【南开】-《证券市场基础》在线作业-答案

[南开大学]-《证券市场基础》在线作业试卷总分:100得分:100一、单选题(共10道试题,共20分)1.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？A项.-10B项.-6.32C项.-5.71D项.-0【答案参考】:C2.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()A项.-市价指令B项.-限价指令C项.-止损指令D项.-限购指令【答案参考】:A3.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？A项.-5.71B项.-12.31C项.-15D项.-100【答案参考】:B4.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元A项.-10B项.-5.8C项.-10.5D项.-5【答案参考】:C5.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()A项.-20.8%B项.-0C项.-0.8%D项.-20%【答案参考】:A6.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()A项.-14%,0.045B项.-11%,0.045C项.-14%,0.1D项.-11%,0.1【答案参考】:A7.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()A项.-934.58元，857.34元B项.-857.34元，934.58元C项.-934.58元，934.58元D项.-857.34元，857.34元【答案参考】:A8.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()A项.-0.0245B项.-0.045C项.-0.0324D项.-0【答案参考】:A9.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()A项.-AB项.-BC项.-B均可D项.-B均不可【答案参考】:A10.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（β=1.10）和75%的福特公司股票（β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是()A项.-8%B项.-9.7%C项.-8.8%D项.-12%【答案参考】:B二、多选题(共10道试题,共20分)11.经济周期指标中属于领先指标的有()A项.-对耐用品的新订单B项.-城镇居民储蓄存款余额C项.-股价D项.-零售价格指数【答案参考】:AC12.技术分析建立在三大假设之上，它们是()A项.-市场行为包含一切信息B项.-价格稳定C项.-价格沿趋势波动，并保持趋势D项.-历史会重演【答案参考】:ACD13.证券市场中的投资主体主要包括()A项.-投资机构投资者B项.-个人投资者C项.-投资主体D项.-融资主体【答案参考】:AB14.下列说法正确的有()A项.-偿还期越小，债券的价格越高B项.-息票率越高，债券的价格越高C项.-市场利率越高，债券的价格越低D项.-债券的面值越大，债券的价格越高【答案参考】:BCD15.融资主体包括()A项.-公司B项.-金融企业C项.-投资主体D项.-政府【答案参考】:ABD16.以下属于证券公司主要业务的是()A项.-证券投资B项.-证券经纪C项.-投资银行D项.-资产管理【答案参考】:ABCD17.证券市场按层次划分是()A项.-一级市场B项.-二级市场C项.-交易所市场D项.-股票市场【答案参考】:AB18.发行监管制度分为()A项.-会员制B项.-注册制C项.-核准制D项.-审查制【答案参考】:BC19.按照是否可以赎回，债券基本上分为()A项.-自由赎回债券B项.-不可赎回债券C项.-普通债券D项.-延迟赎回债券【答案参考】:ABD20.证券市场中的市场主体主要包括()A项.-融资主体B项.-中介主体C项.-投资主体D项.-监管主体【答案参考】:ABCD三、判断题(共30道试题,共60分)21.系统性风险可以通过证券组合消除。【答案参考】:错误22.某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发股息，其算术平均收益率为和几何平均收益率相等，且均能反应该投资真实状况。【答案参考】:错误23.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。【答案参考】:错误24.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。【答案参考】:错误25.监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。【答案参考】:错误26.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。【答案参考】:正确27.当市场利率下跌时，债券可赎回性增加。【答案参考】:正确28.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。【答案参考】:正确29.持有期收益率是指债券的每年利息收入与其当前市场价格的比率。【答案参考】:错误30.市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。【答案参考】:正确31.如果投资者是风险厌恶的，则其对于证券A和证券B的选择，当且仅当E(rA)≥E(rB)，且σA2≤σB2成立时，投资者应选择证券A而放弃证券B。【答案参考】:正确32.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。【答案参考】:正确33.当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。【答案参考】:错误34.如果某证券或证券组合的β＝1，其系统性风险与市场风险一致；β>1，大于市场风险；β<1，小于市场风险；β＝0，无系统性风险。【答案参考】:正确35.对那些盈利为负的公司，既可以用市盈率也可以使用市净率来进行估价。【答案参考】:错误36.交易监管制度是对已发行证券能否上市交易进行审查与核准（上市标准），对已上市证券的交易进行监管。【答案参考】:正确37.低的P/S比率往往意味着公司的价值被低估，股票价格有上涨的潜力。【答案参考】:正确38.国债基金投资对象有银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据、商业票据等。【答案参考】:错误39.息票率等于市场利率时，债券的价格等于面值。【答案参考】:正确40.证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。【答案参考】:错误41.宏观经济周期的四个阶段有：复苏、繁荣、衰退、萧条。【答案参考】:错误42.证券投资基金按投资标的分为成长型、收入型和平衡型基金。【答案参考】:错误43.已知E0=$2.50，b=60%，ROE=15%，(1-b)=40%，k=12.5%，则市盈率为11.4。【答案参考】:正确44.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。【答案参考】:错误45.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。【答案参考】:正确46.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。【答案参考】:正确47.证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨