2023中国空调行业发展趋势报告

中国空调行业发展趋势报告21空调行业发展现状2空调行业竞争格局目录3空调行业代表企业4空调行业发展趋势白色家电市场规模远超其他家电

整体来看，在中国家电行业零售市场中，以冰箱、洗衣机、空调为主的白色家电占比最高，2022年销售额约为3709.3亿元，市场占比接近一半（48.0%）；其次是黑电为主体的消费电子产品（不含手机数码产品，包含智能投影等IOT产品），市场规模约为1123.0亿元（占比14.5%）

白色家电相较于其他家电，刚需属性更强，实用性及使用频率更高，因此市场规模远超其他家电2022年中国家电行业细分领域零售市场规模2022年中国家电行业细分领域零售额占比市场规模：亿元2.9%6.1%8.0%37099.3%48.0%11.1%112386072114.5%617470220白电黑电厨房大家电

厨房小家电

新兴品类热水器其他白电

黑电

厨房大家电

厨房小家电

新兴品类

热水器

其他4数据来源：奥维云网，中商产业研究空调市场规模增速趋缓，逐渐从增量阶段转为存量阶段

空调作为高温天的抗暑利器，逐渐成为国民生活中不可或缺的家电产品。相关数据显示，2016-2019年，受库存、天气以及三四线城市市场需求提升的影响下，我国空调产量不断增加，年均复合增长率约为15.1%

2018年，我国空调行业市场规模达到峰值，为2010亿元，同比增长4.1%。受疫情影响，2020年我国空调产量和市场规模下滑明显（分别下滑3.7%和21.9%）

随着疫情影响逐渐减弱，我国空调产量及市场规模仍将保持稳定增长的态势，但增速趋缓，预计未来空调行业将逐渐从增量阶段转为存量阶段2016-2022年我国空调产量及增速情况2016-2022年我国空调行业市场规模变化情况（按零售额统计）0.30.25026.4%193122247218662183624.5%1786221065201019792048621589152820161545-1.5%15270.11434220164.1%14.7%4.1%0-1.2%6.7%3.7%1.9%-3.7%-21.9%0201720182019202020212022201720182019202020212022空调产量（万台）数据来源：奥维云网，中商产业研究同比增速（%）市场规模（亿元）同比增速（%）5下沉市场成为空调主要新增存量

中国农村地区人口众多，许多家庭仍未购置空调产品，叠加近年来农村经济发展迅速，在收入水平提高的同时，农村居民的消费观念和消费需求也在不断升级

空调作为一种有效提高生活质量的电器产品（避免中暑、热射病等），刚需属性凸显，逐渐成为农村居民购买电器的首选，未来农村市场将成为空调行业的重要增长点。预计2023年我国农村空调新增量将达到1790万台，超过城市新增量1600万台城市空调新增存量和农村空调新增存量变化情况19501940182017901750

1750160012002020202120222023E城市新增存量（万台）

农村新增存量（万台）6数据来源：嘉世咨询《2022空调行业简析报告》4-7月是空调市场的销售旺季，气温攀升有望带动需求提升4-7月中国家用空调销量占全年总销量的比重

由于空调市场的销售情况很大程度上取决48%43%于天气状况，因此其销售存在明显的季节性波动，每年的4-7月份是空调终端市场的销售旺季。数据显示，在2022年仅四个月的旺季销售期里，家用空调的销量已达到全年总销量的43%，与空调制冷降暑为主导功能的特性相符43%42%42%41%35%20162017201820192020202120222016-2022年中国平均气温统计数据平均气温：摄氏度10.70

2021年中国平均气温达到峰值，为10.7摄氏度，同比2020年上涨4.4%。随着气温不断攀升，我国居民对空调的需求将进一步提高10.5110.3910.3610.34201910.25202010.10201820162017202120227数据来源：嘉世咨询，中国气象局2023年5月我国空调终端同比高增，市场需求旺盛2023年5月中国空调零售端实现高增（销售额口径）

据奥维云网数据显示，2023年5月（5.1-5.28）空调终端景气度进一步提升，线上、线下销售额同比增长90.7%和44.5%5月累计5.1-5.2823年累计3月4月22.12.26-23.05.28

具体到各大品牌，美的线上、线下销售额同比增长87.5%和42.7%；格力线上、线下销售额同比增长138.5%和44.7%大盘美的格力大盘美的5.5%8.8%48.0%56.1%36.5%39.7%90.7%87.5%138.5%44.5%33.6%22.2%42.5%12.5%线上线下6.0%

空调的旺销在很大程度上是由于疫情影响了2020-2022年空调的添置与更新需求，在管控放开阶段，该部分需求将会逐步释放；另一方面则与高温天气刺激需求提升有关，连续高温加速了北方地区空调普及-0.3%24.5%52.2%27.3%42.7%44.7%21.2%3.5%格力-15.3%8数据来源：奥维云网空调零售线上渠道占比超五成疫情加速消费者养成线上消费习惯，线上销售额增幅显著高于线下，线上渠道成为空调销售的主力渠道。相关数据显示，2022年我国空调线上销售渠道占比为53.3%，线下渠道占比为46.7%2022年中国空调零售量细分渠道分布情况46.7%53.3%线上渠道占比线下渠道占比9数据来源：华经产业研究1空调行业发展现状2空调行业竞争格局目录3空调行业代表企业4空调行业发展趋势空调市场呈区域集中化分布的格局，线上线下集中度均较高

目前，我国空调市场主要集中在华东、华南和华中等地区，2021年这三个地区的市场份额占比分别达到35%、32%和16%；西南和华北地区仅占比8%和6%，空调市场呈现区域集中化分布的格局

分渠道来看，我国空调行业线上线下的市场集中度均较高。2021年线上市场TOP3品牌的市场占比达72.5%，线下市场占比达83.8%2021年中国空调行业区域分布情况2021年中国空调市场分渠道集中度统计情况6%3%97.4%95.0%92.0%83.8%8%83.8%35%72.5%16%32%TOP3TOP5线上市场集中度占比TOP10线下市场集中度占比华东

华南

华中

西南

华北

其他地区11数据来源：中商产业研究格力线上市占率最高，美的线下市占率最高

中国空调行业线上、线下销售渠道龙头企业竞争格局稳定，格力、美的和海尔市占率排名前三，强者恒强。其中，格力在线上市场的份额最高，占比达31.2%，美的和海尔分别占比30.4%和10.9%

线下市场中，美的的市场份额最高，占比达35.6%，格力和海尔分别占比33.5%和14.7%。可见老牌空调企业品牌力更强，品质相对更高，更受消费者青睐，未来随着各龙头企业研发能力、运营能力不断提升，市场集中度有望进一步提高2021年中国线上空调市场竞争格局2021年中国线下空调市场竞争格局16.2%27.5%31.2%35.6%14.7%10.9%30.4%33.5%格力

美的

海尔

其他美的

格力

海尔

其他12数据来源：奥维云网2022年中国空调出口量有所下滑，亚洲出口量最高2017-2023年1月中国空调出口量及增长情况

我国空调行业技术相对成熟，供求不依赖于进口，11.8%10.4%1.5%在满足国内市场需求的同时，也能满足国外市场出口的需求。据海关总署统计数据显示，2022年中国空调出口量为4592万台，同比下滑13.0%，主要是由于全球空调市场外部环境不佳（2022年全球家用空调市场规模为1.6亿台，同比下滑3.1%）-4.7%-13.0%4592-14.4%5277579055175244201747215332022

20231月增长率（%）2018201920202021空调出口量（万台）2022年中国空调分洲别出口情况

截至2023年1月中国空调出口量为533万台，同比增长1.5%。在2022年全球空调出口规模中，亚洲出口最高，出口量为2598万台；其次为北美洲和欧洲，出口量分别为1427万台和1199万台，亚洲国家对空调的需求量显著高于其他国家单位：万台25981427119946738149亚洲北美洲欧洲拉丁美洲非洲大洋洲13数据来源：中国海关总署，奥维云网12空调行业发展现状空调行业竞争格局目录3空调行业代表企业4空调行业发展趋势空调业务是格力的营收主力，同时积极发展多元化布局

珠海格力电器股份有限公司（简称格力电器），成立于1991年，是一家集研发、生产、销售和服务于一体的国际化家电企业，旗下拥有格力、TOSOT（大松）、晶弘三大品牌。主营业务为家用空调、中央空调、空气能热水器、小家电等产品。目前来看，空调业务仍然是格力电器的营收主力，营收占比基本维持在70%左右

同时，格力电器积极发展多元化业务，增速显著。2022年公司工业制品和绿色能源的营收分别为75.99亿元、47.01亿元，同比增长137.9%、61.7%，营收占比分别为4.0%和2.5%。在空调行业逐步迈入存量时代的背景下，多元化布局将带动格力电器业绩稳定增长2018-2022年格力电器营收占比情况（分产品）18.7%20.0%24.2%26.9%27.7%0.2%2.4%2.5%4.0%1.6%1.9%0.5%2.6%1.5%1.7%1.1%2.8%0.5%2.7%77.8%201869.2%201969.1%202069.5%202170.9%202215空调

工业品

绿色能源服务

小家电

智能装备

其他业务数据来源：Wind家电行业整体承压之下，空调龙头格力业绩稳中有升

财报显示，2022年公司实现总营收1901.5亿元，同比微增0.3%；归母净利润245.1亿元，同比增长6.3%。2022年底以来国内疫情过峰对空调销售景气产生影响，海外需求低迷，2022Q4公司收入短期承压

2023Q1经营逐步改善，公司实现总营收356.9亿元，同比微增0.4%；归母净利润41.1亿元，同比增长2.7%。展望二季度，随着国内空调消费逐步复苏，格力收入规模有望回升格力电器营收、净利润增速变化情况50.0%40.0%2000.22005.11896.511.2%1901.5301705.0-10.2%6.3%0.3%2.7%0.4%4.0%-15.0%221.8356.9262.0247.0245.1230.6202141.120182019202020222023Q1营收（亿元）归母净利润（亿元）营收同比增速（%）净利润同比增速（%）16数据来源：公司财报格力降本增效成果显现，盈利能力有所改善

2022年和2023年一季度公司毛利率分别为26.0%、27.4%，分别同比增长1.7%、3.8%。毛利率持续改善主要因为：1）原材料价格下行，成本压力逐步缓解；2）公司产品结构持续优化，内部降本增效措施持续凸显成效

2018-2022年公司的销售费用率从9.5%降至5.9%，低于同业美的集团8.0%和海尔智家15%左右的销售费用率，费用管控优势明显。净利率方面，格力电器近年来的净利率水平均维持在10%以上格力电器毛利率、净利率水平变化情况格力、美的、海尔销售费用率对比16.8%30.2%16.0%15.6%11.9%16.1%15.9%27.6%26.0%26.1%13.3%24.3%12.2%27.4%11.0%12.4%9.6%7.7%8.3%6.1%8.3%5.9%9.5%9.1%13.3%201812.5%201912.2%2022202020212023Q120182019202020212022格力电器美的集团海尔智家毛利率净利率17数据来源：Wind，公司财报美的空调业务快速增长，占总营收比重超4成

美的集团成立于1968年，是一家以家电业为主，涉足机器美的、格力空调业务规模对比人、工业自动化系统等领域的全球化科技集团，旗下拥有美的、东芝、华凌等品牌单位：亿元

在美的集团的主营产品中，暖通空调的营收占比位居第一，2022年占比达43.6%；其次是消费电器，占比36.2%1556.81506.41348.61418.81386.71317.11212.21178.81196.11094.02018-2022年美的集团营收占比情况（分产品）9.1%9.8%9.0%9.0%10.1%7.6%12.3%8.0%11.5%8.7%2018201920202021202239.3%39.2%39.9%38.4%36.2%美的集团格力电器41.8%201842.8%201942.4%202041.3%202143.6%2022不同于格力电器坚持品牌策略，美的集团采用相对格力电器较低的价格策略，因此其空调业务近年来快速增长。2018年，美的集团空调业务突破千亿元大关，2020年首次超过格力电器，2022年差距持续扩大暖通空调

消费电器

机器人及自动化系统

其他18数据来源：Wind2022年美的营收、净利润双增，格力在毛利率方面优势明显

据美的集团财报显示，2022年公司实现总营收3457.1亿元，同比+0.7%；实现归母净利润295.5亿元，同比+3.4%。2023Q1公司总营收为966.4亿元，同比+6.3%；归母净利润80.4亿元，同比+12.0%

相比之下，格力在毛利率方面优势明显。财报显示，2022年，美的集团、格力电器、海尔智家的空调业务毛利率分别为22.8%、32.4%和28.6%，格力电器毛利率水平最高，超30%美的集团营收、净利润增速变化情况格力、美的、海尔空调业务毛利率对比情况433433.63457.1%36.5%31.7%30.6%37.1%34.3%31.2%31.8%27.4%2857.12793.82618.220.2%32.4%28.6%20.0%31.2%12.0%10.06.3%27.9%24.2%21.1%3.4%0.7%22.8%5.0%966.4272.2285.7295.5242.1202.380.42023Q12018201920202021202220182019202020212022营收（亿元）营收同比增速（%）归母净利润（亿元）格力电器美的集团海尔智家净利润同比增速（%）19数据来源：Wind，公司财报123空调行业发展现状空调行业竞争格局空调行业代表企业目录4空调行业发展趋势空调行业逐步进入存量时代，价格有望引领增长

长期来看，空调需求可以分为新增需求和更新需求，其中新增需求与新房销售、户均保有量、居住面积、人均可支配收入有关。近年来地产面临增长放缓，龙头格力电器预期增速也明显放缓，相关数据测算空调内销量距天花板仅有30%的空间。随着空调低速增长的存量时代到来，价格有望引领空调进入下一轮增长

根据历史数据来看，涨价成为冰箱、洗衣机存量阶段的核心增长点，2012-18年空调、冰箱、洗衣机的零售均价分别上涨15%、50%和48%，相比之下空调涨幅明显落后，未来仍有较大上涨空间。同时，在消费者对优质产品的需求愈加旺盛和厂家向高端转型的相互作用下，空调市场的高端化趋势明显，品牌集中度也将进一步提高21空调行业高端化趋势明显

相关数据显示，2022冷年，4000元以上的挂机在线下市场的零售额份额达到27.3%，相比2021冷年提升了7.0%；2022冷年，超过1万元的柜机在线下市场的零售额份额达到23.7%，相比去年提升了1.3%2021-2022冷年线下市场挂机和柜机各价格段零售额份额变化挂机（零售份额%）柜机（零售份额%）>300052.1300