2022年五粮液财务分析报告剖析

2022年五摘醐务分种皓一、公司简介五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”中国西南腹地的四川省宜宾市北面的岷江之滨。其前由50年代初几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年正式命名为“宜宾五粮液酒厂”，1998年改制为“四川省宜宾五粮液集团有限公司”。五粮液集团有限公司是以五粮液及其一系列酒的生产经营为主，现代创造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。2022年8月，五粮液集团在 中国企业500强中排名第208位。目前，公司五粮液酒年生产量已突破三万吨四种不同年份的陈年酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开辟模式。形成为了低度、高中低档、极品三大系列100多个规格品种，全方位跻身市场，从而占领了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场。公司主营五粮液酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开辟，信息产业相关产品的研制开辟。二、财务报表分析（一）水平分析五粮液资产负债表水平分析表项目年报年报变动情况对总资产影响变动额变动率流动资产：货币资金元应收票据元应收账款元预付款项元应收利息元其他应收款元存货元流动资产合计元货币资金营业费用管理费用财务费用短期投资货币资金营业费用管理费用财务费用短期投资I应收账款I存货■其他流动资产主营业务成本六、公司财务管理存在的问题以及解决对策七、结论五粮液酒作为国内白酒创造行业的领头羊，无论是在经受了08年的全球性金融危机，还是在饱受五粮液、汾酒和洋河等同行业的不断挑战，都始终能站在行业翘楚的位置上面，各种财务数据指标牢牢位居首位，充分证实了她本身所具有的超群的营运能力、发展战略和抗风险能力。虽然五粮液已经不具备高速增长型企业的特征了，但居于以上的分析，我们还是要提出：一、利用好五粮液酒的身份和较高的市场认可度，充分发挥其品牌价值，不断扩大产品的边际利润以获得更高的盈利，牢牢控制住高端酒市场份额；二、利用较高的市场信誉度不断扩大自己的份额，并积极加速资产的周转，控制各项费用开支，建立严格的成本费用控制核销制度；三、同时可以在安全的前提下，把部份流动资产用于投资股票、有价证券等，提高资产的收益；如果能更优的做好这些方面，那末不仅仅是对于行业老大的身份应当稳操胜券，而起企业的发展会进入到一个新的发展时期。非流动资产：发放贷款及垫款元持有至到期投资元长期股权投资元固定资产元在建工程元工程物资元无形资产元长期待摊费用元递延所得税资产元非流动资产合计元资产总计元流动负债：吸收存款及同业存放元对付账款元预收款项元对付职工薪酬元应交税费元对付利息元其他对付款元流动负债合计元非流动负债：专项对付款元非流动负债合计元负债合计元所有者权益或者股东权jioL:实收资本或W股本资本公积元赢余公积元普通风险准备元未分配利润元外币报表折算差额元归属于母公司所有者权益合计元少数股东权益元所有者权益合计元负债和所有者权益总计元五粮液利润表水平分析表年报年报变动额变动率一、营业总收入亿元其中：营业收入亿元二、营业总成本亿元其中：营业成本亿元利息支出亿元营业税金及附加亿元销售费用亿元管理费用亿元财务费用亿元资产减值损失亿元投资收益亿元三、营业利润亿元力口：营业外收入亿元减：营业外支出亿元四、利润总额亿元减：所得税费用亿元五、净利润亿元（二）水平分析的结论⑴该公司2022年总资产比2022年增加了10,455,941,723.59元，上升了23.24%,说明该公司2022年资产规模有所扩大。进一步分析可以发现流动资产上升5,706,506,820.35元，上升幅度为15.75%,使总资产规模上升12.68%。说明总资产规模上升主要是由于流动资产规模扩大引起的。特殊是货币资金上升3,123,009,481.51元，上升幅度为14.16%,使总资产规模上升6.94%,说明公司资产流动性，特殊是货币资金的变现能力上升特殊大。此外，非流动资产中的无形资产项目2022年增加2,700,692,211.31元，增长幅度为313.08%,使总资产规模扩大6.00%o⑵根据利润水平分析表可以进行利润变动分析。该公司2022年实现净利润159.65亿元，比上年上升19.57亿元，上升率为13.97%。净利润上升主要是由利润总额比上年上升27.32亿元引起的，由于所得税比上年也上升7.75亿元，二者相抵，导致净利润上升19.57亿元。公司2022年利润总额为214.32亿元，比2022年上升27.32亿元,关键原因是公司营业利润上升29.61亿元，其中营业外收入增加0.26亿元，营业外支出增加2.55亿元，增减因素相抵，导致利润总额上升。公司2022年营业收入比2022年增加44.67亿元，增长率为16.89%,同时营业成本也增加了1.50亿元，增加率为7.34%,营业税金及附加也增加2.18亿元，增加率为8.47%,销售费用、管理费用分别增加6.33亿元和6.31亿元，增长率分别是51.67%和28.63%,幅度较大，可见营销及管理难度有所增加。（三）垂直分析五粮液资产负债表垂直分析表项目年报年报静态分析动态分析年年变动情况流动资产：货币资金元应收票据元应收账款元预付款项元应收利息元其他应收款元存货元流动资产合计元非流动资产：发放贷款及垫款元持有至到期投资元长期股权投资元固定资产元在建工程元工程物资元无形资产元长期待摊费用元递延所得税资产元非流动资产合计元资产总计元流动负债：吸收存款及同业存放元对付账款元预收款项元对付职工薪酬元应交税费元对付利息元其他对付款元流动负债合计元非流动负债：专项对付款元非流动负债合计元负债合计元所有者权益或者股东才面.：实收资本或者股本资本公积元赢余公积元普通风险准备元未分配利润元归属于母公司所有者权益合计元少数股东权益元所有者权益合计元负债和所有者权益总计元五粮液利润表垂直分析表项目年报年报年年变动情况一、营业总收入亿元其中：营业收入亿元二、营业总成本亿元其中：营业成本亿元利息支出亿元营业税金及附加亿元销售费用亿元管理费用亿元财务费用亿元资产减值损失亿元投资收益亿元三、营业利润亿元加:营业外收入亿元减：营业外支出亿元四、利润总额亿元减：所得税费用亿元五、净利润亿元(四)垂直分析的结论(1)资产结构分析。从资产负债表垂直分析表可以看出，该公司2022年流动资产比重为75.61%,非流动资产比重为24.39%,可以认为该公司资产流动性比较强，资产风险较小。从动态方面来看，该公司2022年流动资产比重下降了4.89%,说明公司资产流动性明显下降，变化幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对照较稳定。(2)资本结构分析。从资产负债表垂直分析表可以看出，该公司2022年所有者权益比重为79.58%,负债比重为20.42%,说明该公司资产负债率较低，财务风险相对较小。从动态方面来看，所有者权益较上一年度比重上升了0.79%,财务实力略有增强，表明公司资本结构还是比较稳定的。(3)利润结构变动分析。从利润垂直分析表可以看出，2022年营业利润占营业收入的比重为70.14%,比上年下降1.05%；2022年度利润总额的比重为68.98%,比上年下降1.71%；2022年的净利润比重为51.38%,比上年上升1.57%。可见，从公司利润的构成情况上来看，盈利能力比上年度有所下降。从其他项目的结构变化来看，营业收入的减少、销售费用和管理费用的增加都是导致营业利润下降的不利因素，货物销