金融工程（上海对外经贸大学）智慧树知到课后章节答案2023年下上海对外经贸大学

金融工程（上海对外经贸大学）智慧树知到课后章节答案2023年下上海对外经贸大学上海对外经贸大学

第一章测试

金融工程产生的国际金融背景是（）

A:苏联解体B:布雷顿森林体系解体C:石油联盟瓦解D:汇率联盟瓦解

答案:布雷顿森林体系解体

汇率波动属于（）风险

A:政治B:金融C:法律D:信用

答案:金融

风险是可以预测的

A:对B:错

答案:错

理性投资者希望收益最大风险最小

A:错B:对

答案:对

理性投资者希望

A:收益最小B:收益波动C:收益稳定D:收益最大

答案:收益最大

金融产品的价格符合

A:波动规律B:商品价格C:商品价值D:价值规律

答案:价值规律

金融风险不包括

A:信用风险B:经营风险C:法律风险D:流动性风险

答案:法律风险

有效市场假说包含的市场有效性为

A:弱有效B:半强有效C:强有效D:无效

答案:弱有效;半强有效;强有效;无效

金融产品特殊性表现为

A:定价特殊性B:供给特殊性C:交易特殊性D:需求特殊性

答案:定价特殊性;供给特殊性;交易特殊性;需求特殊性

金融衍生产品市场包括

A:石油市场B:期货市场C:期权市场D:超级市场

答案:期货市场;期权市场

第二章测试

套利是可一个可以产生（）的策略

A:无风险盈利B:价值C:风险D:无风险损失

答案:无风险盈利

如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的

A:收益B:价格C:波动D:风险

答案:价格

金融产品套利机制可以平抑价格

A:对B:错

答案:对

金融产品套利没有成本

A:对B:错

答案:错

静态复制组合定价需要进行复制组合

A:错B:对

答案:对

两个零息票债券A和B，两者都是在1年后的同一天支付100元的面值。如果A的当前价格为98元，B的价格是

A:98B:198C:100D:2

答案:98

两个零息票债券A和B，两者都是在1年后的同一天支付100元的面值。如果A的当前价格为98元，B的价格是95，套利收入是（）（不考虑交易成本）

A:4B:3C:5D:2

答案:3

商品交易套利存在哪些成本

A:时间成本B:空间成本C:交流成本D:信息成本

答案:时间成本;空间成本;信息成本

所谓不确定状态是指

A:某一状态下损益已知B:未来发生哪一种状态未知C:资产损益不确定D:未来价格状态有限

答案:某一状态下损益已知;未来发生哪一种状态未知;资产损益不确定;未来价格状态有限

动态套期保值策略要求

A:没有现金流入B:没有现金支出C:构建自融资过程D:同损益同价格

答案:没有现金支出;构建自融资过程;同损益同价格

第三章测试

金融创新是以技术发展为基础的

A:错B:对

答案:对

比特币是技术创新与金融创新的产物

A:错B:对

答案:对

下列不属于金融创新的是

A:支付宝B:区块链C:ATM机D:比特币

答案:区块链

通过基础资产合约时间拓展而来的金融产品是

A:过期B:延期C:递延D:远期

答案:远期

规定证券持有人可在一定条件下要求发行人提前偿还证券，或以特定价格回售给发行人的条款是

A:可提前B:可延期C:可回售D:可偿还

答案:可回售

利率互换双方交换的是

A:合约B:本金C:利息D:现金

答案:利息

可转换债券可以看做期权与债券的组合

A:对B:错

答案:对

金融工程可以进行的方法创新包括

A:分解产品B:组合产品C:修改要素D:销售产品

答案:分解产品;组合产品;修改要素

金融创新以为目的

A:流动性B:时效性C:安全性D:盈利性

答案:流动性;时效性;安全性;盈利性

需求拉动的金融创新包括

A:增加流动性B:逃避法律监管C:合理避税D:降低成本

答案:增加流动性;逃避法律监管;合理避税;降低成本

第四章测试

英镑采用间接标价法的货币

A:错B:对

答案:对

远期外汇的交易都是为了投机

A:对B:错

答案:错

预期某种外汇期货价格上升，采取的投机策略是对该外汇进行

A:卖出现汇B:买入期货C:卖出期货D:买入现汇

答案:买入期货

某投机者预计未来英镑相对美元将会贬值，但又害怕单笔头寸投机过大的风险，他可以

A:买入近期美元期货，卖出远期美元期货B:卖出近期英镑期货买入远期英镑期货C:同时卖出美元期货和英镑期货D:同时买入英镑期货和美元期货

答案:卖出近期英镑期货买入远期英镑期货

外汇期货交易的结算方式是

A:期货B:现金C:现货D:外汇

答案:现金

远期汇率的决定因素包括

A:本币利率B:外币汇率C:交易时间D:即期汇率

答案:本币利率;外币汇率;交易时间;即期汇率

外汇期货可以用来

A:投机B:管理汇率风险C:获得利息D:套利

答案:投机;管理汇率风险;套利

外汇期货交易保证金包括

A:交易保证金B:初始保证金C:维持保持金D:基础保证金

答案:初始保证金;维持保持金

第五章测试

再回购协议指持有证券的金融机构同意今天以X价格将证券出售给银行，并且以一个稍高的价格Y将证券买回的合约与

A:错B:对

答案:对

一般而言我们把国债利率看做无风险利率

A:错B:对

答案:对

息票率6%,每半年付息一次的2年期的债券的理论价格为

A:98.39B:93.89C:100D:98

答案:98

利率下跌对于利率期货交易的

A:多头有利B:套期保值有利C:空头有利D:投机有利

答案:多头有利

假定当前利率期货的价格为95.00，对应于当前的利率水平是

A:5%B:15%C:95%D:5

答案:5%

欧洲美元期货标的的资产是

A:欧洲美元三个月定期存款B:欧洲美元现货C:欧元的美元报价D:欧洲美元债券

答案:欧洲美元三个月定期存款

远期利率协议可以规避什么风险

A:卖方规避利率上涨风险B:卖方规避利率下跌风险C:买方规避利率下跌风险D:买方规避利率上涨风险

答案:卖方规避利率下跌风险;买方规避利率上涨风险

远期利率协议的特点是

A:场外交易B:不会体现在资产负债表上C:不需要付费D:没有贷款本金交付

答案:场外交易;不会体现在资产负债表上;没有贷款本金交付

现金－持有（Cash-and-CarryArbitrage）定价法是指

A:组合没有套利机会B:买进现货C:持有现金D:卖空期货

答案:组合没有套利机会;买进现货;卖空期货

第六章测试

利率互换不需要交换本金

A:错B:对

答案:对

货币互换需要交换本金，不需要交换利息

A:错B:对

答案:错

利率互换是双方交换现金流，通常是（）

A:浮动利率换LiborB:Libor换国债利率C:浮动利率可以是LiborD:浮动利率和固定利率交换

答案:浮动利率和固定利率交换

利率互换可以看做一系列的（）组合

A:互换组合B:债券组合C:利率组合D:现金流

答案:债券组合

利率互换可以分解为若干个（）

A:债券B:利率组合C:远期利率协议D:股票

答案:远期利率协议

互换利率的期限结构为，1年期2.5%，2年期3%，3年期3.5%，4年期4%，5年期4.5%，则从第3年开始的2年期的远期互换利率最接近？（）

A:5%B:7%C:6%D:4%

答案:6%

一个2×5的FRA(远期利率协议)多头头寸相当于现货市场的哪一个？（）

A:借款五个月并进行两个月的投资B:借款两个月并进行五个月的投资C:借款三个月并进行两个月的投资D:借款两个月并进行三个月的投资

答案:借款五个月并进行两个月的投资

货币互换市场的信用风险（）

A:等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部B:被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上C:其他均正确D:广泛存在

答案:广泛存在

互换是（）

A:约束双方在一个或多个期货日交换现金B:允许公司将未偿还的固定汇率债务变为浮动汇率债务C:允许参与方重构其各自的资产负债表D:允许违约

答案:约束双方在一个或多个期货日交换现金;允许公司将未偿还的固定汇率债务变为浮动汇率债务;允许参与方重构其各自的资产负债表

哪些说法是正确的：（）

A:在货币互换中，本金是固定的。B:

在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相同的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相反的。C:在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。D:在货币互换中，本金通常没有交换。

答案:在货币互换中，本金是固定的。;在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。

第七章测试

股票价格指数是股票价格的综合

A:对B:错

答案:错

股票指数期货定价不需要考虑股票分红

A:错B:对

答案:错

股指期货到期后投资者收到股票现货

A:错B:对

答案:错

沪深300股指期货为3890，买卖一手期货需要资金约为

A:1200000B:120000C:3890D:389000

答案:120000

基金经理持有股票，为了规避市场下跌风险，他可以

A:买入保险B:卖出股指期货C:卖出股票D:买入股指期货

答案:卖出股指期货

股指期货价格上涨预示着未来

A:股票风险增加B:股票指数下跌C:股票指数上涨D:股票收益增加

答案:股票指数上涨

如果判断未来股票市场会暴跌，投机者可以

A:卖出股指期货B:买入股指期货C:卖出持有股票D:买入股票

答案:卖出股指期货;卖出持有股票

股指期货具有什么特点

A:低风险性B:联动性C:杠杆性D:跨期性

答案:联动性;杠杆性;跨期性

股指期货交易的投机方法可以是

A:多头投机B:空头投机C:双头投机D:跨期投机

答案:多头投机;空头投机;跨期投机

计算套期保值最小方差对冲比需要考虑

A:股票价格波动率B:股票与期货价格的绝对值C:股票与期货相关系数D:期货价格的那标准差

答案:股票价格波动率;股票与期货相关系数;期货价格的那标准差

第八章测试

买入看涨期权和买入看跌期权都有义务

A:错B:对

答案:错

美式期权比欧式期权更值钱

A:对B:错

答案:错

期权交易的保证金要求，一般适用于（）。

A:都不需要B:期权买方C:期权买方卖方D:期权卖方

答案:期权买方卖方

美式期权是指期权的执行时间（）。

A:不能随意改变B:可以在到期日之前的任何时候C:只能在到期日D:可以在到期日或到期日之前的任何时候

答案:可以在到期日之前的任何时候

假定IBM公司的股价是每股100美元。一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元。忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价（）

A:跌到90美元B:跌到96美元C:涨到107美元D:涨到104美元

答案:涨到107美元

期权的最大特征是（）。

A:必须每日计算盈亏B:风险与收益的对称性C:卖方有执行或放弃执行期权的选择权D:风险与收益的不对称性

答案:风险与收益的不对称性

哪些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（）

A:执行价格B:到期时间C:波动率D:股票价格

答案:波动率;股票价格

考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。则：（）

A:股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。B:要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单位的股票。C:该期权价值为2.74。D:要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要出售0.555单位的股票。

答案:股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。;要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单位的股票。;该期权价值为2.74。

运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2，4和7，哪些答案是正确的：（

）

A:蝶式组合的最大可能损失是1.B:蝶式组合的另一个未来盈亏平衡点为60。C:蝶式组合的最大可能收益是5D:蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51。

答案:蝶式组合的最大可能损失是1.;蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51。

美式看跌期权允许持有者（）

A:随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票B:在到期日或之前以执行价格卖出某种资产C:其他各项均准确D:在到期日或之前以执行价格购买某种资产

答案:随股价的降低而获得潜在的利润而不是在短期内卖出股票;在到期日或之前以执行价格卖出某种资产

第九章测试

美式期权的价值不小于同等条件的欧式期权

A:对B:错

答案:对

欧式看涨期权的上限时标的资产的价格

A:对B:错

答案:对

当我们用标的资产的价格为期权定价时，现实世界中标的资产价格上涨和下跌的概率是无关的

A:对B:错

答案:对

现实世界与风险中性世界的波动率是不一样的

A:错B:对

答案:错

无股息股票欧式看涨期权的价格下限是

A:执行价格B:股票价格C:期权费D:股票现货与执行价格之差

答案:股票现货与执行价格之差

无股息股票欧式看跌期权的价格下限是

A:执行价格B:执行价格与股票现货价格之差C:期权费D:股票价格

答案:执行价格与股票现货价格之差

关于期权平价关系的描述正确的是

A:C+K+P+S=0B:C+K=P+KC:C+P=S+KD:C-K=P-S

答案:C+K=P+K

关于看涨期权的实值和虚值的说法中，不正确的是：（）

A:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权B:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权C:当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权D:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权

答案:当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权;当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权

无股息欧式股票看涨期权不会被行权是因为

A:可以延期支付执行价格B:获得股票上涨的可能性收益C:不允许卖出期权D:没有股息

答案:可以延期支付执行价格;获得股票上涨的可能性收益;没有股息

股票现在的价格20元，未来可能有两种价格，22元或18元，一个以此股票为标的的欧式看涨期权的行权价格为21元，请问该看涨期权的价格为

A:4.367B:2C:0D:0.633

答案:0.633

第十章测试

在一个马尔科夫过程里，一个变量未来的路径只依

赖于现在的位置，而不依赖于历史路径。

A:对B:错

答案:对

股票价格服从马尔科夫过程与市场弱式有效是一致的

A:对B:错

答案:对

期权的价格与股票的价格都是随机游走的

A:对B:错

答案:对

股票价格的波动率是不变的

A:对B:错

答案:错

广义的维纳过程的均值与方差

A:均值0，方差0B:均值方差为任意值C:均值1，方差1D:均值0，方差1

答案:均值方差为任意值

下列不属于衡量期权风险的是

A:θB:βC:γD:α

答案:β

不能使用B-M-S定价的期权是

A:行权价格为2300点的沪深300指数看涨期权B:行权价格为2300点的沪深300指数看跌期权C:行权价格