2021年证券从业资格证券投资顾问模拟题及答案（卷一）

2021年证券从业资格证券投资顾问模拟题及答案（卷一）

一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中

只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。）

1.资本资产定价模型的假设不包括（）。

A.投资者对证的收益、风险及证券的相关性具有完全相同的预期

B.投资者根据期望收益率和标准差选择最优证券组合

C.证券交易佣金为一定值

D.资本市场没有摩擦

正确答案：C.证券交易佣金为一定值

答案解析：

资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条

件可概括为如下三项假设：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合

的收益水平，依据方差（或标准是）评价证券组合的风险水平，并按照

投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（2）投者对证券的收益、风险

及证证券的关联性具有完全相同的预期。⑶资本市场没有摩擦。

2.根据资本资产定价模型，假定市场预期收益率为15%,无风险

利率为8%,某股票的预期收益率为18%,该股票的B值为1.25,

下列说法正确的是（）。

A.该股票是公平定价

B.该股票被高估

C.该股票的阿尔法值为1.25%

D.该股票的阿尔法值为-1.25%

正确答案：C.该股票的阿尔法值为1.25%

答案解析：

该股票的预收益率=8%+(15%-8%)xl.25=16.75%,该股票被低信。

该股票的阿尔法值=18%-16.75%=1.25%。

3.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为()时，可以

通过适当比例买入这两种风险证券，构建一个标准差为零的证券组

合。

A.-1

B.0

C.0.5

D.1

正确答案：A.-1

答案解析：

从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券

组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。

4.资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进

行分配，一般是()。

A.将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配

B.将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证之间进行分

配

C.将资产在货币资金与证券之间进行分配

D.将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配

正确答案：B.将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证

之间进行分配

答案解析：

资产配置是根据投资需求，将投资资金不同资产类别之间进行分

配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间

进行的分配。

5.下列各项中，属于过度自信引发的是()。

A.控制力幻觉

B.晕轮效应

C.赌场资金效应

D.沉没成本效应

正确答案：A.控制力幻觉

答案解析：

人的过度自信会引发一系列的效应，最常见的有两种：⑴控制力

幻觉。(2)事后聪明偏差。

6.某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品

材料用量为3千克/件，期初材料库存量为800千克，一季度还要根

据二季度生产所需材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用

6000千克材料。材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度

材料采购的金额为()元。

A.60000

B.40800

C.26400

D.45600

正确答案：B.40800

答案解析：

该企业第一季度材料购的金额为(1200X3+6000X10%-800)X

12=40800(元)。

7.一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了

15000元，这可能是由()所产生的。

A.收到15000元的应账款

B.偿还银行贷款15000元

C.使用15000元现金购买二手铲车

D.价值15000元的资产被大火损毁

正确答案：B.偿还银行贷款15000元

答案解析：

选项B使得资产负债表中总资产项和感负债项都减少了15000

O

8.防守型行业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳

定，并不受经济周期处于衰退形态的影响，正是因为这个原原因，对

其投资便属于收入投资，而非资本利得投资，下列属于防守型行业的

是()。

A.TMT行业

B.石化行业

C.通信行业

D.食品行业

正确答案：D.食品行业

答案解析：

防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小。该类型行业的产

品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。

9.基本分析中自上而下的分析流程是0

A.行业分析一宏观分析一公司分析

B.宏观经济分析一行业分析一公司分析

C.公司估值分析一公司财务分析

D.区域分析一产业分析一宏观分析

正确答案：B.宏观经济分析一行业分析一公司分析

答案解析：

基本分析中自上而下的分析流程是宏观经济分析、证券市场分