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商业银行综合竞争力研究
2007年,美国次贷危机的爆发和风险在世界范围内不断传播,这不仅导致许多拥有悠久发展历史和国际影响力的银行金融机构破产和破产,而且西方工业化国家的实体经济也经历了30世纪30年代以来的最严重危机。这引起了理论界和实务界对于银行业发展与金融安全的反思。银行业作为资源配置的重要手段和金融稳定的重要组成部分,其在不利经济周期条件下支持实体经济发展,特别在风险条件下持续经营的能力显得越来越在重要。从这个角度出发,研究金融全球化和风险条件下的我国银行业的持续竞争能力,对于正确认识银行业的现实状态、发展阶段和稳定情况具有重要意义。1商业银行竞争力的概念回顾国内学术界对商业银行竞争力相关理论和评价体系的研发发现,目前国内对于商业银行竞争力的研究,往往从微观个体机构的角度出发,局限于封闭条件下和特定时间段,通过对比几家商业银行在内部经营管理和外部环境因素影响下实现利润的能力,从而得出某几家银行机构竞争力的排名。但是,我们应当看到,在全球一体化加剧的情况下,一方面商业银行的竞争力从正面表现为主动参与国际竞争,进行跨区域资源的配置,从而产生效益的能力;另一方面,不论商业银行进行本土发展还是跨国扩张,当遭遇金融风险时,其在负面环境条件下保持持续、稳定的经营并发挥资源配置核心作用、抗击各种风险的能力,同样也是其竞争力的重要表现。特别是在当前经济金融危机席卷全球这一背景下,欧美国家金融产业正经历着前所未有的巨大调整,银行业不仅面临持续经营的问题,同时还肩负着推动经济复苏、维护金融安全与稳定的职责。这进一步凸现出银行业作为国家经济中枢,其竞争力分析在宏观战略意义上的重要性。笔者认为在全球风险背景下,基于开放条件的考虑,商业银行竞争力的研究应该从以下四个方面进行扩展:(1)从竞争目的考察。商业银行竞争力,其内涵在于个体商业银行参与市场竞争,培育竞争优势,创造经营财富的能力。但是其外延则是银行产业整体在国际或区域经济中,进行跨区域活动或参与国际合作,对国家或地区经济起到稳定作用的能力。(2)从竞争条件考察。狭义的商业银行竞争力分析主要包括商业银行信贷管理能力、企业经营模式、软硬件条件打造等对银行盈利能力产生直接影响的因素。广义的商业银行竞争力分析还应当在前述因素的基础上,加上风险防控技术、风险资本构成、风险缓释能力等保证商业银行持续经营的要素。(3)从竞争过程考察。商业银行竞争力在静态条件下是在一段时期内利用金融资源、提供金融服务,创造企业利润的能力。在动态条件下则是经历完整的经济周期,在经济下行阶段提供金融支撑、在经济过热阶段控制信贷膨胀,以持续、稳定的创造金融效益的能力。(4)从竞争环境考察。商业银行竞争力不仅在经济平稳运行时,在有利的市场条件和稳定社会经济环境时表现为银行提供金融服务、产生社会经济效益的能力。同时也是面对不利经济条件,甚至出现经济金融危机时,在恶劣的市场环境下,保持持续经营并发挥金融支撑作用的能力。可见,商业银行竞争力作为一个集体、动态的概念,应该在开放条件下、在更高的全球层面进行考量,即商业银行竞争力应该体现为长期参与世界经济竞争,创造财富,并保持商业可持续经营和维护地区金融稳定、保障国家金融安全。归纳起来,商业银行持续竞争力可以用等式表示为:商业银行竞争力=∑(商业银行保障性资产+商业银行竞争性资产)×商业银行静态竞争力形成过程。因此,对于商业银行竞争力的研究,在加入风险考量因素后,应该在指标体系中提高对商业银行风险管控能力和风险抵御实力等相关指标的比重。同时,分析中要强调商业银行保障性资产,包括其风险管理能力和技术,对于商业银行稳健经营所起的重要作用。2样本选取及初步分析本文选取了资产质量、流动性状况、资产充足情况以及盈利情况等指标进行国际间比较,初步评价现阶段我国商业银行安全性、流动性、盈利性状况,以比较分析我国银行业在目前全球金融危机影响下的持续经营能力,同时为下一步的商业银行竞争力模型分析奠定数据基础。综合银行的代表性和统计资料的可得性等诸方面因素,样本选取了四大股改国有银行作为国有商业银行的代表,招商银行作为股份制商业银行的代表,宁波银行作为城市商业银行的代表,北京农村商业银行作为农商行的代表;选取了花旗银行和美国银行作为北美银行的代表,选取了德意志银行和汇丰银行作为欧洲银行的代表,青空银行作为日本银行的代表(样本所涉及的数据均截至2007年12月末)。(1)我国商业银行的不良贷款率和学习数据分析作为进行高杠杆、高负债经营的金融企业,商业银行的资产质量好坏,将直接决定其持续经营风险的能力。同时,商业银行的风险偏好反过来也会影响其资产质量。因此,作为衡量商业银行持续竞争能力的重要指标,资产质量应该首先进行考察(见表1)。这里,主要比较不良贷款率和贷款损失准备率两个指标。首先,整体而言,我国银行的资产质量距国际性大银行有较大差距,这主要表现为我国银行的不良贷款率偏高。国际银行业一般都有充足的坏帐准备制度和及时的坏帐核销制度,一旦发现贷款出现问题,就会在采取必要控制措施的同时提取呆账准备,提取标准根据风险程度从2%、10%、20%、50%到100%不等;对坏帐核销的自主性也较大,从而保持较低的不良贷款比率(如花旗银行的不良贷款率是1.1%,美国银行为0.7%,日本青空银行为1%,即使不良贷款率较高的德意志银行和汇丰银行,也较我国银行低)。我国商业银行虽然已在不良贷款控制方面取得了一定成效,然而,不良贷款率相对国际性大银行而言仍然较高,成为影响我国商业银行持续竞争能力的一大制约因素。其次,就贷款损失准备/不良贷款指标来看,虽然这一指标在国外银行当中,没有较统一的标准,如美国和日本银行较高,欧洲银行则较低。但是,它仍然可以一定程度上反映银行为抵御风险所采取的措施。在我国,银行贷款损失准备/不良贷款指标存在两极分化的现象。如宁波银行较高,除交通银行以外的三家股改国有商业银行都接近或高于国外银行水平,而北京农商行较低。这与我国中小商业银行所处的不同发展阶段和不同市场环境有一定关系。总之,我国银行业从总体上看还需要进一步改进资产质量,在参与市场竞争的过程中,及时提高资金安全运作的效率,实现商业可持续发展。(2)商业银行流动性英国北岩银行倒闭的案例告诉我们,流动性对于商业银行持续经营能力的重要性。因此这一指标是造成决定商业银行能否持续经营的直接影响因素。如果商业银行有超过流动性需求的大量低盈利流动性资产,其长期盈利能力将受到损害;太少的流动性资产则可能使银行产生支付危机甚至破产。因此,对商业性银行来讲,应该在达到监管当局有关流动性的财务要求基础上,力争减少无收益的现金库存和低收益的同业存款及同业拆借,增加盈利资产。这里主要通过存贷比、流动性比率和贷款占总资产比例来比较商业银行的流动性(见表2)。首先,我国商业银行的存贷比在50~58.8%之间,好于银监会公布的75%的监管底线。其中,中国银行、宁波银行和北京农商行的流动性状况适中,工商银行、建设银行、交通银行和招商银行的流动性略微偏低。而国际性大银行由于混业经营等经营模式的差异,因此存贷比例差异较大。但总体而言,我国商业银行存贷比偏低,资金运用的安全性较好。其次,与国外银行相比,我国银行的流动性比率总体低于美国的两家银行,高于欧洲两家银行和日本青空银行。一般来讲,流动性比率指标越高,说明银行的流动性越强,其中普遍认为流动性比在20%—25%之间最佳。在目前信贷政策由紧缩转向放松的情况下,中小金融机构的流动性管理仍然要加以重视,防止出现支付危机。最后,就净贷款/总资产指标来看,我国商业银行在45.6%—51.8%之间,好于日本青空银行58.9%的水平,却较德意志银行9.2%和汇丰银行36.6%的水平差,与美国两家银行基本持平。这跟国内外不同机构的发展战略不同也有关系。总的来说,我国商业银行要进一步加强流动性管理,防范流动性风险,提高资金利用率,在风险可控的前提下创造更好的经营条件。(3)资本充足水平偏低影响了我国银行体系的稳定性商业银行做为高财务杠杆率金融企业,充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要,也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。在巴塞尔资本协议的影响下,上世纪九十年代以来,发达国家商业银行的资本充足率大幅度提高,抵御风险的能力明显增强。尤其是近年来国际先进银行的资本充足率都保持在较高水平(见表3)。首先,在这方面,我国商业银行资本充足率在日益提升的同时与国际性大银行仍存在很大差距。当前,国际先进银行的资本充足率普遍达到了新资本协议的最低要求。与国外银行相比,我国四大股改国有商业银行和宁波银行已接近或高于国外银行的资本充足水平,但是招商银行和北京农商行资本充足水平仍然低于国外银行。同时,数据显示,虽然2007年末,我国商业银行(国有商业银行、股份商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行法人机构)加权平均资本充足率为8.11%,首次超过巴塞尔委员会规定的8%的标准,但目前,我国仍有许多商业银行未达到8%的最低线。资本充足率整体偏低影响了我国银行体系的稳定性,制约了其抵抗风险能力及扩张能力。其次,从资本结构来看,由于《巴塞尔协议》规定附属资本在总资本构成中所占比例不能超过50%,所以还需考察各银行的核心资本充足率情况。就核心资本充足率来看,我国宁波银行最高,达到19%,其次是工商银行,达到11%,另外三家股改国有商业银行都达到了10%以上的水平,招商银行和北京农商行最低。就平均水平而言,我国商业银行和国际先进商业银行核心资本充足率都高于资本充足率的50%。相比之下,国外商业银行的核心资本充足率较我国银行要低,最低的汇丰银行甚至才7.5%的水平。这说明我国商业银行的资本充足率虽然较国际大型银行有一定差距,但是这种差距正在逐步缩小,同时在资本金构成上我国商业银行核心资本较多,附属资本较少,可考虑适当增加附属资本,以进一步提高其竞争能力。(4)持续经营下我国商业银行的盈利能力商业银行的盈利性,一方面即是商业银行竞争力的一个直观评价指标,另一方面也是其整体资源运作效率的客观反映。2007年受次贷危机影响,国外银行的平均资产收益率和平均股本收益率较低,这充分说明,经营战略的偏差和风险管控能力的不足,直接导致其竞争力的下降。在这方面,由于我国参与金融全球化程度不深,受次贷危机直接影响较小,加之国内较好的宏观经济环境,使我国银行业的盈利水平呈现逐年提升的趋势(见表4)。但是,我国商业银行也同样需要一个完整经济周期的考验,并以持续经营下盈利能力的提升作为最终竞争能力的表现。首先,从资本收益情况来看,目前,除北京农商行外,我国商业银行的平均资产收益率处于全球较好的水平,超过了1%的国际良好标准。从平均股本收益率来看,招商银行的平均资本收益率最高,为24.8%,远高于花旗银行的2.6%、日本青空银行的0.8%,交通银行和建设银行也都高于国外银行水平。宁波银行、工商银行和中国银行则与德意志银行及汇丰银行持平,但都高于美国银行和花旗银行的水平。其次,在资产利用率上,美国银行达到了3.5%的最高水平,我国最高的中国银行和建设银行与花旗银行处于相同水平,招商银行、宁波银行、工商银行及北京农商行的指标值虽然低于美国的两家银行,但仍高于欧洲银行和日本青空银行。这表明我国商业银行利用既定资产获取收入的能力与世界范围内实力雄厚的银行业巨头相比,也具有一定的竞争力。最后,在管理水平上,成本收入比反映出我国商业银行在内部管理、费用控制方面的进步显著。我国四大股改国有商业银行经过近10年的改革,逐渐以经济区域代替行政区划,以产品设置代替了功能设置,可以看出管理成本已明显下降,说明国有商业银行在采取了不同形式的成本控制措施后取得了一定的进步。这一指标最高的是日本青空银行,为130.2%,其次是花旗银行集团和德意志银行。总之,与国外银行相比,我国商业银行的盈利能力较好,这主要是得益于我国近几年来宏观经济的高速发展。下一步商业银行要努力改变依靠存贷差赚取利润的盈利模式,实现多元化的盈利战略。3我国商业银行持续经营能力偏低分析表明,我国商业银行在资产质量、资本充足率、流动性和盈利性方面,已经逐渐接近国际银行业的平均水平,甚至在核心资本和成本控制方面已经超过了一些国际性大银行。特别是一些中小商业银行,由于成立时间晚、准入门槛高、负担轻等原因,
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