证券投资学实验报告-5

中国地质大学（武汉）经济管理学院证券投资学模拟炒股报告指导老师：刘云忠姓名：班级：学号：目录一、所购股票公司简介 1二、目标训练总结 4（一）、政策与财经信息对盘面的影响 4（二）、看盘心得体会 5（三）、交易系统总结 5（四）、模拟交易总结 6三、短期操盘过程及分析 8一、所购股票公司简介☆公司概况☆

300104乐视网更新日期：2012-06-06

港澳资讯灵通V5.0【1.公司简况】┌────┬────────────────────────────┐｜公司名称｜乐视网信息技术(北京)股份有限公司｜├────┼────────────────────────────┤｜英文名称｜LeshiInternetInformation&TechnologyCorp.,BeiJing｜├────┼───────────┬────┬───────────┤｜证券简称｜乐视网｜证券代码｜300104｜├────┼───────────┴────┴───────────┤｜行业类别｜信息传播服务业｜├────┼───────────┬────┬───────────┤｜证券类别｜创业板｜上市日期｜2010-08-12｜├────┼───────────┼────┼───────────┤｜法人代表｜贾跃亭｜总经理｜贾跃亭｜├────┼───────────┼────┼───────────┤｜公司董秘｜邓伟｜独立董事｜沈艳芳,张长胜｜├────┼───────────┴────┴───────────┤｜注册地址｜北京市海淀区学院南路68号19号楼六层6184号房间｜├────┼────────────────────────────┤｜办公地址｜北京市朝阳区光华路4号东方梅地亚中心C座8层｜├────┼────────────────────────────┤｜经营范围｜“许可经营项目：互联网信息服务（含发布网络广告）；第二类｜｜｜增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互｜｜｜联网信息服务）；制作、发行动画片、电视综艺、专题片；计算｜｜｜机系统服务；互联网药品信息服务。一般经营项目：计算机软硬｜｜｜件及外围设备的销售和研发；互联网站设计、安装、调试服务。｜｜｜”｜├────┼────────────────────────────┤｜主营业务｜从事互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用｜｜｜，主要经营网络视频基础服务和视频平台增值服务业务。｜├────┼────────────────────────────┤｜主要产品｜提供两大类服务：网络视频基础服务和视频平台增值服务。｜├────┼────────────────────────────┤｜历史沿革｜公司由乐视移动传媒科技（北京）有限公司整体变更设立。2009｜｜｜年1月15日乐视传媒股东会作出决议，整体变更为乐视网信息技｜｜｜术（北京）股份有限公司，以变更基准日2008年12月31日经审计｜｜｜净资产14,282.46万元折为7,500万股，每股面值1元，余额6,782｜｜｜.46万元作为资本公积。2009年2月2日，利安达会计师事务所出｜｜｜具利安达验字[2009]第A1003号《验资报告》，对公司注册资本｜｜｜进行审验。2009年2月10日，公司在北京市工商行政管理局注册｜｜｜登记并取得注册号为110000007760467的《企业法人营业执照》｜｜｜。｜└────┴────────────────────────────┘【2.发行上市】【发行上市】┌──────────┬─────┬─────────┬──────┐｜网上发行日期｜2010-08-02｜上市日期｜2010-08-12｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜发行方式｜网下向询价｜每股面值(元)｜1.00｜｜｜对象配售和｜｜｜｜｜网上定价发｜｜｜｜｜行相结合｜｜｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜发行量(万股)｜2500.00｜每股发行价(元)｜29.200｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜发行费用(万元)｜4844.29｜发行总市值(万元)｜73000.00｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜募集资金净额(万元)｜68155.71｜上市首日开盘价(元)｜49.44｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜上市首日收盘价(元)｜42.96｜上市首日换手率(%)｜76.51｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜上网定价中签率｜0.5447｜二级市场配售中签率｜-｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜发行当年净利润预测(｜-｜发行当年实际净利润｜7009.9429｜｜万元)｜｜(万元)｜｜├──────────┼─────┼─────────┼──────┤｜每股摊薄市盈率｜66.3600｜每股加权市盈率｜-｜├──────────┼─────┴─────────┴──────┤｜主承销商｜平安证券有限责任公司｜├──────────┼──────────────────────┤｜上市推荐人｜平安证券有限责任公司｜└──────────┴──────────────────────┘【相关当事人】【略】┌───────────────────────────────────┐｜会计事务所｜├───────┬───────────────────────────┤｜名称｜利安达会计师事务所有限责任公司｜├───────┼───────────────────────────┤｜法定代表人｜黄锦辉｜├───────┼───────────────────────────┤｜经办人｜温京辉、李耀堂｜├───────┼───────────────────────────┤｜公司地址｜哈尔滨市南岗区国民街75号｜├───────┼───────────────────────────┤｜电话｜(010)6526376085866871｜├───────┼───────────────────────────┤｜传真｜(010)6526376785866877｜└───────┴───────────────────────────┘┌───────────────────────────────────┐｜律师事务所｜├───────┬───────────────────────────┤｜名称｜北京市信利律师事务所｜├───────┼───────────────────────────┤｜法定代表人｜江山｜├───────┼───────────────────────────┤｜经办人｜阎建国、谢思敏｜├───────┼───────────────────────────┤｜公司地址｜北京市建国门内大街18号恒基中心1座609室｜├───────┼───────────────────────────┤｜电话｜(010)65186876、65515885｜├───────┼───────────────────────────┤｜传真｜86-10-65515889｜└───────┴───────────────────────────┘【3.关联企业】【略】二、目标训练总结从几天来的实际操作中，对证券市场的了解也在逐步加深，特别是对政策信息对盘面的影响方面，以及看盘的心理等方面都有了或多或少的体会，在面对选股选时等问题时，证券投资分析的相关知识给予了极大的帮助。（一）、政策与财经信息对盘面的影响一直以来，我们将证券市场看作中国宏观经济的“晴雨表”，在实际操作的过程中，这一点被强烈的体现出来。在证券的市场交易过程中，政策与财经信息的发布，会对证券市场产生或多或少的影响。从大盘走势来看，上证指数的表现虽然有上涨的趋势，但是由于市场投资者对市场的信心不足，以及由于股市入市资金不足等原因，在近几个交易日里，表现并不明显，并伴有一定的幅回落的趋势。从下图可以看出，上证指数明显处于下跌的状态，而这个晴雨表在我以后的模拟操作中起到了一定的知道作用。6月7日晚，中国人民银行决定，自2012年6月8日起分别下调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。并且自同日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此次降息将有助于提振市场信心，降低企业融资成本，刺激投资需求，保证经济的平稳增长。但是股市从6月8日起，一直处于下跌状态。根据我们宏观经济学的理论知识，当银行降低存款利率时，投资者会将多余的资金投入股市，而大盘指数的降低，可见我们的经济活动在一定程度上存在流动性不足的现象。这对于中国的经济由政治决策者制定的经济方案来说，是一个很大的挑战。目前我国银行体系的信贷投放能力已经大大减弱，实体经济的正常贷款需求得不到正常满足，企业尤其是中小企业出现了资金运转困难，部分企业资金链断裂，已经出现停产或破产现象。这些引起了盘面长期以来处于低位的态势。证券市场的投资价值与国民经济整体素质及其结构变动密切相关。从一定意义上说，整个证券市场的投资价值就是整个国民经济增长质量与速度的反映，因为不同部门、不同行业与成千上万的不同企业相互影响、相互制约，共同影响国民经济发展的速度和质量。企业的投资价值必然在宏观经济的总体中综合反映出来，所以宏观经济信息对股票市场的盘面发展起着重要的影响作用。（二）、看盘心得体会此次实践，在看盘的过程中，从现实的角度与股票市场近距离接触，并从中发现宏观经济与产业经济中的信息，会对整个市场、相关行业以及相关个股的盘面状态带来相当大的影响。由于信息社会获取信息的便捷性等原因，使得财政和经济等信息在市场上得到较快的反应，并瞬间会影响到市场盘面的表现情况。利好与利差消息的交织，成为了投资者对股票市场买卖选择的关键因素，并以此确定对股票市场的投资信心，故而使得利好消息能迅速带动盘面的拉升，利差消息亦快速被盘面所反应。而对于国家政策等方面的信息，虽然在盘面能够得以反应，但是这种反应的现象并非都是立即出现的，而相对而言，这种影响要比其他信息维持的时间更长，对市场的长期指导作用是显性的。（三）、交易系统总结（1）、选股方法对于选股方法而言，主要是通过对市场中重要信息的综合，以确定一支具有长期增长趋势的股票进行操作。具体的方法为投资价值分析方法，即基本面分析法。对于基本面的分析，主要从三个方面进行：1、宏观经济分析；2、中观行业分析；3、微观公司分析。详细点说就是，首先通过把握证券市场以外的整个宏观经济信息，甚至于对于中国经济有较大影响的全球主要金融市场的政策和信息，用以分析未来一段时间对证券市场整体可能产生的影响。其次的中观行业分析，则是经过宏观经济分析了解到未来可能增值的重要板块或行业后，对相关的行业具体情况进行分析，包括行业所处的生命周期，行业未来的发展趋势等因素。最后在选定的行业中，找到心目中理想的投资目标，即公司，然后通过对其公司披露的财务报告和其他经济数据进行相应的归类和整理，以确定该公司是否具有投资价值。（2）、择时方法关于买卖股票的时机选择，则主要根据个股所反应出来的实际情况，以及历史形态和趋势进行分析，以判断股票在未来交易日中可能出现的变化趋势，以此作为发现买卖时机的依据。从大方面而言，这种方法属于技术分析范畴，是在通过基本面分析法得出准备买卖的股票后，在通过技术分析的方法选择最终的买入时点。技术分析法方面关于买卖信号的判别又分为不同的两类：一类是以股票K线形态和趋势的走向作为判断的趋势法；另一类则是以相关的指标参数作为买卖依据的指标法。无论采用何种方法，我们判断的最后结果都是股票预计涨跌情况，故而在技术分析法的范畴下，我们很容易就能根据标的股票的交易信息，迅速找到买卖的时机。持续多日的证券投资模拟实践终于落下帷幕，回顾几日来的操盘经历感受颇多，也从中体会到了理论与现实之间的差距，在操作的过程中，出现了各种各样复杂的心理以及面对这些心理变化采取的不同措施。虽然没有获得什么较好的成绩，但是在实践中获得的这些感触，已经早已超过了结果本身。（四）、模拟交易总结长期以来，虽然通过老师教导和同学交流，获得了不少关于证券交易的相关知识，也通过自己的努力通过了证券从业资格的相关考试，但是现实终究是现实，在证券市场中，对宏观信息的把握不准确，在选股的过程中一开始由于自身的侥幸和懒惰心理，几乎把基本面分析忽视了，以至于出现有几轮选股失误的状况出现。这些心理和想法，也最终是导致操盘结果不够理想的关键原因。具体而言，主要从对模拟账户资金管理和风险控制；选股和买卖时机选择三方面具体分析总结，并对此次证券投资模拟实践的心得体会进行整理。（一）、模拟账户资金管理和风险控制在证券投资模拟实践开始时，账面资金量有100,000，根据这个情况，在操盘的过程中就能够进行较大量的买卖，同时还能持有多只股票。证券模拟开始的第一天，由于对交易软件不是很熟悉，以及对买卖的时机没有把握好，而导致系统撤单。风险控制在证券投资中是必不可少的一环，在学习证券交易伊始，就已经形成的一种不可或缺的交易步骤，即在每买卖一只股票后，立即要对这只股票的交易价格下止损，也就是说当我们买一只股票后，可能股票价格会上涨，也可能会下跌，那么对于未知的情况，我们先做好准备，如果股票价格下跌到5%-10%时，立即抛出股票，止住损失，以快速结束选股失败带来的风险。在涨势的过程中，也应当根据趋势线的需要，随时见好就收，保持好股票买卖的心态。（二）、如何进行选股（初期是个人投机心理作祟）在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。基于以上的投机心理，我选择了在创业板市场上市的乐视网信息技术(北京)股份有限公司的股票。（三）、买卖时机的选择在股票交易中，个人认为，短期的股票交易中，买卖时机的选择显得比选股更为重要，因为在买卖股票的过程中我们只能期待价差带给我们收益，故而在买卖的过程中选择低价抄底高价卖出的策略显得尤为重要。一直以来由于所学的关于买卖时机的选择方法，多半是通过技术分析而实现的，而应用较多的则是技术分析学派中的形态和趋势判断的方法。三、短期操盘过程及分析根据创业板的特点，我根据2012年6月8日当日的增减幅对创业板的股票进行了排名，乐视网的涨幅为7.14%，整体排名中靠前。同时其当时股价为46.09元每股。符合我的要求。于是在设立账户之后，6月9日46.1元每股下单，6与11日以45.69元每股成交1000股，金额达到45712.85元。根据个人预感与分析，乐视网在6月8日出现光头阳线，光头阳线虽不是出现在低价位区域，但是出现在上升途中，表示继续看好。所以，我准备将乐视网的股份暂持一段时间。果不其然，在6月12日开盘，6月13日的开盘中，均有涨幅，但已经明显不是原来的7%，而是趋于疲软，但是预期正确，初步预计完成。其次，在K线图分析中（如下）三个环形区域出现相似的增长情况，于是这也符合我的预期增长，随着历史的事件来看，我认为乐视网的股票还会继续飘