立的多边投资担保机构，四个机构合称世界银行集团。6、多边投资担保机构(Multi-Investmentguaranteeagency)：成立于1988年，通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约、战争和内乱风险在内的政治风险担保，并通过向成员国政府提供投资促进服务，增强其吸引外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。7、金融机构产生和存在的原因资金盈余或资金不足的出现及其匹配的要求是金融机构产生的物质基础。金融机构之所以能够始终存在，是因为它们能够解决以下问题：（1）促进经济发展中资金的顺利流动和转化；（2）降低融资交易中的融资成本；（3）提供金融风险转移和管理服务8、金融机构的功能提供支付结算服务融通资金降低交易成本并提供金融便利改善信息不对称风险转移与管理一般经济与金融机构经营比较分类一般经济单位金融机构共性一定的自有资本、向社会提供特定的商品（金融工具）和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。经营对象商品或普通劳务从事商品生产与流通活动货币资金经营内容从事商品生产与流通活动货币的收付、借贷经营关系商品或劳务的买卖关系货币资金的借贷或投资的关系经营原则等价交换原则安全性、流动性和盈利性经营风险商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险影响程度单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一般属小范围、个体的金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会爆发严重的社会或政治危机10、国家金融机构体系的一般构成国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及其彼此间形成的关系。各国的金融机构体系虽各有特点，但在种类和构成上基本相同。由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构构成。国际性金融机构国际金融机构是多国共同建立的金融机构的总称。广义的国际金融机构体系包括政府间国际金融机构、跨国银行、多国银行集团等。狭义的国际金融机构体系主要指各国政府或联合国建立的国际金融机构组织，主要由全球性和区域性国际金融机构组成。国际性金融机构的形成国际性金融机构是在第二次世界大战以后逐渐建立的。（1）1944年7月，44个同盟国家在美国新罕布什尔州召开国际金融会议，在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。（2）根据会议协议条款成立了国际货币基金组织，此后又建立起一系列新的国际性金融机构。国际性金融机构种类全球性:国际货币基金组织；世界银行集团:世界银行;国际开发协会;国际金融公司区域性:亚洲开发银行;非洲开发银行等.12、国际金融机构体系的作用:维持汇率稳定进行行业协调调节国际收支不平衡积极防范并解救国际金融危机积极组织商讨、调研国际经济金融领域中的重大事件提供多种服务金融机构的发展趋势金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展▲如各种电子银行业务。▲美日等国从法律上做出调整，允许原分业经营的机构实行混业经营。格斯法案的废除等。▲非银行金融机构通过业务创新开始涉足银行业务，使金融业发展更趋综合化。兼并重组成为现代金融机构进行整合的一个有效手段▲进入20世纪90年代后，金融创新使金融机构之间的竞争越发激烈，各国不断爆发金融机构倒闭事件。▲巩固自己的阵地、开发新领域成为金融机构发展的重要内容之一。▲金融机构通过兼并重组，将各自的优势结合起来，走上强强联合发展之路，以期适应形势的变化及新要求。▲1996年9月4日著名的化学银行与大通曼哈顿银行合并。▲1997年初，著名的投资银行摩根斯坦利银行又与迪恩威特银行合并成立了摩根斯坦利*迪恩威特银行；▲1998年4月6日花旗银行与经营保险、证券业务的旅行者集团合并成为美国最大的金融机构-花旗集团；▲第一银行与第一芝加哥银行合并为新的第一银行，成为全美第五大银行；▲银行间合并主要出于以下考虑：第一，减少业务重叠，降低成本。第二，加强银行承担风险的能力。金融机构的组织形式不断创新▲金融机构组织形式出现了虚拟化发展的现象，如屏幕式的证券交易所、电话银行、网络银行等；▲可24小时提供服务；▲客户足不出户即可办理各种金融业务。●金融机构的创造性更强、风险性更大、技术含量更高利用数理方法和工程技术分析●金融机构的经营管理频繁创新▲业务制度、操作程序不断改进；▲旧部门撤并，新部门设立，▲不断推出新的管理方法，如60年代的负债管理、70年代的资产管理和资产组合管理、80年代的资产负债综合管理、90年代的全面质量管理、全方位客户满意管理等。二、习题集三、本章学习总结通过本章学习我了解了金融机构的产生，认识金融机构存在的原因，掌握金融机构主要功能，了解金融机构的经营特殊性。从整体认识了金融机构在经济发展中的作用与地位。了解金融机构体系的一般构成与发展趋势，掌握目前中国大陆金融机构体系构成，掌握国际性金融机构体系的构成，了解主要国际性金融机构的作用。第八章银行类金融机构基础知识识记专业银行（specializedbank）：指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行一般有其特定的客户群和业务范围;•政策性银行也可以归类到专业银行，但专业银行不一定是政策性银行;主要有投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行和进出口银行;2、商业银行（commercialbank）：指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为“存款货币银行”负债业务（liabilitybusiness）:商业银行吸收资金并形成资金来源的业务，主要由存款、借入款、占用款、自有资本组成。4、资产业务(assetsbusiness):商业银行运用资金并形成资产的业务是商业银行获取收益的重要方式，主要由现金、贷款、投资、固定资产组成。5、表外业务（off-balancesheetbusiness）：商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。6、中间业务（middlemanbusiness）：指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。7、银行经营的特殊性银行有来自于资本高杠杆率的特殊利益。特殊风险。（1）信用风险。（2）经营风险。（3）公信力风险。（4）竞争风险。8、现代商业银行作用主要通过其信用中介、支付中介、转化资金、信用创造、金融服务等职能的发挥来实现。地位：金融机构体系的主体;国民经济的中枢;宏观调控的对象和导体.9、银行性金融机构的种类（1）中央银行（2）商业银行（3）专业性银行——投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行、进出口银行。10、商业银行的经营体制职能分工型又称分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，有的专营证券业务，或信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要经营银行业务，特别是短期工商信贷业务。与其它金融机构相比，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。职能分工型的商业银行是在本世纪30年代世界性资本主义经济危机中酝酿形成的。全能型模式又称混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。早期的银行都是全能型的。对比：与职能分工型模式下的商业银行相比，全能型商业银行业务领域更加广阔，通过为客户提供全面多样化的业务，可以对客户进行深入了解，减少贷款风险，同时银行通过各项业务的盈亏调剂，有利于分散风险，保证经营稳定。商业银行究竟采用何种模式是由一国金融体制决定的。我国目前采用的是职能分工型模式，我国商业银行还不具备开展综合性业务的市场基础，法制与监管的外部制约、有效的经营管理及内部控制机制还很不完善。11、商业银行的主要业务12、商业银行业务经营的原则盈利性、流动性和安全性13、商业银行经营管理的理论资产管理理论：是流动性的管理。负债管理理论：商业银行通过负债业务创新，主动吸引客户资金，扩大资金来源，并根据资产业务的需要调整或组织负债，让负债去适应和支持资产业务。资产负债综合管理：将资产和负债综合考虑，统一安排，才能实现盈利性、流动性和安全性的统一。14、商业银行经营理论的新发展强调以服务为重点的经营管理理论，主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。资产负债外管理理论提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。全方位满意管理理论是在全面质量管理的基础上发展起来的。它强调企业全体与顾客满意的管理概念。具体地说，它是指银行通过塑造独特的文化，提供能令顾客完全满意的产品或服务，达到与顾客建立长期合作的目标。15、现代银行的能力系统，基础层：银行家才能、制度和企业文化保障层：技术应用、风险控制、组织优化、人力激励实现层：技术创新、产品开发、市场营销二、习题集三、案例分析四、本章学习总结通过本章学习我认识了银行性金融机构的产生、发展，掌握银行业概况，了解银行性金融机构的种类；认识了商业银行的主要组织形式和组织结构，掌握商业银行的主要业务内容，了解商业银行的经营管理内容与方法；认识政策性银行的特征及种类，了解政策性银行的业务运作方式，掌握政策性银行在经济发展中的作用。了解和掌握信用合作机构的特点、作用及主要业务。第九章非银行金融机构一、基础知识识记1、保险费（insurancepremium）:保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的费用。也是投保人为取得获得赔付的权力所付出的代价;通常根据保险标的危险程度、损失概率、保险期限、经营费用等因素来确定;2、保险基金（insurancefunds）:由保险费、保险公司的资本以及保险盈余共同构成，是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。对约定范围的事故所造成的损失予以补偿；保险公司还要对剩余资金进行积极的投资运作，以提高公司资金的盈利水平。再保险（re-insurance）：保险公司即让与公司对承担的风险进行再次分散的一种方法。让与公司通过购买再保险可以把部分或全部的偿付责任转移给再保险公司，而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所包括的赔偿支付项目进行偿付。•5、政策性保险公司：依据国家政策法令专门组建的保险机构不以盈利为经营目其风险内容关系到重大经济目标的实现，如国民经济发展与社会安定等。政策性保险公司主要有出口信用保险公司、投资保险公司、存款保险公司等。6、保险公司在现代经济运行中的作用社会功能一是提供有形的经济补偿；二是提供无形的、精神上的安全保障；三是强化投保人的风险意识。经济功能在整个运作过程中，保险公司向金融市场提供了大量资金，促进了储蓄向投资的转化。（1）集聚风险、分散风险、降低个体损失。（2）融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源。（3）提供经济保障、稳定社会生活。7、投资基金及其主要作用投资基金是一种专门为投资者服务的投资机构，它汇集众多分散资金，通过多元化的投资组合进行投资，使投资基金成为资本市场上重要的资金供给者。其作用表现在：（1）提供高效的投资途径。（2）能够更有效地分散投资风险。（3）有利于资源的优化配置。（4）有利于监督上市公司的运作。8、证券公司及其主要业务证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构。其主要业务是：（1）证券承销。（2）经纪业务。（3）自营业务。（4）企业兼并与收购业务。（5）咨询业务。（6）开发业务。（7）其他业务。包括证券的登记、代保管、过户、签证，代理证券还本付息或支付股利等。9、其他金融机构信托机构，即从事信托业务、充当受托人的法人机构。信托机构的主要职能是财产事务管理。融资租赁机构，是指专门为承租人提供资金融通的租赁公司。财务公司，是指由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，以支持国家重点企业、企业集团或重点行业的发展。金融资产管理公司，是指主要清理银行不良资产的金融中介机构。该类机构通常由政府在银行出现危机时设立，不以盈利为目的。主要运作是通过审慎地收购资产，有效地管理资产，妥善地处置不良资产来进行。邮政储蓄机构，即吸收存款的邮政机构。主要业务是吸收储蓄存款、办理国内外汇兑和代收代付类中间业务。邮政储蓄为城乡居民以及家庭、个人提供了便利的金融服务。信用服务机构，是指专门提供信息咨询和征信服务的一类机构，主要包括信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评估机构等。二、习题集三、本章学习总结通过本章学习认识和掌握保险公司的经营特征、作用及其发展趋势。了解证券公司的主要业务，理解其主要作用、了解投资基金管理公司的特点和作用，掌握投资基金的主要种类和经营原则。了解和掌握信托、租赁的运作特点、作用及主要业务种类。了解财务公司、邮政储蓄机构等其他非银行金融机构概况。第十章金融市场与金融工具1、基础知识识记1、金融市场概念金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。2、金融市场分类按交易工具期限不同，分为货币市场和资本市场。按交易标的物的不同，分为票据市场、证券市场