三大商品期货交易所规则要点

三大商品期货交易所规则要点GEGROUPsystemofficeroom【GEIHUA16H-GEIHUAGEIHUA8Q8-三大商品期货交易所交易规章要点交易时间〔1〕一个完整的交易日〔1〕一个完整的交易日交易日：从前一个工作日的连续交易开头至当天日盘完毕。交易日：从前一个工作日的连续交易开头至当天日盘完毕。假设遇到法定节假日，依据常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。假设遇到法定节假日，依据常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。〔2〕期货交易所品种交易时间〔2〕期货交易所品种交易时间集合竞价时集合竞价时交易所交易品种及代码连续交日盘交间 易时间 易时间自然橡胶〔RU〕、螺纹钢〔RB〕09:00-21:00-10:15热轧卷板〔HC〕、沥青23:00〔BU〕夜盘20:55-10:30-上期所20:5911:30燃料油〔FU〕13:30-铜〔CU〕、铝〔AL〕、21:00-15:00锌〔ZN〕01:00〔NI〕、锡〔SN〕黄金〔AU〕、白银〔AG〕

21:00-02:30其他品种

08:55-无08:59(B)、豆粕〔M〕豆油〔Y〕、棕榈油〔P〕

夜盘20:55-20:59

21:00-23:30大商所

铁矿石(I)、焦炭〔J〕、焦煤(JM)其他品种

日盘08:55-无08:59白糖(SR)、棉花(CF)、白糖(SR)、棉花(CF)、棉纱〔CY〕菜粕(RM)、菜籽油夜盘20:55-21:00-(OI)、PTA(TA)20:5923:30郑商所甲醇(MA)、玻璃(FG)、动力煤(ZC)日盘08:55-其他品种无08:59交易指令限价指令：限价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。市价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨〔跌〕停板价格参与交易的买〔卖〕指令。交易所交易所交易指令类型限价指令 市价指令铜、铝、锌、铅、镍、锡、自然橡胶、黄上期所 金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料 500手 无此交易指令油、沥青大豆一号、大豆二号、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、铁矿石、纤 1000手维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉大商所 玉米 2000手焦炭 500手鸡蛋 300手强麦、普麦、棉花、白糖、菜籽油、早籼郑商所

稻、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、棉纱、苹果、PTA、甲醇、玻璃、动力煤、硅铁、锰硅

1000手 200手撮合机制交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进展排 序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:=sp；当bp≥cp≥sp，则最成交价=cp；当cp≥bp≥sp，则最成交价=bp。交易保证金交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的肯定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。交易保证金比例交易所交易保证金比例交易所品种一般月交割月前第一交割月份第最终交易日前份月一个交易日二个交易日起的第一个交易 日起黄金、白银、沥4%卷板

10% 15% 20%铜、铝、上 期所 镍、锡、自然橡胶

5% 10% 15% 20%线材 7% 10% 15% 20%燃料油 8% 10% 15% 20%大商 一般月 交割月前一个月第十五个交所

交割月第一个交易日起份 易日起黄大豆12油、玉乙烯、聚5%石、鸡淀粉

10% 20%一般月 交割月前一个月第十六个日交割月份份 历日起棉、菜油、菜籽、菜郑 商所稻、晚籼5%玻璃、棉纱

10% 20%一般月一般月交割月前一个月第十六个日交割月份份历日起苹果7%10%20%交割月前第三月的第一个交易日起24＜N交割月前第三月的第一个交易日起24＜N28＜N铜N≤245%6.50%8%N＞3210%上期所≤28≤3224＜N28＜N锌N≤245%6.50%8%N＞3210%≤28 ≤32合约月合约月合约月合约月交易所 品?种持仓总量〔N,比例持仓总量〔N,比例持仓总量〔N,比例持仓总量〔N,比例万手〕万手〕万手〕万手〕铝 N≤24

24＜N≤28

6.50%

28＜N≤32

8% N＞32 10%铅 N≤20

20＜N≤30

10% —— —— N＞30 12%螺纹钢N≤120

120＜N≤135

7%≤150

9% N＞150 11%线材 N≤45

45＜N≤60

60＜N8%≤75

10%

N＞75 12%黄金 N≤36

36＜N≤48

7% —— —— N＞48 10%白银 N≤30

30＜N≤60

7% —— —— N＞60 10%镍 N≤24

24＜N≤36

8% —— —— N＞36 10%6＜N≤6＜N≤锡N≤65%8%————N＞910%9合约上市挂牌之日起自然橡8＜N≤12＜NN≤8 5% 8% 10% N＞16 12%胶 12 ≤1610＜N15<N≤燃料油N≤108%10%12%N＞2015%≤15 20石油沥30＜NN≤30 4% 6%————N＞508%青 ≤50涨跌停板某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。注：上期所平今仓不适用本原则。合约上市当日至成交首日，涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。涨〔跌〕停板单边无连续报价〔以下简称单边市〕是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内消灭只有停板价位的买入〔卖出〕申报、没有停板价位的卖出〔买入〕申报，或者一有卖出〔买入〕申报就成交、但未翻开停板价位的状况。连〔买入〕申报，或者一有卖出〔买入〕申报就成交、但未翻开停板价位的状况。连续的两个交易日消灭同一方向的涨〔跌〕停板单边无连续报价状况，称为同方向单〔跌〕停板单边无连续报价状况，则称为反方向单边市。单边市的涨跌停板及交易保证金保证金/涨跌限制〔同方向连续三板〕〔±%〕交易所 品种 单边市第一板 单边市其次板 单边市第三板涨跌幅 保证金 涨跌幅 保证金 涨跌幅 保证金不变 不变全部品大商所 种

±3%

2% ±2%

日强制减仓。烯、玉米淀粉：措施一：当日是合约最终交易日，则该合约直接进入交割；措施二：下一交易日是最终交易日，则连续交易；措施三：当日强制减仓或下一交易日实行风控措施。措施一：连续交易，实行风控措施；全部品±3%2%±3%2%全部品±3%2%±3%2%种原油±3%2%±5%2%交所下一交易日实行风控措施；措施三：暂停交易一天，当日强制减仓。措施一：当日是合约最终交易日，则该合约直接进入交白银 ±3% 2% ±6% 3% 割；上 措施二：下一交易日是最终期 交易日，则涨跌幅、保证金所不变；其他品种

±3%

2% ±5%

措施三：暂停交易一天，当日强制减仓或下一交易日实行风控措施。假设期货合约调整后的交易保证金比例低于前一交易日结算时的交易保证金比假设期货合约调整后的交易保证金比例低于前一交易日结算时的交易保证金比备注例，则按前一交易日结算时该期货合约交易保证金比例收取。强制减仓：交易日结算时，交易所将当日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平〔包括非期货公司会员〕该期货合约单位持仓亏损大于或者等于当日结算价肯定比例的全部持仓，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或则其净持仓局部的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。持仓限制限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。合约挂牌至交割合约挂牌至交割合约挂牌至交割合约挂牌至交割交割月前第一月前其次月的最 交割月份月份 月上期所后一个交易日某一期限仓比限仓比例〔%〕限仓数额(手)限仓数额(手)货合约例持仓量〔%〕〔双边〕期货公司会员

非期货公司会员 员

非期货客户 公司会 员≥12铜万手

25 10 1200 800 500 300≥12铝万手

25 10 1500 1000 500 300≥12锌万手

25 10 1200 800 500 300螺纹 ≥12025钢 万手

10 9000 3000 1800 600≥45线材

25 10 6000 1800 1200 360合约挂牌至交割月份

合约挂牌至交割月前其次月的最终一个交易日

交割月前第一月

交割月份

例〔%〕

限仓数额〔手〕

限仓数额〔手〕

限仓数额〔手〕〔双 期货公

非期货边〕司会员

非期货公司会员 公司会员

客户 公司会 客户员≥20铅万手

25 2500 1000 1000 300 300≥24镍万手

25 9000 3000 3000 600 600≥6锡手

25 2000 600 600 200 200自然 ≥5万25橡胶 手

500 150 150 50 50石油 ≥3025沥青 万手

8000 1500 1500 500 500≥16黄金

25 3000 900 900 300 300≥30白银

25 6000 1800 1800 600 600热轧 ≥36025卷板 万手

180000 9000 9000 1800 1800合约挂牌至交割月前第一月

合约挂牌至交割月前第三月的最终一个交易日

交割月前其次月

交割月前第一月某一期限仓比货合约 例

限仓数额〔手〕

限仓数额〔手〕

限仓数额〔手〕持仓量持仓量〔%〕〔双边〕非期货非期货期货公非期货公司会员公司会客户公司会客户司会员员员燃料≥5025750015001500500500油万手大商所各期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定合约上市至交割月份前一个月合约上市至交割月份前一个月交割月份前一个月第十个交第九个交易日易日至交割月份限仓限仓大商所某一期货客户合约持仓时间非期货 〔交割月量〔单段非期货公公司会 客户 份个人客边〕司会员员 户持仓限0〕交割月前1号

≤200,000

40,000

—个20,000 月第10,000 5,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×20%仓×10%月份

5,000

2,500交割月前2号

≤200,000

20,000

—个20,000 月第4,500 4,500十个交易日起单边持仓单边持单边持交割1,500 1,500＞200,000仓×10%仓×10%月份交割月前≤200,000豆粕

40,000

—个20,000 月第10,000 5,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×20%仓×10%月份

5,000

2,500交割月前玉米≤200,000

—个40,000 20,000 月第4,000 2,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×20%仓×10%月份

2,000

1,000交割月前≤100,000豆油

20,000

—个10,000 月第2,000 1,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞100,000仓×20%仓×10%月份

1,000

500交割棕榈油

≤50,000

月前—个10,000 5,000月第十个交易

20,000 10,000日起单边持仓单边持单边持交割＞50,000 仓×20%仓×10%月份

10,000

5,000交割月前

≤100,000

20,000

—个10,000 月第4,000 2,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞100,000仓×20%仓×10%月份

2,000

1,000交割聚氯乙烯 40,000 ≤200,000

月前—个10,000 5,000月第十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×20%仓×10%月份

5,000

2,500交割月前≤50,000焦炭

5,000

—个5,000 月第900 900十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞50,000 仓×10%仓×10%月份

300

300焦煤≤80,000

交割月前8,000 8,000—个月第

1,500 1,500十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞80,000 仓×10%仓×10%月份

500

500交割月前铁矿石

≤200,000

20,000

—个20,000 月第6,000 6,000十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×10%仓×10%月份

2,000

2,000纤维板 16,000 ≤160,000

交割月前400 400—个月第十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞160,000仓×10%仓×10%月份

100

100交割月前胶合板

≤60,000

6,000

—个6,000 月第80 80十个交易日起单边持仓单边持单边持交割20 20＞60,000 仓×10%仓×10%月份聚丙烯

≤200,000

交割20,000 20,000月前

5,000 5,000—个月第十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞200,000仓×10%仓×10%月份

2,500

2,500交割月前玉米淀粉

≤150,000

15,000

—个15,000 月第4,500 4,500十个交易日起单边持仓单边持单边持交割＞150,000仓×10%仓×10%月份

1,500

1,500合约上市至交割月份合约上市600 600起交割月前个月第200 200鸡蛋 交割月份个人客户持仓限额为0交易日起交割月前个月第60 60十个交易日起交割交割2020月份郑商所各期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定合约挂牌至交割月前15期间的交易日

交割月前一个月第16个日历日至交割月非期货公司会员及客户最大单边持仓某一期非期货公司货合约 交割月前一个月第会员及客户郑

交割月份商 持仓量所〔单

仓

16个日历日至交割月前一个月最终 〔个人客户持仓边〕 一个日历日期间的交易日

0〕<15万 15000一号棉

3000

400≥15万 10%<2525000白糖≥2510%50001000<2525000PTA≥2510%100005000<1010000菜油≥1010%30001000<1010000甲醇≥1010%20001000<2020000玻璃≥2010%50001000菜粕<202000020001000≥20万 10%<60万 60000动力煤

20000

4000≥60万 10%普麦 2000 600 200强麦 2500 1000 300早籼稻 7500 2000 400菜籽 10000 1000 500粳稻 20000 3000 500晚籼稻 20000 3000 500硅铁 15000 5000 1,000锰硅 30000 10000 2,000棉纱棉纱100001000200苹果50010010大户报告非期货公司会员或者客户持有某期货合约数量到达交易所对其规定的持仓限量80%以上〔含本数〕或者交易所要求报告的，应当向交易所报告其资金、持仓等状况。强行平仓当会员、客户消灭以下状况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓:〔一〕会员结算预备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;?〔二〕持仓量超出其限仓规定的；〔三〕因违规受到交易所强行平仓惩罚的;?〔四〕依据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的;?〔五〕其他应当予以强行平仓的。强行平仓的原则交易所交易所强行平仓原则强行平仓先由会员自己执行，除交易所特别规定外，对开设夜盘交易的品种，其时限为夜盘交易小节、第一节和其次节交易时间内；对未开设夜盘交易的品种，其时限为第一节和其次节交易时间内。大所商 假设时限内会员未执行完毕，则第三节起由交易所强所制执行。因结算预备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足至最低结算预备金余额前，制止相关会员的开仓交易。强行平仓先由会员自行实施，除交易所特别规定的郑 时限外，会员未在10时15分之前平仓完毕的，交商所易所强制执行。强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内。假设时限内上 会员未执行完毕，则由交易所强制执行。因结算准期所备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，制止相关会员的开仓交易。结算当日无负债结算制度：每日交易完毕后，交易所按当日结算价结算全部合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或削减会员的结算预备金。当日结算价：某一期货合约当日成交价格依据成交量的加权平均价。当日无成交价格的，其合约的当日结算价依据以下方法确定：交价格的，其合约的当日结算价依据以下方法确定：(一)假设合约当日有买、卖双方托付报价的，以最高买报价、最低卖报价与该合约上一交易日的结算价三者居中的一个价格作为合约的当日结算价；(二)假设合约消灭涨〔跌〕停板单边无连续报价的，以该停板价格作为合约的当日结算价；(三)假设合约当日无托付报价，或者有买或卖单方托付报价但未消灭涨(跌)停板单边无连续报价的，以当日距无成交合约最近的前一有成交合约作为基准合约计算当日无成交合约结算价。期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：?当日盈亏=∑[〔卖出成交价－当日结算价〕×[〔当日结算价－买入成交价〕×〔上一交易日结算价－当日结算价〕×〔上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量〕?交割结算价：期货合约交割结算的基准价。交易所交易所交割结算价燃料油、沥青：最终5个有成交交易日的结算价的算术平均值；上 自然橡胶、黄金：最终5个有成交交易日的成交价期所格依据成交量的加权平均价。其他品种：最终交易日的结算价。交割结算价依据不同交割方式确定。滚动交割：滚动交割配对日的当日结算价。大商所鸡蛋全月每日选择交割：全月每日选择交割配对日的当日结算价。鸡蛋品种集中交割：最终十个交易日全部成交价格的加权平均价。假设交割月缺乏十个交易日，承受自的加权平均价。假设交割月缺乏十个交易日，承受自交割月第一个交易日起至最终交易日全部成交价格的加权平均价。鸡蛋以外品种集中交割：自交割月第一个交易日起至最终交易日全部成交价格的加权平均价。提货单交割：提货单交割配对日的当日结算价。交割结算价：配对日前10个交易日〔含配对日〕交郑商所易结算价的算术平均价。交割日品交割日品交割最终交交易所 /最终交割方式备注种 单位 易日交割日上期所铜25合约交最终交集中交割，交割期为某一期货合约最终交〔5手〕25铝 〔5

的15日

日

五个工作日。

0手〕 自最终交易日前其次25锌 〔5

交易所强行平仓。25铅 〔5手〕6镍 〔6手〕2锡〔2手〕3000黄克〔3金手〕30白克〔2银手〕螺300纹 〔30钢 手〕300线〔30材手〕热300轧 〔30卷 手〕板天10然〔1橡手〕胶10沥〔1青手〕交割月燃10份前一料〔1月的最油手〕后一个交易日10玉大 〔1商所 米手〕

合约

3

焦煤、铁矿石、黄大豆2玉10米〔1淀手〕粉10豆〔1一手〕10豆〔1粕手〕

易日 交易日商达成现货买卖协换。易所组织配对并监

不得交割。强行平仓。对焦炭、焦煤、铁矿2合约，最终交易日收市10吨 督、依据规定程序进豆〔1 行货物交收的实物交油手〕 割方式。

棕 10吨榈 〔1油 手〕

1

2纤500张维 〔1板 手〕胶500张合 〔1板 手〕聚 5吨乙 〔1烯 手〕聚5氯〔1乙烯在合约最终交易日烯在合约最终交易日聚5后，交易所组织全部未平仓合约持有者进丙烯〔