2023年LED行业分析报告

2023年LED行业分析报告释义：照明领域产品细分LED指发光二极管（LightEmittingDiode），是一种能够将=电能转化为可见光的固态半导体器件CE指销往欧盟市场产品的强制性认证，以表明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要求RoHS指欧盟颁布的《关于在电气、电子中禁止使用某些有害物质的指令》ISO9001指国际标准化组织（ISO）颁布的质量管理体系标准ISO14001指国际标准化组织（ISO）颁布的环境管理体系标准FCC认证指美国联邦通信委员会（FederalCommunicationsCommission）对于工作频率在9KHZ以上的电子产品在电磁兼容方面的测试认证。电子电器类产品销往美国，必须通过FCC认证，并标注“FCC”标志ETL认证指美国电子测试实验室(ElectricalTestingLaboratories)的认证SMD指表面贴装器件（SurfaceMountedDevices），在本招股说明书中指贴片式LEDMOCVD设备指金属有机源化学气相沉积（Metal-OrganicChemicalVaporDeposition）设备，是LED外延片生产的核心设备，生产出的外延片质量决定了LED芯片级别高低ESD指静电放电（ElectroStaticDischarge），防静电指标Ra指显色指数（Ra-colourrenderingindex），用于衡量光源对物体真实颜色的呈现程度，显色指数用Ra表示，Ra值越大，光源的显色性越好光通量指光源每秒钟所发出的可见光量之总和。单位：流明（Lm）光强指光源的明亮程度，表示光源在一定方向和范围内发出的可见光辐射强弱的物理量。单位：坎德拉（cd）或毫坎德拉（mcd）光效指发光效率，光源发出的光通量除以光源的功率，是衡量光源节能的重要指标。单位：流明每瓦（Lm/W）亮度指指单位面积的发光强度。单位：尼特（nit）色温指光源发射光的颜色与黑体在某一温度下辐射光色相同时，黑体的温度称为该光源的色温同步性指两个或两个以上LED器件在不规定时间内能正常按程序设定的同步方式运行的特性，同步性是LED器件实现协调变化的基本要求眩光指视野内由亮度极高的物体或强烈的亮度对比所造成的视觉不舒适，眩光是影响照明质量的重要因素防护等级指将灯具依其防尘、防湿气之特性加以分级，由两个数字所组成，第一个数字代表灯具防尘、防止外物侵人的等级（分0-6级），第二个数字代表灯具防湿气、防水侵人的密封程度（分0-8级），数字越大表示其防护等级越高Over-molding指一次模塑成型ODM指原始设计制造（OriginalDesignManufacture），在这种经营模式下，结构、外观、工艺均由生产商自主开发，由客户选择下单后进行生产，产品以客户的品牌进行销售色域值、NTSC指用于衡量在整个色彩空间内，显示设备能在各种色彩上显示到何种饱和度，即能够显示到什么程度的红色、绿色、蓝色的指标，色域值以%为单位表示，其数值越大，显示设备的显示效果越好LCD指液晶显示器（LiquidCrystalDisplay）行业基本情况行业范围确认按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》，LED行业属于照明器具制造业（行业代码：C7630）。LED产业链包括上游外延片和芯片制造、中游LED封装、下游LED应用产品三个环节。主管部门为工信部。行业价值链图及与上下游的关系近年来，我国LED产业发展迅速，在国家政策的支持和下游应用需求的带动下，形成较为完整的LED产业链。我国LED产业主要聚集在长三角、珠三角、环渤海区域、闽三角等地区，有一定的产业集群效应。上游LED片和芯片生产为LED的关键技术，以单晶片作为衬底，利用不同材料在衬底基板上生产不同材料层的外延晶片，再根据LED元件结构的需要，对外延片先进行金属蒸镀，然后在外延晶片上光罩蚀刻及热处理而制作LED两端的金属电极，接着将衬底磨薄、抛光后切割为细小的LED芯片；中游把上游生产的芯片粘贴并焊接导线架，进行测试、封胶，然后封装成各种不同的LED器件；下游再利用LED器件制成各种各样的LED应用产品。行业细分及公司从事的细分业务如下：LED产业链图：LED产业链企业分布全貌：国内LED照明产业链的核心上市公司分布：行业环境情况政府监管与政策行业主管部门和监管体制行业管理部门本行业管理部门为工业和信息化部，负责制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。行业协会公司所在行业协会为中国光学光电子协会下属的光电器件分会和LED显示应用分会，以及中国照明电器协会。光电器件分会的主要职能是：组织国内LED产业研讨和学术交流以及小型的LED专题研讨会，并收集及提供相关信息咨询和交流，组织编写相关资料和LED行业标准等。LED显示应用分会的职能是：组织LED显示屏行业内的信息和技术交流，举办国际、国内展览会、研讨会、学术讨论会，推动LED显示屏领域技术创新和技术进步；积极开展LED显示屏标准化活动，组织有关标准和技术规范的制定，宣传推广标准应用，促进行业的规范发展；进行行业市场调查，向政府部门提出本行业发展规划的建议；与相关的出版刊物、报纸紧密合作，宣传、推动LED显示屏行业的发展与进步。中国照明电器协会的主要职能是：沟通企业之间、行业之间、企业与政府之间的关系，协调同行业利益，维护会员的合法权益和行业的整体利益，促进行业发展。行业主要法律法规和政策根据各国政府的规划，高耗能的白炽灯将在未来十年中退出历史舞台，全球各国政府都在积极推广高效节能照明产品。各国对白炽灯的禁用制定了相关的退出时间表，根据日程表主要国家都将在2023-2023年之间禁止使用白炽灯。为支持半导体照明行业的发展，我国规划出三个阶段行业发展规划。第一阶段：到2023年，在20个以上试点城市，应用100万盏LED市政照明灯具，其中LED市政照明灯具不仅包含道路照明的LED路灯，还包括隧道照明、地铁车厢站台、地下停车场、加油站等公共场所。LED器件国产化比例目标为60%。预期年节电2.2亿度，这一阶段已经基本实施完成；第二阶段：至2023年，在全国完成50个半导体照明示范城市建设工作，应用200万盏LED市政照明灯具。LED器件国产化比例目标为70%，预期年节电达10亿度；第三阶段：至2023年，芯片国产化率70%以上，白光LED10元/千流明，灯具40元/千流明，替代白炽灯、卤素灯等低效照明产品，半导体照明进入30%通用照明市场。预期年节电1400亿度。并且带动半导体照明产业规模达到5000亿元人民币，出口300亿美元，创造100万人以上就业，并且成为半导体照明产业三强。我国非常重视半导体照明产业，并为此制订了多项有利于行业发展的战略规划和政策，具体如下：文件名称发布时间发布部门与本行业相关主要内容《广东省LED产业发展规划（2023-2023年）征求意见稿》2023年8月广东省人民政府提出要重点推动LED产业加速发展，力争到2023年，使广东LED产业规模突破3000亿元，基本建立以企业为主体、市场为导向、产学研结合的创新体系，建成全球LED封装中心和最大的产品生产应用基地。《城市照明管理规定》2023年7月住建部严格控制公用设施和大型建筑物装饰性景观照明能耗。提高功能照明的服务水平，要在城市建成区范围内基本消灭无灯区。新建扩建城市道路装灯率达到100%，道路照明亮灯率达到98%。《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》注32023年4月国务院充分发挥市场机制作用，加强政策扶持和引导，积极推行合同能源管理，加快节能新技术、新产品的推广应用，促进节能服务产业发展，不断提高能源利用效率。《“十城万盏”半导体照明应用工程试点》注12023年5月科技部2023年在21个试点城市，应用100万盏LED市政照明灯具，2023-2023年，在全中国完成50个半导体照明示范城市建设工作，应用200万盏LED市政照明灯具。《半导体照明节能产业发展意见》注22023年10月国家发改委等提出“到2023年，半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右；产品市场占有率逐年提高，功能性照明达到20%左右，液晶背光源达到50%以上，景观装饰等产品市场占有率达到70%以上”等目标。《电子信息产业调整和振兴规划》2023年4月国务院加快电子元器件产品升级，提高片式元器件、新型电力电子器件、高频频率器件、半导体照明、混合集成电路、新型锂离子电池、薄膜太阳能电池和新型印刷电路板等产品的研发生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系。《关于建立政府强制采购节能产品制度的通知》2023年7月国务院明确指出，各级政府机构使用财政性资金进行政府采购活动时，在技术、服务等指标满足采购需求的前提下，要优先采购节能产品，对部分节能效果、性能等达到要求的产品，实行强制采购。《节能减排综合性工作方案》2023年初国务院推广高效节能照明产品列为节能减排十大重大工程之一，将会促进半导体照明行业的发展。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》2023年2月国务院高效节能、长寿命的半导体照明产品被列入中长期规划第一重点领域(能源)的第一优先主题(工业节能)，将会利于半导体照明行业的长远发展。《中国逐步淘汰白炽灯、加快推广节能灯行动计划》2023年12月国家发改委加快推进节能减排，逐步淘汰白炽灯，加快推广节能型产品，推动LED行业的高速发展。《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》2023年1月财政部、国家发改委确保实现“十一五”期间通过财政补贴方式推广高效照明产品1.5亿只，可节电290亿千瓦时，减少二氧化碳排放2900万吨。大宗用户每只高效照明产品，中央财政按中标协议供货价格的30％给予补贴；城乡居民用户每只高效照明产品，中央财政按中标协议供货价格的50％给予补贴。《十一五”城市绿色照明工程规划纲要》2023年9月建设部根据“规划”我国将在今后五年内大力推广城市绿色照明，以2023年底为基数，年城市照明节电目标5%,到2023年，城市照明中高效节能灯具的应用率将达85%以上。《“十一五”城市绿色照明工程规划纲要》2023年7月建设部把“绿色照明--在公用设施、宾馆、商厦、写字楼以及住宅中推广高效节电照明系统等”列为十大节能重点工程之一。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《“十四五”节能减排综合性工作方案》、《“十四五”节能环保产业发展规划》以及《半导体照明节能产业发展意见》等有关内容，制定本规划。本规划提出了LED照明节能产业到2023年的发展目标、任务和措施，是近期我国LED照明节能产业发展的指导性文件。国家及六省市LED产业政策对比表政策类型国家上海福建江西台湾辽宁广州产业发展半导体照明产业发展计划”《半导体照明节能产业发展意见》福建省促进LED和太阳能光伏产业发展的实施意见》“白光LED照明产业发展辅导计划、《照明节能推动方案》关于加快发展LED产业的若干意见》与《广东省LED产业发展规划》（在拟）财税《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》业界开发产业技术计划等《大连市促进光电产业发展的优惠政策》技术路线图2023年技术发展路线图《广东省LED产业发展技术路线图》示范工程“半导体照明工程”、“十城万盏”LED路灯示范计划、绿色照明示范城市大连市双十双百工程“千里十万”LED路灯示范工程产业联盟建立国家LED产业联盟组建上海LED产业联盟和技术研究中心成立LED产业技术创新联盟广东省LED产业联盟产业投资基金设立上海浦东半导体照明产业专项引导基金、上海半导体照明暨光电产业投资基金南昌市设立光电子产业化专项资金250亿元广东绿色能源产业基金人才《关于加快培育我省LED人才的通知》标准体系《广东省LED路灯地方标准》其他建立七大国家级产业基地编制半导体照明专项指南、《上海国家半导体照明产业基地规划》《福建省关于联合开展LED和太阳能光伏产业实训基地建设工作的意见》《辽宁省人民政府关于加快发展新兴产业的意见》经济环境行业的周期性、季节性、区域性LED行业的发展存在一定的周期性，一般每4~5年，行业技术出现较大的突破，由此导致价格的下降、应用领域扩大和渗透率的大幅度提升。生产方面，LED产业有较强的产业聚集效应，国内的LED生产企业主要集中于上海、南昌、大连、厦门、石家庄、深圳、扬州七个产业基地，全国85%以上的LED生产企业集中于上述基地。产品应用及消费方面，由于LED定位高端，价格较高，目前产品应用及消费区域主要集中于发达地区和大中城市，不发达地区、小城市及农村地区的市场渗透率较低。LED行业的季节性不明显，但个别产品，如圣诞用LED灯具等由于需求集中于某个特定时期而存在较明显的季节性。行业简史及当前所处的生命周期阶段行业发展的背景①在全球应对气候变化和能源紧缺的大背景下，节能减排被提高到战略高度，半导体照明被列入我国战略性新兴产业。中国的工业化和城市化进程的不断提速，城市建设规模不断扩大，导致了照明能耗逐渐攀升，从近年来我国照明用电量变化中可以明显发现这一趋势，能耗攀升所带来的是巨大的能源消耗和环境污染。由此可见，如何寻找高效节能的新型照明方式替代传统照明成为亟待解决的重要问题。2023年9月国务院审议并通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业。《决定》提出，现阶段，对包括半导体照明在内的节能环保产业将加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，并设立战略性新兴产业发展专项资金。②世界各国都制订了淘汰白炽灯、鼓励半导体照明的政策各国政府都已经开始把一些高耗能的照明产品列为首要的禁用对象，白炽灯泡首当其冲。白炽灯泡的禁用首先从澳大利亚、英国和加拿大最先开始，后来各国政府也开始陆续跟进。从各国禁用白炽灯泡的时间表来观察，2023年之后大多数国家开始逐步禁用白炽灯泡，这为LED照明带来庞大的商机，以下为各国淘汰白炽灯时间表：数据来源：中国照明学会、国信证券研究所③LED照明产品性能提升与成本下降拉开了半导体照明全面替换传统照明的序幕半导体照明的普及程度及市场渗透率主要取决于LED照明产品的性能和价格。只有LED光源和灯具的发光效率达到照明的要求并且经济上具有可行性，半导体照明才具有大规模推广的可能性，而LED照明产品的性能和价格和芯片密切相关。国际半导体照明发展现状国际范围看，近几年半导体照明产业发展迅速，从各个地区看，由于欧洲人的环保和节能意识比较成熟，淘汰白炽灯的相关法律已经开始实施，各国政府在LED灯的应用领域纷纷推出补贴计划(补贴额达到了产品价格的30%至55%)，因此欧洲在LED照明方面的应用普及和推广率是较高的，目前一些主要国家的超市已经开始有大批量的销售10W以下的LED灯泡及射灯类产品。日本对LED应用的支持力度非常大，政府推出积分换购LED产品的计划，LED室内产品在日本市场的销售呈现逐月高速增长的态势。韩国和我国台湾地区政府也推出支持半导体照明在道路和室内照明推广的计划。根据美国固态照明LED发展路线图计划，LED照明将在2023年和2023年大量取代白炽灯和荧光灯。中国半导体照明发展现状和竞争格局半导体照明是战略性新兴产业，2023年国家启动半导体照明工程后,科技部在科技攻关计划、863计划新材料领域中支持了半导体照明的技术创新和产业化,中国也成为全球半导体照明产业发展最快的区域之一。1）中国半导体照明处于从示范性使用向普及性使用的转化阶段。2023年之前，半导体照明还是以小功率的景观照明产品为主。2023年以来，随着芯片发光效率的提升，半导体照明开始介入户外和室内等传统照明领域，其应用的主要推动力量来自政府部门：一方面各地政府积极投资建设各类半导体照明示范工程，推进半导体照明市场的发展；另一方面国家出台相关政策为LED灯具的大宗购买者提供补贴，在政策上对半导体照明市场进行培育和扶持。因此，前几年半导体照明的市场化程度较低，市场规模不大。近年LED功能照明和景观照明产品在北京奥运会、上海世博会以及广州亚运会中的成功应用，促进了全社会对LED照明的广泛关注。伴随着LED照明应用的技术与经济可行性显著增强，半导体照明开始向建筑照明、地铁、机场、商业、工业等各应用领域全面延伸。2）半导体照明应用极大的促进了中国大功率芯片制造和封装行业的发展户外和室内等通用照明使用的大功率芯片的制造和封装技术要求高、难度大，长期以来大功率芯片制造和封装一直被欧美、日本和台湾公司垄断。以扶持应用端的发展来拉动上游的芯片和封装产业的发展是中国LED产业发展的重要政策取向之一，在各地展示的一系列LED照明示范应用工程的带动下，国内三安光电、武汉迪源等多家公司加大了大功率芯片的研发和投资力度，包括勤上光电在内的国内厂商掌握了大功率芯片封装的核心技术，半导体照明应用的发展促进中国LED产业链的发展。半导体照明行业的发展趋势半导体照明行业将迎来爆发式增长LED照明市场从低位照明领域、景观照明领域和耗电量大的城市道路照明、交通照明领域等率先启动，随着LED芯片性价比的不断提升，一方面在上述率先启动的应用领域，市场正从示范应用阶段开始转向普及应用阶段，市场容量不断扩大，另一方面LED照明也开始逐渐向工业、商业、办公和家居等各个横向应用领域延伸，市场渗透面日益扩展。由于商业和工业企业对电费成本更为敏感，商业和工业领域对使用LED节能照明产品表现的更为积极，一些节能减排意识较强的商业企业和工业企业已经开始在新建项目上主动采用LED照明产品，并积极探讨尝试使用LED照明对传统照明进行更新改造的可行性。在政策的拉动下，在日本、欧洲和美国等发达国家市场，LED照明已经开始进入越来越多的家庭，预计从2023年开始，将逐步成为世界各国家居照明的主流照明方式。因此，在未来一个较长的时期内，半导体照明市场都将迎来一个中长期爆发式增长的机遇。广泛的应用领域及多元化的消费终端将促进各种专业半导体照明解决方案的产生发展半导体照明的终端消费市场存在多元化的发展特点，将产生对各种解决方案的需求，要求应用领域企业有能力针对丰富的应用场景进行综合性的应用设计、系统集成与实施，满足不同场景下的光环境需求，包括道路照明、轨道交通照明、商业建筑照明、景观亮化照明、民用家居照明、医疗照明、汽车照明、学校照明等。如户外照明中，路灯就要必须考虑在不同气温、湿度、盐度、高度下产品的设计，在从1车道到12车道的配光设计，不同道路的智能控制设计等；在室内及景观照明，用户对于LED灯具的外形设计、光效果、光分布等个性化要求较高，需要半导体照明的终端产品更多的融合创意设计、光体验模拟、个性化定制开发等内容，使其满足人们越来越高的照明需求。1、企业加速优胜劣汰随着行业的不断发展，企业会加速优胜劣汰，缺乏技术优势、经验积累的小企业会被逐渐淘汰，政府也会通过加强引导和行业标准建设来促进行业的整合和企业的优胜劣汰，如科技部对“十城万盏”参与企业、国家发改委和住建部对可以参与获得补贴的示范推广项目的企业都进行了资格目录管理，地方政府对本地的重大项目的实施方也通常是有监管的，如广东省就推行“标杆企业”政策。2023年由国家发改委、住建部、交通部三部委推出的半导体照明产品应用示范工程项目中，在路灯、隧道灯、室内照明等几十个招标包中，只有28家企业产品中标，只有中标的企业产品才能够参与发改委支持的半导体照明示范工程和项目，政府引导功能非常明确，会加强对现有企业的整合,扶持龙头企业做强做大。2、全球半导体照明行业的市场规模Philips在2023-2023年全球照明行业将以平均6%的速度增长从光源上看目前主要还是以白炽灯荧光灯为主半导体照明是新兴产业将逐步实现对传统照明的替代Philips计LED照明占通用照明领域的比例在2023年将达到50％2023年将达到80％LED照明产品将全面进入传统照明领域成为全球主要的照明方式而据DIGITIMES研究结果表明2023年全球的照明市场总体规模达到了1302.07亿美元在传统照明市场总体规模稳定下降的同时LED照明将越来越多的渗透进传统照明领域，并将于2023年在全球照明市场达到19.9%的市场渗透率。全球的LED照明市场规模在未来几年内将面临高速增长，DIGITIMES预计全球的LED照明将于2023年增长到316.15亿美元。下图为DIGITIMES预计的2023-2023年全球LED照明市场渗透率：数据来源：中国照明学会、DIGITIMES，2023/23、中国半导体照明行业的市场容量及变动趋势1）中国照明市场规模巨大目前中国已经成为世界第一大照明电器生产国和出口国中国照明行业经历了近50年的发展进入到快速发展的上升阶段照明市场的总体市场规（包含照明出口量）从2023年450亿元发展到了2023年3000亿元，如图所示为2023-2023年中国照明总体市场规模（单位：亿元人民币：数据来源：中国照明学会根据2023年国家发改委等部门公布的《半导体照明节能产业发展意见》指出“到2023年半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右产品市场占有率逐年提高，功能性照明达到20%左右，液晶背光源达到50以上，景观装饰等产品市场占有率达到70%以上”。2）淘汰白炽灯计划将给LED灯带来机会在我国，低效的白炽灯未来将逐步减少，最终退出照明市场，2023年普通白炽灯产量为27.3亿只，比2023年的33.4亿减少了18.3%，预计到2023我国白炽灯的年产量将减小到14.2亿只，2023年全面禁止生产和使用白炽灯。我国目前用于普通照明的白炽灯约30亿只使用寿命约1年目前LED灯已经对白炽灯从经济和技术上已经完全具备了可替代性半导体照明将逐渐替换白炽灯在照明市场中的市场份额。3）中国半导体照明总体市场规模目前看，小功率LED灯如装饰灯串等已经在景观照明市场中广泛应用，景观照明市场是目前LED照明最大的市场，未来也将保持平稳增长。户外照明在政府的支持下是大功率照明最先启动的市场尤其是路灯和隧道灯市场在政府示范工程的带动下将保持快速增长室内照明是最大的潜在市场目前才刚刚开始启动，主要应用在商场、仓储等商用照明领域，在2023年后随着半导体照明成本的进一步降低家用照明领域将开始大规模增长室内照明将是未来成长最快的市场。从应用领域上看，国内半导体照明市场主要分为户外半导体照明市场、景观亮化半导体照明市场和室内半导体照明市场。户外半导体照明市场目前户外照明的主体需求主要集中在道路、隧道和轨道交通等领域。这些领域的主要特点是耗电量巨大、照明质量要求高、维护不便；因此LED照明的节电效益明显，照明效果好，使用寿命长，从而对LED照明的需求明显且日益扩大2023年我国城市道路25.97万公里2023年26.9万公里路灯数量1640万盏根《公路水路交通统计公报统计2023年我国隧道里程3492公里按照我《公路隧道照明设计规范规定长度大于100米的公路隧道应设置照明设施，且每公里隧道照明负荷不应小于60千瓦。预计“十四五”期间，我国城市道路和公路隧道建设将保持快速增长的势头再加上考虑到铁路隧道地铁轻轨等其它类型隧道的需求，户外照明市场容量巨大。预计到2023年中国户外照明市场规模将达到153.13亿元人民币。从半导体照明市场启动次序来看，路灯是最先启动的市场，LEDinside估计2023年全球LED路灯装置数量约为87万盏，较2023年61万盏成长约43％。2023年中国地区LED路灯数量约为25万盏，预计2023年增长60％达到40万盏左右。2023年5月，科技部在21个城市启动“十城万盏”半导体照明应用工程试点工作，计划到2023年实现0万盏市政照明灯具的应用，各地方政府也积极采取措施推广LED照明应用。地区内容广东从2023年实施千里十万”大功率LED路灯产业化示范推广工程即在广州东莞佛山中山肇庆汕头等市建设总里程50公里左，规模约0盏的LED路灯示范推广工程；深圳2023年出《深圳市led产业发展规划鼓励照明项目的投资向LED产品倾斜，单个项目最高补贴可达10万元。计安装264盏LED路灯所有城市主干道均改为LED路灯；天津规划安装0万盏LED路灯；扬州计划两年投入33亿元用5万盏LD灯具升级市政照明；厦门两年内推广3万盏以上ED市政照明灯具；潍坊2023年安大功率LED路灯0万；成都用3年时进行3.5盏LED路灯推广项目；石家庄将推广使用00盏LED路灯；合计约137万盏预计2023-2023年间LED路灯将保持年均100％以上的增长速度，到2023年D路灯市场规模将达到106.63亿元。室内照明是最大的潜在市场，但由于成本原因，目前中国LED室内照明才刚刚开始启动少量应用在诸如商场室内照明酒店室内照明写字楼室内照明、以及家居照明等领域室内照明中由于商用照明的用户对电费成本更敏感政府对企业节能减排要求愈加严格等原因零售办公楼仓储等商用照明将会提前于家用照明启动，预计在2023年后随着成本进一步下降后，半导体照明将普及至市场最为广阔的家用照明领域市场规模会有一个更大的提升预计在2023年达到98.2亿的规模。据国家《半导体照明节能产业发展意见》规划，到2023年，LED照明在通用照明等产品市场占有率达到50%以上。行业利润水平变动趋势2023年以来全球LED产业上中下游已经形成了1：4：9的规模比例，而下游应用产品市场的利润总额已经超过了全产业链利润的一半，占到了52%，这一现象改变了原来产业链下游与中上游利润三七开的格局，说明随着LED应用领域的扩展，下游环节的价值空间得以扩大。半导体照明行业的利润水平主要受上游芯片原材料价格的变动产品的生产工艺和技术水平市场供求状况及下游客户对产品质量的要求等影响，具体分析如下：①上游芯片原材料价格变动的影响在半导体照明产品生产成本中上游芯片原材料成本所占的比重较高上游芯片由于其市场规模化程度的制约目前销售价格较高对半导体照明产品的生产成本影响较大从而影响到行业的利润水平随着芯片生产技术水平的逐步提升规模化生产促使其生产成本不断降低未来芯片价格将呈现明显的下降趋势，降低半导体照明产品的原材料成本。②产品生产工艺和技术水平的影响产品的生产工艺和技术水平决定了产品的质量和性能半导体照明产品使用周期长用户对其质量要求较高特别是产品质量的高可靠性和高稳定性是对半导体照明产品最重要的质量要求不同的技术路线和工艺路线会带来成本的差异同时半导体照明产品行业的封装应用过程中材料的耗损率对产品生产成本有重大影响因此技术与产品生产工艺的不断提升将对行业利润水平变化产生积极影响。③市场供求状况的影响半导体照明行业属于典型的资金和技术密集型行业产品需要较长时间的前期试验客户需求具有多样性产品质量水平要求较高市场容易形成在位壁垒等给新的市场竞争者设置了市场进入门槛另一方面半导体照明市场尚处于早期成长阶段，行业的利润水平在未来较长一段时间内处于持续增长状态。综合看来半导体照明行业工艺水平复杂技术水平要求较高行业门槛较高行业竞争相对较小而市场需求旺盛因此行业整体利润水平将维持在较高水平同时行业内企业的盈利能力将出现分化生产工艺和技术水平较高的企业将取得高于行业平均水平的利润。宏观经济波动影响我国政府加大政策扶持力度，支持产业发展近年来中国制定了相应的国家级半导体照明发展计划支持和鼓励本行业的发展如中国的“国家半导体照明工程”日本在2023年修订的“能源基本计划”，政府期望在2023年市场上销售的照明器具100%为新一代高效率照明，在2030年使用中的照明器具也将100%全面更换成新一代高效率照明；台湾地区的“21世纪照明光源开发计划”；韩国的“15/30计划，预计在2023年前将境内30照明改由LED照明取代。这些政策不仅给本行业发展营造一个良好的宏观环境，而且将给行业发展带来实质性的利好，利于行业的健康快速发展。原料成本波动的影响LED行业是一个充分竞争的行业，下游需求增长、上游产能扩张、行业技术进步以及厂商之间的价格竞争是左右产品价格走势的主要因素。近年来，节能减排在全球范围受到高度重视，LED产品应用正在普及，需求量迅速增长，上游外延片和芯片在技术成熟的同时扩大产能，原材料成本的大幅下降给封装和应用产品降价提供了较大的空间，尽管LED器件及显示屏近年来产品降价幅度已经很大，但厂商之间的竞争仍较激烈，产品价格总体上仍将维持下降态势，面临产品价格继续下降的风险。成本降低、技术发展和应用领域的渗透促进了新需求的产生半导体照明技术的发展与半导体光电技术、照明光源技术的发展紧密相关。近年来LED行业创新活跃，芯片的发光效率不断提高，生产成本却以每年大约30%的速度下降半导体照明产品的性价比在逐年提高这将会极大的缩短其替代传统照明产品的周期届时世界将迎来一个全新的半导体照明时代随着大功率LED的技术发展LED路灯LED隧道灯矿工灯阅读台灯等普通LED照明产品也将不断的被市场接受大量的市场需求使应用市场得到快速增长同时半导体照明作为一种健康安全的全新照明方式能为用户提供具有更优品质的照明体验，使得其在照明领域除了替换传统照明以外还将产生更多的需求，促进整个行业的发展。社会环境社会基础设施水平劳动力供给变化影响：全球LED产业加速向中国的转移为本行业的发展奠定坚实的产业基础随着LED市场的不断发展，LED企业数量快速增加，企业竞争压力不断加大。为了提升自身竞争力，全球LED产业转移出现了新趋势。处于产业链上游的日本、美国、欧洲和产业链中下游的中国台湾地区、韩国，逐步将相关产业链环节向中国内地转移，这为中国发展LED产业提供了新的机遇。我国LED上游产业的不断扩大，逐步将中国演变为全球LED制造中心，一方面将促进我国LED行业特别是芯片制造业的发展，为半导体照明行业提供性价比更高的基础元件，同时，也将降低我国本行业企业对于国外芯片制造厂商的依赖，加速产业的发展。社会思潮影响全球节能环保的意识增强随着传统的石油、煤、天然气等非再生能源的减少，开采成本将逐渐增加，使用成本也在快速增加，大力发展新型节能产业将是大势所趋。同时，随着生态环境的恶化、全球变暖和一些重大自然灾害的发生，人们对于环保的意识也越来越强烈。半导体照明作为一种新一代的照明方式，相对于传统照明在节能环保方面具有巨大的优势，是现阶段替代传统照明的最佳照明方式，必然会在全球照明行业中得到极大推广与应用。技术环境行业技术水平及技术特点行业技术发展现状在半导体照明的封装和应用领域，从目前的技术发展现状来看，封装技术主要的发展方向是通过先进的封装形式增大光通量，而应用集成技术主要是通过对多种应用技术的复合研究而实现各类专业半导体照明解决方案的需求。照明用LED需要的功率更大，因此多芯片封装的密度较高，应用时产生的热量大，散热不良问题会导致荧光粉的迅速老化，导致产品寿命的减少，散热是需要解决的重要技术难题。从封装技术上看，目前封装技术研究的主要内容集中在降低热阻、提高出光效率、提高应用结构匹配等问题上。其中对于大功率LED照明技术的研究与应用越来越得到关注和重视。就目前情况来看，市场上LED单管功率通常在1W左右，要使LED真正大规模应用于道路照明等公众场所，LED光源的光通量必须得到大幅提升，而如此高的光输出量是无法通过单颗芯片来实现的。为满足如此高的光输出要求，现阶段国内外大多采用多颗LED(通常为1W)的光源组合在一个灯具中来满足高亮度照明的要求，这种方式在一定程度上解决了单颗光源亮度不足的问题。从目前的半导体照明设计技术来看，LED灯具的一个设计热点是减小产品的尺寸，以减少材料的投入促进经济和环境保护的效果。同时，另一个设计热点是应用电子学技术使灯具智能化，如用红外光控制开关和灯具组装来实现智能化控光以节省耗电量，以及将光控测器和调光装置组装于灯具，使灯具能按外界光环境调整灯具的光输出，以达到舒适和节约的目的。还有一个设计热点是对LED灯具进行光学系统设计。大功率LED照明零组件在成为照明产品前，一般要进行两次光学设计。所谓第一次光学设计，是把LEDIC封装成LED光电零组件时，先进行一次光学设计，以解决LED的出光角度、光强、光通量大小、光强分布色温的范围与分布所谓二次光学设计其主要应用于大功率LED照明。一般大功率LED都有一次透镜，发光角度为120度左右。二次光学设计就是将经过第一次透镜后的光束设计如何再通过一个光学透镜从而改变该光束的光学性能对LED灯具进行二次光学设计是半导体照明应用技术的重要突破之一。行业技术标准、检测标准及检测设施行业发展有待规范目前，半导体照明行业还处在发展的初期阶段，虽然市场规模处于高速增长时期，但是行业发展还存在着一定不规范的现象。一方面LED照明产品发展迅速，对应LED产品的质量检测标准、行业标准以及国家标准制订滞后导致标准体系不够完善；另一方面产业的上下游发展和区域发展不均衡。同时，从行业结构上看，集中度不高，很多企业集中在LED照明的低端市场，竞争和发展都缺乏成熟的标准与管理机制。然而，随着相关标准制订的不断完善及出台和国家相关部门的全方位统筹规划，LED照明行业发展将逐步规范。行业技术发展趋势（1）在半导体照明系统中综合应用智能控制技术、电子技术、信息技术进行系统集成是行业技术的必然趋势与传统的照明方式相比，LED照明有许多独特的地方，主要表现在：从结构上看，传统照明的光源和灯具是分离的，而LED照明在结构可以实现配光、散热及灯具的一体化设计；从功能上看，只有少部分的传统照明可以实现调光，而LED照明不仅能实现亮度的调节，还能实现色彩与色温的调节。此外，LED照明比传统照明方式更适合智能化和数字化的控制能组成复杂的照明系统预测在未来将不同领域的技（如电子技术智能控制技术信息技术等更多地应用于照明系统集成将是行业技术的主要趋势之一。此外在道路照明隧道照明等市政与交通环境下照明与城市电力信息、显示等综合系统的融合变得越来越重要在城市中要真正实现照明功能往往需要更多的LED灯具组合，形成能统一控制的照明系统。而在照明系统中，灯具的布置方式（如灯具的安装方向、安装间距等、运行方式（如开关灯时间，回路构成等）以及构成元素（如LED灯具、系统控制器等）等因素都与城市的运行管理与控制是紧密联系的因此如何在城市的大系统中合理科学经济地进行照明系统的设计与管理是未来城市照明的研究重点。（2）半导体照明技术在室内照明中的应用是未来技术发展方向相对于夜景照明和道路照明来说室内照明更强调照明的光体验和安全健康性能。不同的使用场所，不同的功能，不同的大小场所，不同的装饰美观要求，决定了室内照明灯具具有品种繁多，配光类型各异的特点。室内照明的技术热点主要集中在以下几个方面1如何把LED结温有效降低到允许水平；2）如何将LED的色温同周围环境协调，以保护使用者的眼睛；3）如何设计LED灯具的配光和控光系统；4）如何优化LED照明的驱动电路。这些问题的解决，将大大促进半导体照明技术在室内照明领域的应用。行业主流工艺流程、生产方式及生产设备1、主要产品工艺（或服务）流程图1、LED器件封装工艺流程图报告期内，发行人生产的LED器件包括直插式LED器件、贴片式LED器件、中大功率LED器件，生产工艺流程基本相同，不存在重大差别，具体工艺流程如下：2、LED应用产品工艺流程图3、LED照明产品工艺流程图2、主要生产设备截至2023年6月30日，公司的主要生产设备如下：数据来源：勤上光电招股说明书3、主要研发和检测设备截至2023年6月30日，公司的主要研发和检测设备如下：数据来源：勤上光电招股说明书行业主要的（特有的）商业模式LED户外照明产品经营模式业务流程采购模式公司采购的配件和原材料主要是LED光源、电源、电子元件、型材及LED路灯配件等。公司建立了一套完善的采购制度，制订了相关采购流程管理手册。公司的采购流程如下：在质量控制方面公司设立了较高的供应商准入门槛主要配件和原材料采购自拥有良好信誉的知名企业为了确定符合标准的供应商在拟定供应商阶段，公司即已派遣采购工程师和全面质量管理中心人员全面参与所有配件和原材料采购，在入库前均经过IQC的检验。在价格管理方面公司采用“集约采购多方竞争”的原则与供应商签署长期战略协议以大规模采购获取价格优势同时保持与多名配件和原材料供应商合作减少对单一供应商的依赖在委外加工环节公司与几个主要加工企业订立了计价基准，按加工工时（如C机加工，钻孔）或者电子元件数量（如电阻电容）进行每批次加工总额的核算。由于一部分户外照明产品以定制为主其采购主要采用“订单模式”为控制交货期对于交货期要求较迫切的非标准产品公司一般先制备标准半成品待订单下达时能够迅速对该等半成品进行定制化加工缩短采购和生产时间满足客户对交货期的需要对于交货期要求不强的户外照明产品或者标准产品公司为了提高资产利用率减少存货占用资金通常会在签订合同后才实施采购计划。生产模式LED户外照明产品生产流程如下图：公司拥有LED芯片封装技术的自主知识产权，建立了先进的自动封装生产线，能为客户提供完善的LED照明产品系列。对于需要委外加工的铝型材（如散热片，灯架）和SMT贴片加工，公司向加工企业提供设计图纸、规格标准和订立质量要求并派驻工程师跟踪加工情况加工后的半成品必须重新核对收货和IQC检验后才能进入下一个生产环节。此外，由于LED户外照明产品工作的环境复杂，成品必须经过严格的产品测试，如浸水测试、超过48小时老化测试、高低温测试等，以此测试产品的工作性能和参数，产品测试合格后才能包装和分类入库。对于定制化的户外照明产品公司根据客户对产品的要求和按照拟定的技术方案和效果设计组织产品生产充分发挥公司在工程和工艺上的突出能力对于标准产品公司按照客户确定的产品规格供货时间质量要求和数量组织生产。销售模式公司的户外产品以路灯和隧道灯为主公司针对户外产品采用三种不同的销售模式：①直销模式直销模式下公司通过直接与用户洽谈并参与投标来获得订单公司通过积极参与政府新建路灯工程或者路灯节能改造工程直接与隧道地铁机场停车场港口的运营商接触洽谈为其提供相应的户外照明解决方案公司凭借其领先的设计方案创新的运营模式丰富的工程经验和众多的成功案例赢取项目。在公司总部区域和外埠有影响力的项目上公司主要采用直销模式实现户外照明产品的销售。②经销模式户外照明产品在经销销售模式下产品主要销售给经销商利用公司的产品、方案优势和经销商的本地化的资源优势及服务优势拓展市场公司积极发展各地方照明领域经验丰富工程案例突出的工程商为经销商公司职业化的销售团队密切配合当地经销商在商务谈判阶段订单签订阶段和项目实施阶段为当地经销商给予全方位的支持。③EMC模式（合同能源管理）EMC是一种新型的市场化节能机制，其实质就是一种以减少的能源费用来支付节能项目成本的节能业务方式简言之采取EMC模式买方不用支付任何额外费用，即可“零成本”更换新的节能型设备。尽管LED路灯的寿命长，节能效果明显，但较高的首次购买成本会增加政府实施LED路灯新建工程和节能改造工程的资金压力而EMC模式则能够很好解决LED路灯的买方（即政府）的资金问题，实现政府（用户）不出钱或少出钱既可以实现道路照明节能改造的目的因此EMC模式将逐渐得到广泛的应用，而EMC模式的广泛应用，又将反过来推动半导体照明应用的普及。公司率先在城市道路照明领域中采用EMC模式具体的实施方式是由实施主体与某市的路灯管理部门签订协议，由实施主体出资购买LED路灯产品，对某市的全部或某一路段的现有路灯进行改造并负责改造后的维护和保养某市的路灯管理部门在工程完工后的数年内（一般为5-10年）将每年节省的电费和维护费支出按一定比例支付给实施主体该模式下当地政府实现了节能减排的经济效益和社会效益实施主体作为投资实施和营运管理一体化的专业公司获得节能的经济收益。EMC模式的运作流程为：、节能评估针对客户的具体情况对客户现有照明的当前能耗水平进行测定并在此基础上，对公司提供的LED照明节能方案的的节能量进行初步评估，并将结果与客户进行沟通。B、节能方案设计在节能评估的基础上向客户提出提高照明质量降低能源消耗成本的具体实施方案。C、能源管理合同的谈判与签署在节能评估和改造方案设计的基础上与客户协商就准备实施的照明节能项目签订《节能服务合同。、节能项目投资合同签定后，进入了节能改造项目的实际实施阶段。公司为客户提供LED照明产品以及施工安装和调试工作实施“交钥匙工程”并负责培训用户的相关人员。E、节能效益监测、保证工程完工后用户共同按照能源管理合同中规定的方式对节能量及节能效益进行实际监测，并确认节能水平，据以作为向公司支付节能收益的依据。F、节能效益分享在项目的合同期内公司对项目拥有所有权用户将节能效益中应由公司分享的节能效益在约定的时间和约定的期限内支付给公司合同期满后发行人把项目无偿移交给用户。公司于2023年与佛山市禅城区签订了利用EMC模式对试点区道路进行LED路灯改造即用公司生产的LED路灯更换了原有的钠灯为公司实践EMC模式奠定了基础并积累了合作经验公司计划在接下来投标政府对当地城市现有路灯改造工程中继续采用EMC模式以促使公司的LED路灯产品可在更多的路灯改造工程中得到应用。LED室内照明产品经营模式业务流程公司的LED室内照明产品业务流程根据销售模式的不同，分为经销商经销业务流程和工程项目业务流程。经销商经销业务流程如下图：采购模式对于销售给经销商的产品销售人员通过与经销商的沟通获取未来的销售预测和预期订单量对于该类产品所需原材料和零配件的采购主要采用先设定目标库存量来订立采购配件和原材料的计划。对于室内照明产品工程项目公司则采用订单模式根据工程方案的要求设计和开发产品，进行相关配件和原材料采购。生产模式公司室内照明产品的生产模式与户外照明产品的生产模式相似。销售模式公司主要采用通过经销商经销模式销售室内照明产品公司在选定经销商的同时协助经销商进行店面建设力求给用户带来全新的光环境体验这种销售模式的特点在于发挥生产商和经销商各自的优势公司专注于室内照明产品的研发和生产借助具有地域优势和渠道优势的经销商提供用户体验的方式尽快占领当地的高端照明市场公司与经销商签订经销合作协议确定合作关系经销商按照销售需求与公司签订产品采购合同公司按采购合同生产指定产品后发货给经销商完成销售环节，公司同时承担产品的售后维修服务。公司还通过项目投标形式向对室内照明有节能安全环保有更高需求的商业工矿和办公领域的重要高端用户提供室内照明解决方案并承担产品的个性化设计和功能开发、应用和安装以及持续的售后服务。行业市场情况2023年半导体照明产业特点1、整体投资金额大幅降低，投资结构明显改变根据各公司公开发布的投资规划,2023年整体投资额大幅减少,仅为2023年的50%左右。而从投资结构看，外延芯片的投资占比明显下降，由2023年的52%降至2023年的10%。而应用投资占比大幅提升，由2023年的20%上升到至2023年的48%，从而成为半导体照明投资最为集中的产业环节，其中大部分投资集中在照明应用领域。封装投资也由2023年的6%提升到2023年的20%，封装产业也在持续扩展之中。无论是从投资规模还是投资的领域来看都比之前趋于理性。随着投资结构的调整，我国在应用领域的竞争优势也将更加突出，有利于我国半导体照明综合竞争力的提升。2、LED行业整体利润合理下降，但仍高于电子行业平均水平近两年，我国LED行业也受到了全球经济低迷的冲击，订单减少，利润下滑，一些企业减产、停产甚至关门，对行业的发展造成一定影响。同时，虽然产品销售数量快速增加，但销售收入却未同步增长，企业的利润空间逐渐减少。据CSA不完全统计，2023年毛利率超过30%的企业占一半以上，而2023年只有约27%，2023年这一比例更是下降到约四分之一。从企业毛利率最集中的区间来看，2023年企业毛利率的集中区间为30%-40%，2023年为20%-30%;2023年为10%-20%。不同产业链环节的盈利水平有所不同。其中，上游环节的平均毛利率最高。CSA的调研数据表明，2023年，上游企业的平均毛利率集中在20%-30%，中游企业集中在10%-20%，而下游企业的集中在15%-25%。目前已有19家主营LED业务的企业上市，另外还有德豪润达、京东方、同方等涉及LED业务的上市公司有50余家。CSA对上述19家主营LED业务的上市企业以及LED业务占比较多的德豪润达共20家企业以及电子行业的2023年三季报数据进行了对比分析。数据表明，2023年前3季度，LED行业营收增长率以及毛利率均高于电子行业和A股市场总体平均水平;同时三者的盈利水平均有所下降，从净利润同比增长率来看，LED行业的下降幅度略大于电子行业平均水平。而且这20家LED企业的净利润全部是正，并没有亏损。3、产品价格持续下降，降幅有所加大2023年，国内LED企业产量增幅远大于产值增幅，LED产品的价格继续下降，各类产品的价格降幅在20%-40%之间。其中芯片和器件的平均价格约下降20%-30%，而应用产品约下降25%-40%左右。特别是有些LED灯具的价格有显著下降，如球泡灯、筒灯、直管灯降幅都约在30%，而平面灯下降超过40%。价格下降的原因主要有以下：一是技术水平的提升;二是规模化生产效应;三是市场竞争的加剧促使企业不断降价以开拓市场。4、在价格下降和政策鼓励的推动下，照明和背光市场渗透率提升超过预期2023年，我国LED应用产品的市场渗透率进一步提升，特别是在背光应用领域有大幅增加。我国大尺寸电视LED背光源的市场渗透率从2023年的30%左右达到2023年的60%以上。而随着LED照明产品财政补贴等支持应用端的政策密集出台以及照明产品价格的大幅下降，LED通用照明的市场渗透率也有较快提升，从2023年的1%左右增加到2023年3%以上。这种变化在商业照明领域尤为突出。由于商业照明除照明需求外，更注重气氛的营造，而且对价格不敏感，同时用电时间长，投资回收期短，具有良好的经济性，因而成为目前国内LED照明渗透率增长最快的细分市场。CSA调研分析，2023年LED在商业照明领域的渗透率超过5%，商照中常用的一些灯具类型如LED筒灯、射灯、直管灯等渗透率增长较快。5、整体产业集中度仍有待提升，龙头企业对产业发展的影响力不断增强2023年我国半导体照明产业的集中度仍处在较低的水平，除封装环节前10名企业产值略有上升外，外延芯片及应用企业的集中度都有所降低。随着前几年投资的外延芯片企业逐步形成产能，外延芯片企业的产业集中度(前10名企业产值占比)有所降低，行业竞争格局并未如期望的那样发生明显变化。封装环节由于龙头企业的积极扩产和中小企业表现不佳，产业集中度由2023年的15.4%提升到16.8%，有小幅提升;在应用领域，由于2023年半导体照明产业的投资重点转向下游应用，特别是大批企业进入LED照明领域不仅使应用环节的竞争日趋激烈，产业集中度也随之被拉低，由2023年的6.2%降至5.7%。数据来源：国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSAConsulting)2023年行业洗牌加速，企业间被动或主动地并购整合已是大势所趋，出现了强者越强的局面。从企业的规模来看，2023年，产值超过1亿元的企业数量增长13%，半导体照明产业发展的中坚力量有所增强，有利于半导体照明行业的可持续发展。主要细分市场的划分按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业属于照明器具制造业（行业代码：C7630）。LED产业链包括上游外延片和芯片制造、中游LED封装、下游LED应用产品三个环节。LED广泛应用于信息显示、交通信号灯、汽车用灯、LED背光源小尺寸背光源、半导体照明等领域。主管部门为工信部。LED应用市场分类：信息显示：电子仪器、设备、家用电器等的信息显示、数码显示和各种显示器，以及LED显示屏(信息显示、广告、记分牌等)。目前市场份额有100多亿元，潜在市场有几百亿元。交通信号灯：城市交通、高速公路、铁路、机场、航海和江河航运用的信号灯等，现有市场份额有几十亿元，潜在市场有上百亿元。汽车用灯：汽车内外灯、转向灯、刹车灯、雾灯、前照灯、车内仪表显示及照明等，目前市场份额有十几亿元，潜在市场有上百亿元。LED背光源小尺寸背光源：小于10英寸，主要用于、MP3、MP4、PDA、数码相机、摄像机和健身器材等。中等尺寸背光源：10英寸～20英寸之间，主要用于手提电脑、计算机显示器和各种监视器。大尺寸背光源：大于20英寸，主要用于彩色电视的LCD显示屏。所有这些背光源目前市场份额有几十亿元，潜在市场有几百亿元。半导体照明，根据现有产品的应用范围，可分为六类：一是室外景观照明：护栏灯、投射灯、LED灯带、LED异型灯、数码灯管、地埋灯、草坪灯、水底灯等，目前市场份额有几十亿元，潜在市场有上百亿元。二是室内装饰照明：壁灯、吊灯、嵌入式灯、射灯、墙角灯、平面发光板、格栅灯、日光灯、筒灯、变幻灯等，目前市场份额有十几亿元，潜在市场有上百亿元。三是专用照明：便携式照明(手电筒、头灯)、低照度灯(廊灯、门牌灯、庭用灯)、阅读灯、显微镜灯、投影灯、照相机闪光灯、台灯、路灯等，现有市场份额有几十亿元，潜在市场有几百亿元。四是安全照明：矿灯、防爆灯、应急灯、安全指示灯等，现有市场份额只有几亿元，潜在市场有几十亿元。五是特种照明：军用照明灯、医用无热辐射照明灯、治疗灯、杀菌灯、农作物及花卉专用照明灯、生物专用灯、与太阳能光伏电池结合的专用LED灯等，目前市场份额不大，但具有很大意义和重要性，潜在市场有上百亿元。六是普通照明：办公室、商店、酒店、家庭用的普通照明灯等，虽然LED照明目前尚未正式进入该领域，但随着LED技术的不断进步和成本的不断下降，预计近几年内将会逐步进入普通照明领域，其潜在市场是最大的，具有上千亿元发展策略。飞利浦、欧司朗、GE、日亚、科锐目前是全球LED照明市场前五大供应。市场量情况2023年我国各类用户照明产品在用量及占有率全球半导体照明行业的市场规模Philips在2023-2023年全球照明行业将以平均6%的速度增长从光源上看目前主要还是以白炽灯荧光灯为主半导体照明是新兴产业将逐步实现对传统照明的替代Philips计LED照明占通用照明领域的比例在2023年将达到50％2023年将达到80％LED照明产品将全面进入传统照明领域成为全球主要的照明方式而据DIGITIMES研究结果表明2023年全球的照明市场总体规模达到了1302.07亿美元在传统照明市场总体规模稳定下降的同时LED照明将越来越多的渗透进传统照明领域，并将于2023年在全球照明市场达到19.9%的市场渗透率。全球的LED照明市场规模在未来几年内将面临高速增长，DIGITIMES预计全球的LED照明将于2023年增长到316.15亿美元。下图为DIGITIMES预计的2023-2023年全球LED照明市场渗透率：数据来源：中国照明学会、DIGITIMES，2023/2中国半导体照明行业的市场容量及变动趋势1）中国照明市场规模巨大目前中国已经成为世界第一大照明电器生产国和出口国中国照明行业经历了近50年的发展进入到快速发展的上升阶段照明市场的总体市场规（包含照明出口量）从2023年450亿元发展到了2023年3000亿元，如图所示为2023-2023年中国照明总体市场规模（单位：亿元人民币：根据2023年国家发改委等部门公布的《半导体照明节能产业发展意见》指出，“到2023年，半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右；产品市场占有率逐年提高，功能性照明达到20%左右，液晶背光源达到50%以上，景观装饰等产品市场占有率达到70%以上”。2）淘汰白炽灯计划将给LED灯带来机会在我国，低效的白炽灯未来将逐步减少，最终退出照明市场，2023年普通白炽灯产量为27.3亿只，比2023年的33.4亿减少了18.3%，预计到2023我国白炽灯的年产量将减小到14.2亿只，2023年全面禁止生产和使用白炽灯。我国目前用于普通照明的白炽灯约30亿只使用寿命约1年目前LED灯已经对白炽灯从经济和技术上已经完全具备了可替代性半导体照明将逐渐替换白炽灯在照明市场中的市场份额。3）中国半导体照明总体市场规模目前看，小功率LED灯如装饰灯串等已经在景观照明市场中广泛应用，景观照明市场是目前LED照明最大的市场，未来也将保持平稳增长。户外照明在政府的支持下是大功率照明最先启动的市场尤其是路灯和隧道灯市场在政府示范工程的带动下将保持快速增长室内照明是最大的潜在市场目前才刚刚开始启动，主要应用在商场、仓储等商用照明领域，在2023年后随着半导体照明成本的进一步降低家用照明领域将开始大规模增长室内照明将是未来成长最快的市场。据预测，中国半导体照明行业市场规模如下：

细分市场规模从应用领域上看国内半导体照明市场主要分为户外半导体照明市场景观亮化半导体照明市场和室内半导体照明市场。1、户外半导体照明市场目前户外照明的主体需求主要集中在道路隧道和轨道交通等领域这些领域的主要特点是耗电量巨大、照明质量要求高、维护不便；因此LED照明的节电效益明显，照明效果好，使用寿命长，从而对LED照明的需求明显且日益扩大2023年我国城市道路25.97万公里2023年26.9万公里路灯数量1640万盏根《公路水路交通统计公报统计2023年我国隧道里程3492公里按照我《公路隧道照明设计规范规定长度大于100米的公路隧道应设置照明设施，且每公里隧道照明负荷不应小于60千瓦。预计“十四五”期间，我国城市道路和公路隧道建设将保持快速增长的势头再加上考虑到铁路隧道地铁轻轨等其它类型隧道的需求，户外照明市场容量巨大。预计到2023年中国户外照明市场规模将达到153.13亿元人民币。中国LED路灯市场规模下图为2023到2023年中国LED路灯市场规模预计2023-2023年间LED路灯将保持年均100％以上的增长速度，到2023年D路灯市场规模将达到106.63亿。LED隧道灯市场规模下图为2023到2023年中国LED隧道灯市场规模预计2023-2023年间LED隧道灯将快速增长，到2023年LED隧道灯市场规模将达到20.57亿。2、景观亮化半导体照明市场从目前情况看景观亮化市场是LED最大的应用市场主要采用小功率LED光源随着人们对景观照明质量和节能的要求越来越高大功率的LED洗墙灯、泛光灯在景观照明中替代传统的金卤灯获得广泛的应用，LED景观照明市场总体呈现稳步增长的态势预计到2023年市场规模达到237.55亿元人民币据国《半导体照明节能产业发展意见规划到2023年LED照明在景观装饰等产品市场占有率达到70%以上。室内半导体照明市场室内照明是最大的潜在市场，但由于成本原因，目前中国LED室内照明才刚刚开始启动少量应用在诸如商场室内照明酒店室内照明写字楼室内照明、以及家居照明等领域室内照明中由于商用照明的用户对电费成本更敏感政府对企业节能减排要求愈加严格等原因零售办公楼仓储等商用照明将会提前于家用照明启动，预计在2023年后随着成本进一步下降后，半导体照明将普及至市场最为广阔的家用照明领域市场规模会有一个更大的提升预计在2023年达到98.2亿的规模。据国家《半导体照明节能产业发展意见》规划，到2023年，LED照明在通用照明等产品市场占有率达到50%以上。中国LED上游行业整体分析上游行业介绍LED上游产业主要是指LED发光材料外延片制造和芯片制造。由于外延工艺的高度发展，器件的主要结构如发光层、限制层、缓冲层、反射层等均已在外延工序中完成，芯片制造主要是做正、负电极和完成分割检测。LED行业的上游为提供LED晶粒制造的硅、砷、镓、磷等各类化学元素及化学材料制造业。上游行业与LED行业的关联度较大，主要体现在材料成本及销售价格。从成本构成来看，原材料成本占LED产品的成本比重较大，原材料成本的变化将直接影响LED产品的生产成本，因此影响LED行业的利润水平。在LED产业链的上游，我国面临的核心问题是缺乏核心技术和专利。LED产业是一个技术引导型产业，核心技术和专利决定了企业在产业链的地位和利润分配。国产LED外延材料、芯片以中低档为主，80%以上的功率型LED芯片、器件依赖进口。LED核心器件生产流程整个LED的产业链中，用于在衬底材料上生长半导体层的MOCVD外延炉可以说是最重要的设备，也是投资最大的部分，根据规格不同，单台MOCVD设备的价格在1000-2023万元之间。2023年中国LED上游产业投资疯狂2023年至2023年，中国LED上游行业在资金投入和MOCVD引进数量方面，超过以前最高年份投资额的10倍以上。纵观中国LED上游行业的投资情况，主要体现为以下几个方面：LED外延芯片端规划投资资金超过650亿元人民币2023年至2023年，中国LED芯片相关新增项目达到46个，规划总投资额达1131亿元人民币，其中在LED外延芯片端规划投资的金额超过700亿元人民币，超过120亿元人民币已经投资到位。下表是2023年至2023年中国新增企业的投资额情况表，该表不包括原有LED芯片企业在其所在城市的扩产项目，涉及美元的投资金额按“1美元=6.7元人民币”进行换算。表1. 新增LED芯片企业规划投资额情况一览表（2023年-2023年）序号项目名称（简称）立项时间总规划投资额同等RMB投资范围1202320134.022023120亿RMB120.032023100亿RMB100.0420231068.0规划增加的MOCVD超过2023台2023年至2023年各新增项目，在2023年-2023年时间段内合计规划增加超过2023台MOCVD，加上今后还有其他企业或项目进入LED芯片行业中。高工LED预计，在此期间实际增加的数量有望达到1400台。各地方政府对本地企业引入MOCVD给予财政补贴，有效刺激了MOCVD台数的增加。据高工LED统计，2023年中国用于LED芯片生产的MOCVD为130台，其中正常进行量产的90-100台。2023年，MOCVD增加197台，以31片及以上机型为主。中国LED上游行业竞争态势分析2023年，中国LED上游行业的市场竞争并不激烈，一般LED芯片企业只要有一般质量的产品，就能很好的在市场上销售出去。往后看几年，市场竞争一定会越来越激烈。与所有新兴行业一样，LED行业是伴随着市场的发展而发展的，LED应用范围越来越广，市场空间成数量级增长。目前除LED应用比较成熟的背光、笔记本电脑背光、交通指示灯、LED显示屏外，LED在灯饰、监视器、特种照明、汽车等领域也逐渐成熟。中国已经开发并计划提供LEDTV用芯片的企业包括厦门三安、合肥蓝光、华上（江苏）、南通同方、上海映瑞、上海博恩世通、常州晶品、山东冠铨等超过10个企业。中国LED上游行业主要特点中国LED上游行业从2023年开始至今，在整个LED产业链中受到了企业和投资者的追捧。2023年至2023年期间，中国新成立的LED芯片相关项目达46个，芯片端总规划投资金额超过700亿元人民币。纵观中国LED上游行业，存在以下几个特点：产业链利润已重新分配，LED外延芯片端占14%左右利润近年来投资者看好LED上游行业的原因中，跟其对LED产业链利润分配不清楚有很大的关系。早4-5年，全球LED行业还相对较小，LED芯片的成本占了很大的比重。以致市场上形成了“在LED产业链的利润分配中，上游外延芯片占了70%，LED封装占了20%，LED应用仅占10%”的看法。 LED芯片研究重点从发光效率的提升转向综合成本的降低和性价比的提高LED衬底环节衬底材料分类衬底材料是LED照明的基础，也是外延生长的基础，不同的衬底材料需要不同的外延生长技术，又在一定程度上影响到芯片加工和器件封装。因此，衬底材料的技术路线必然会影响整个产业的技术路线，是各个技术环节的关键。1993年，日本科学家中村修二在GaN基片上研制出第一只蓝色发光二极管，实现了高亮发光并间接实现了白光，从此成为应用最广泛的发光半导体材料。能够用于GaN的衬底材料主要有蓝宝石（Al2O3）、SiC、Si、ZnO、GaN，但只有前两种得到了较大规模的商业化应用，且能够提供产品的企业极少。一直以来，日本日亚公司垄断了大部分蓝宝石衬底的供应，而美国Cree公司则是唯一能够提供商用SiC衬底的企业。用Si作为衬底生长GaN基LED是业界寄予厚望的一个技术路径，但因为存在材料失配引起龟裂、发光效率低、工作电压高、可靠性差等诸多难以克服的困难，一直没有得到真正的商业化（表1）。蓝宝石是目前主流的衬底材料，但其硬度很高（仅次于金刚石），加工过程中钻取、切割、研磨的工艺难度大、效率很低，且因蓝宝石衬底片要求表面光洁度在纳米级以上，研磨尤其困难。表各类GaN衬底的技术对比衬底材料优点问题AL2O3光学性能好、化学稳定性好硬度过高机械加工性能差导热性差，大电源下散热问题严重SiC光学性能好导热性、化学稳定性好价格昂贵机械加工性能差Si成本低导电性、导热性、热稳定性好曝光性强，发光效率低晶格失配，热失配中国LED衬底市场分析近几年，处于技术以及市场竞争等因素的原因，相对于外延、芯片和封装环节，国内衬底产业发展一直比较缓慢。2023年，众多蓝宝石衬底项目尚处在投资建设或设备调试阶段，产能尚未大规模释放，因此中国LED衬底产业仍主要以低端产品为主，蓝宝石衬底产业规模有限。2023年中国衬底环节产业规模达到352.5万平方英寸，同比增长34.4%，实现产值1.4亿元，比2023年增长50.8%。图2023-2023年中国LED衬底产业规模从中国衬底产业发展情况看，在国家半导体照明工程、国家863等重大专项的支持下，中国制备红光、绿光LED用的GaAs/InP/GaP衬底材料技术已经取得重大进展。在企业分布上，中科镓英，国瑞电子、上海中科嘉浦、中国电子科技集团第46研究所等企业已经实现上述产品的批量供应。这些企业LED衬底产量已经占据中国整体LED衬底产量的30%左右，从而保障了中国该类型衬底基本实现自主供应。LED外延环节中国LED外延技术分析图：LED外延片LED外延片生长的基本原理在一块加热至适当温度的衬底基片(主要有蓝宝石和、SiC、Si)上，气态物质InGaAlP有控制的输送到衬底表面，生长出特定单晶薄膜。目前LED外延片生长技术主要采用有机金属化学气相沉积方法（MOCVD）。LED外延片、芯片是整个LED产业链的上游部分，约占LED行业利润70%外延片、芯片、等核心器件是LED行业中技术层次最高，代表行业发展水平的重要部分，是整个LED产业链的上游部分。其制造技术的发展水平直接决定了LED行业的产业结构和市场地位。具有技术优势的国家如美国、日本等在核心器件的原材料生产和器件设计上均处于世界领先水平，可见其地位在LED行业发展中十分重要。在LED利润分布中占约70%。LED外延片主要生产工艺及设备制造外延片的主流方法是采用金属有机物化学气相沉积（MOCVD），但即使是这种“最经济”的方法，其设备制造难度也非常大，国际上只有德国、美国、英国、日本等少数国家中数量非常有限的企业可以进行商业化生产，设备非常昂贵，一台24片机器的价格高达数千万元（当前价格约300万美元）。LED外延作为LED产业链的核心环节，从2023年开始，在中国下游应用市场高速发展的带动下，中国GaNMOCVD数量开始爆发性增长，使得中国LED外延产业得到快速发展。2023年，中国在产与建成调试的MOCVD数量接近300台，实现量产的MOCVD数量超过200台。2023年，中国LED外延产业规模为12.5亿元，比2023年大幅增长78.4%。具体在产品上，AlGaInP外延(主要应用于红光LED产品的制备)，由于该类材料生长机理以及材料特性稳定，使得该类产品生长技术相对容易掌握，目前国内该种外延产品发展也处于领先地位。由于AlGaInP外延下游应用领域相对成熟，对上游外延片增长拉动较为缓慢，使得AlGaInP外延片的增速远低于GaN外延片的增速。外延片产品消费结构在外延片的产品消费结构上，由于目前我国主要是封装占据主体，LED灯具应用在按键、液晶显示屏等，汽车用LED灯具、楼宇照明等领域。外延片的消费偏重于普通硅底衬产品，GAN技术各类色光技术外延片的消费份额还比较小。当前主要是白光LED灯具尤其是高亮度LED显示屏用外延片的消费，占到消费总体的72%，其它灯具制造用外延片消费份额较少，总计占到28%。外延片制造成本分析在整个LED产业外延片的生长、芯片、芯片封装三个环节中,外延片生长投资要占到70%,外延片成本要占到封装后的成品芯片的70%，可见其造价成本较高。外延生长的基本原理是：在一块加热至适当温度的衬底基片（主要有蓝宝石和SiC，Si）上，气态物质In,Ga,Al,P有控制的输送到衬底表面，生长出特定单晶薄膜。目前LED外延片生长技术主要采用有机金属化学气相沉积方法。外延片的生长技术相对复杂，产品成型后的选优等会淘汰很多不合格产品，这也是外延片成本的较高的主要原因。据了解，延片的生产制作过程是非常复杂，展完外延