期货从业资格考试期货基础知识(习题卷8)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷8)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共136题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（）交易。待价差趋于合理而获利的交易。A)正向B)反向C)相同D)套利[单选题]2.股票期权的标的是（）。A)股票B)股权C)股息D)固定股息[单选题]3.国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。A)卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约B)买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约C)卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约D)买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约[单选题]4.下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是()。A)预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约B)预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约C)预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约D)预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约[单选题]5.某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)A)盈利3000B)盈利1500C)盈利6000D)亏损1500[单选题]6.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）A)上涨、上涨B)上涨、下跌C)下跌、上涨D)下跌、下跌[单选题]7.4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。A)不完全套期保值,且有净亏损B)基差走强2元/克C)通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克D)期货市场盈利18元/克[单选题]8.在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。A)减少B)增加C)不变D)趋于零[单选题]9.在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。A)即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B)即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C)即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D)即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价[单选题]10.对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。A)垂直套利B)反向套利C)水平套利D)正向套利[单选题]11.某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是()。A)2040元/吨B)2060元/吨C)1940元/吨D)1960元/吨[单选题]12.除了交易时间、交割等级、交易代码等，期货合约中还规定了（）这一重要条款。A)最高交易保障金B)最低成交价格C)最高成交价格D)最低交易保证金[单选题]13.某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）A)10000；1005000B)5000；1010000C)25100；1025100D)4900；1004900[单选题]14.当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。A)1.18%，1.19%B)1.18%，1.18%C)1.19%，1.18%D)1.19%，1.19%[单选题]15.技术分析三项市场假设的核心是（）。A)市场行为反映一切信息B)价格呈趋势变动C)历史会重演D)收盘价是最重要的价格[单选题]16.下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A)投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会B)操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸C)适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者D)此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率[单选题]17.?风险对冲过的基金?是指（）。A)风险基金B)对冲基金C)商品投资基金D)社会公益基金[单选题]18.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。A)扩大B)缩小C)平衡D)向上波动[单选题]19.下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。A)市场利率越高，外汇期权价格越高B)汇率波动性越小，外汇期权价格越高C)外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高D)外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小[单选题]20.S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是()。A)2250美元B)6250美元C)18750美元D)22500美元[单选题]21.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性()。A)非常小B)非常大C)适中D)完全没有[单选题]22.上海期货交易所的正式运营时间是()。A)1998年8月B)1999年12月C)1990年10月D)1993年5月[单选题]23.3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。A)750；630B)-750；-630C)750；-630D)-750；630[单选题]24.共用题干某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买人大豆期货合约40手（10吨/手），成交价为4000元/吨。同一天该客户平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%,4月2日，该客户将剩余20手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为()。A)2800元；2800元；134200元B)2600元；2800元；123200元C)6000元；6000元；120000元D)2800元；2800元；123200元[单选题]25.设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。A)扩大了1个点B)缩小了1个点C)扩大了3个点D)扩大了8个点[单选题]26.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。A)1B)10C)50D)100[单选题]27.标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。A)升高B)降低C)倍增D)倍减[单选题]28.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A)实值期权B)虚值期权C)内涵期权D)外涵期权[单选题]29.欧洲美元期货的交易对象是()。A)债券B)股票C)3个月期美元定期存款D)美元活期存款[单选题]30.()是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。A)市场风险B)利率风险C)权益风险D)商品风险[单选题]31.下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。A)距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小B)期货持仓量越大，交易保证金的比例越小C)当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低D)当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例[单选题]32.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A)由期货公司分担客户投资损失B)由期货公司承诺投资的最低收益C)由客户自行承担投资风险D)由期货公司承担投资风险[单选题]33.我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A)期转现B)投机C)套期保值D)套利[单选题]34.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。A)盈利10000B)盈利12500C)盈利15500D)盈利22500[单选题]35.期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。A)只有期权的卖方B)只有期权的买方C)期权的买卖双方D)根据不同类型的期权，买方或卖方[单选题]36.直接标价法是指以（）。A)外币表示本币B)本币表示外币C)外币除以本币D)本币除以外币[单选题]37.（）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。A)外汇期货B)外汇互换C)外汇掉期D)外汇期权[单选题]38.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。A)100欧元B)100美元C)500美元D)500欧元[单选题]39.如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（）元。A)69元B)30元C)60元D)23元[单选题]40.（）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。A)介绍经纪商B)期货居间人C)期货公司D)证券经纪人[单选题]41.艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。A)8；3；5B)8；5；3C)5；3；2D)5；2；3[单选题]42.股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A)股票价格指数先于经济周期的变动而变动B)股票价格指数与经济周期同步变动C)股票价格指数落后于经济周期的变动D)股票价格指数与经济周期变动无关[单选题]43.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（）A)2100；2300B)2050.2280C)2230；2230D)2070；2270[单选题]44.下列属于基本分析方法特点的是（）。A)研究的是价格变动的根本原因B)主要分析价格变动的短期趋势C)依靠图形或图表进行分析D)认为历史会重演[单选题]45.某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。A)3553B)3675C)3535D)3710[单选题]46.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有()。A)如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定B)提高了交易速度，降低了交易成本C)具备更高的市场透明度和较低的交易差错率D)可以部分取代交易大厅和经纪人[单选题]47.互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换()的合约。A)证券B)负责C)现金流D)资产[单选题]48.关于股指期货投机交易描述正确的是（）。A)股指期货投机以获取价差收益为目的B)股指期货投机是价格风险转移者C)股指期货投机交易等同于股指期货套利交易D)股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行[单选题]49.（）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。A)董事会B)理事会C)会员大会D)监事会[单选题]50.目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易A)柜台（OTB)交易C)公开喊价交易D)计算机撮合成交[单选题]51.下列不属于期货交易所特性的是()。A)高度分散化B)高度严密性C)高度组织化D)高度规范化[单选题]52.在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。A)预期基差波幅收窄B)预期基差会变小C)预期基差波幅扩大D)预期基差会变大[单选题]53.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A)做多国债期货合约89手B)做多国债期货合约96手C)做空国债期货合约96手D)做空国债期货合约89手[单选题]54.在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价()。A)不受审批日涨跌停板限制B)必须为审批前一交易日的收盘价C)须在审批日期货价格限制范围内D)必须为审批前一交易日的结算价[单选题]55.在我国，某客户6月5日没有持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户当日保证金占用为（）元。A)26625B)25525C)35735D)51050[单选题]56.关于保证金问题，以下表述不正确的是()A)当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高B)对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取C)随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例D)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率[单选题]57.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。A)0B)150C)250D)350[单选题]58.当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为()。A)正向市场B)正常市场C)反向市场D)负向市场[单选题]59.下列关于蝶式套利的说法，不正确的是()。A)蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利组成B)蝶式套利需同时下达三个指令，并同时对冲C)蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都大D)蝶式套利所涉及的居中合约数量等于近期合约和远期合约之和[单选题]60.9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。A)202B)222C)180D)200[单选题]61.以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A)中金所国债期货属于短期利率期货品种B)欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C)中长期利率期货一般采用实物交割D)短期利率期货一般采用实物交割[单选题]62.现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。阅读材料，回答题。2月1日，某农场与某饲料企业签订合同，约定2个月后出售一批玉米，协议以到时候的5月份玉米期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格，而当时玉米现货价格为1500元/吨。签订合同后，该农场进行卖出套期保值，以1520元/吨的价格卖出5月份玉米期货。（2）4月1日，该饲料厂实施点价，以1400元/吨的期货价格为基准价，实物交收。农场同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为1350元/吨。则农场的交易结果是：（）（不计手续费用等费用）。A)通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨B)对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨C)通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨D)农场在期货市场盈利100元/吨[单选题]63.2001年?9*11?恐怖袭击事件在美国发生，投资者纷纷拋售美元，购入黄金保值，使得世界黄金期货价格暴涨。同时，铜、铝等有色金属期货价格和石油期货价格也暴涨，而美元则大幅下跌。这属于（）对期货价格的影响。A)经济波动周期因素B)金融货币因素C)经济因素D)政治因素[单选题]64.共用题干期权的()，使其在风险管理、组合投资等方面具有明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险和损益状况的组合策略。A)非线性损益结构B)线性损益结构C)非理性损益结构D)理性损益结构[单选题]65.将每分钟内的最新价标出并连线，以反映期货价格的运动的图示方式是()。A)闪电图B)K线图C)分时图D)竹线图[单选题]66.下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（）。A)是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)B)是期权的价格C)是执行价格的一个固定比率D)是买方必须负担的费用[单选题]67.要求将某一指定指令取消的指令称为（）。A)限时指令B)撤单C)止损指令D)限价指令[单选题]68.我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行（）。A)依法备案制B)审批制C)注册制D)许可制[单选题]69.现在，()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A)介绍经纪商B)居间人C)期货信息资讯机构D)期货公司[单选题]70.在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是()。A)中国证监会B)中国期货业协会C)期货交易所D)期货公司[单选题]71.某豆粕期货合约某日的结算价为2422元/吨，收盘价为2430元/吨，若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4%，则下一交易日的跌停板为（）元/吨。A)2326B)2325C)2324D)2323[单选题]72.基差不是一个固定的值，而是受到各种因素的影响而不断变化，当基差从-8美分变为-6美分时属于()。A)在正向市场上基差走强B)在反向市场上基差走强C)在正向市场上基差走弱D)在反向市场上基差走弱[单选题]73.()的所有品种期货交割均采用滚动交割的方式。A)大连商品交易所B)郑州商品交易所C)上海期货交易所D)中国金融期货交易所[单选题]74.中金所的国债期货采取的报价法是（）。A)指数式报价法B)价格报价法C)欧式报价法D)美式报价法[单选题]75.（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。A)供求分析B)基本面分析C)产业链分析D)宏观分析[单选题]76.某投资者在5月10日进行铜期货合约的买卖，操作如下：则6月20日，两份合约价差变为（）时，才有可能盈利。A)①B)②C)③D)④[单选题]77.远期交易的履约主要采用（）。A)对冲了结B)实物交收C)现金交割D)净额交割[单选题]78.期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。A)直接申请B)依法登记备案C)向用户公告D)向同行业公告[单选题]79.中国香港恒生指数是由香港恒生银行于()年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。A)1966B)1967C)1968D)1969[单选题]80.某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元／吨，收盘价为9910元／吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元／吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元／吨。A)9614～10206B)9613～10207C)9604～10196D)9603～10197[单选题]81.采用实物交割方式的有（）。A)股票指数期货B)短期利率期货C)商品期货D)国债期货[单选题]82.CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。A)内涵价值=1B)内涵价值=2C)内涵价值=0D)内涵价值=-1[单选题]83.某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。A)1200000B)12000C)-1200000D)-12000[单选题]84.()不属于会员制期货交易所的设置机构。A)会员大会B)董事会C)理事会D)各业务管理部门[单选题]85.近端汇率是指第（）次交换货币时适用的汇率。A)一B)二C)三D)四[单选题]86.以下关于期货的结算说法错误的是（）。A)期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B)客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C)期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D)客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差[单选题]87.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。A)1B)2C)3D)5[单选题]88.通常在价格暴涨或暴跌时出现的缺口，叫()缺口。A)突破缺口B)普通缺口C)逃逸缺口D)衰竭缺口[单选题]89.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。A)大B)相同C)小D)不确定[单选题]90.某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A)期货市场亏损50000元B)通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨C)现货市场相当于盈利375000元D)因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值[单选题]91.期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。A)价格发现的功能B)套利保值的功能C)风险分散的功能D)规避风险的功能[单选题]92.投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。A)外汇期货B)利率期货C)股指期货D)股票期货[单选题]93.期货交易中的?杠杆交易?产生于()制度。A)无负债结算B)强行平仓C)涨跌平仓D)保证金[单选题]94.以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。A)客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转B)客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理C)当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付D)当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付[单选题]95.某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。A)100B)500C)600D)400[单选题]96.1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分别是（）。A)100元吨、-70元吨B)-100元吨、70元吨C)100元吨、70元吨D)-100元吨、-70元吨[单选题]97.市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（）。A)市场价格B)供给价格C)需求价格D)均衡价格[单选题]98.某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。A)最多低20B)最少低20C)最多低30D)最少低30[单选题]99.商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。A)价格发现B)规避风险C)资产配置D)投机[单选题]100.标准仓单最主要的形式是（）。A)厂库标准仓单B)仓库标准仓单C)实物标准仓单D)通用标准仓单[单选题]101.当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。A)升水B)贴水C)升值D)贬值[单选题]102.3月2日，某交易者买入10手5月份A期货合约同时卖出10手7月份该期货合约，价格分别为12500元/吨和12900元/吨。3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为12350元/吨和12550元/吨。该套利交易（）元。（每手5吨，不计手续费等费用）A)亏损20000B)亏损10000C)盈利20000D)盈利10000[单选题]103.在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A)分别向上和向下移动B)向下移动C)向上或间下移动D)向上移动[单选题]104.标准型的利率互换是指（）。A)浮动利率换浮动利率B)固定利率换固定利率C)固定利率换浮动利率D)远期利率换近期利率[单选题]105.-般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（）合约，避开（）合约。A)交易不活跃的，交易活跃的B)交易活跃的，交易不活跃的C)可交易的，不可交易的D)不可交易的，可交易的[单选题]106.某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。A)实值B)虚值C)美式D)欧式[单选题]107.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。A)规避利率上升的风险B)规避利率下降的风险C)规避现货风险D)规避美元期货的风险[单选题]108.下列不属于结算会员的是（）。A)交易结算会员B)全面结算会员C)特别结算会员D)交易会员[单选题]109.目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A)英镑标价法B)欧元标价法C)直接标价法D)间接标价法[单选题]110.交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由()位数字组成。A)4B)8C)12D)16[单选题]111.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（）。A)4094．8B)4100．6C)5004．6D)5011．8[单选题]112.当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。A)中国期货业协会B)中国证监会C)中国证监会派出机构D)期货公司住所地的中国证监会派出机构报告[单选题]113.现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。阅读材料，回答题。2月1日，某农场与某饲料企业签订合同，约定2个月后出售一批玉米，协议以到时候的5月份玉米期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格，而当时玉米现货价格为1500元/吨。签订合同后，该农场进行卖出套期保值，以1520元/吨的价格卖出5月份玉米期货。（1）该农场开始进行套期保值时的基差为（）元/吨。A)-20B)-10C)20D)10[单选题]114.某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。A)1000B)1500C)1800D)2000[单选题]115.蝶式套利的具体操作方法是：（）较近月份合约，同时（）居中月份合约，并（）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。A)卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）B)卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）C)买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）D)买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）[单选题]116.某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A)1.590B)1.6006C)1.5794D)1.6112[单选题]117.下列不是套期保值者的是()。A)生产商B)贸易商C)银行D)监管者[单选题]118.下列属于上海期货交易所期货品种的是()。A)焦炭B)甲醇C)玻璃D)白银[单选题]119.（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。A)合约价值B)股指期货C)期权转期货D)期货转现货[单选题]120.某投资者在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。A)16500B)15450C)15750D)15600[单选题]121.美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）A)美元标价法B)浮动标价法C)直接标价法D)间接标价法[单选题]122.某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。A)买入套期保值，实现完全套期保值B)卖出套期保值，实现完全套期保值C)买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利D)卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利[单选题]123.假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。A)20050B)20250C)19950D)20150[单选题]124.关于期权交易的说法，正确的是（）。A)交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B)交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C)买卖双方均需缴纳权利金D)买卖双方均需缴纳保证金[单选题]125.市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。A)买入套期保值B)跨期套利C)反向套利D)正向套利[单选题]126.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A)2B)10C)20D)200[单选题]127.某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。A)执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权B)执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权C)执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权D)执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权[单选题]128.关于看涨期权的说法，正确的是（）。A)卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B)买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C)卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D)买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险[单选题]129.标准仓单是由()统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。A)指定交割仓库B)中国证监会C)中国期货业协会D)期货交易所[单选题]130.9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。A)180B)222C)200D)202[单选题]131.关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。A)到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期B)到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期C)到期日是最后交易日的前1日或前几日D)到期日由买卖双方协商决定[单选题]132.期货投机具有（）的特征。A)低风险、低收益B)低风险、高收益C)高风险、低收益D)高风险、高收益[单选题]133.货币互换中本金互换所约定的汇率，在期初与期末使用的汇率()A)相同B)大多数情况下相同C)不同D)无法确定[单选题]134.期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是()。A)期货投机者B)套期保值者C)保值增加者D)投资者[单选题]135.当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。A)增加B)减少C)不变D)以上都不对[单选题]136.棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。A)节省180元/吨B)多支付50元/吨C)节省150元/吨D)多支付230元/吨第2部分：多项选择题，共83题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]137.投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意的两个问题是（）。A)合约的即时性B)合约的流动性C)远月合约时间与近月合约时间之间的关系D)远月合约价格与近月合约价格之间的关系、[多选题]138.在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（）。A)期权执行价格提高B)期权到期期限延长C)股票价格的波动率增加D)无风险利率提高[多选题]139.下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。A)看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产B)看跌期权是一种卖权C)看跌期权是一种买权D)看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产[多选题]140.下列属于期权价格别称的是（）。A)权利金B)期权费C)保险费D)手续费[多选题]141.编制股票指数时，计算公式的选取标准是（）。A)计算简便B)易于修正C)能保持统计口径一致D)能保持统计口径连续[多选题]142.按照大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（）。A)客户直接向交易所报告B)客户通过期货公司会员向交易所报告C)会员向结算机构报告D)会员向交易所报告[多选题]143.公司制期货交易所监事会的职权包括（）。A)检查公司的财务B)提议召开临时股东大会C)嗣定公司具体规章D)决定对严重违规会员的处罚[多选题]144.下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（）。A)接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务B)代签交易账单C)代理客户委托下达交易指令D)代理客户委托调拨资金[多选题]145.某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A)该合约价格涨到1770元/吨时，再卖出6手B)该合约价格跌到1740元/吨时，再卖出8手C)该合约价格跌到1700元/吨时，再卖出4手D)该合约价格跌到1720元/吨时，再卖出6手[多选题]146.以下为跨期套利的是（）。A)买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约B)卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约C)当月买入LME5月份铜期货合约，下月卖出LME8月份铜期货合约D)卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约[多选题]147.-般而言，影响期权价格的因素包括（）。A)期权的执行价格与市场即期汇率B)到期期限（距到期日之间的天数）C)预期汇率波动率大小D)国内外利率水平[多选题]148.关于影响期货价格因素的说法，正确的有（）。A)经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素B)主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势C)股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，会影响期货市场价格D)期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大[多选题]149.期货交易的参与者包括（）。A)会员B)非会员C)投机者D)商品生产者[多选题]150.根据合约流动性不同，可将期货合约分为（）两种。A)活跃月份合约B)活跃交易合约C)不活跃月份合约D)不活跃交易合约[多选题]151.无风险利率水平会影响期权的（）。A)时间价值B)空间价值C)内涵价值D)外延价值[多选题]152.在商品市场进行期现套利操作，一般要求交易者对现货商品的()等比较熟悉。A)贸易B)采购C)运输D)储存[多选题]153.在国际市场，基于短期利率的代表性利率期货品种有（）。A)3个月银行间欧元拆借利率期货B)3个月英镑利率期货C)3个月欧洲美元期货D)各国国债期货[多选题]154.期货投机者，按交易主体划分，可以分为（）。A)机构投资者B)公共部门投资者C)个人投资者D)私人部门投资者[多选题]155.业在运用货币期权来套期保值时，正确的做法是()。A)当企业有应付外币账款时，买入看涨期权B)当企业有应收外币账款时，买入看涨期权考试大论坛C)当企业有应付外币账款时，买入看跌期权D)当企业有应收外币账款时，买入看跌期权[多选题]156.（），将使买入套期保值者出现亏损。A)正向市场中，基差变大B)正向市场中，基差变小C)反向市场中，基差变大D)反向市场中，基差变小[多选题]157.期货公司对互联网下单的客户应该（）。A)对互联网交易风险进行特别提示B)对互联网交易风险进行一般提示C)将客户的指令以适当方式保存D)可以通过口头方式记下指令[多选题]158.按照大客户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（）。A)客户直接向交易所报告B)客户通过期货公司会员向交易所报告C)会员向结算机构报告D)会员向交易所报告[多选题]159.强行平仓的过程包括（）。A)通知B)第二次通知C)执行D)确认[多选题]160.下列关于期权多头适用场景和目的的说法，正确的是（）。A)为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看跌期权B)如果希望追求比期货交易更高的杠杆效应，可考虑期权多头策略C)为规避所持标的资产多头头寸的价格风险，可考虑买进看涨期权D)标的资产价格波动率正在扩大对期权多头不利[多选题]161.1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有()。A)上海期货交易所B)大连商品交易所C)广州商品交易所D)郑州商品交易所[多选题]162.在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指（）。A)证券公司B)合格境外机构投资者C)社会保障类公司D)基金管理公司[多选题]163.下列形态中，不属于价格形态中持续形态的有（）。A)菱形形态B)钻石形态C)圆弧形态D)三角形态[多选题]164.相对于现货市场，股指期货具有（）特点。A)流动性好B)交易成本低C)对市场冲击小D)交易成本大[多选题]165.商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括（）。A)农产品期货B)金属期货C)能源化工期货D)金融期货[多选题]166.外汇衍生品主要包括（）。A)外汇远期B)外汇期货C)外汇期权D)外汇掉期[多选题]167.下列关于当日无负债结算制度说法正确的有（）A)对于控制期货市场风险，维护期货市场的正常运行具有重要作用B)在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算C)期货交易所会员的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓D)客户的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓[多选题]168.下列关于交割说法正确的是（）。A)是联系期货与现货的纽带B)是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证C)期货市场的交割量占总成交量的很大比例D)期货市场真正发挥价格晴雨表的作用[多选题]169.下列关于期转现交易，说法正确的有（）。A)期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利B)期转现比远期合同交易和期货实物交割更不利C)非标准仓单可以用于期转现D)标准仓单可以用于期转现[多选题]170.分析股指期货价格走势的两种方法是（）。A)基本面分析方法B)技术面分析方法C)行情分析法D)推理演绎法[多选题]171.交易所期权，开仓卖出期权，根据建仓头寸分为（）。A)多头头寸B)空头头寸C)看涨期权空头头寸D)看跌期权空头头寸[多选题]172.以下描述正确的是（）。A)当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B)当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C)当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度实值期权D)当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权[多选题]173.根据2007年全球各衍生品期货、期权成交量统计报告显示，()的期货和期权交易量位于前三位。A)北美B)拉美C)欧洲D)亚太[多选题]174.常用的汇率标价法有（）。A)美元标价法B)间接标价法C)指数标价法D)直接标价法[多选题]175.关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的有（）。A)最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B)最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C)最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D)最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均[多选题]176.在下列情况中，可利用国债期货进行卖出套期保值的有（）。A)持有固定收益债券者，预期未来市场利率下降B)未来有融资需求的客户，预期未来市场利率上升C)持有固定收益债券者，预期未来市场利率上升D)未来有融资需求的客户，预期未来市场利率下降[多选题]177.供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，其中包括（）。A)上期结转库存B)当期生产量C)进口量D)消费量[多选题]178.（）属于套利交易。A)外汇期货跨币种套利B)外汇期货跨期套利C)外汇期货跨市场套利D)外汇期现套利[多选题]179.1月10日，国内某出口公司向瑞典出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以瑞典克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233人民币，瑞典克朗兑美元汇率为1美元兑9.031瑞典克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010的价格进行交易，6月期的瑞典克朗正以1美元=9.1375瑞典克朗的价格进行交易，这意味着6月瑞典克朗兑人民币贬值。为了防止瑞典克朗兑人民币汇率继续下跌，该公司决定对瑞典克朗进行套期保值。由于瑞典克朗兑人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过（）达到保值的目的。A)出售美元兑瑞典克朗的期货合约B)出售瑞典克朗兑美元的期货合约C)买进人民币兑美元的期货合约D)买进美元兑人民币的期货合约[多选题]180.下列属于外汇期货合约中的约定内容的是（）。A)币种B)金额C)汇率D)盈利金额[多选题]181.在（）情况下，牛市套利可以获利。A)远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元B)远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元C)远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元D)远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元[多选题]182.影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有（）。A)期权的执行价格B)利率C)标的资产价格波动率D)标的资产价格[多选题]183.以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是（）。A)零息债券的久期等于它的到期时间B)债券的久期与票面利率呈正相关关系C)债券的久期与到期时间呈负相关关系D)债券的到期收益率与久期呈负相关关系[多选题]184.关于期货合约持仓量变化的说法，正确的有（）。A)成交双方均为平仓操作，持仓量减少B)成交双方均为建仓操作，持仓量增加C)成交双方买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加D)成交双方买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加[多选题]185.表述期货价格走势的多种图示方法中()可以很明显地看出市况"低开高收"还是"高开低收"，形象鲜明，直观实用。A)分时图B)竹线图C)K线图D)闪电图[多选题]186.下列关于基差的说法中，正确的是（）。A)基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B)不同的交易者所关注的基差不同C)基差的大小会受到时间差价的影响D)基差变大称为?走弱?[多选题]187.当标的资产的市场价格（）时，对看跌期权多头有利。A)上涨B)下跌C)波动幅度变小D)波动幅度变大[多选题]188.关于郑州商品交易所的描述，下列说法正确的有（）。A)不以营利为目的B)理事会是会员大会的常设机构C)农产品期货品种均在该所上市交易D)实行会员制[多选题]189.某客户下达了?以11630元/吨的价格卖出10手上海期货交易所7月份期货?的限价指令，则可能的成交价格为()元/吨。A)11625B)11635C)11620D)11630[多选题]190.期货合约和场内期权合约的共同点有（）。A)均通过结算所统一结算B)均是场内交易的标准化合约C)均是双向合约D)均可以进行双向操作[多选题]191.目前，我国（）推出了期转现交易。A)上海期货交易所B)郑州商品交易所C)大连商品交易所D)中国金融期货交易所[多选题]192.下列属于场内期权的有（）。A)CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权B)香港交易所上市的股票期权和股指期权C)上海证券交易所的股票期权D)中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约[多选题]193.期货市场在一定程度上满足了投资者（）的需求。A)个性化资产配置B)规避风险C)获得稳定投资收益D)多元化资产配置[多选题]194.上证50ETF期权合约的交易时间包括()。A)上午09：15～11：30B)上午09：30～11：30C)下午13：30～15：00D)下午13：00～15：00[多选题]195.下列关于国债期货卖出价差套利的说法，正确的是（）。A)适用于国债期货合约间价差低估的情形B)适用于国债期货合约间价差高估的情形C)买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利D)卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利[多选题]196.K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的（）。A)开盘价B)收盘价C)最高价D)最低价[多选题]197.下列基差的变化中，属于基差走弱的有（）。A)基差从500元／吨变为300元／吨B)基差从-500元／吨变为120元／吨C)基差从500元／吨变为-200元／吨D)基差从-500元／吨变为-600元／吨[多选题]198.下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（）。A)上证50ETFB)国债C)伦敦银行同业拆放利率D)大面额可转让存单[多选题]199.下列属于专业机构投资者的有（）。A)商业银行B)信托公司C)企业年金D)社保基金[多选题]200.隔夜掉期交易包括（）。A)0/NB)T/NC)S/ND)P/N[多选题]201.在我国．期货交易所应当以适当方式发布（）等信息。A)持仓量排名情况B)即时行情C)成交量排名情况D)期货交易所交易规则[多选题]202.下图是沪铜期价连续走势图。根据波浪理论，如果K点到L点为新的上涨第一浪，K点价位在65500，L点价位在68500,则本次回调目标可能在（）点。A)67736B)67636C)67500D)67264[多选题]203.期货交易咨询包括（）。A)为客户设计套期保值方案B)为客户设计套利等投资方案C)协助客户建立风险管理制度D)拟定期货交易操作策略[多选题]204.关于沪深300指数期货持仓限额制度，下列说法正确的有（）。A)同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额B)持仓限额不因客户交易类型的不同而有所差别C)持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约下单边持仓的最大数量D)会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易[多选题]205.下列关于期货投机的说法，正确的有（）。A)投机者按持有头寸方向来划分，可分为机构投资者和个人投资者B)投机者为套期保值者提供了更多的交易机会C)一定会增加价格波动风险D)期货投机者承担了套期保值者希望转移的风险[多选题]206.目前国内期货交易所有()。A)深圳商品交易所B)大连商品交易所C)郑州商品交易所D)上海期货交易所[多选题]207.我国期货交易所规定，当会员、客户出现（）情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓。A)会员结算；准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的C)因违规受到交易所强行平仓处罚的D)会员、客户双方向开仓的[多选题]208.某投资者以4588点的价格买人IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（）。A)投资者的收益取决于沪深300期货合约未来价格的升降B)价差缩小对投资者有利C)投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关D)价差扩大对投资者有利[多选题]209.外汇期货是交易双方以约定的（），在未来某一约定时间交割的标准化合约。A)币种B)金额C)汇率D)利率[多选题]210.适合做外汇期货买入套期保值的有（）。A)3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B)3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C)外汇短期负债者担心未来货币升值D)外汇短期负债者担心未来货币贬值[多选题]211.根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A)即期对期货的掉期交易B)远期对远期的掉期交易C)即期对远期的掉期交易D)隔夜掉期交易[多选题]212.()通常称为另类投资工具或其他投资工具。A)对冲基金B)共同基金C)养老基金D)商品投资基金[多选题]213.下列关于会员制期货交易所的说法，正确的有（）。A)会员制期货交易所由全体会员共同出资组建B)会员制期货交易所每个会员都需要缴纳一定的会员资格费作为注册资本C)会员制期货交易所是以全部财产承担有限责任的非营利性法人D)会员制期货交易所的注册资本是向社会公众筹集的[多选题]214.要实现?风险对冲?，在套期保值操作中应满足以下（）条件。A)在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物?B)期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应C)在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当D)期货合约的月份一定要与现货市场的交易时间对应[多选题]215.目前，中国金融期货交易所实行结算担保金制度。结算担保金包括（）。A)基础结算担保金B)变动结算担保金C)违约结算担保金D)透支结算担保金[多选题]216.下列属于期货交易所职能的有()。A)提供交易的场所、设施和服务B)组织并监督期货交易，监控市场风险C)设计合约、安排合约上市D)发布市场信息[多选题]217.期货交易所结算机构作用为()A)计算期货交易盈亏B)监督实物交割C)担保交易履约D)控制市场风险[多选题]218.在国际收支各项目中，()的失衡对汇率变动影响尤为显著。A)自由贸易收支B)一般性贸易收支C)经常项目贸易收支D)非贸易收支[多选题]219.基本面分析法是交易者根据商品的（）等因素来预测商品价格走势的分析方法。A)产量B)消费量C)库存量D)交易量第3部分：判断题，共41题，请判断题目是否正确。[判断题]220.利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者转移现货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目的。（）A)正确B)错误[判断题]221.与卖出期货合约对冲现货价格下跌风险相比，利用买进看跌期权进行套期保值的初始投入更低，杠杆效用更大。（）A)正确B)错误[判断题]222.期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。（）A)正确B)错误[判断题]223.期货价差，是指期货市场上相同月份不同品种期货合约之间的价格差。（）A)正确B)错误[判断题]224.在经济周期的高涨阶段，由于商品需求不断增加，而供应量满足不了日益增长的需求，从而刺激价格迅速上涨至较高水平。（）A)正确B)错误[判断题]225.期货交易编码前8位是会员号，后4位为客户号。（）A)正确B)错误[判断题]226.沪深300股指期货的当日结算价是指期货合约的最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。（）A)正确B)错误[判断题]227.平值期权和虚值期权的时间价值大于等于零。（）A)正确B)错误[判断题]228.K线图，也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等。（）A)正确B)错误[判断题]229.3月1日，大连商品交易所9月份大豆期货价格为3860元/吨，大豆现货价格为3800元/吨，此时大豆的基差为60元/吨。（）A)正确B)错误[判断题]230.新加坡和北京人民币NDF市场是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场，该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。（）A)正确B)错误[判断题]231.在我国，期货公司可以根据客户指令代理买卖期货合约。（）A)正确B)错误[判断题]232.设计商品期货合约月份时，不需要考虑其生产与消费特点。（）A)正确B)错误[判断题]233.自然条件也对运输和仓储造成影响，从而间接影响生产和消费。（）A)正确B)错误[判断题]234.某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（）A)正确B)错误[判断题]235.在期货价格上升或下降趋势中，持仓量增加是看涨信号，持仓量减少则是看跌信号。（）A)正确B)错误[判断题]236.上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、油菜籽、菜籽粕等。（）A)正确B)错误[判断题]237.外汇期货卖出套期保值，又称外汇期货空头套期保值，是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌，在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。（）A)正确B)错误[判断题]238.投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。()A)正确B)错误[判断题]239.大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。（）A)正确B)错误[判断题]240.买进看涨期权需要支付一笔权利金，买进看跌期权不需要。（）A)正确B)错误[判断题]241.道琼斯工业平均指数采用加权平均法编制。（）A)正确B)错误[判断题]242.大连商品交易所豆粕期货合约交割月份中包括7月和8月。()A)正确B)错误[判断题]243.期权的到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期。（）A)正确B)错误[判断题]244.交易所设计期货合约交易单位时，若设计不当，可能造成市场缺乏流动性或造成过度投机。（）A)正确B)错误[判断题]245.当日结算价即为当日收盘价。（）A)正确B)错误[判断题]246.期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行正向交易而获利。（）A)正确B)错误[判断题]247.期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。（）A)正确B)错误[判断题]248.在进行套利时，交易者十分关注合约间的绝对价格水平。()A)正确B)错误[判断题]249.个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，不需要保证金，可以直接进行交易。（）A)正确B)错误[判断题]250.期转现在选择交割品级、交割时间、交割地点等方面缺乏灵活性。（）A)正确B)错误[判断题]251.没有套期保值者的参与，就不会有期货市场。（）A)正确B)错误[判断题]252.期货市场的价格不是连续的，它只反映未来某个时间的价格。（）A)正确B)错误[判断题]253.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动完全相同。（）A)正确B)错误[判断题]254.价格发现特点是期货市场所特有的。（）A)正确B)错误[判断题]255.期货市场是一个高度组织化的市场，因此，不允许没有实物的交易者卖出期货合约。（）A)正确B)错误[判断题]256.国家外汇管理局公布的人民币汇率中间价采用的是间接标价法。（）A)正确B)错误[判断题]257.股指期货，交割月离当前较远的称为远期合约。（）A)正确B)错误[判断题]258.对于一种标的资产的期权，交易所通常推出一种行权方式，要么是美式期权，要么是欧式期权。个别情况会推出两种期权。（）A)正确B)错误[判断题]259.最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用实际回购利率来衡量。（）A)正确B)错误[判断题]260.远期利率协议的卖方是名义贷款人。（）A)正确B)错误1.答案:B解析:期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为B。2.答案:A解析:股票期权是以股票为标的资产的期权。故本题答案为A。3.答案:D解析:该铜矿企业3个月后需付汇3000万美元，收汇1140万美元和1250万欧元。为规避美元升值使付汇增加的风险，以及欧元贬值使收汇减少的风险，该铜矿企业可在CME通过买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约进行套期保值。4.答案:A解析:本题考查外汇期货合约跨币种套利的经验法则。题干中四项描述只有A项说法正确。5.答案:B解析:平仓盈亏=∑[(卖出成交价-买入成交价)×合约乘数×平仓手数]=(1378．5-1375．2)×250×3+(1378．5-1382．4)×250×1=1500(美元)。6.答案:B解析:在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会上涨和下跌。7.答案:C解析:4月初基差=300-305=-5（元/克），7月初基差=318-325=-7（元/克），买入套期保值，基差走弱，实现净盈利2元/克。期货市场盈利=325-305=20（元/克），黄金实际买入价格=318-20=298（元/克）。8.答案:B解析:在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，美式看涨期权和看跌期权的价值都会增加。9.答案:D解析:在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。10.答案:D解析:当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为?正向套利?。11.答案:D解析:如题，有两种解题方法：(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货=现货，即2100-2000=2060-S;(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40元;那么一个月前，也应是期货比现货多40元，也就是2000-40=1960元。12.答案:D解析:期货合约中还规定了最低交易保证金这一重要条款。13.答案:D解析:股票的持有成本同样有两个组成部分：①资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；②持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用100万，相应的利息为1000000×6％×3／12=15000（元），一个月后收到红利1万，剩余2个月的利息为10000×6％×2／12=100（元），本利和共计10100元；净持有成本=15000-10100=4900（元）。远期合约的?合理价格?是指考虑资产持有成本的远期合约价格，所以，该远期合约的合理价格为1000000+4900=1004900（元）。14.答案:C解析:在13周国债中，年贴现率为100%-95.28%=4.72%，3个月的贴现率为4.72%/4=1.18%，国债的实际收益率为1.18%/（1-1.18%）=1.19%；3个月欧洲美元期货的实际收益率为（100%-95.28%）/4=1.18%。15.答案:B解析:价格呈趋势变动，技术分析最根本、最核心观点。?趋势?概念是技术分析的核心，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。16.答案:C解析:买入套期保值（BuyingHedging）,又称多头套期保值（LongHedging）,是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。C项属于卖出套期保值的情形。17.答案:B解析:对冲基金又称避险基金，是指?风险对冲过的基金?。18.答案:B解析:反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为