2016年一级建造专业人员经济精讲

...wd......wd......wd...1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算知识体系:资金时间价值的概念利息与利率的概念利息的计算--本节的核心一、资金时间价值的概念资金时间价值概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这局部资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。影响因素〔1〕资金的使用时间〔2〕资金数量的多少〔3〕资金投入和回收的特点〔4〕资金周转速度二、利息与利率的概念利息利息是由贷款发生利润的一种再分配是资金的一种时机本钱在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿利率1、单位时间内所得利息额与原借贷金额之比：i=It/P×100%2、决定利率上下的因素：[1]首先取决于社会平均利润率，是利率的最高界限；不然都存银行别投资了[2]借贷资本供求状况；[3]借出资本承当的风险；[4]通货膨胀；[5]借出资本期限三、利息的计算单利利不生利单利计算本金和公式：F=P〔1+n×i单〕复利利生利，利滚利复利计算本金和公式：F=P〔1+i复〕n在利率和计息周期都一样时，复利计算的利息金额要大于单利计算出的利息金额。本金余额大，利率越高，计息周期越多时，两者差距越大。例题解读【例题·单项选择题】利率与社会平均利润率两者相互影响，〔〕A．社会平均利润率越高，则利率越高

B．要提高社会平均利润率，必须降低利率

C．利率越高，社会平均利润率就越低

D．利率和社会平均利润率总是按同一比例变动【试题答案】A【解析】社会平均利润率决定了利率，而不是相反，所以选项B不正确；社会平均利润率越高，则利率越高，所以选项C不正确；社会平均利润率和利率同方向变动，但并不一定成比例，所以选项D不正确。知识点小结本目在历年考试中是命题重点，掌握资金时间价值概念，区分单利复利；主要是会计算利息是本目的核心，为接下来的资金等值计算铺垫；1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101012资金等值计算及应用知识体系一、现金流量表的绘制1．绘制规则；2．三要素二、终值和现值的计算四个主要计算公式；两个延伸公式三、等值计算的应用等值的概念①等额资金，在不同时间点，两笔资金是否可能等值②不等额资金，在不同时间点，两笔资金是否可能等值③不等额资金，在不同时间点，如果在某个时间点等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何现金流量图的绘制历年真题解读【2013】关于现金流量图绘图规则的说法，正确的有()。A．现金流量的性质对不同的人而言是一样的B．箭线长短要能适当表达各时点现金流量数值大小的差异C．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点D．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点E．横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续【答案】BCE【解析】现金流量的性质对不同人而言是不同的；时间轴上的点通常表示该时间单位期末时点；【2012】关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的选项是()。A．对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出

B．箭线长短与现金流量的大小没有关系

C．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点D．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点【答案】C【解析】对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入。在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点【2011】关于现金流量图绘制的说法，正确的有()。A．横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续B．垂直箭线代表不同时点的现金流量情况C．对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出D．箭线长短应能表达现金流量数值的差异E．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点个人解析：发生的时点正确，发生的时间就错了【答案】ABDE【解析】流量图的作图方法和规则；【2010】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有()A．现金流量的大小

B．绘制比例

C．时间单位

D．现金流入或流出

E．发生的时点【答案】ADE【解析】正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小〔现金流量数额〕、方向〔现金流入或现金流出〕和作用点〔现金流量发生的时点〕终值和现值的计算一次支付现金流量：现值计算：F=P(1+i)n(1+i)n：一次支付终值系数，记为〔F/P,i,n〕终值计算：P=F(1+i)-n(1+i)-n：一次支付现值系数，记为〔P/F,i,n〕等额支付系列现金流量现值和终值的计算：年金：发生在〔或折算为〕某一特定时间序列各计息期末〔不包括零期〕的等额资金序列的价值。年金求现值A、i、n求P；公式:P=被称为年金现值系数，用〔P/A，i，n〕表示。年金求终值A、i、n求F；公式:F=被称为年金终值系数，用〔F/A，i，n〕表示。要求重点掌握上述两个公式中的符号和含义等值根本公式关系等值根本公式历年真题演练【2014】甲公司从银行借入100万元，年利率为8%，单利计息，借期4年，到期一次还本付息，则该公司第四年末一次归还的本利和为()万元。A．1360B．1324C．132万D．1160【试题答案】C【解析】单利计算本金和为100〔1+8%×4〕=132万元；【2014】某投资者6年内每年年末投资500万元，假设基准收益率为8%，复利计息，则6年末可一次性回收的本利和为()万元A.QUOTE错误！未找到引用源。B.QUOTE错误！未找到引用源。C.QUOTE错误！未找到引用源。D.QUOTE错误！未找到引用源。【答案】B【解析】终值计算公式；【2013】某施工企业人、投资200万元购入一台施工机械，方案从购置日起的未来6年等额收回投资并获取收益。假设基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为()万元。A．200×〔A/P，10%，6〕B．200×〔F/P，10%，6〕C．200×〔A/P，10%，7〕D．200×〔A/F，10%，7〕【答案】A【解析】200万为现值，6年等额回收投资并取得收益，则求A.【2012】某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当归还的本利和为()万元。A．2160B．2240

C．2480

D．2519【答案】C【解析】2000×8%×3+2000=2480〔万元〕【2010】甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季计算并支付利息，季度利率1.5％，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为()万元。A．6.00B．6.05C．12.00D．12.27【答案】C【解析】资金时间价值计算。200x1.5%x4=12万元。【2010】某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为()万元。A．104.80B．106.00C．107.49

D．112.74【答案】D【解析】第5年收回本利和＝200000×{〔1+6%〕5-1/6%}=200000×5.6371=112.742万元知识点小结本目是考试的重点和难点，尤其是现金流量表的绘制是每年必考点，过去考试中只有2010年没有考。还有有关的等值计算是考试的难点，尤其需要掌握本目的六个公式并会应用计算。1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101013名义利率和有效利率的计算知识体系:一、名义利率的计算二、有效利率的计算三、计息周期小于〔或等于〕资金收付周期时的等值计算当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。名义利率：计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率；即：r=i×m有效利率：资金在计息中所发生的实际利率，分为计息周期有效利率和年有效利率两种情况。计息周期有效利率即计息周期利率i：i=r/m年有效利率公式：P：年初资金；r：名义利率；m：计息次数计息周期小于〔或等于〕资金收付周期时的等值计算两种方法：按资金收付周期的实际利率计算按计息周期的有效利率计算当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算历年真题解读【2014】名义利率12%，每季度付利息一次，则实际年利率为()。

A．12.68%B．12.55%

C．12.49%D．12.00%【试题答案】B【解析】(1+12%/4)4-1=12.55%【2014】关于年有效利率的说法，正确的有()。A．当每年计息周期数大于1时，名义利率大于年有效利率B．年有效利率比名义利率更能准确反映资金的时间价值C．名义利率一定，计息周期越短，年有效利率与名义利率差异越小D．名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为r-mE．当每年计息周期数等于1时，年有效利率等于名义利率【试题答案】BE【解析】详见教材名义利率与有效利率的对照表,当每年计息周期数大于1时，名义利率小于年有效利率；【2013】某施工企业向银行借款250万元，期限2年，年利率6%，半年复利计息一次，第二年末还本付息，则到期企业需支付给银行的利息为()万元。A．30.00B．30.45C．30.90D．31.38【试题答案】D【解析】250×(1+6%/2)4-250=31.38【2011】某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息()万元。A．12.00B．12.12C．12.55D．12.68【试题答案】B【解析】月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次：季度利率为：(1+1%)3-1=3.03%,则支付利息为100×3.03%×4=12.12【2011】某施工企业希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%。其中，甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息。则对该企业来说，借款实际利率最低的银行是()。A．甲B．乙C．丙D．丁【试题答案】D【解析】此题考核名义利率与有效利率的关系。甲、乙、丙三家银行的计息周期都小于一年，则其实际年利率都将大于7%。只有丁银行的实际利率与名义利率相等为7%,为四家中最小。【2010】年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为()。A．4.00%

B．4.04%

C．4.07%

D．4.12%【试题答案】B【解析】半年期实际利率=(1+2%)2-1=4.04%。【2012】关于有效利率和名义利率关系的说法，正确的有()A．年有效利率和名义利率的关系实质上与复制和单利的关系一样B．每年计息周期数越多，则年有效利率和名义利率的差异越大C．只要名义利率大于零，则据此计算出来的年有效利率一定大于年名义利率D．计息周期与利率周期一样时，周期名义利率与有效利率相等E．单利计息时，名义利率和有效利率没有差异【试题答案】ABE【解析】选项C具有迷惑性，当实际的计息周期大于1年时，选项C所表述的不正确【2009】年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息。则年有效利率为()。A．10.00%B．10.25%C．10.38%D．10.47%【试题答案】C【解析】年有效利率，即年实际利率。(1+10%/4)4-1=10.38％知识点小结本目是考试的重点，有效利率的计算时每年必考知识点，重点掌握:1.名义利率和有效利率的概念。2.名义利率和有效利率换算的根本公式。1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101021技术方案经济效果评价的内容知识体系:经济效果评价的根本内容经济效果评价方法经济效果评价的程序经济效果评价方案技术方案的计算期一、经济效果评价的根本内容经营方案要考虑盈利能力、偿债能力和财务生存能力。非经营性方案只考虑技术方案的财务生存能力；二、经济效果评价方法经济效果评价的方法按照不同性质分为以下方法：确定性评价方法不确定性评价方法定量分析定性分析定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则静态分析动态分析动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则融资前分析分析对象：整个技术方案技术方案投资总获利能力融资后分析分析对象：技术方案资本金和投资各方技术方案资本金收益水平和投资各方收益水平事前评价事中评价事后评价三、经济效果评价的程序本节历年考试涉及较少，以理解为主四、经济效果评价方案评价方案独立型方案这些技术方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个技术方案，并不影响其他技术方案的选择互斥型方案技术方案具有排他性，选择其中任何一个技术方案，则其他技术方案必然被排斥。互斥方案经济评价包含两局部：一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进展“绝对经济效果检验〞；二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验〞。五、技术方案的计算期本节历年考试涉及较少，以理解为主历年真题解读【2014】技术方案经济效果评价的主要内容是分析论证技术方案的()。A．技术先进性和经济合理性

B．技术可靠性和财务盈利性

C．财务盈利性和抗风险能力

D．财务可行性和经济合理性【试题答案】D【解析】经济效果评价就是采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进展分析论证【2012】对于非经营性技术方案，经济效果评价主要分析拟定方案的()。

A．盈利能力

B．偿债能力

C．财务生存能力

D．抗风险能力【试题答案】C【解析】对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力【2011】将技术方案经济效果评价分为静态分析和动态分析的依据是()。A．评价方法是否考虑主观因素B．评价指标是否能够量化C．评价方法是否考虑时间因素D．经济效果评价是否考虑融资的影响【试题答案】C【解析】按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析【2010】工程财务方案现金流量表主要用于分析工程的()。A．偿债能力B．财务生存能力

C．财务盈利能力

D．不确定性【试题答案】B【解析】财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据拟定技术方案的财务方案现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流人和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。知识点小结技术方案经济效果评价历年来是本节的重点，重点是一些评价指标和评价方法，第二节是每年的出题点，重点掌握各个评价指标概念和评判方法。1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101022经济效果评价指标体系知识体系:经济效果评价的根本内容A经济效果评价方法A经济效果评价的程序E经济效果评价方案技术方案的计算期E静态分析指标〔不考虑时间因素〕1.技术方案进展粗略评价2.对短期投资方案进展评价3.对逐年收益大致相等的技术方案动态分析指标〔考虑时间因素〕1.强调利用复利方法计算资金时间价值2．反映技术方案在未来时期的开展变化情况历年真题演练【2014】以下经济效果评价指标中，属于盈利能力动态分析指标的有()。A．总投资收益率

B．财务净现值

C．资本金净利润率

D．财务内部收益率

E．速动比率【答案】BD【解析】s【2013】以下工程经济效果评价指标中，属于盈利能力分析动态指标的是()。A．财务净现值B．投资收益率C．借款归还期D．流动比率【试题答案】A【解析】经济效果评价指标体系；【2010】建设工程财务盈利能力分析中，动态分析指标有()A．财务内部收益率

B．财务净现值C．财务净现值率

D．动态投资回收期

E．投资收益率【试题答案】ABCD【解析】经济效果评价指标体系；知识点小结经济效果评价指标体系是本节的重点，重点区分静态指标动态指标、盈利能力指标和偿债能力指标等等。1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101023投资收益率分析一、概念衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产到达设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。计算公式为：R=A/I×100%(1Z101023-1)二、判别准则假设R≥RC，则技术方案可以考虑承受假设R<Rc，则技术方案是不可行的三、应用式投资收益率１.总投资收益率〔ROI〕表示总投资的盈利水平：ROI=EBIT/TI×100%EBIT:正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润TI——技术方案总投资〔包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金〕２.资本金收益率〔ROE〕技术方案资本金的盈利水平：ROE=NP/EC×100%NP:正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润EC:技术方案资本金四、优劣历年真题解读【2014】某技术方案总投资1500万元，其中资本金1000万元，运营期年平均利息18万元，年平均所得税40.5万元。假设工程总投资收益率为12%，则工程资本金净利润率为()。A．16.20%

B．13.95%

C．12.15%

D．12.00%【答案】C【解析】技术方案资本金净利润率〔ROE〕：ROE=NP/EC×100%NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税；EC——技术方案资本金。〔1500×12%-18-40.5〕/1000=12.15%【2012】某技术方案的总投资1500万元，其中债务资金700万元，技术方案在正常年份年利润总额400万元，所得税100万元，年折旧费80万元。则该方案的资本金净利润率为()。A．26.7%

B．37.5%

C．42.9%

D．47.5%【试题答案】B【解析】技术方案资本金净利润率〔ROE〕按下式计算：ROE=NP/EC×100%式中：NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税；EC——技术方案资本金.代入公式〔400-100〕/〔1500-700〕=37.5%【2011】反映技术方案资本金盈利水平的经济效果评价指标是()。A．财务内部收益率B．总投资收益率C．资本积累率D．资本金净利润率【试题答案】D【解析】技术方案资本金净利润率〔ROE〕表示技术方案资本金的盈利水平知识点小结本目是考试的重点,按照考试规律，一般是一个指标出一道题，对于静态指标常常考察指标的计算，对于动态指标往往考察其概念。本节中重点掌握投资收益率的概念，判别准则以及总投资收益率和资本金净利润率的比拟1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101024投资回收期分析一、概念反映技术方案投资回收能力的重要指标,分为静态投资回收期和动态投资回收期，通常只进展技术方案静态投资回收期计算分析。计算公式：不要求记忆，理解为主二、应用式1．当技术方案实施后各年的净收益〔即净现金流量〕均一样时，静态投资回收期：Pt=I/A〔I：技术方案总投资；A：技术方案每年的净收益〕2．技术方案实施后各年的净收益不一样时，静态投资回收期的计算。教材公式比拟复杂，最好结合教材例题【例1Z101024-2】；总结出投资回收期的计算，这是历年考题的考点；三、判别准则假设Pt≤Pc，说明技术方案投资能在规定的时间内收回，则技术方案可行；假设Pt>Pc，则技术方案是不可行的；四、优劣优:1.一定程度上显示了资本的周转速度资本，周转速度愈快，静态投资回收期愈短，风险愈小，技术方案抗风险能力强2.适用于技术上更新迅速的技术方案，或资金相当短缺的技术方案，或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案劣:1.没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量2.只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果历年真题解读【2013】某技术方案投资现金流量的数据如下表所示。则该技术方案的静态投资回收期为()年。计算期〔年〕012345678现金流入〔万元〕---80012001200120012001200现金流出〔万元〕-600900500700700700700700A．5.0B．5.2C．6.0D．5.4【试题答案】D【解析】根据公式可得：静态投资回收期为：5+〔1500-300-500-500〕/500=5.4【2011】关于静态投资回收期特点的说法，正确的选项是()。A．静态投资回收期只考虑了方案投资回收之前的效果B．静态投资回收期可以单独用来评价方案是否可行C．假设静态投资回收期假设大于基准投资回收期，则说明该方案可以承受D．静态投资回收期越长，说明资本周转速度越快【试题答案】A【解析】静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。【2010】某施工企业以1000万元买入一块土地的使用权，准备建设自用办公大楼，该块土地使用权应作为企业的()核算。A．其他资产

B．流动资产C．投资性资产D．无形资产【试题答案】D【解析】无形资产：指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人，或为管理目的的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。如专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等。知识点小结本节中重点掌握投资回收期的概念，判别准则以及静态投资回收期的计算1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101025财务净现值分析一、概念反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标折现到技术方案开场实施时的净现值之式中：FNPV——财务净现值〔CI-CO〕t——技术方案第t年的净现金流量〔应注意“+〞、“-〞号〕ic——基准收益率N——技术方案计算期可根据需要选择计算所得税前财务净现值或所得税后财务净现值二、判别准则1、当FNPV>0时说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，该技术方案财务上可行。2、当FNPV=0时说明该技术方案根本能满足基准收益率要求的盈利水平该技术方案财务上还是可行的。3、当FNPV<0时说明该技术方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即技术方案收益的现值不能抵偿支出的现值，该技术方案财务上不可行三、优劣优1、考虑了资金的时间价值2、全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况3、经济意义明确直观，判断直观劣1、必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率确实定往往是比拟困难的；2、如果互斥方案寿命不等，必须构造一个一样的分析期限，才能进展各个方案之间的比选；3、也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率4、不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果5、没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度历年真题解读【2014】某企业拟新建一工程，有两个备选方案技术均可行。甲方按投资爱5000万元，计算期15年，财务净现值为200万元；乙方案投资8000万元，计算期20年，财务净现值为800万元。则关于两方案比选的说法，正确的选项是()。A．甲乙方案必须构造一个一样的分析期限才能比选B．甲方按投资少于乙方案，净现值大于零，故甲方案较优C．乙方案净现值大于甲方案，且都大于零，故乙方案较优D．甲方案计算期短，说明甲方案的投资回收速度快于乙方案【答案】A【解析】财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益,该技术方案财务上可行;上述题中为互斥方案，在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个一样的分析期限，才能进展各个方案之间的比选；【2010】可用于评价工程财务盈利能力的绝对指标是()。A．价格临界点

B．财务净现值

C．总投资收益率

D．敏感度系数【试题答案】B【解析】财务净现值可用于评价工程财务盈利能力的绝对指标知识点小结本目是考试的重点,财务净现值是考试频率较高的重点指标，历年考试中常常考察财务净现值的概念和计算，本节中重点掌握净现值概念，判别准则；1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101026财务内部收益率分析一、概念财务净现值是折现率的函数。其表达式如下：对于具有常规现金流量sc技术方案，随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。对常规投资技术方案，财务内部收益率其实质就是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为式中：FIRR——财务内部收益率。二、判别准则假设FIRR≥ic则技术方案在经济上可以承受假设FIRR<ic则技术方案在经济上应予拒绝三、优劣优:1.考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况2.反映投资过程的收益程度3.FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况4.防止了像财务净现值之类的指标那样需事先确定基准收益率这个难题，而只需要知道基准收益率的大致范围即可劣:1.计算比拟麻烦2.对于具有非常规现金流量的技术方案来讲，其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率四、FIRR与FNPV比拟对于独立常规技术方案对于同一个技术方案，当其FIRR≥ic时，必然有FNPV≥0；当其FIRR<ic时，则FNPV<0。即对于独立常规投资方案，用FIRR与FNPV评价的结论是一致的。FNPV指标计算简便，显示出了技术方案现金流量的时间分配，但得不出投资过程收益程度大小，且受外部参数〔ic〕的影响。FIRR指标计算较为麻烦,但能反映投资过程的收益程度，而FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程现金流量。历年真题演练【2014】关于财务内部收益率的说法，正确的选项是()。A．财务内部收益率大于基准收益率时，技术方案在经济上可以承受

B．财务内部收益率是一个事先确定的基准折现率

C．财务内部收益率受工程外部参数的影响较大

D．独立方案用财务内部收益率评价与财务净现值评价，结论通常不一致【答案】A【解析】FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况,C错误；FIRR≥iC，则技术方案在经济上可以承受；对独立常规技术方案应用FIRR评价与应用FNPV评价均可，其结论是一致的，D错误【2013】对于特定的投资方案，假设基准收益率增大，则投资方案评价指标的变化规律是()。A．财务净现值与内部收益率均减小B．财务净现值与内部收益率均增大C．财务净现值减小，内部收益率不变D．财务净现值增大，内部收益率减小【试题答案】C【解析】折现率越大，净现值越小;内部收益率和工程本身现金流量有关，和外部因素无关。【2012】关于技术方案财务净现值与基准收益率关系的说法，正确的选项是()。A．基准收益率越大，财务净现值越小B．基准收益率越大，财务净现值越大C．基准收益率越小，财务净现值越小D．两者之间没有关系【试题答案】A【解析】基准收益率越大,财务净现值越小，第四版教材，图1Z101026【2012】某常规技术方案，FNPV(16%)=160万元，FNPV(18%)=-80万元。则方案的FIRR最可能为()。A．15.98%B．16.21%C．17.33%D．18.21%【试题答案】C【解析】由题意知道此题中的FNPV由正变负，则FIRR必定在16%到18%之间，排除AD，由于18%对应的FNPV绝对值小，所以FIRR要接近18%，应选择C【2011】某技术方案在不同收益率i下的净现值为：i=7%时，FNPV=1200万元；i=8%时，FNPV=800万；i=9%时，FNPV=430万元。则该方案的内部收益率的范围为()。A．小于7%B．大于9%C．7%～8%D．8%～9%【试题答案】B【解析】由于FNPV〔i〕是i的递减函数，内部收益率使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率；故一定大于9%知识点小结财务内部收益率是重点指标，本节中重点掌握财务内部收益率的概念，判别准则、优劣1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101027基准收益率确实定基准收益率概念:也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可承受的技术方案最低标准的收益水平1、表达了投资决策者对技术方案资金时间价值的判断和对技术方案风险程度的估计2、投资资金应当获得的最低盈利率水平3、它是评价和判断技术方案在财务上是否可行和技术方案比选的主要依据二、基准收益率的测定政府投资工程：政府的政策导向进展确定行业各类技术方案：参考行业财务基准收益率境外投资技术方案：首先应考虑国家风险因素投资者自行测定技术方案：测定技术方案的最低可承受财务收益率投资者自行测定技术方案考虑因素：资金本钱、投资本钱、投资风险、通货膨胀资金本钱：1、为取得资金使用权所支付的费用包括筹资费和资金的使用费2、基准收益率最低限度不应小于资金本钱投资本钱：1、是指投资者将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资时机所能获得的最大收益2、它是在技术方案外部形成，不可能反映在该技术方案财务上，货币形式表现的时机本钱，如销售收入、利润等投资风险：1、技术方案的环境变化难以预料投资者要冒着一定的风险作决策。2、从客观上看，资金密集型的技术方案风险高于劳动密集型的；资产专用性强的风险高于资产通用性强的；以降低生产本钱为目的的风险低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。3、从主观上看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者通货膨胀：通货膨胀率越高，物价指数的变化越大，基准收益率越大历年真题解读【2014】对于完全由企业自有资金投资的技术方案，自主测定其精准收益率的根基主要是()。A．资金时机本钱B．资金本钱C．投资风险D．通货膨胀【试题答案】A【解析】对于完全由企业自由资金投资的技术方案，可参考的行业平均水平，可以理解为一种资金的时机本钱。【2011】投资者自行测定技术方案的最低可承受财务收益率时，应考虑的因素有()。A．自身的开展战略和经营策略B．资金本钱C．技术方案的特点和风险D．漂浮本钱E．时机本钱【试题答案】ABCE【解析】投资者自行测定技术方案的最低可承受财务收益率，还应根据自身的开展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金本钱、时机本钱等因素综合测定。【2009】企业或行业投资者以动态的观点确定的、可承受的投资方案最低标准的收益水平称为()。A．基准收益率B．社会平均收益率C．内部收益率D．社会折现率【试题答案】A【解析】基准收益率又称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可承受的投资方案最低标准的收益水平。其在本质上表达了投资决策者对工程资金时间价值的判断和对工程风险程度的估计，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，它是评价和判断投资方案在财务上是否可行和方案比选的主要依据。知识点小结基准收益率的概念和确定是本节中重点，各个评价指标都和基准收益率有关，重点理解掌握。1Z101000工程经济1Z101020技术方案经济效果评价1Z101028偿债能力分析一、偿债资金来源偿债能力分析分析对象：财务主体，企业的偿债能力偿债资金来源：1、利润2、固定资产折旧3、无形资产及其他资产摊销4、其他划款资金二、还款方式及还款顺序1.国外〔含境外〕借款在规定的期限内按规定的数量还清2.国内借款先贷先还、后贷后还，利息高的先还、利息低的后还的顺序归还三、偿债能力分析〔一〕偿债能力指标主要有：借款归还期利息备付率偿债备付率资产负债率(见1Z102062)流动比率〔见1Z102062〕速动比率〔见1Z102062〕〔二〕利息备付率1.概念指在技术方案借款归还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润〔EBIT〕与当期应付利息(PI)的比值：ICR=EBIT/PIEBIT一息税前利润；PI一计入总本钱费用的应付利息2．判别准则利息备付率应当大于1；但不是越大越好；我国企业利息备付率不宜低于2；〔三〕偿债备付率1.概念技术方案借款归还期内，各年可用于还本付息的资金〔EBITDA-TAX〕与当期应还本付息金额(PD)的比值：EBITDA——企业息税前利润加折旧和摊销TAX——企业所得税PD——应还本付息的金额，包括当期应还贷款本金额及计人总本钱费用2．判别准则正常情况下应该大于1，通常不宜低于1.3历年真题解读【2013】以下投资方案经济效果评价指标中，可用于偿债能力分析的有()。A．利息备付率B．流动比率C．投资收益率D．投资回收率E．借款归还期【试题答案】ABE【解析】偿债能力指标主要有：借款归还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率【2013】评价技术方案偿债能力时，可用于归还借款的资金来源包括()。A．固定资产折旧费B．无形资产摊销费C．固定资产修理费D．应交营业税E．净利润【试题答案】ABE【解析】根据国家现行财税制度的规定，归还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源【2012】要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于()。A．0.5B．1C．3D．5【试题答案】B【解析】利息备付率从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。【2012】关于基准收益率的说法，正确的有()A．测定基准收益率不需要考虑通货膨胀因素B．基准收益率是投资资金应获得的最低盈利水平C．测定基准收益率应考虑资金本钱因素D．基准收益率取值上下应表达对工程风险程度的估计E．债务资金比例高的工程应降低基准收益率取值【试题答案】BCD【解析】基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可承受的技术方案最低标准的收益水平。确定基准收益率的根基是资金本钱和时机本钱，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素【2011】技术方案偿债能力评价指标有()。A．财务内部收益率B．生产能力利用率C．资产负债率D．借款归还期E．流动比率【试题答案】CDE【解析】偿债能力指标主要有：借款归还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。知识点小结本目是考试的重点,本章中内容比拟多，公式比拟多，建议大家私下多做题，掌握偿债能力的几个指标，尤其是利息备付率和偿债备付率的概念、公式和判别准则。1Z101000工程经济1Z101030技术方案不确定性分析1Z101031不确定性分析风险：不利事件发生的可能性，概率可以计量不确定性：事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的；在拟实施技术方案未作出最终决策之前，均应进展技术方案不确定性分析。一、不确定性因素产生的原因二、不确定性分析内容三、不确定性分析的方法〔一〕盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素；分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。通常只要求线性盈亏平衡分析〔二〕敏感性分析：分析各种不确定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标的影响知识点小结第三节是技术方案不确定性分析，分为不确定性分析，盈亏平衡分析，和敏感性分析。重点在后两个分析，盈亏平衡分析和计算敏感性系数。历年中的考试情况：每年考察1-2个单项选择，个别年份考察了多项选择。总体来说第三节是一般性章节。1Z101000工程经济1Z101030技术方案不确定性分析1Z101032盈亏平衡分析总本钱与固定本钱、可变本钱固定本钱CF在一定的产量范围内不受产品产量影响的本钱，即不随产品产量的增减发生变化的各项本钱费用如：工资及福利费〔计件工资除外〕折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费，也包括利息可变本钱是随产品产量的增减而成正比例变化的各项本钱CU——单位产品变动本钱；CV——年可变本钱如：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。半可变〔或半固定〕本钱是指介于固定本钱和可变本钱之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的本钱如：与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费二、销售收入与营业税金及附加技术方案的销售收入是销量的线性函数销售收入与营业税金及附加合并考虑S——销售收入；P——单位产品售价；Tu——单位产品营业税金及附加(当投入产出都按不含税价格时，TU不包括增值税)；Q——销量三、量本利模型〔一〕量本利模型B=S-CB=p×Q-Cu×Q-CF-Tu×Q线性盈亏平衡分析4个的假设条件：①生产量等于销售量；②产销量变化，单位可变本钱不变，总生产本钱是产销量的线性函数；③产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；④只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。三、量本利模型根本的量本利图1.销售收入线与总本钱线的交点是盈亏平衡点(BEP)，也叫保本点。2.盈亏平衡点越低，抗风险能力越强四、产销量〔工程量〕盈亏平衡分析的方法盈亏临界点的计算就是使利润B=0，即可导出以产销量表示的盈亏平衡点BEP〔Q〕：BEP(Q)——盈亏平衡点时的产销量CF——固定本钱Cu——单位产品变动成品P——单位产品销售价格Tu——单位产品营业税金及附加盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，到达此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。又可表示为：r------营业税金及附加的税率。【例1Z101032-2】会计算！！历年真题演练【2014】对于完全由企业自有资金投资的技术方案，自主测定其精准收益率的根基主要是()。A．资金时机本钱B．资金本钱C．投资风险D．通货膨胀【试题答案】A【解析】对于完全由企业自有资金投资的技术方案，可参考的行业平均水平，可以理解为一种资金的时机本钱【2014】为了进展盈亏平衡分析，需要将技术方案的运行本钱划分为()。A．历史本钱和现实本钱B．过去本钱和现在本钱C．预算本钱和实际本钱D．固定本钱和可变本钱【试题答案】D【解析】根据本钱费用与产量〔或工程量〕的关系可以将技术方案总本钱费用分解为可变本钱、固定本钱和半可变〔或半固定〕本钱。【2014】某技术方案的设计年产量为8万件，单位产品销售价格为100元/件，单位产品可变本钱为20元/件，单位产品营业税金及附加为5元/件，按设计生产能力生产时，年利润为100万元，则该技术方案的盈亏平衡点产销量为()万件。A．5.33B．5.00C．4.21D．4.00【试题答案】A【解析】盈亏平衡点：BEP(Q)——盈亏平衡点时的产销量；CF——固定本钱；CU——单位产品变动本钱；p——单位产品销售价格；Tu——单位产品营业税金及附加。带入公式之前求出固定本钱；S=(100-5)×80000=760万元；C=S-B=760-200=560万元；固定本钱=560-20×80000=400万；带入盈亏平衡点公式=4000000/〔100-20-5〕=5.33万件；【2010】某化工建设工程设计年生产能力5万吨，预计年固定总本钱为800万元，产品销售价格1500元/吨，产品销售税金及附加为销售收入的10%，产品变动本钱1150元/吨，则该工程用生产能力利用率表示的盈亏平衡点是()。A．100%B．40%C．80%D．55%【试题答案】C【解析】BEP〔%〕=8000000/〔1500-1150-1500*10%〕*50000=80%。【2009】某工程设计年生产能力为10万台，年固定本钱为1500万元，单台产品销售价格为1200元，单台产品可变本钱为650元，单台产品营业税金及附加为150元。则该工程产销量的盈亏平衡点是()台。A．12500B．18750C．27272D．37500【试题答案】D【解析】以产销量表示的盈亏平衡点部BEP〔Q〕的计算公式为：BEP(Q)=CF/(P-Cu-Tu)。式中，CF表示固定本钱；Cu表示单位产品变动本钱；P表示单位产品销售价格；表示单位产品营业税金及附加。则该工程产销量的盈亏平衡点为：BEP〔Q〕=1500×104/(1200-650-150)=37500。【2014】工程盈亏平衡分析中，假设其他条件不变，可以降低盈亏平衡点产量的途径有()。A．提高设计生产能力B．降低产品售价C．提高营业税金及附加率D．降低固定本钱E．降低单位产品变动本钱【试题答案】DE【解析】盈亏平衡量的计算：依据公式Q=CF/(P-Cu-T)得出结论；【2013】工程盈亏平衡分析中，假设其他条件不变，可以降低盈亏平衡产量的途径有()A．降低固定本钱B．提高设计生产能力C．降低产品售价D．提高营业税金及附加率E．降低单位产品变动本钱【试题答案】AE【解析】利润=〔销售单价-单位产品的营业税金及附加-单位产品的变动本钱〕*产销量-固定本钱总额。可以看出，降低产品售价，提高营业税金及附加，都会提高盈亏平衡点的产量。就设计生产能力来讲，其他因素不变的情况下，和企业盈亏平衡点的产量没有关系知识点小结第三节是技术方案不确定性分析，分为不确定性分析，盈亏平衡分析，和敏感性分析。重点在后两个分析，盈亏平衡分析和如何计算敏感性系数。本目中的技术方案盈亏平衡分析的计算和量本利模型一直以来都是历年考试的必考点，一定掌握。1Z101000工程经济1Z101030技术方案不确定性分析1Z101033敏感性分析敏感因素：有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济效果评价指标发生大的变动。一、敏感因素的内容1.单因素敏感性分析具体分析：假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变2.多因素敏感性分析二、单因素敏感性分析的步骤确定分析指标如财务净现值、财务内部收益率、静态投资回收期等，都可以作为敏感性分析的指标选择不确定性因素考虑两条原则：1.预计这些因素在其可能变动的范围内对经济效果评价指标的影响较大。2.对在确定性经济效果分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况因素的变动可以按照一定的变化幅度〔如±5%、±10%、±15%、±20%等)改变它的数值.确定敏感性因素：可以通过计算敏感度系数和临界点来判断选择方案：一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案敏感度系数与临界点敏感度系数(SAF):表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度︱SAF︱越大，说明评价指标A对于不确定性因素F越敏感；反之，则不敏感。弥补敏感度系数不能直接显示变化后评价指标的值，增加敏感性分析表：单因素变化对评价指标的影响单位：万元表1Z101033为了弥补敏感性分析表不能连续表示变量之间的关系，增加敏感分析图临界点：是指工程允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。超过极限，工程的效益指标不可行。每一条直线的斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。历年真题演练【2014】某技术方案经济评价指标对甲、乙、丙三个不确定因素的敏感度系数分别为-0.1、0.05、0.09，据此可以得出的结论有()。A．经济评价指标对于甲因素最敏感B．甲因素下降10%，方案到达盈亏平衡C．经济评价指标与丙因素反方向变化D．经济评价指标对于乙因素最不敏感E．丙因素上升9%，方案由可行转为不可行【答案】AD【解析】敏感度系数的绝对值越小越不敏感。【2013】某工程采用净现值指标进展敏感性分析，有关数据见下表，则各因素的敏感程度由大到小的顺序是()。变化幅度因素-10%0+10%建设投资〔万元〕623564505营业收入〔万元〕393564735经营本钱〔万元〕612564516A．建设投资—营业收入—经营本钱；B．营业收入—经营本钱—建设投资C．营业收入—建设投资—经营本钱；D．经营本钱—营业收入—建设投资【试题答案】C【解析】敏感程度的分析；不确定性因素的变化浮动越大的越敏感，即营业收入最大，其次建设投资，最后经营本钱。应选C【2012】关于技术方案敏感性分析的说法，正确的选项是()A．敏感性分析只能分析单一不确定因素变化对技术方案经济效果的影响B．敏感性分析的局限性是依靠分析人员主观经历来分析判断，有可能存在片面性C．敏感度系数越大，说明评价指标对不确定因素越不敏感D．敏感性分析必须考虑所有不确定因素对评价指标的影响【试题答案】B【解析】敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。敏感度系数越大，说明评价指标对不确定因素越敏感，但敏感性分析也有其局限性，它主要依靠分析人员凭借主观经历来分析判断，难免存在片面性。【2011】单因素敏感分析过程包括：①确定敏感因素；②确定分析指标；③选择需要分析的不确定性因素；④分析每个不确定因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况。正确的排列顺序是()。A．③②④①B．①②③④C．②④③①D．②③④①【试题答案】D【解析】单因素敏感分析步骤知识点小结本目是考试的重点,本目中的敏感性分析是每年开场的考察点，重点跟难点是敏感因素大小的判断，掌握根据敏感度系数和敏感图、敏感表判断敏感因素；1Z101000工程经济1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101041技术方案现金流量表1Z101041技术方案现金流量表投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务方案现金流量表一、投资现金流量表二、资本金现金流量表资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体〔即工程法人〕角度出发，以技术方案资本金作为计算的根基，把借款本金归还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。三、投资各方现金流量表投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发以投资者的出资额作为计算的根基，用以计算投资各方财务内部收益率。表中主要工程包括：实分利润资产处置收益分配租赁费收入实缴资本租赁资产支出等四、财务方案现金流量表财务方案现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。表中主要工程包括：经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量累计盈余资金历年真题演练【2014】在资本金现金流量表中，列入现金流出工程的是()。A．政府补贴B．借款本金归还C．回收固定资产余值D．增值税销项税额【答案】B【解析】资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体〔即工程法人〕角度出发，以技术方案资本金作为计算的根基，把借款本金归还和利息支付作为现金流出,如教材图2现金流出2.1技术方案资本金2.2借款本金归还2.3借款利息支付2.4经营本钱2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资历年真题解读【2013】某垃圾处理工程得到政府300万元的财政补贴，则这300万元应计入财务方案现金流量表中的()。A．经营活动净现金流量B．筹资活动净现金流量C．投资活动净现金流量D．营业收入【试题答案】A【解析】300万为政府财政补贴，财政补贴收入应计入补贴收入，列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务方案现金流量表.而根据财务方案现金流量表，补贴收入属于经营活动净现金流量。【2012】以技术方案的总投资作为计算根基，反映技术方案在整个计算期内现金流入和流出的现金流量表是()。A．资本金现金流量表B．投资各方现金流量表C．财务方案现金流量表D．投资现金流量表【试题答案】D【解析】投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进展设置的。它以技术方案建设所需的总投资作为计算根基，反映技术方案在整个计算期〔包括建设期和生产运营期〕内现金的流入和流出【2012】要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于()。A．0.5B．1C．3D．5【试题答案】B【解析】利息备付率从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。【2012】关于基准收益率的说法，正确的有()A．测定基准收益率不需要考虑通货膨胀因素B．基准收益率是投资资金应获得的最低盈利水平C．测定基准收益率应考虑资金本钱因素D．基准收益率取值上下应表达对工程风险程度的估计E．债务资金比例高的工程应降低基准收益率取值【试题答案】BCD【解析】基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可承受的技术方案最低标准的收益水平。确定基准收益率的根基是资金本钱和时机本钱，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素知识点小结本目主要涉及四张财务报表，以及报表中的要素；对于要素方面主要掌握经营本钱的计算公式。1Z101000工程经济1Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101042技术方案现金流量表的构成要素营业收入与补贴收入投资建设投资建设期利息流动资金技术方案资本金投资借款的处理维持运营投资总本钱与经营本钱税金:营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设和教育附加、增值税、关税、所得税技术方案现金流量表根本要素一、营业收入营业收入指技术方案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入。营业收入＝产品销售量〔或服务量〕×产品单价〔或服务单价〕补贴收入某些经营性的公益事业、根基设施工程，如城市轨道交通工程、垃圾处理工程、污水处理工程等，政府在工程运营期给予一定数额的财政补助，以维持正常运营，使投资者能获得合理的投资收益。包括先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等，应按相关规定合理估算，记作补贴收入二、投资建设投资固定资产无形资产其他资产建设期利息〔资本化利息〕银行借款其他债务资金的利息融资中发生的手续费、承诺费等其他融资费用流动资金一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款。技术方案资本金出资形态：现金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方案技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理投资计技术方案资本金借款本金的归还及利息支付计现金流出维持运营投资如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。三、经营本钱总本钱：总本钱费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋财务费用〔利息支出〕＋其他费用经营本钱：经营本钱＝总本钱费用－折旧费－摊销费－利息支出或经营本钱＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用以上均是重点记忆公式四、税金税金一般属于财务现金流出。在进展税金计算时应说明税种、税基、税率和计税额。营业税———按营业额为基数消费税——可从价定率、从量定额和复合计税三种方式资源税——以产量〔或金额〕为基数土地增值税——房地产开发工程缴纳，按增值额为基数城市维护建设税和教育费附加——地方附加税费，以增值税、营业税和消费税三者之和为税基。教育费附加率为3%。增值税——价外税，纳税人交税，最终由消费者负担关税——可从价计征、从量计征两种方式所得税——按企业应纳税所得额征收历年真题演练【2014】工程经济评价时，假设以总本钱费用为根基计算经营本钱，应从总本钱费用中扣除的费用工程有()。A．折旧费用B．销售费用C．摊销费D．管理费用E．利息支出【答案】ACE【解析】经营本钱=总本钱费用-折旧费-摊销费-利息支出【2012】某施工企业承包的一项工程，工程价款为1000万元，其中包括修缮工程所用原材料价款15万元以及应付给指定分包商的工程款100万元，营业税税率为营业额的3%，则该企业需缴纳营业税()万元。A．27B．30C．32D．33【试题答案】A【解析】〔1000-100〕×3%=27〔万元〕，注意不能扣除原材料价款【2010】在财务评价中，应计入经营本钱的费用是()。A．折旧费B．摊销费C．利息支出D．修理费【试题答案】D【解析】经营本钱=总本钱费用一折旧费一摊销费一利息支出或经营本钱=外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十其他费用【2012】根据我国现行《企业会计准则》，应列入流动负值的会计要素有()。A．应付债券B．应收账款C．短期借款D．应付工资E．存货【试题答案】CD【解析】流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款【2012】以下本钱费用中，属于经营本钱的有()A．修理费B．外购原材料费C．外购燃料及动力费D．折旧费E．利息支出【试题答案】ABC【解析】根据经营本钱公式：经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用；【2011】资本金现金流量表是以技术方案资本金作为计算的根基，站在()的角度编制的。A．工程发起人B．债务人C．工程法人D．债权人【试题答案】C【解析】资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体〔即工程法人〕角度出发，以技术方案资本金作为计算的根基，把借款本金归还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力【2013】资本金现金流量表中，作为现金流出的工程有〔〕。A．借款本金归还B．回收固定资产余值C．借款利息支付D．经营本钱E．回收流动资金【试题答案】ACD【解析】BE属于现金流入【2011】资本金现金流量表是以技术方案资本金作为计算的根基，站在()的角度编制的。A．工程发起人B．债务人C．工程法人D．债权人【试题答案】C【解析】资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体〔即工程法人〕角度出发，以技术方案资本金作为计算的根基，把借款本金归还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力知识点小结本目主要涉及四张财务报表，以及报表中的要素；对于要素方面主要掌握经营本钱的计算公式。1Z101000工程经济1Z101050设备更新分析1Z101051设备磨损与补偿有形磨损〔物质磨损〕第一种有形磨损使用过程中，外力作用下的实体磨损，与使用强度和使用时间有关第二种有形磨损闲置过程中，自然力作用下的实体磨损，与闲置时间和所处环境有关无形磨损〔精神磨损、经济磨损〕第一种无形磨损同类设备再生产价值降低第二种无形磨损创新出新型设备，使原设备经济效益相对降低而发生贬值设备的综合磨损二、设备磨损的补偿方式局部补偿大修理是更换局部零部件，恢复为主现代化改造是局部改良和技术革新，增添零部件完全补偿更新是对整个设备进展更换历年真题演练【2014】可以采用大修理方式进展补偿的设备磨损是()。A．不可消除性有形磨损

B．第一种无形磨损

C．可消除性有形磨损

D．第二种无形磨损【答案】C【2011】设备的无形磨损是()的结果。A．错误操作B．技术进步C．自然力侵蚀D．超负荷使用【试题答案】B【解析】设备无形磨损不是由生产过程中使用或自然力的作用造成的，而是由于社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进步的结果【2012】对设备可消除性的有形磨损进展补偿的方式有〔〕。A．更新B．现代化改装C．大修理D．日常保养E．淘汰【试题答案】AC【解析】设备有形磨损的局部补偿是修理，设备无形磨损的局部补偿是现代化改装。设备有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新【2012】要保证技术方案生产运营期有足够资金支付到期利息，方案的利息备付率最低不应低于()。A．0.5B．1C．3D．5【试题答案】B【解析】利息备付率从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。【2014】以下导致现有设备贬值的情形中，属于设备无形磨损的有()。A．设备连续使用导致零部件磨损

B．设备长期闲置导致金属件锈蚀

C．同类设备的再生产价值降低

D．性能更好消耗更低的替代设备出现

E．设备使用期限过长引起橡胶件老化【试题答案】CD【解析】设备无形磨损有两种形式:设备的技术构造和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改良，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，因而设备的市场价格也降低了，致使原设备相对贬值。这种磨损称为第一种无形磨损;2．第二种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出构造更先进、性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。【2012】关于基准收益率的说法，正确的有()A．测定基准收益率不需要考虑通货膨胀因素B．基准收益率是投资资金应获得的最低盈利水平C．测定基准收益率应考虑资金本钱因素D．基准收益率取值上下应表达对工程风险程度的估计E．债务资金比例高的工程应降低基准收益率取值【试题答案】BCD【解析】基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可承受的技术方案最低标准的收益水平。确定基准收益率的根基是资金本钱和时机本钱，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素【2010】造成设备无形磨损的原因有()A．通货膨胀导致货币贬值B．自然力的作用使设备产生磨损C．技术进步创造出效率更高、能耗更低的设备D．设备使用过程中的磨损、变形E．社会劳动生产率水平提高使同类设备的再生产价值降低【试题答案】CE【2009】对设备第二种无形磨损进展补偿的方式有()。A．日常保养B．大修理C．更新D．经常性修理E．现代化改装【答案】CE【解析】第二种无形磨损是由于科学技术的进步，不断创新出构造更先进、性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。由于机器设备遭受磨损的形式不同，补偿磨损的方式也不一样。可消除的有形磨损的补偿方式有大修理或更新，不可消除的有形磨损可通过更新进展补偿，第二种无形磨损可通过更新或现代化改装进展补偿。知识点小结本目主要涉及设备的磨损与补偿，重点是磨损的类型，有形磨损和无形磨损的概念和原因，重点掌握！每年必考的知识点；1Z101000工程经济1Z101050设备更新分析1Z101052设备更新方案的比选原则一、设备更新的概念就实物形态而言，设备更新是用新的设备更换成就落后的设备；就价值形态而言，设备更新是设备在运动中消耗掉的价值的重新补偿。二、设备更新策略通常优先考虑更新的设备是：设备损耗严重，大修后性能精度仍不能满足规定工艺要求的设备耗损虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的三、设备更新方案的比选原则客观的立场上：假设要保存旧设备，首先要付出相当于旧设备当前市场价值的投资，才能取得旧设备的使用权。不考虑漂浮本钱：漂浮本钱＝设备账面价值－当前市场价值或漂浮本钱＝(设备原值-历年折旧费)-当前市场价值逐年滚动比拟：应首先计算比拟现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命，然后利用逐年滚动计算方法进展比拟。历年真题解读【2013】某设备5年前的原始本钱是10万元，现账面价值是3万元，市场价值是2万元，则该设备的漂浮本钱为()万元。A．1B．3C．7D．8【试题答案】A【解析】漂浮本钱=设备账面价值-当前市场价值.即：3-2=1【2012】某设备6年前的原始本钱为90000元，目前的账面价值为30000元，现在的市场价值为16000元，则该设备的漂浮本钱为()元。A．10000B．14000C．44000D．60000【试题答案】B【解析】30000-16000=14000元知识点小结本目主要涉及设备更新方案的原则，主要掌握设备更新的概念，原因。以及漂浮本钱的理解和计算。多年考题涉及漂浮本钱的计算和理解。1Z101000工程经济1Z101050设备更新分析1Z101053设备更新方案的比选方法一、设备寿命的概念设备寿命概念决定因素说明设备的自然寿命〔物质寿命〕又称物质寿命，指设备从投入使用开场，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间。有形磨损不能成为设备更新的估算依据续表：设备寿命概念决定因素说明设备的技术寿命〔有效寿命〕指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，也即是指设备在市场上维持其价值的时间，故又称有效寿命。无形磨损一般比自然寿命要短，在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约和影响设备的经济寿命指设备从投入使用开场，到继续使用在经济上的不合理而被更新所经历的时间。设备维护费用的提高和使用价值的降低从经济观点〔即本钱观点或收益观点〕确定的设备更新的最正确时刻。1、是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。2、设备使用年限越长，所分摊的设备年资产消耗本钱越少。但是随着设备使用年限的增加，一方面需要更多的维修费维持原有功能；另一方面设备的操作本钱及原材料、能源消耗也会增加，因此，年资产消耗本钱的降低，会被年度运行本钱的增加或收益的下降所抵消。3、在N0年时，设备年平均使用本钱到达最低值，设备的经济寿命就是N0年二、设备经济寿命的估算静态模式下进展设备更新方案比选时步骤如下：计算新旧设备方案不同使用年限的静态年平均使用本钱和经济寿命确定设备更新时机不更新旧设备，继续使用旧设备1年更新现有设备历年真题解读【2013】某设备在不同使用年限〔1至7年〕时的平均年度资产消耗本钱和平均年度运行本钱如表所示。则该设备在静态模式下的经济寿命为()年。设备在不同使用年限时的年本钱：使用年限〔年〕1234567平均年度资产消耗本钱〔万元〕1